募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股103,875,000股，发行价格为每股人民币8.66元，共募集资金人民币899,557,500.00元 [1] - 扣除承销保荐费用人民币60,969,025.00元(不含增值税)后的募集资金为人民币838,588,475.00元，另减除剩余发行费用人民币27,928,867.90元(不含增值税)后，本次募集资金净额为人民币810,659,607.10元 [1] - 募集资金于2023年7月17日存入公司募集资金账户中，新增注册资本实收情况已由毕马威华振会计师事务所审验并出具验资报告 [1] 募集资金使用情况 - 公司本次募集资金净额为人民币81,065.96万元，由于募投项目建设需要一定周期，部分募集资金存在暂时闲置的情形 [3] 闲置募集资金现金管理计划 - 公司计划使用不超过人民币65,000.00万元的部分闲置募集资金进行现金管理，资金可循环滚动使用，期限最长不超过12个月 [6] - 投资产品包括但不限于定期存款或大额存单、结构性存款、券商保本收益凭证等，且不得用于质押或证券投资 [7] - 现金管理收益将优先用于募投项目投资金额不足部分，到期后归还至募集资金专户 [9] 对公司日常经营的影响 - 使用闲置募集资金进行现金管理不会影响公司日常资金周转、募投项目正常运转及主营业务发展 [10] - 通过现金管理可获得一定投资收益，有利于提升公司整体业绩水平 [10] 审议程序及保荐机构意见 - 公司于2025年8月15日召开第三届董事会第五次会议审议通过该议案，无需提交股东会审议 [14] - 保荐机构中信建投证券出具核查意见，认为该事项符合相关规定及公司《募集资金管理制度》 [14]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股103,875,000股，发行价格为每股人民币8.66元，募集资金总额为人民币899,557,500元，扣除发行费用后实际募集资金为人民币838,588,475元，另减除剩余发行费用人民币27,928,867.90元后，募集资金净额为人民币810,659,607.10元 [1] - 募集资金于2023年7月17日存入公司募集资金专户，并经毕马威华振会计师事务所审验出具验资报告 [1] - 公司对募集资金采取专户存储管理，与保荐人及监管银行签署三方监管协议 [1] 募集资金使用计划 - 募集资金净额为人民币81,065.96万元，计划用于三个募投项目：兰州康鹏新能源2.55万吨/年电池材料项目（一期一阶段）、衢州康鹏化学有限公司项目、上海万溯药业有限公司医用多肽制造能力提升项目 [2] - 项目总投资额为人民币123,500万元，调整后拟投入募集资金为人民币81,065.96万元 [2] - 由于募投项目建设需要周期，部分募集资金暂时闲置 [3] 现金管理安排 - 公司计划使用不超过人民币65,000万元闲置募集资金进行现金管理，资金可循环滚动使用，期限为董事会审议通过之日起12个月内 [1][3] - 现金管理产品包括定期存款、大额存单、结构性存款、券商保本收益凭证等，需满足安全性高、流动性好、有保本约定的要求 [1][4] - 现金管理收益将优先用于补充募投项目投资金额不足部分，到期后资金归还至募集资金专户 [4] 管理决策与实施 - 公司于2025年8月15日召开第三届董事会第五次会议审议通过该议案，无需提交股东会审议 [1][6] - 公司管理层在授权额度及期限内行使投资决策权并签署法律文件，财务部负责具体实施 [4] - 公司承诺严格按照监管规定履行信息披露义务，不改变募集资金用途 [4] 资金使用影响 - 现金管理不影响募投项目正常运转和公司主营业务发展，有利于提高资金使用效率和整体业绩水平 [4] - 公司将对现金管理产品按照企业会计准则进行会计核算 [5] 保荐机构意见 - 保荐机构中信建投证券认为该事项履行了必要审批程序，符合监管规定和公司管理制度，对现金管理事项无异议 [6][7]

公司财务决策 - 康鹏科技于2025年8月15日召开第三届董事会第五次会议审议通过现金管理议案 [2] - 公司计划使用不超过人民币65,000万元（折合6.5亿元）闲置募集资金进行现金管理 [2] - 资金使用期限为董事会审议通过之日起12个月内 [2] 资金管理原则 - 现金管理需确保不影响募集资金项目建设和使用以及募集资金安全 [2] - 投资产品选择标准为安全性高、流动性好且具有保本约定 [2]

募集资金使用 - 公司计划使用不超过人民币65,000万元的部分闲置募集资金进行现金管理 [1] - 资金在上述额度内可循环滚动使用 [1] - 闲置募集资金将分笔按不同期限进行现金管理 [1] 现金管理安排 - 现金管理期限最长不超过12个月 [1] - 安排自公司董事会审议通过之日起12个月内有效 [1]

募资情况 - 公司首次公开发行1.03875亿股，发行价每股8.66元，募资8.995575亿元，净额8.106596071亿元[1] - 募投项目总投资额12.35亿元，拟投入募集资金8.106596亿元[4][5] 资金管理 - 公司计划用不超6.5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月，可循环使用[7] - 购买安全性高、有保本约定产品，收益用于募投项目不足部分[7] 决策监督 - 2025年8月15日董事会通过现金管理议案，无需股东会审议[1][12] - 董事会授权管理层决策，财务部实施，审计部审查[10] - 独立董事可监督，必要时聘专业机构审计[11]

公司业务与财务表现 - 公司为精细化工企业 主营新材料及医药农药化学品 涵盖显示材料 新能源电池材料及电子化学品 有机硅材料等领域 CDMO业务提供定制化学品 [2] - 2022-2024年营收连续三年下滑 分别为12.38亿元 9.80亿元 6.75亿元 2023年同比降20.89% 2024年同比降31.11% [3] - 2024年整体毛利率仅12.65% 较2023年腰斩 较2020年下跌近30个百分点 新材料板块毛利率同比减7.9个百分点至2.7% CDMO板块毛利率同比减16.06个百分点至23.17% [5] - 2024年归母净利润亏损4953.16万元 同比下跌143.95% 扣非净亏损9359万元 同比暴跌216.62% 2023年归母净利润同比下滑37.58%至1.13亿元 [7] - 2024年经营活动现金流净额锐减至6080万元 2023年为2.13亿元 [9] 行业竞争与市场风险 - 2023年公司全球LiFSI市占率仅6% 远低于天赐材料55%和时代思康16% 头部玩家均为自产自供模式 公司作为第三方外供厂商处于产业链脆弱环节 [13] - LiFSI单价从2019年490元/千克暴跌至2024年不足200元/千克 毛利率从47.29%跌至负值 行业价格战激烈 [13] - 技术替代构成威胁 OLED加速替代LCD导致含氟单晶需求萎缩 固态电池技术路线削弱LiFSI需求 [13] - CDMO业务受集采压价及药明康德 凯莱英等巨头挤压 小玩家生存空间艰难 [14] 运营与资本动向 - 2025年一季度新材料产品整体毛利率为1.19% 较2024年继续下降1.51个百分点 显示材料毛利率微升0.26个百分点 新能源电池材料及电子化学品降1.89个百分点 有机硅材料降0.71个百分点 [11] - 2024年CDMO业务收入2.95亿元 同比减少48.29% 2025年一季度CDMO业务收入1.61亿元 同比增长77.55% [12] - 2024年末总体存货减值准备率高于2023年末 原材料存货减值准备率因个别催化剂材料库龄增加及计提减值率提高而上升 [12] - 2025年3月大股东无锡云晖持股8.66% 桐乡系股东持股5.45% 宣布合计减持不超过6%股份 [14] - 公司存在产能消化风险 募投项目受宏观政策 市场环境 行业竞争等因素影响 可能出现实施进度不及预期及新增产能无法消化 [12]

核心观点 - 康鹏科技作为原料药供应商的创新药Dordaviprone在美国获批上市，这是全球首款针对H3K27M突变弥漫性中线胶质瘤患者的治疗药物 [1] - 该药物由Chimerix研发，Jazz Pharmaceuticals以超9亿美元收购Chimerix并将其纳入管线 [1] - 康鹏科技采用"研发初期介入、全周期绑定"的合作模式，在原料药研发阶段与原研企业共同优化分子结构与合成路径，杂质控制水平优于国际标准 [1] - Dordaviprone的获批是公司在医药领域"技术沉淀+战略布局"的重要成果，已构建覆盖"定制合成—临床供应—商业化生产"的全周期服务能力 [2] - 公司正通过技术壁垒抢占产业链高附加值环节，未来将持续深化与跨国药企的协同创新 [2] 药物研发与上市 - Dordaviprone用于治疗1岁及以上成人和儿童复发性H3K27M突变弥漫性中线胶质瘤患者 [1] - 药物进入临床乃至商业化阶段后，康鹏科技逐步扩大供应规模 [1] 公司战略与合作 - 康鹏科技已与全球多家顶尖药企建立合作 [2] - 公司通过深度参与原研药早期研发构建全周期服务能力 [2] - 未来将通过更优质的原料药供应助力全球患者实现"从无药可医到有药可用"的跨越 [2]

A股董秘薪酬概况 - A股市场共有5817家上市公司 董秘2024年薪酬合计达40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] 半导体行业董秘薪酬分析 - 半导体行业187家上市公司 董秘平均薪酬97.74万元 在125个申万二级行业中排名第11位 [1] - 2024年半导体行业董秘平均薪酬较上年上升8.98万元 薪酬增幅在申万一级行业中排名第18位 [1] - 薪酬分布：50-100万元区间占比超四成（77位） 100万元以上占比37%（69位） 最高薪酬为中微公司刘晓宇583.18万元 其次京仪装备郑帅男339.54万元 [1] 半导体行业董秘年龄结构 - 年龄分布28-61岁 35-54岁占比近八成（149人） 高薪年龄段为50-54岁 平均薪酬113.63万元 [3] - 最年长董秘为华虹公司王鼎61岁 最年轻为*ST华微于馥铭28岁 [5][6] 半导体行业董秘学历背景 - 硕士学历102人 本科学历71人 合计占比超九成 中职学历仅华天科技常文瑛1人 其薪酬195.93万元远超本科（77.20万元）和硕士（107.77万元）平均水平 [6] - 华天科技2024年股价上涨36.59% 常文瑛任职董秘超17年 [6] 薪酬与股价表现相关性 - 董秘薪酬0-200万元区间内 薪酬提升伴随调研次数增加（93次至336次） 对应股价年涨幅从1.92%升至22.76% 呈现显著正相关 [8]

A股董秘及CFO薪酬概况 - A股市场共有5817家上市公司，2024年CFO薪酬合计达42.43亿元，平均薪酬76.03万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] 半导体行业CFO薪酬分析 - 半导体行业135位CFO平均薪酬114.88万元，在124个申万一级行业中排名第13位 [1] - 半导体行业CFO平均薪资较上年上升7.49万元，薪酬增幅排名第27位 [1] - 54位CFO薪酬50-100万元占比40%，64位CFO薪酬超100万元占比近50% [2] - 中微公司陈伟文以701.05万元成为薪酬最高CFO，屹唐股份谢妹425.58万元次之 [2] - 臻镭科技李娜23.98万元为薪酬最低的CFO [2] 半导体行业CFO年龄分布 - 135位CFO年龄分布在33-67岁，43-48岁占比近40% [4] - 53岁年龄段平均薪酬最高达191.84万元 [4] - 39岁平均薪酬193.01万元，主要由京仪装备郑帅男339.54万元高薪拉动 [4] - 年龄最大CFO为盛美上海LISA YI LU FENG（67岁），最小为华峰测控黄颖（33岁） [6] 半导体行业CFO学历分析 - 本科63位、硕士57位，合计占比近90% [6] - 大专、本科、硕士、博士平均薪酬分别为68.36万元、97.68万元、135.71万元、261.10万元 [6] - 三位博士CFO中新恒汇吴忠堂、华润微吴国屹、汇顶科技郭峰伟，郭峰伟薪酬最高且年龄最小 [6] 电子行业CFO薪酬与业绩关系 - CFO薪酬与企业业绩呈显著正相关 [8] - 0-150万元三个薪酬段对应营收增速分别为6.48%、20.52%、29.76% [8] - 对应归母净利润增速分别为-37.70%、3.36%、124.88% [8]

A股上市公司CFO薪酬概况 - A股5817家上市公司CFO 2024年薪酬总额达42.43亿元 平均薪酬76.03万元 [1] 半导体行业CFO薪酬水平 - 半导体行业135位CFO平均薪酬114.88万元 在124个申万一级行业中排名第13位 [1] - 半导体行业CFO平均薪酬较上年增长7.49万元 增幅在行业中排名第27位 [1] - 薪酬50-100万元区间CFO共54位占比40% 超100万元CFO共64位占比47.4% [2] - 中微公司CFO陈伟文以701.05万元年薪居行业首位 屹唐股份谢妹以425.58万元紧随其后 [2] - 臻镭科技CFO李娜年薪23.98万元为行业最低 [2] 半导体行业CFO年龄分布 - CFO年龄分布于33-67岁区间 43-48岁群体共53人占比39.3% [4] - 53岁年龄段平均薪酬最高达191.84万元 [4] - 39岁CFO平均薪酬193.01万元 主要受京仪装备CFO郑帅男339.54万元高薪拉动 [4] - 京仪装备2024年营收增长38.3% 归母净利润增长28.4% [4] - 最年长CFO为67岁盛美上海LISA YI LU FENG 最年轻为33岁华峰测控黄颖 [6] 半导体行业CFO学历特征 - 本科及硕士学历CFO共120人占比88.9% 其中本科63人 硕士57人 [6] - 学历与薪酬呈正相关：大专68.36万元 本科97.68万元 硕士135.71万元 博士261.10万元 [6] - 三位博士学历CFO分别为新恒汇吴忠堂 华润微吴国屹 汇顶科技郭峰伟 [6] CFO薪酬与业绩关联性 - 电子行业CFO薪酬与业绩显著正相关 0-150万元三个薪酬段对应营收增速分别为6.48% 20.52% 29.76% [8] - 对应归母净利润增速分别为-37.70% 3.36% 124.88% 随薪酬提升显著增长 [8]