公司股东分红回报规划 - 公司制定未来三年（2025-2027）股东分红回报规划，兼顾自身发展与股东回报，依据《公司法》《上市公司监管指引第3号》及《公司章程》制定 [1] - 规划综合考虑公司发展目标、股东意愿、资金成本、融资环境等因素，特别关注中小股东诉求，确保分配政策连续性和稳定性 [1] 规划制定原则 - 符合法律法规及《公司章程》前提下优先保障投资者回报 [1] - 实施持续稳定的利润分配制度，平衡股东回报与公司资金需求 [1] - 保持政策连续性，兼顾长远利益与可持续发展，决策过程需听取独立董事及公众投资者意见 [1] 利润分配基本规则 - 采取现金、股票或混合方式，优先现金分红 [2] - 现金分红条件：公司盈利、无未弥补亏损、现金流充足且不影响正常经营 [2] - 最低分红比例：每年现金分红不少于可分配利润10%或三年累计现金分红不低于年均可分配利润30% [2] 差异化现金分红政策 - 发展阶段划分及对应最低现金分红比例： - 成熟无重大支出：80% [2] - 成熟有重大支出：40% [2] - 成长期无重大支出：20% [2] - 成长期有重大支出：20% [2] - 重大支出定义为12个月内对外投资、资产购置累计超过最近一期审计净资产的20% [3] 分配实施安排 - 年度股东会后常规分红，董事会可提议中期分红 [3] - 股票股利分配需满足经营良好、净资产摊薄合理等条件，且需确保足额现金分配 [3] - 利润分配预案由董事会拟定，独立董事发表意见，股东会批准，中小股东意见通过多种渠道征集 [3][4] 政策调整机制 - 调整利润分配政策需经董事会、审计委员会审议，股东会批准，且独立董事发表意见，股东会表决需2/3以上通过 [5] - 调整触发情形包括：外部环境或经营状况重大变化导致亏损、现金流净额与净利润比连续三年低于20%等 [5] - 调整后政策仍需满足盈利年度现金分红比例不低于20% [4]

公司基本情况 - 公司证券代码为688636，简称为智明达，全称为成都智明达电子股份有限公司 [1] - 公司主要面向国家重点领域客户，提供定制化嵌入式模块和解决方案，产品广泛应用于飞机、导弹、卫星、火箭、无人系统等高端装备 [6][7] - 公司建立了基于嵌入式处理器+嵌入式实时操作系统等多种架构的软硬件一体嵌入式技术平台 [6] 本次发行方案 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，发行价格为26.29元/股（为2025年6月27日收盘价32.86元/股的80%） [4] - 预计发行数量为811.72万股，占发行前公司股份总数的4.84% [4] - 发行完成后公司总股本将从11,256.15万股增至17,583.38万股 [5] 财务影响分析 - 2024年归属于母公司股东的净利润为1,945.50万元，扣非净利润为1,212.43万元 [3] - 假设2025年净利润与2024年持平情况下，基本每股收益将从0.17元/股降至0.12元/股 [5] - 假设2025年净利润增长10%情况下，基本每股收益将从0.17元/股降至0.13元/股 [5] - 假设2025年净利润下降10%情况下，基本每股收益将从0.17元/股降至0.10元/股 [5] 募集资金用途 - 募集资金将用于提高公司嵌入式计算机研发能力、生产能力和资金实力 [7] - 有助于公司在稳固原有产品运营的同时，进一步扩充业务领域和产品品类 [7] - 将优化财务结构，提高公司整体竞争实力和抗风险能力 [7] 填补回报措施 - 加强募集资金管理，确保募集资金使用合法合规 [7] - 积极落实募集资金投资项目，提升公司持续盈利能力 [8] - 完善公司治理结构，加强经营效率 [8][9] - 完善利润分配制度，优化投资者回报机制 [9] 相关主体承诺 - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，不越权干预公司经营管理活动 [9][10] - 控股股东、实际控制人承诺不侵占上市公司利益 [10] - 相关主体承诺若违反承诺将依法承担相应责任 [9][10]

公司主营业务 - 公司主要面向国家重点领域客户，提供定制化嵌入式模块和解决方案，采用"硬件定制+软件定制"的方式实现客户需求 [1] - 公司建立了基于嵌入式处理器+嵌入式实时操作系统的多种架构软硬件一体嵌入式技术平台，提供驱动、操作系统移植裁剪技术以及应用软件技术 [1] - 产品广泛应用于飞机、导弹、卫星、火箭、无人系统等高端装备，服务于电子对抗、精确制导、雷达、通信、飞控等关键电子系统 [2] 本次募集资金使用计划 - 本次发行股票募集资金总额不超过21,340万元，全部用于无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目 [2][3] - 项目投资总额15,040万元，包括装修工程费、软硬件设备购置及安装费、研发投入等 [3] - 另计划使用6,300万元补充流动资金，以满足业务快速发展需求 [11] 项目必要性 - 加速新产品研发，抢抓无人装备和商业航天领域机遇，打造新业务增长极 [4][5] - 构建无人装备和商业航天专线，解决多品类共线生产问题，提升制造效率和产能储备 [5] - 满足航天级产品质控要求，解决人工手段效率低、耗用大的弊端 [6] - 强化精益制造和数字化管理水平，降本增效，增强综合竞争力 [6] 项目可行性 - 下游无人装备市场潜力巨大，2022-2025年全球军用无人机市场规模预计从165亿美元增长到343亿美元，年复合增速27.6% [7] - 商业航天领域快速发展，2024年全球商业卫星部署量2,781颗，同比增长20%，在轨活跃总量11,700颗，同比增长20.73% [8] - 公司拥有中国电子科技集团、中国航空工业集团等稳定客户资源，技术积淀深厚 [9][10] 募投项目科技创新属性 - 项目产品属于"新一代信息技术产业"中的"新型计算机及信息终端设备制造"和"新兴软件开发" [12] - 符合科创板"新一代信息技术领域"的行业范围 [13] - 将提升公司嵌入式计算机生产能力、研发能力及资金实力，强化科创属性 [13]

募集资金基本情况 - 公司于2021年4月首次公开发行人民币普通股1,250万股，每股发行价34.50元，募集资金总额43,125万元，扣除发行费用4,942.38万元后，募集资金净额为38,182.62万元[1] - 截至2025年5月31日，累计使用募集资金37,747.18万元，其中2021年4-12月使用21,056.91万元，2022年使用7,816.54万元，2023年使用5,687.29万元[1] - 募集资金投资项目已建成并投入使用，结余募集资金981.42万元于2024年12月转出永久补充流动资金并注销相关专户[2] 募集资金管理情况 - 公司制定了《募集资金管理制度》，并与保荐机构、商业银行签署三方监管协议，开设专项账户规范资金使用[3] - 2023年7月变更保荐机构为华泰联合证券，重新签订三方监管协议，原协议终止[4] - 募集资金使用严格遵循制度及协议约定，未发现违规情况[5] 募集资金实际使用情况 - 募集资金投资项目未发生变更或对外转让，实际投资总额与承诺金额差异435.44万元[6] - 主要项目"嵌入式计算机扩能项目"于2024年9月完成验收，达到预定可使用状态[6] - 公司多次使用闲置募集资金临时补充流动资金，单次额度不超过6,000万元，期限不超过12个月，均按时归还[7][8][9][10] 募集资金投资项目效益 - "嵌入式计算机扩能项目"2025年1-5月实现效益1,174.96万元，累计实现效益1,174.96万元[12] - "研发中心技术改造项目"和"补充流动资金项目"因性质特殊无法单独核算效益[12] - 募集资金使用情况与定期报告披露内容一致，无差异[13]

公司合规情况 - 公司最近五年不存在被证券监督管理部门和上海证券交易所处罚的情况 [1] - 公司最近五年不存在被证券监督管理部门和上海证券交易所采取监管措施的情况 [2] 公司治理与内控 - 公司严格遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规及公司章程 [1] - 公司不断完善治理结构并建立健全内部控制制度以保护投资者权益 [1] 公司融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票 [1]

热点追踪 - 际华集团现有产品体系未涉及脑机接口相关领域 [1][2] - 时代万恒锂电池产品主要应用于电动工具领域 [2] 项目投资 - 普利特拟10亿元投建塑料改性材料华南总部及研发制造基地 [1][2] - 深圳能源妈湾公司拟投建妈湾电厂升级改造煤电环保替代一期工程项目 [2] 中标合同 - 联得装备中标1.57亿元京东方第8.6代AMOLED生产线项目 [1][2] - 均普智能签订2825万元人形机器人产品销售框架合同 [2] - 中国中铁中标合计约53.43亿元施工总承包项目 [2] - 中工国际下属公司联合体签署河北省邯郸市百万蛋鸡农业科技产业园全过程工程咨询服务合同 [2] - 中超控股中标共计约4.02亿元国家电网等项目 [2] - 中国铁建联合体中标37.81亿元中吉乌铁路相关项目 [2] H股上市 - 佳都科技拟在境外发行股份(H股)并在香港联交所上市 [1][2] - 亿纬锂能向香港联交所递交境外上市外资股(H股)发行并上市的申请并刊发申请资料 [2] - 锦江酒店向香港联交所递交H股发行上市的申请并刊发申请资料 [2] - 和林微纳拟筹划H股上市 [2] 股权收购 - 朗迪集团拟收购聚嘉科技不超过20.1667%股权 [1][4] - 赛微电子赛莱克斯国际拟收购赛莱克斯北京部分股权 [4] - 鲁信创投四川鲁信拟受让宏科电子2.20%股权 [4] - 罗普斯金拟筹划收购中城绿脉65%股权 [4] - 广汇能源拟转让控股子公司合金投资20.74%股权 [4] 回购 - 新中港拟4000万元-8000万元回购股份 [1][4] 业绩预告 - 小商品城上半年净利润预增12.57%到17.40% [1][4] - 翰宇药业半年度预盈1.42亿元-1.62亿元 同比扭亏 [4] - 涛涛车业半年度净利润预增70.34%-97.81% [4] - 潍柴重机半年度净利润预增40%-60% [4] 增减持 - 海正生材中石化资本拟大宗交易减持不超过352.56万股股份 [1][4] - 立华股份实控人程立力及其一致行动人拟合计减持不超3.00%股份 [1][4] - 何氏眼科先进制造基金拟减持不超2%股份 [4] - 海天瑞声股东贺琳及其一致行动人中毅安拟减持合计不超过2.9463%股份 [4] 其他 - 智明达拟定增募资不超过2.13亿元 [1][5] - 豫园股份拟发行不超过40亿元公司债券 [5] - 金鸿顺终止筹划重大资产重组事项 [5]

发行相关 - 本次发行已获2024年年度股东会授权及第三届董事会第二十六次会议审议通过，尚需上交所审核及证监会注册[6] - 发行对象不超过35名，以现金认购，最终根据申购报价确定[6] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，对应募集资金不超3亿元且不超最近一年末净资产的20%[7] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[7] - 特定对象认购的股票限售期为6个月[9] - 拟募集资金总额为21340万元，用于无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目15040万元和补充流动资金6300万元[9][10][11][41][42] - 本次发行决议有效期为自2024年年度股东会审议通过之日起至2025年年度股东会召开之日止[45] 业绩数据 - 2024年受行业因素影响公司业绩受影响，2025年行业需求快速提升[30] - 公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为19454997.86元，扣除非经常性损益后为12124271.19元[151] 股本情况 - 公司注册资本为11,256.1524万元[23] - 截至2025年6月25日，公司实际股本总额为167,716,671股[23] - 截至2025年6月30日总股本为167716671股[154] 分红规划 - 第三届董事会第二十六次会议通过未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案[13] - 公司每年以现金分红形式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[122] - 最近三年现金累计分配利润占年均可分配利润比例为49.91%[135] 项目情况 - 无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目投资总额15040万元，拟投入募集资金15040万元[54] - 装修工程费及其它投资1200万元，占比7.98%；软硬件设备购置及安装费12280万元，占比81.65%；研发人员工资支出1560万元，占比10.37%[65] - 项目规划建设期为2年[66] 风险提示 - 本次发行存在每股收益等指标在短期内被摊薄的风险[74] - 募投项目存在实施、短期内大额投入无法盈利、每股收益和净资产收益率下降、新增产能消化风险[94][95][96][97] - 报告期内公司业务对国家重点领域集团依赖程度高，来源于该集团收入占营业收入比重高[99] - 公司产品订单存在波动，可能导致业绩波动[101][102] - 国家重点领域电子行业对高端人才需求高，公司面临人力资源风险[104] - 随着募投项目建成投产，业务规模扩大，公司面临管理风险[106]

业绩情况 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为1945.50万元，扣非后为1212.43万元[37] 研发情况 - 2022 - 2024年公司累计研发投入3.36亿元，平均研发投入占比20.49%[30] - 2024年末研发人员占员工总数比例为57.08%[30] 资产情况 - 截至2024年末公司实物资产占总资产比重低于20%[29] 发行情况 - 本次发行A股，每股面值1元，以简易程序向特定对象发行[11][22] - 发行对象不超过35名，定价基准日为发行期首日[15][19] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[19] - 募集资金不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[26] - 拟发行股份不超发行前总股本30%[28] - 发行相关事项获2024年股东会授权和董事会通过[33] 股本情况 - 2024年12月31日总股本11256.15万股，2025年6月后为16771.67万股[40][41] - 假设2025年12月完成发行，发行后总股本为17583.38万股[40][43] 收益假设 - 假设2025年净利润持平、增10%、降10%[37] - 不同净利润假设下，发行前后加权平均净资产收益率和基本每股收益情况[43][44] 风险提示 - 发行后总股本和净资产提升，即期回报有被摊薄风险[45] 未来规划 - 制定2025 - 2027年股东分红回报规划[55] - 加强募集资金管理，落实投资项目，提升盈利能力[51][53] - 完善治理结构，加强经营效率[54] - 董事和高管承诺不损害公司利益，控股股东和实控人承诺不侵占利益[56][58] 募投项目 - 募投项目为无人装备及商业航天嵌入式计算机研发及产业化建设项目[12]

新策略 - 2025年6月30日公司第三届董事会二十六次会议通过向特定对象发行股票议案[2] - 《发行股票预案》等文件已在上海证券交易所网站披露[2] - 发行事项待上交所审核、证监会同意注册[2] - 公告于2025年7月1日发布[4]

业绩总结 - 信永中和认为公司非经常性损益明细表符合规定，公允反映2022 - 2025年1 - 5月情况[6] - 2022 - 2025年1 - 5月非流动资产处置、政府补助等损益有不同表现[11] - 2022 - 2025年1 - 5月非经常性损益、净损益及所得税影响额有差异[12]