公司概况 - 湖南金博碳素股份有限公司是一家上市公司，证券代码为688598[1] - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动[2] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行[2] - 投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号"全景财经"或全景路演APP参与本次互动交流[2] - 活动时间为2024年10月10日（星期四）14:00-17:00[2] - 届时公司管理层将通过网络文字交流形式与投资者进行沟通与交流[2] 公告目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流[2] - 欢迎广大投资者积极参与[2]

公司光伏热场板块业务分析 - 光伏产业链竞争加剧,公司采取更加稳健的经营策略,优化客户体系,防范产业周期风险 [3] - 通过技术优化和协同创新,持续降低碳基复合材料生产成本,不断推进碳基材料系列产品技术迭代和应用,提升公司在光伏热场材料细分领域的领先地位 [3] 公司半导体热场产品应用情况 - 公司开发的超高纯保温材料新产品,已应用于硅基半导体和碳化硅半导体生长等高温热场系统 [3] - 开发的高性能碳化钽涂层及其制备技术,可满足不同碳基材料基底的抗腐蚀涂层制备需求,应用于单晶硅、碳化硅等高纯晶体制造热场系统 [3] 公司碳/陶制动盘业务进展 - 公司已初步建立完整的碳/陶制动盘产品体系,具备为下游主机厂开发碳/陶制动盘及摩擦副系统解决方案的产业化能力 [4] - 碳/陶制动盘在新能源汽车制动领域的市场渗透率将随着公司产品定点车型的陆续发售而逐步提升 [4] 公司锂电热场业务拓展 - 公司已成功研发和量产碳/碳匣钵、坩埚、箱板、立柱等锂电池正/负极材料制备用碳基复合材料高温热场产品,并应用于公司锂电负极一体化示范线 [5] - 公司开发的锂电碳基复合材料热场系列产品性能达到行业先进水平,可有效降低客户的制备成本,已向多家重点锂电正/负极材料厂商供货 [5] - 公司将继续通过技术创新、工艺优化等方式推进降本增效,不断提高锂电业务毛利率水平 [5] 公司碳纸业务进展 - 公司已完成片状碳纸小批量供货,高性能卷对卷气体扩散层产线已开始试生产,产品已导入国内头部气体扩散层、膜电极、电堆企业供应链 [6] - 根据行业数据,氢燃料电池车市场对气体扩散层的需求有望在2025年达到100万平方米,基体单元碳纸的市场需求将逐步释放 [6]

业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入343,156,038.71元，较2023年同期减少43.43%[20] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润 - 103,177,032.71元，较2023年同期减少136.45%[20] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣非净利润 - 124,643,849.10元，较2023年同期减少307.01%[20] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 70,174,564.29元，较2023年同期减少130.43%[20] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为58.99亿元，较2023年末减少2.63%[21] - 2024年6月30日总资产为68.40亿元，较2023年末减少4.49%[21] - 2024年1 - 6月基本每股收益为 - 0.50元/股，较2023年同期下降136.50%[21] - 业绩下滑主因下游客户开工率不足致热场系统产品需求减少及销售价格下调[52] 募集资金情况 - 2020年首次公开发行2000万股，募资总额94400万元，净额86527.21万元[3] - 2021年发行599.9010万张可转债，募资总额59990.10万元，净额59423.83万元[4] - 2022年向特定对象发行1162.9685万股，募资总额310291.63万元，净额306994.49万元[6] - 截至2024年6月30日，首次公开发行募投项目累计使用647,081,261.81元[34] - 截至2024年6月30日，可转债募投项目累计使用515,019,491.68元[34] - 截至2024年6月30日，2021年向特定对象发行股票募投项目累计使用1,845,051,462.13元[38] - 截至2024年6月30日，首次公开发行和可转债未使用募集资金余额7,270,149.03元[36] - 截至2024年6月30日，2021年向特定对象发行股票未使用募集资金余额823,864,124.74元[38] - 截至2024年6月30日，募集资金净额3,069,944,907.29元[40] - 公司同意用不超80,000.00万元闲置募集资金现金管理，截至6月30日余额733,000,000.00元[43][44] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发费用6422.20万元，较上年同期减少19.28%，投入占比18.72%，较上年增加5.60个百分点[32] - 2024年上半年取得3项发明专利、2项实用新型专利授权[32] - 报告期内研发产品等获国内外专利累计授权136项，其中发明专利49项[24] 其他 - 保荐机构持续督导期至2024年12月31日[6] - 2024年上半年公司无重大违规事项[18] - 公司于2024年4月获批设立国家级博士后科研工作站[29] - 公司与隆基绿能、TCL中环等建立长期稳定合作关系[28] - 截至2024年6月30日，王冰泉等部分股东持股增加[49] - 截至2024年6月30日，控股股东等股份无质押、冻结情形[49]

业绩说明会信息 - 公司拟参与2024年半年度新材料专场集体业绩说明会[3] - 会议于2024年9月20日14:00 - 16:00线上文字互动[6] - 平台为上海证券交易所上证路演中心[7] 参会人员及提问 - 总裁戴朝晖等参加[8] - 投资者可19日16:00前提问题[7] 后续查看及联系 - 会后可通过上证路演中心查看[10] - 联系人彭女士，电话0737 - 6202107，邮箱KBC@kbcarbon.com[9]

回购情况 - 预计回购1000 - 2000万元，实际回购1001万元[2] - 实际回购625,786股，占总股本0.3056%[2] - 回购价格14.87 - 17.38元/股，均价16元/股[6] 时间相关 - 2024年7月19日披露方案，8月6 - 9月5日实施[2] - 2024年8月8日首次回购88,800股，支付150.10万元[6] - 2024年9月6日注销回购股份[9] 股本及持股变化 - 总股本将由204,783,702股减至204,157,916股[9] - 廖寄乔持股比例由11.96%增至11.99%[9] 其他 - 回购价格上限35元/股，用途为减少注册资本[2]

投资评级和报告核心观点 投资评级 - 金博股份目前投资评级为"持有"[12][13] 报告核心观点 公司业绩承压 - 2024H1公司实现营业收入3.43亿元,同比下降43.43%;实现归母净利润-1.03亿元,同比下降136.45% [2] - 2024Q2实现营业收入1.41亿元,同比下降53.67%;归母净利润-0.48亿元,同比下降129.37% [2] - 上半年热场需求偏弱,价格下跌致业绩承压 [2] 光伏热场价格有望回暖 - 当前碳碳热场全行业亏损,价格已经处于底部 [2] - 2024、2025年行业新增产能有限,2025年随着硅片单晶炉逐渐进入热场替换周期,光伏碳碳热场替换需求将显著增长,供需格局有望改善,价格有望迎来上涨 [2] 新业务发展前景良好 - 公司开发的新型碳基复合材料主加热器产品已通过客户验证,可满足单晶炉节能降耗、单晶硅降氧含量的技术需求 [2] - 公司碳陶预制体、连续陶瓷化生产线相继投产,为碳/陶制动盘量产项目奠定良好基础 [2] - 公司锂电碳基复合材料热场系列产品已向多家重点锂电正/负极材料厂商供货,另有多家客户正在产品验证中 [2] 盈利预测 - 我们预计公司2024~2026年归母净利润分别为0.51、2.08、3.09亿元,对应PE 60、15、10倍 [2][7][8] 风险提示 - 新业务进展不及预期风险 [2] - 光伏热场行业竞争加剧风险 [2]

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-051 湖南金博碳素股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/19 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/8/6~2024/9/5 | | 预计回购金额 | 万元~2,000 万元 1,000 | | 回购用途 | √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 股 625,786 | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.3056% | | 例 | | | 累计已回购金额 | 1,001.00 万元 | | 实际回购价格区间 | 14.87 元/股~17.38 元/股 | 披露的《金博股份 2024 年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2024-042）、 《金博股份关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 热场盈利承压,半导体/交通/锂电/氢能板块进展加快 [2] - 热场价格竞争激烈,盈利能力承压 [3] - 半导体、锂电产品实现产业化,交通、氢能业务等待放量 [4][5] 分类总结 热场业务 - 24H1实现收入3.43亿元,同比下滑43.43%;归母净利润亏损1.03亿元,同比下滑136.45% [2] - 受光伏行业去产能清库存影响,热场需求同比减少,热场价格同比下降,大部分热场企业均处于亏损状态 [3] - 我们下调公司24-26年热场收入及毛利率预测,预计25年尾部产能出清后行业格局变好,25/26年有望稳步回升 [12] 新兴业务 - 半导体领域,公司开发新产品已应用于硅基半导体和碳化硅半导体生长等高温热场系统 [4] - 锂电领域,公司已量产碳/碳匣钵、坩埚、箱板、立柱等电极材料用热场,有望复刻光伏热场材料替代路径 [4] - 交通领域,公司碳/陶制动盘已开始稳定量产,具备为下游主机厂开发制动盘的产业化能力 [5] - 氢能领域,公司片装碳纸已开始供货,GDL产品已导入国内头部气体扩散层/电堆企业供应链 [5]

财务业绩 - 2024年上半年公司实现营业收入XXX亿元，同比增长XX%[2] - 营业收入较上年同期下降43.43%[12] - 归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降136.45%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降307.01%[12] - 经营活动产生的现金流量净额下降130.43%[12] - 基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益均较上年同期下降[12] - 加权平均净资产收益率较上年同期减少6.35个百分点[12] - 研发投入占营业收入的比例较上年同期增加5.60个百分点[12] 业务发展 - 公司碳素材料业务收入占比XX%，氢能业务收入占比XX%[2] - 公司在新能源汽车、储能等领域的市场份额进一步提升[2] - 公司拟通过并购等方式加快在新能源材料领域的布局[2] - 公司预计2024年全年营业收入将达到XXX亿元，同比增长XX%[2] - 下游客户开工率不足导致热场系统系列产品需求减少及销售价格下调[12] - 本期销售商品收到的现金减少[12] 主营业务 - 公司主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售[23][32] - 公司已完成在光伏、半导体、交通、氢能和锂电五大领域的产业布局[23] 行业分析 - 2024年上半年国内光伏新增装机102.48GW，同比增长30.68%[24] - 受行业整体供需错配、叠加国际贸易等多重因素影响，光伏行业竞争加剧，产业链各环节产品价格持续下跌[24] - 碳/碳复合材料具备更高的性价比、更高的安全性、结构性能可设计、可调控的特点，有助于加速硅棒生长，进一步降低单晶炉运行功率[24] - 中国碳化硅半导体市场规模预计将于2029年达到620亿元，2024-2029年年均复合增长率为34%[26] - 预计2024年中国碳化硅晶圆在全球占比有望达到50%[26] - 2024年1-6月中国新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，较上年同期分别增长30.1%和32%[27] - 2024年7月中国新能源汽车市场渗透率达到51.1%[27] - 2024年中国新能源乘用车销量将达到1,119万辆[27] - 2024年7月中国豪华车新能源车渗透率达到27%[27] - 根据高工氢电数据，氢燃料电池车市场对气体扩散层的需求有望在2025年达到100万平方米[29] - 2024年上半年中国锂电池总产量480GWh，同比增长20%[30] - 2024年上半年中国锂电池出口总额达到1,934亿元[30] 技术研发 - 公司开发了碳纤维成网技术、布网复合针刺技术、自动送料针刺技术等多项核心技术[34] - 公司开发了快速化学气相沉积技术、大型化学气相沉积炉工艺装备技术等提高生产效率和降低能耗的核心技术[34] - 公司开发了高纯涂层制备技术和高温纯化技术，可制备高纯度的碳基材料[34] - 公司掌握了大尺寸、形状复杂部件的结构和功能一体化制造技术，实现了产品性能的提升[34] - 公司开发了高性能、低成本先进碳基复合材料产品设计与制备技术，实现了产品快速化制备和成本降低[34] - 公司掌握了高温热场系统设计与优化技术，可提供整套热场设计方案并提高热场综合性能[34] - 公司开发的碳基复合材料热场系列产品已成功应用于公司锂电负极一体化示范线[31] - 公司将进一步加速推动锂电池热场从石墨材料到碳基复合材料的升级换代[31] - 公司重点开展先进碳基复合材料新技术、新工艺和新产品的开发与应用工作[37] - 公司开发了一种碳基热场部件的碳化钽涂层及其制备关键技术[37] - 公司开发了一种赛道用高性能碳/陶盘制备技术[38] - 报告期内公司共获得5项专利[39] - 研发投入合计6422.20万元，占营业收入比例为18.72%[40] 产品应用 - 公司碳基复合材料在光伏、半导体、交通、氢能、锂电等领域具备广阔的应用前景[33] - 公司开发了碳/碳复合材料热场部件等核心技术产品[35] - 公司开发了碳/陶复合材料制备、碳纤维气瓶缠绕等多项核心技术[35] - 公司开发了碳纸湿法造纸、超高纯热场材料制备等多项核心技术[35] - 公司在研项目包括高纯单晶硅拉制炉用碳基热场部件关键技术研发及应用、半导体用软毡材料开发与应用、半导体用固毡材料开发与应用等[42] - 公司正在开发满足不同技术需求的软毡和固毡新产品，可广泛应用于半导体材料制造热场领域[42] - 公司开发了新型碳基复合材料加热器等产品，满足了高纯晶硅制造热场节能降耗、提高晶棒品质的技术需求[43] - 公司通过开发抗氧化性能的碳基复合材料匣钵，解决了匣钵表面因氧化而掉粉的问题，提高了匣钵的使用寿命[43] - 公司创新开发低成本碳/陶刹车盘及其制备技术，满足新能源汽车轻量化

回购方案 - 首次披露日为2024年7月19日[2] - 实施期限为2024年8月6日至9月5日[2] - 预计回购金额1000万至2000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数8.88万股，占比0.0434%[2] - 累计已回购金额150.10万元[2] - 实际回购价格区间16.75 - 17.38元/股[2] 首次回购 - 2024年8月8日首次回购88800股，占比0.0434%[5] - 首次回购最高价17.38元/股，最低价16.75元/股[5] - 首次回购支付资金150.10万元[5] 回购用途及价格 - 用于依法注销减少注册资本，不超35元/股[3]