算力板块市场表现 - 7月31日算力板块集体大涨，英维克、长飞光纤、禾望电气等个股连续涨停，淳中科技、思泉新材等个股单日涨停 [1] - 英维克连续2天涨停，最新价40.21元，涨幅10.01%，流通市值338.70亿元 [2] - 禾望电气3天内2次涨停，最新价37.90元，涨幅10.01%，流通市值172.28亿元 [2] - 思泉新材单日涨幅达20%，最新价103.66元，换手率11.99% [2] - 鼎通科技涨幅12.76%，最新价98.09元，流通市值136.54亿元 [2] 行业动态与事件驱动 - Meta上调2025年资本支出预期至660-720亿美元，原下限为640亿美元，主要投入AI基础设施 [4] - 微软第四财季营收764.4亿美元超预期，预计下季度资本开支超300亿美元 [4] - 中国工信部强调加快推进算力基础设施高质量发展 [4] - OpenAI计划8月初发布GPT-5模型 [4] 机构观点与行业趋势 - 国盛证券指出头部云服务商上修资本开支，算力需求旺盛，光通信将成为AI基建核心环节 [5] - 海外大厂加速建设百万卡集群，如Oracle计划采购40万块英伟达GB200芯片 [5] - GPT付费用户数从2024年底至2025年4月增长30%，AI商业化进程加速 [5] - 招商证券认为海外算力需求外溢至东南亚，国内IDC厂商营收增速显著修复 [5] - 华创证券指出AI驱动高性能服务器、GPU及高阶PCB需求激增，推动精密元器件发展 [5] - 中邮证券分析800G/1.6T光模块升级趋势，CPO技术将成为下一代数据中心主流方案 [5] - 国泰海通认为CoWoP技术商用将提升SLP工艺需求，相关设备要求进一步提高 [5]

核心观点 - 截至7月31日，66家已披露2025年半年报的公司中，49家净利润同比增长，17家同比下降，47家营业收入同比增长，19家同比下降，42家公司实现净利润和营业收入双增长，12家公司双下降，12家公司净利润增幅超100%，其中智明达以2147.93%的净利润增速位列第一 [1] 已公布半年报公司业绩表现 - 智明达净利润3829.80万元，同比增长2147.93%，营业收入29475.64万元，同比增长84.83% [1] - 仕佳光子净利润21664.75万元，同比增长1712.00%，营业收入99262.53万元，同比增长121.12% [1] - 同洲电子净利润20307.14万元，同比增长662.77%，营业收入53976.95万元，同比增长606.52% [1] - 沃华医药净利润4467.64万元，同比增长303.16%，营业收入42535.85万元，同比增长7.64% [1] - 华康洁净净利润1868.30万元，同比增长273.48%，营业收入83491.15万元，同比增长50.73% [1] - 澄星股份净利润1856.12万元，同比增长211.08%，营业收入177611.77万元，同比增长9.85% [1] - 凯美特气净利润5584.61万元，同比增长199.82%，营业收入31036.16万元，同比增长10.52% [1] - 光智科技净利润2399.88万元，同比增长167.77%，营业收入101975.75万元，同比增长78.20% [1] - 东安动力净利润392.12万元，同比增长157.75%，营业收入247911.47万元，同比增长25.72% [1] - 鼎通科技净利润11539.70万元，同比增长134.06%，营业收入78457.43万元，同比增长73.51% [1] - 神通科技净利润6427.80万元，同比增长111.09%，营业收入81572.69万元，同比增长22.46% [1] - 药明康德净利润856088.26万元，同比增长101.92%，营业收入2079928.19万元，同比增长20.64% [1] - 长川科技净利润42702.18万元，同比增长98.73%，营业收入216684.82万元，同比增长41.80% [1] - 大湖股份净利润-257.16万元，同比增长81.34%，营业收入42554.48万元，同比下降14.40% [1] - 智微智能净利润10171.23万元，同比增长80.08%，营业收入194685.46万元，同比增长15.29% [1] - 纳尔股份净利润11473.33万元，同比增长79.15%，营业收入97218.24万元，同比增长4.10% [1] - 通达股份净利润6187.33万元，同比增长68.24%，营业收入361765.55万元，同比增长37.28% [1] - 汇嘉时代净利润6704.81万元，同比增长62.64%，营业收入127118.38万元，同比增长2.29% [2] - 金河生物净利润13791.86万元，同比增长51.52%，营业收入139025.78万元，同比增长30.45% [2] - 民士达净利润6302.78万元，同比增长42.28%，营业收入23749.42万元，同比增长27.91% [2] - 瑞鹄模具净利润22696.41万元，同比增长40.33%，营业收入166237.84万元，同比增长48.30% [2] - *ST聆达净利润-10482.77万元，同比增长37.56%，营业收入5992.99万元，同比增长72.39% [2] - 东鹏饮料净利润237475.08万元，同比增长37.22%，营业收入1073662.79万元，同比增长36.37% [2] - 宁德时代净利润3048513.90万元，同比增长33.33%，营业收入17888625.30万元，同比增长7.27% [2] - 顺络电子净利润48587.95万元，同比增长32.03%，营业收入322421.99万元，同比增长19.80% [2] - 艾德生物净利润18903.74万元，同比增长31.41%，营业收入57934.46万元，同比增长6.69% [2] - 上海沿浦净利润7800.40万元，同比增长25.99%，营业收入91568.40万元，同比下降7.24% [2] - 华能国际净利润926188.50万元，同比增长24.26%，营业收入11203208.30万元，同比下降5.70% [2] - 海大集团净利润263854.09万元，同比增长24.16%，营业收入5883089.51万元，同比增长12.50% [2] - 高能环境净利润50242.05万元，同比增长20.85%，营业收入670002.52万元，同比下降11.20% [2] 业绩增幅排名 - 净利润增幅排名前五分别为智明达2147.93%、仕佳光子1712.00%、同洲电子662.77%、沃华医药303.16%、华康洁净273.48% [1] - 营业收入增幅排名前五分别为仕佳光子121.12%、同洲电子606.52%、智明达84.83%、光智科技78.20%、鼎通科技73.51% [1][2]

业绩整体表现 - 19家公司公布2025年半年报 其中12家净利润同比增长 7家同比下降 11家营业收入同比增长 8家同比下降[1] - 净利润和营业收入同时增长的公司有10家 净利润和营业收入均下降的有6家[1] - 业绩增幅翻倍的公司有2家[1] 显著增长企业 - 东安动力净利润同比增长157.75%至392.12万元 营业收入同比增长25.72%至24.79亿元[1] - 鼎通科技净利润同比增长134.06%至11539.70万元 营业收入同比增长73.51%至7.85亿元[1] - 智微智能净利润同比增长80.08%至10171.23万元 营业收入同比增长15.29%至19.47亿元[1] - 汇嘉时代净利润同比增长62.64%至6704.81万元 营业收入同比增长2.29%至12.71亿元[1] - 金河生物净利润同比增长51.52%至13791.86万元 营业收入同比增长30.45%至13.90亿元[1] 龙头企业表现 - 宁德时代实现净利润304.85亿元 同比增长33.33% 营业收入1788.86亿元 同比增长7.27% 每股收益6.92元[1] - 顺络电子净利润同比增长32.03%至48587.95万元 营业收入同比增长19.80%至32.24亿元[1] - 海信家电净利润207658.14万元 同比增长3.01% 营业收入493.40亿元 同比增长1.44%[1] 中等幅度增长企业 - 上海沿浦净利润同比增长25.99%至7800.40万元 营业收入同比下降7.24%至9.16亿元[1] - 华源控股净利润同比增长15.15%至4850.17万元 营业收入同比下降5.68%至11.62亿元[1] - 维力医疗净利润同比增长14.17%至12107.66万元 营业收入同比增长10.19%至7.45亿元[1] - 厦门空港净利润同比增长1.10%至25296.83万元 营业收入同比增长7.10%至9.91亿元[1] 业绩下滑企业 - *ST双成净利润亏损1846.66万元 同比下降8.97% 营业收入8412.21万元 同比下降11.35%[1] - 维宏股份净利润同比下降28.86%至2924.79万元 营业收入同比增长9.51%至2.60亿元[1] - 交大昂立净利润同比下降30.54%至224.86万元 营业收入同比下降5.77%至1.51亿元[1] - 中兰环保净利润同比下降55.05%至562.80万元 营业收入同比下降3.68%至2.91亿元[1] - 移为通信净利润同比下降68.57%至3102.00万元 营业收入同比下降24.62%至3.60亿元[2] - 新天药业净利润同比下降80.99%至576.61万元 营业收入同比下降18.88%至3.58亿元[2] - 安纳达净利润亏损2626.78万元 同比下降158.08% 营业收入同比下降10.51%至8.76亿元[2]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为7.85亿元[2] - 归母净利润为1.15亿元[2] - 摊薄每股收益为0.83元[5] - 经营活动现金净流入为1814.51万元[2] 盈利能力 - 最新毛利率为28.26%，较上季度减少0.94个百分点[4] - 最新ROE为6.18%[4] 资产效率 - 最新总资产周转率为0.35次[6] - 最新存货周转率为1.71次[6] 资本结构 - 最新资产负债率为21.22%，较上季度增加1.89个百分点，较去年同期增加9.89个百分点[4] 股权结构 - 股东户数为9690户[6] - 前十大股东持股数量7872.84万股，占总股本比例56.56%[6] - 第一大股东东莞市鼎宏骏盛投资有限公司持股39.35%[6] - 第二大股东罗宏霞持股5.83%[6] - 第三大股东壬成海持股3.72%[6] - 香港中央结算有限公司持股3.55%[6] - 机构投资者包括新华优选分红混合型证券投资基金(1.00%)、摩根士丹利(0.81%)、广发社保基金组合(0.79%)等[6]

机构持股情况 - 截至2025年7月30日共有43个机构投资者持有公司A股股份 合计持股量达6784.54万股 占总股本比例48.74% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达47.54% 较上一季度上升3.91个百分点 [1] - 前十大机构包括东莞市鼎宏骏盛投资有限公司 香港中央结算有限公司 摩根士丹利国际公司等知名投资机构 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上季度持股减少的公募基金共4个 包括新华优选分红混合等产品 持股减少占比0.25% [2] - 新披露公募基金共计34个 主要包括永赢科技智选混合发起A 中欧数字经济混合发起A等产品 [2] - 未再披露公募基金共2个 包括创金合信中证500增强A及中证1000增强A [2] 社保基金持仓变动 - 本期未再披露社保基金1个 为全国社保基金五零二组合 [2]

股价表现 - 7月30日股价报86.99元，较前一交易日下跌1.71元 [1] - 当日开盘价87.84元，最高价87.93元，最低价85.30元 [1] - 成交量64105手，成交金额5.54亿元 [1] 财务数据 - 2025年上半年营业收入7.85亿元，同比增长73.51% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比增长134.06% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利2元 [1] 资金流向 - 7月30日主力资金净流入1703.86万元 [1] 公司业务 - 主营业务为高速背板连接器组件、I/O连接器组件、高速铜缆连接器等产品的研发生产 [1] 公司治理 - 第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了2025年半年度报告等多项议案 [1]

核心观点 - 公司披露2025年半年度报告及利润分配方案 包括募集资金使用情况、分红计划及董事会决议等关键经营信息 [1][3][22] 财务数据与分红方案 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为人民币115,396,991.62元 期末可供分配利润为人民币406,162,826.96元 [23] - 利润分配方案为每10股派发现金红利2.00元（含税） 以总股本139,201,726股计算 拟派发现金股利27,840,345.20元 占净利润比例24.13% [3][23] - 分红方案已获董事会及监事会审议通过 且经2024年度股东大会授权 不需再次提交股东大会审议 [23][25][26] 募集资金基本情况 - 2022年向特定对象发行股票募集资金净额为人民币785,238,867.98元 发行费用扣除后实际到位资金为人民币799,999,551.04元 [6] - 截至2025年6月30日 公司未使用闲置募集资金临时补充流动资金 但曾获批使用不超过6,000万元闲置募集资金临时补充流动资金 [10][11] - 公司使用不超过40,000万元闲置募集资金进行现金管理 购买结构性存款和收益凭证 [12] 募集资金使用与管理 - 募集资金存放于专项账户 并与保荐机构、银行签订三方/四方监管协议 协议符合交易所规范要求 [7][8][9] - 募集资金投资项目"高速通讯连接器组件生产建设项目"延期至2026年12月 并新增实施主体及地点 [19] - 截至报告期末 不存在募集资金使用违规情形 也不存在超募资金用于补充流动资金、新项目或节余资金使用情况 [13][15][16] 公司治理与信息披露 - 董事会、监事会及高管保证半年度报告内容真实、准确、完整 无虚假记载或重大遗漏 [2][31][43] - 公司已编制"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告 并积极落实相关举措 [49][51] - 半年度报告未经审计 但经董事会审计委员会审议通过 [2][45]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到7.8457亿元，同比增长73.51% [2][25] - 归属于上市公司股东的净利润为1.1540亿元，同比增长134.06% [2][25] - 基本每股收益0.83元/股，同比增长130.56%，加权平均净资产收益率6.24%，提升3.40个百分点 [2][25] - 经营活动产生的现金流量净额1814.51万元，同比大幅增长659.55% [2][25] 业务驱动因素 - AI技术快速发展推动海内外基础设施投入加大，通讯产品需求旺盛 [2][25] - I/O连接器QSFP-DD/OSFP等系列112G产品需求持续增长，224G产品实现小批量生产 [2][7][25] - 通讯业务收入增长迅猛，成为业绩主要增长动力 [2][25] - 研发费用5455.48万元，同比增长36.47%，占营业收入比例6.95% [2][11][15] 产品与技术进展 - 高速通讯连接器产品包括背板连接器、I/O连接器、铜缆连接器、液冷散热器等 [7] - 液冷散热器于2025年二季度获得客户认证并开始小批量出货 [8] - 汽车连接器业务保持稳定发展，BMS Gen6电池项目成功试产并通过客户认证 [8][10] - 报告期内新增申请发明专利5个，实用新型专利18个，累计获得发明专利46个，实用新型专利81个 [15] 客户与市场 - 主要客户包括安费诺、莫仕、泰科电子、中航光电、比亚迪等行业知名企业 [1][7][13] - 通讯连接器市场规模持续增长，预计2025年全球通信类连接器规模达214.89亿美元 [5] - 2024年中国连接器市场规模2183亿元，通讯和汽车领域合计占比47.7% [6] - 新能源汽车连接器价值较传统燃油车提升3倍以上，单车价值达3000-5000元 [7] 产能与国际化 - 马来西亚子公司实现部分项目稳定量产，二季度开始扭亏为盈 [11] - 马来西亚子公司报告期内月均产值800-1000万元，产能利用率逐渐提升 [11] - 公司外派研发、项目、生产、业务等人员支援马来西亚子公司运营 [11] 行业发展趋势 - 5G商用和数据中心建设推动通信行业高景气周期 [5] - 连接器向224Gbps+及更高速率、更高密度方向演进 [6] - 液冷散热技术因高热传导效率成为高功率设备散热主流方案 [9] - 全球连接器市场呈现集中化趋势，泰科、安费诺、莫仕占据主要份额 [5]

主营业务与经营业绩 - 2025年上半年公司营业收入同比大幅增长134.06% 增加6609.42万元[3] - 归属于上市公司股东的扣非净利润达10741.86万元[3] - 通讯连接器业务受益于5G基站建设及数据中心升级需求激增[4] - 汽车连接器业务与比亚迪、中国一汽、长安汽车等保持紧密合作[3] - 液冷散热产品通过客户认证并于二季度实现小批量交付[3] - BMS结构件项目在新能源汽车领域实现小批量交付[7] 研发与技术创新 - 研发投入同比增长36.47% 占营业收入比重达6.95%[7] - 新增申请发明专利5项 实用新型专利18项[7] - 累计获得发明专利46项 实用新型专利81项 外观设计专利3项[7] - 新增9项在研项目 总在研项目22项 预计总投资规模15925万元[7] - 研发团队规模达500人 占公司总人数12.4% 含4名核心技术人员[7] - 高速通讯连接器聚焦更高传输速率产品开发[7] 股东回报与分红政策 - 2024年度每10股派发现金红利5元 合计派发6936.48万元[4] - 现金分红占归属上市公司股东净利润比例达62.87%[4] - 拟实施2025年半年度每10股派现2元 预计派发现金股利2784.03万元[5] - 中期分红比例不超过当期归属上市公司股东净利润的40%[4] - 制定《未来三年（2023-2025年）股东分红回报规划》保障政策连续性[5] 公司治理与合规建设 - 取消监事会设置 强化审计委员会职能[9] - 内部审计部门定期开展内部控制执行情况评估[10] - 建立月度部门考核机制提升运营效率[10] - 修订《公司章程》及配套制度符合最新监管要求[9][10] - 组织关键人员参加监管机构专题培训提升风控意识[12] 投资者关系管理 - 通过上证E互动平台回复31条投资者问答[8] - 召开2024年度暨2025年一季度业绩说明会[8] - 接待线上线下投资者调研36次[8] - 拟制定《市值管理办法》提升价值管理规范性[6] - 加强信息披露培训提升披露质量与可读性[8][9] 产能与交付能力 - 严格把控生产环节质量 按时完成客户订单要求[4] - 自动化生产线在BMS项目领域基本铺设完成[7] - 配合客户实现新产品量产[4]

募集资金基本情况 - 公司2022年向特定对象发行股票募集资金总额为人民币799,999,551.04元，扣除发行费用后实际可使用募集资金净额为人民币785,238,867.98元 [1] - 截至2025年6月30日，已累计投入募集资金总额286,401,559.99元，其中募投项目支出270,845,820.74元（含本期支出97,466,796.85元） [1] - 募集资金余额为7,223,132.13元，包含利息收入675,020.71元和理财收益33,380,087.22元 [1] 募集资金管理情况 - 公司对募集资金采取专户存储制度，并与保荐机构及多家银行签订三方/四方监管协议 [2] - 协议符合上海证券交易所范本要求，公司严格按照规定存放、使用和管理募集资金 [3] - 截至2025年6月30日，募集资金专户合计余额为7,223,132.13元，分布在中国银行、东莞银行、建设银行等6个账户 [3] 募集资金实际使用情况 - 本期募集资金投入总额为9,746.68万元，累计投入募集资金总额为43,084.58万元，整体投资进度54.87% [8][10] - 高速通讯连接器组件生产建设项目投资进度55.80%，新能源汽车连接器生产建设项目投资进度24.83% [10] - 报告期内不存在募投项目先期投入及置换情况 [3] 闲置资金管理 - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，当前持有结构性存款30,000,000元和收益凭证300,000,000元 [6][7] - 公司曾审议通过使用不超过40,000万元闲置募集资金进行现金管理的议案 [4] - 截至2025年6月30日，未实际使用闲置募集资金临时补充流动资金 [4] 募投项目变更情况 - 高速通讯连接器组件生产建设项目延期至2026年12月，并新增实施主体及实施地点 [7] - 募集资金投资项目未结项，不存在节余资金使用情况 [7] - 未发生募集资金使用及管理的违规情形 [8]