募资情况 - 公司首次公开发行81,666,700股A股，发行价7.55元/股，募资616,583,585元，净额572,303,625.39元[3] 项目投资 - 截至2024年9月30日，三期中高端数控机床产业化项目拟投33,230.37万元，已投28,868.93万元[4] - 截至2024年9月30日，研发建设项目拟投10,000万元，已投10,366.08万元[4] - 截至2024年9月30日，补充流动资金项目拟投14,000万元，已投14,007.64万元[4] 节余资金 - 两个结项项目预计节余募集资金5,549.58万元，收益1,554.22万元[7] 决策事项 - 2024年10月29日公司通过募投项目结项及节余资金补流议案[1] - 监事会、保荐机构对相关事项无异议[10][12]

会议相关 - 公司第二届董事会第十五次会议于2024年10月29日召开，7位董事全出席[2] - 《纽威数控关于2024年第三季度报告的议案》7票同意通过[5] 项目进展 - “三期中高端数控机床产业化项目”“研发建设项目”结项，节余资金补流[5]

审计安排 - 公司2024年续聘天衡会计师事务所为财务和内控审计机构[1] - 因内部调整，天衡指派史文明、程迎春完成审计工作[2][3] 人员信息 - 程迎春2011年获注会资质，2023年11月为公司提供审计服务[4] - 程迎春近三年签署1家上市公司报告，无违规情况[4] 影响说明 - 变更签字注册会计师不影响工作安排和2024年审计[6]

公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入116,229.53万元，同比增长4.93% [3] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润14,473.91万元，同比下降4.86% [3] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12,578.72万元，同比下降6.75% [3] 下游行业需求 - 新能源车、航空航天、半导体、石油阀门、船舶等行业需求稳定 [3] 产能及产能利用率 - 公司一二三期设计产能为25亿，三期从2022年7月开始陆续投产，目前已基本完成投产 [4] - 公司四期项目设计产能7亿，目前正在建设中，预计今年年底主体工程建成，2025年上半年投产 [4] - 公司基本满产，如有少量富余产能则做标准机型预投以缩短交货期 [4] 经营活动现金流净额下降原因 - 报告期内经营性应付票据下降，期初应付票据到期兑付导致采购商品及劳务的现金流出增加 [4] - 去年同期有应收票据贴现业务，销售商品提供劳务收到的现金增加 [5] 海外市场布局 - 公司产品已销售至全球50多个国家或地区 [5] - 未来公司将扩充海外营销人员规模，优化和开发海外代理商以提高海外营收水平 [5] - 公司管理层会综合考虑市场前景、投资环境、产业配套等因素决定是否海外建厂 [5]

中信建投证券股份有限公司 关于纽威数控装备（苏州）股份有限公司首次公开发行限售股 上市流通的核查意见 本次上市流通的限售股属于首次公开发行限售股，自公司首次公开发行股票 限售股形成至今，公司未发生因利润分配、公积金转增等导致股本数量变化的情 况。 三、本次限售股上市流通的有关承诺 根据公司《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》《首次公开发行 股票科创板上市公告书》，本次申请解除股份限售的上述股东关于其持有的限售 股上市流通的有关承诺如下： （一）公司控股股东、实际控制人王保庆、程章文、陆斌、席超承诺： "1.本人在发行人本次发行上市后三年内不主动放弃控股股东地位。 2.自发行人本次发行上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理 其直接和间接持有的股份，也不得提议由发行人回购该部分股份。 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐机构"） 作为纽威数控装备（苏州）股份有限公司（以下简称"纽威数控"或"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 《上海证券交易所科创板股 ...

股份信息 - 本次上市流通股数245,000,000股，占股本总数75.00%[3] - 首次公开发行A股前总股本245,000,000股，发行后326,666,700股[2] - 有限售条件流通股260,218,004股，占79.66%；无限售66,448,696股，占20.34%[2] 时间信息 - 股票上市流通日期为2024年9月18日（因非交易日顺延）[2] - 公告日期为2024年9月10日[16] 股东承诺 - 控股股东王保庆等承诺发行后三年不放弃控股权，36个月不转让股份[5] - 其他股东新有威等承诺限售期满后两年减持不超发行前持股100%[8] 其他情况 - 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[11] - 中信建投核查认为限售股份上市流通事项符合规定[12]

中信建投证券股份有限公司 2 | | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | | | 持续督导期间，纽威数控不存在应 | | | 关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对 市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存 | | | | 在应披露未披露的重大事项或与披露的信息 | | | 13 | 与事实不符的，应及时督促上市公司如实披露 | 披露未披露的重大事项或与披露的 | | | 或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应 | 信息与事实不符的 | | | 及时向上海证券交易所报告 。 | | | | 发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公 司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易 | | | | 所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规则》 | | | | 等上海证券交易所相关业务规则；（二）证券 | | | | 服务机构及其签名人员出具的专业意见可能 | | | 14 | 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法 | 持续督导期间，纽威数控未发生相 | | | 违规情形或其他不当情形；（三）上市公司出 | 关情况 | | | 现《保荐办法》第七十一条、第七十二条规定 | | ...

报告公司投资评级 - 纽威数控被首次评级为"买入"评级 [6] 报告的核心观点 1. 纽威数控是中高端数控机床领军企业,产品广泛应用于多个行业,部分产品获得多项荣誉 [10] 2. 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持稳健增长,未来成长空间广阔 [11] 3. 公司有望受益于全球经济复苏和国内工业企业盈利周期的开启 [4] 分业务盈利预测 1. 大型加工中心:2024-2026年收入同比+6%、+10%和+10%,毛利率稳定在24%左右 [12] 2. 立式数控机床:2024-2026年收入同比+8%、+15%和+15%,毛利率稳定在24%左右 [12] 3. 卧式数控机床:2024-2026年收入同比+8%、+12%和+12%,毛利率稳定在29%左右 [12] 4. 其他机床及附件:2024-2026年收入同比+0%、+5%和+5%,毛利率稳定在20%左右 [12] 5. 其他业务:收入增速稳定在10%左右,毛利率稳定在45%左右 [12] 估值分析 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.99元、1.10元和1.21元,对应PE为13倍、12倍和11倍 [11][13] - 与同行业可比公司相比,公司估值处于较低水平 [13] 风险提示 1. 宏观经济波动风险 [14] 2. 行业竞争加剧风险 [14] 3. 海外订单不及预期风险 [14]

报告公司投资评级 - 报告维持纽威数控"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩符合预期，净利润小幅下滑 - 2024H1公司实现营收11.62亿元，同比增长4.93%；实现归母净利润1.45亿元，同比下降4.86% [2] - 2024Q2公司实现营收6.14亿元，同比增长5.81%，环比增长11.89%；实现归母净利润0.75亿元，同比下降6.50%，环比增长8.10% [2] 机床行业需求承压，公司营收端略增 - 2024年1-6月重点联系企业营业收入同比下降3%，利润总额同比下降9.2%；金属加工机床新增订单同比增长4.1%，在手订单同比下降5.4% [3] - 1-6月全国规模以上企业金切机床产量33.3万台，同比增长5.7% [3] - 公司努力开拓市场，2024H1营收实现略增，其中大型加工中心营收5.3亿元，立式数控机床营收3.6亿元，卧式数控机床营收2.5亿元 [3] - 2024H1内销营收10.1亿元，外销营收1.5亿元 [3] 毛利率同比下降，叠加研发费用率提升，归母净利润略下降 - 2024H1毛利率25.31%，同比降低0.75个百分点；2024Q2毛利率24.75%，同比降低1.25个百分点 [4] - 主要是立式数控机床毛利率下滑较多，2024H1大型加工中心毛利率25.2%，立式数控机床毛利率22.7%，卧式数控机床毛利率28.7% [4] - 2024H1公司期间费用率13.23%，同比提升0.30个百分点，其中主要变化在于研发费用率提升0.36个百分点 [4] - 2024H1公司净利率12.45%，同比下降1.28个百分点；2024Q2净利润率12.25%，同比下降1.61个百分点 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.6、4.2、4.8亿元，未来三年归母净利润复合增长率为15%，维持"买入"评级 [5] - 2024-2026年营业收入分别为2665.59、3109.29、3627.78亿元，增长率分别为14.84%、16.65%、16.68% [6] - 2024-2026年每股收益分别为1.11、1.27、1.47元 [6] - 2024-2026年PE分别为13、12、10 [6] - 2024-2026年PB分别为2.66、1.91、1.62 [6]

报告公司投资评级 - 报告维持纽威数控"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩符合预期，净利润小幅下滑 - 2024H1公司实现营收11.62亿元，同比增长4.93%；实现归母净利润1.45亿元，同比下降4.86% [2] - 2024Q2公司实现营收6.14亿元，同比增长5.81%，环比增长11.89%；实现归母净利润0.75亿元，同比下降6.50%，环比增长8.10% [2] 机床行业需求承压，公司营收端略增 - 2024年1-6月重点联系企业营业收入同比下降3%，利润总额同比下降9.2%；金属加工机床新增订单同比增长4.1%，在手订单同比下降5.4% [3] - 1-6月全国规模以上企业金切机床产量33.3万台，同比增长5.7% [3] - 公司努力开拓市场，2024H1营收实现略增，其中大型加工中心营收5.3亿元，立式数控机床营收3.6亿元，卧式数控机床营收2.5亿元 [3] - 2024H1内销营收10.1亿元，外销营收1.5亿元 [3] 毛利率同比下降，叠加研发费用率提升，归母净利润略下降 - 2024H1毛利率25.31%，同比降低0.75个百分点；2024Q2毛利率24.75%，同比降低1.25个百分点 [4] - 主要是立式数控机床毛利率下滑较多，2024H1大型加工中心毛利率25.2%，立式数控机床毛利率22.7%，卧式数控机床毛利率28.7% [4] - 2024H1公司期间费用率13.23%，同比提升0.30个百分点，其中主要变化在于研发费用率提升0.36个百分点 [4] - 2024H1公司净利率12.45%，同比下降1.28个百分点；2024Q2净利润率12.25%，同比下降1.61个百分点 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.6、4.2、4.8亿元，未来三年归母净利润复合增长率为15%，维持"买入"评级 [5] - 2024-2026年营业收入分别为2665.59、3109.29、3627.78亿元，增长率分别为14.84%、16.65%、16.68% [6] - 2024-2026年每股收益分别为1.11、1.27、1.47元 [6] - 2024-2026年PE分别为13、12、10 [6] - 2024-2026年PB分别为2.26、1.91、1.62 [6]