收购交易概述 - 安凯微拟以现金人民币325,991,258.12元收购思澈科技85.79%股权（对应标的公司注册资本339,215.0301美元）[5] - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司[5] - 交易有助于公司丰富物联网应用处理器芯片产品系列，拓展在智能穿戴、健康设备、智能家居等领域的应用[6] 标的公司业务与团队 - 思澈科技产品研发聚焦超低功耗物联网的数据采集、处理及边缘人工智能推断，应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端等[5] - 产品被小米、荣耀亲选、Keep、OnePlus、Pebble、小寻等国内外知名品牌厂商采用[5] - 截至2025年7月31日，标的公司团队共80人，研发人员共57人，占比达71.25%，共有5位博士，26位硕士[5] - 研发团队成员大多有美国、中国一流半导体设计企业从业经历，包括Marvell、Broadcom、Amazon、锐迪科、联发科、紫光展锐等[5] 标的公司财务表现 - 2024年思澈科技营收为6,204.1万元，净亏损为4,864.29万元[6] - 2025年1-7月营收为4,382.35元，亏损为1,850.76元[6] 业务协同效应 - 在产品方面，交易有助于丰富物联网应用处理器芯片产品系列，拓展公司产品在智能穿戴、健康设备、智能家居等领域的应用[6] - 在技术方面，公司将利用标的公司在超低功耗、蓝牙通信、模拟射频、电源管理等核心技术，整合研发资源，提升技术实力和产品竞争力[6] - 在市场及客户方面，公司与标的公司将发挥各自市场和客户优势，促进协同，巩固和提升现有市场占有率，拓展更广泛市场领域[6] - 在供应链方面，与标的公司供应链资源整合有利于发挥规模效应，挖掘供应链整合优势[6] 收购方财务状况与交易支付安排 - 截至2025年9月30日，安凯微总资产为157,804.48万元，净资产为134,741.70万元，资产负债率14.61%[7] - 2025年1-9月安凯微经营性净现金流为-5,685.54万元，自有资金余额为30,969.47万元[7] - 交易完成后，安凯微营运资金将会减少，可能对流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标造成影响[7] - 公司拟采用自有资金及银行贷款相结合方式分期支付交易价款，通过申请6-10年中长期贷款分期偿付，结合账面现金状况降低现金流压力[7]

收购交易概述 - 公司拟以现金方式收购思澈科技85.79%股权，收购对价合计为3.26亿元 [1] - 交易完成后，标的公司将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围 [1] 标的公司业务定位 - 标的公司是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] - 产品研发主要聚焦超低功耗物联网的数据采集、处理，以及边缘人工智能推断等领域 [1] - 产品应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端、工业仪器仪表、智能楼宇等 [1] 业务协同效应 - 公司与思澈科技的超低功耗物联网芯片业务在产品、技术、市场及客户、供应链等方面具有业务协同基础 [1]

收购交易概述 - 安凯微拟以现金方式收购思澈科技85.79%股权 [1] - 收购对价合计为3.26亿元 [1] - 交易完成后思澈科技将成为安凯微控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] - 产品研发聚焦超低功耗物联网数据采集、处理及边缘人工智能推断等领域 [1] - 产品应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端、工业仪器仪表、智能楼宇等 [1] 业务协同效应 - 安凯微与思澈科技在超低功耗物联网芯片业务具有产品、技术、市场及客户、供应链等方面的业务协同基础 [1]

公司财务状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产15.78亿元，净资产13.47亿元，资产负债率14.61%[8] - 2025年1 - 9月公司经营性净现金流为 - 5685.54万元，自有资金余额3.10亿元[8] 收购信息 - 公司拟以3.26亿元现金收购思澈科技85.79%股权，对应注册资本339,215.0301美元[3] - 本次收购已通过公司第二届董事会第十八次会议，尚需2025年第三次临时股东会审议[3] - 收购资金拟采用自有资金及银行贷款分期支付[8] 标的公司情况 - 截至2025年7月31日，标的公司团队共80人，研发人员57人，占比71.25%[31] - 2024年12月31日标的公司资产总额10473.09万元，负债4007.40万元，净资产6465.69万元，营收6204.10万元，净利润 - 4864.29万元[37] - 2025年7月31日标的公司资产总额8895.63万元，负债4168.99万元，净资产4726.64万元，营收4382.35万元，净利润 - 1850.76万元[37] 交易定价及评估 - 本次交易定价为37998.75万元[38] - 截至2025年7月31日，标的公司股东全部权益价值评估值为38500.00万元[38] - 评估采用企业价值与营业收入比率（EV/S），经修正后的EV/Sales倍数均值为5.98[39] 协同效应 - 公司与标的公司同属物联网芯片设计行业，可共享研发成果和技术积累[67] - 交易完成后，标的公司为公司带来低功耗蓝牙处理器芯片，丰富产品序列[68] - 公司与标的公司共同加速低功耗蓝牙处理器芯片布局，提升产品竞争力[68] 新产品 - 公司推出“全栈式”智能门锁解决方案，发布AK1037系列低功耗锁控SoC芯片可降低功耗[69] 风险提示 - 收购后公司营运资金减少，可能影响财务指标及存在付款风险[8] - 收购存在商誉减值、业绩不达预期、整合协同不佳和资金等风险[5][6][7][8]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会12月22日14点30分在广州黄埔区博文路107号公司一楼会议室召开[3] - 网络投票起止时间为2025年12月22日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[5] - 会期半天，出席股东食宿及交通费用自理[16] 议案相关 - 会议审议以现金收购思澈科技85.79%股权议案[5] - 议案于2025年12月1日董事会会议通过，12月3日披露[5] 时间节点 - 股权登记日为2025年12月15日[12] - 登记时间为2025年12月17日，地点在广州黄埔区博文路107号公司[14] 联系信息 - 联系人李瑾懿、曾丽美，电话020 - 32219000，传真020 - 32219258，邮箱ir@anyka.com[16] - 邮政编码5105555，联系地址为广州黄埔区博文路107号公司[16] 公告时间 - 公司公告发布时间为2025年12月3日[17]

收购交易概述 - 安凯微拟以现金3.26亿元人民币收购思澈科技85.79%的股权 [1] 收购标的业务 - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] - 公司产品研发聚焦于超低功耗物联网的数据采集、处理以及边缘人工智能推断等领域 [1] - 产品旨在满足AIoT场景下边缘计算对算力、能效比、成本和实时性的综合要求 [1] 产品应用领域 - 具体应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端、工业仪器仪表、智能楼宇等 [1]

收购交易核心信息 - 安凯微拟以现金方式收购思澈科技85.79%的股权 [1] - 收购对价合计为人民币325,991,258.12元 [1] - 对应标的公司注册资本339,215.0301美元 [1] 标的公司业务概况 - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] 交易战略协同性 - 公司与思澈科技的超低功耗物联网芯片业务在产品、技术、市场及客户、供应链等方面具有业务协同基础 [1]

行业发展趋势 - 中国AI玩具市场快速增长，2024年市场规模约246亿元，预计2025年将增至290亿元 [4] - 全球AI玩具市场前景广阔，预计规模将从2024年的181亿美元上升至2033年的600亿美元，期间复合年增长率约14% [6] - 行业在技术革命和消费升级驱动下迈向智能化新阶段，AI技术与传统玩具产业深度融合，重塑产品形态与价值链 [4] - AI玩具产业发展呈现三大特征：产品融合性更强、功能角色被重新定义为“智慧伙伴”、用户群体实现全年龄段覆盖 [5] 市场参与主体与产品动态 - 华为正式入局，上线首款AI陪聊机器人“憨憨”，售价399元，搭载AI大模型并支持鸿蒙操作系统 [4] - 除华为外，荣耀、京东等企业也纷纷布局，京东开启自研AI毛绒玩具预售，荣耀与奥飞娱乐等合作推出AI公仔 [4] - AI玩具核心价值在于满足“教育”和“陪伴”两大需求，成为覆盖儿童教育、老人关怀和单身青年情感陪伴的解决方案 [5] 资本市场表现 - A股AI玩具概念股超过20只，截至12月1日合计A股市值接近3400亿元 [6] - 市场热度高涨，12月1日概念股集体上涨，广和通、博通集成、美格智能、实丰文化录得涨停板 [6] - 今年以来多只概念股涨幅惊人，和而泰、中石科技、荣信文化、恺英网络、广和通等9只股票累计涨幅超过50%，其中和而泰年内累计上涨178.03%高居榜首 [1][6] 公司业务布局与技术进展 - 和而泰产品应用领域广泛，涉及智能家电、家居、穿戴及健康护理等，具体产品包括家庭清洁类机器人、AI玩具、体感衣等 [6] - 中科蓝讯年内获机构调研27次，公司积极布局Wi-Fi和视频芯片领域，其基于AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案已公开亮相 [7] - 机构关注度高，今年以来AI玩具概念股合计获机构调研逾200次，中科蓝讯、亿道信息等8只概念股获调研10次及以上 [6]

行业定义与核心作用 - 智能设备AI SoC是具备操作系统、数据处理与网络连接功能的智能设备的“大脑”，直接决定设备的响应速度、续航及交互体验 [2] - AI SoC通过集成多个组件并加入专用AI加速器，实现高性能、低功耗、小体积的计算，是推动AI技术在智能设备中渗透的核心硬件 [3] - 行业市场进入壁垒高，主要体现在技术、资金、客户资源及品牌认知度等方面 [3] 市场规模与增长 - 全球智能设备AI SoC市场规模呈现快速增长，从2020年的107亿美元增长至2024年的318亿美元，预计2025年有望达到438亿美元 [1][4] - 从应用分布看，消费电子领域占据整个AI SoC市场的40%，其中低功耗应用场景占比超过60% [4] 产业链与成本结构 - 行业产业链上游包括晶圆、光刻胶、电子特气等原材料及光刻机、刻蚀机等设备；中游为AI SoC的设计、制造与封装；下游应用市场涵盖智能家庭、汽车、个人移动设备等多个行业 [4] - 智能设备AI SoC的成本主要由原材料成本和加工费构成，其中原材料成本占总成本的65%-80%，加工费占比为15%-25% [5] 行业竞争格局 - 行业竞争呈现国际巨头垄断高端市场、国内企业差异化突围的格局，企业可分为国际头部阵营、国内核心阵营及特色新兴阵营三类 [6] - 国内主要企业包括瑞芯微、星宸科技、恒玄科技、全志科技、国科微等 [6][7][9][10] 代表企业经营状况 - 瑞芯微电子2025年前三季度实现营业收入31.41亿元，净利润为7.8亿元，产品结构优化带动盈利能力增强 [7][8] - 星宸科技2025年上半年实现营业收入14.02亿元，毛利为4.64亿元，是全球领先的视觉AI SoC无晶圆厂设计商 [9] - 恒玄科技2025年上半年实现营业收入29.34亿元，净利润为5.02亿元，是智能音频SoC芯片领域的领先企业 [10] 行业发展趋势 - 智能设备AI SoC行业已超越单纯堆砌算力的阶段，未来将向更高效、更智能、更集成的方向演进 [11]

股价表现与资金流向 - 11月27日盘中股价报11.90元/股，上涨2.06%，总市值46.65亿元 [1] - 当日成交金额3809.68万元，换手率1.39%，主力资金净流出361.86万元 [1] - 今年以来股价上涨18.41%，近5个交易日上涨3.39%，近60日下跌17.87% [2] - 今年以来6次登上龙虎榜，最近一次（5月26日）龙虎榜净买入4226.85万元 [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售 [2] - 2025年1-9月实现营业收入3.51亿元，同比减少5.22% [3] - 2025年1-9月归母净利润为-8223.92万元，同比减少267.46% [3] - 主营业务收入构成：物联网摄像机芯片79.07%，物联网应用处理器芯片18.32% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为2.08万，较上期减少3.28% [3] - 人均流通股11192股，较上期增加3.39% [3] - A股上市后累计派现1176.00万元 [4] - 截至2025年9月30日，信澳新能源产业股票A（001410）退出十大流通股东之列 [4] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [2] - 所属概念板块包括NPU、ISP概念、SOC芯片、算力概念、智能音箱等 [2]