公司业务布局 - 公司以机械、电气、液压、软件深度融合的一体化技术优势向非煤产业延伸，推动产业向高端化、数字化、智能化、绿色化转型 [2] - 设立智能制造事业部，发展智能制造产业，构建智能化生产单元、生产线、数字化车间和智能工厂 [2] - 设立油压数控事业部，推动油压数控产品的多元化拓展和广泛应用 [2] - 设立创新研究院，专注于前沿技术的研究与开发，积极探索新的业务领域 [3] 产品生命周期与市场需求 - SAC、SAM 产品寿命周期约为 3-5 年，SAP 产品寿命周期约为 8-10 年 [4] - 智能化采煤工作面渗透率较低，智能化率的提升将带来对公司主要产品的市场需求 [4] - 智能化技术水平的提升将催生已有智能化设备升级换代需求 [4] - 煤炭开采对设备的使用损耗较大，累积销售的成套设备和新增应用成套设备将带来后续的备品备件及维修服务需求 [4] 投资者关系活动 - 公司组织投资者现场参观天玛智控顺义创新产业基地，包括企业文化展厅、模拟工作面实景展厅、远程运维服务中心和智能制造车间 [2] - 投资者深入了解公司发展历程，体验无人化采煤地面控制中心"操作岛"工作实况，观摩智能化加工装配生产线 [2] - 参与单位包括信达证券、华福证券、中信资管、杭州高鸿私募等 8 人 [2]

报告公司投资评级 - 天玛智控 (688570) 投资评级为买入 [2] - 上次评级为买入 [2] 报告的核心观点 - 煤矿智能化渗透率仍处低位，未来发展空间广阔 [2] - 煤矿智能化建设已成为不可逆转的大趋势，当前处于早期市场和主流市场之间的鸿沟区，预计用2-3年时间将完成鸿沟跨越 [2] - 公司机构改革提升效率，积极开辟新业务增长点 [2] - 盈利预测及评级：预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.78/3.79/4.26亿元，EPS（摊薄）分别为0.87/0.88/0.98元，PE为23.51/23.44/20.86，维持"买入"评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 煤矿智能化建设现状及发展趋势 - 当前我国煤矿智能化建设正处于示范建设阶段，渗透率处于较低水平，未来发展空间仍然广阔 [2] - 截至2023年底，我国智能化煤矿数量为758座，智能化煤炭产能为27.7亿吨/年，智能化建设累计总投资2000亿元 [2] - 从智能化煤矿数量、产能和投资三个维度来看，我国当前煤矿智能化渗透率为17.63%（基于数量指标）、58.81%（基于产能指标）、4.74%（基于投资指标） [2] - 预计用2-3年时间将完成鸿沟跨越，进入更宽范围的煤矿智能化建设，鸿沟跨越期市场容量将持续扩大 [2] 公司业务发展及机构改革 - 公司统筹实施组织机构优化调整，由"直线职能制"优化为"1241" + 专业及支撑部门，进一步提升组织效能和管理效率 [2] - 公司依托智能制造业围绕去毛刺、自动化清洗、走心机后处理及FMS系统等场景开拓新业务增长点，并且推动油压数控产品的多元化拓展和广泛应用 [3] 财务预测及估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.78/3.79/4.26亿元，EPS（摊薄）分别为0.87/0.88/0.98元，PE为23.51/23.44/20.86 [3] - 主要财务指标：2024-2026年营业总收入分别为1,823/1,823/1,997百万元，同比分别为-17.4%/0.0%/9.5%；归属母公司净利润分别为378/379/426百万元，同比分别为-11.0%/0.3%/12.3%；毛利率分别为46.3%/46.3%/46.9%；ROE分别为8.8%/8.3%/8.8%；EPS（摊薄）分别为0.87/0.88/0.98元；P/E分别为23.51/23.44/20.86；P/B分别为2.00/1.89/1.78；EV/EBITDA分别为11.73/10.90/9.48 [4]

投资评级 - 报告给予天玛智控"增持"评级 [7][11] 核心观点 - 煤炭开采智能化率提升带动公司设备销售 2023年煤炭行业科技贡献率提升至60% 较2014年提升10pct 预计我国煤炭开采行业智能化率会不断提升 改变煤炭工业生产形态 天玛智控将充分受益于煤炭行业智能化率不断提升带来的设备端增量需求 [2] - 天玛智控通过新开发解决方案 有效提高煤层回收率和生产效率 成功应用后 3号煤层采高将由3 0m提高至3 5m 回采率提高4% 煤柱数量减少50% 并实现一矿一井一面300万吨的生产目标 减少采煤作业人员数量 同时提升矿井安全管理水平和生产服务年限 [3] - 公司将受益于新疆煤炭产量增长 可调度产能储备带来的设备需求增长 2023年新疆煤炭产量位居全国第四 增量居全国首位 今年上半年规模以上工业原煤产量同比增长超13% 随着"疆煤出区"通道的完善 新疆煤炭外运量大幅增加 到2030年形成3亿吨 年左右的可调度产能储备 带动煤炭开采设备景气向上 [4] - 煤炭开采先进产能对小的 散的原有产能不断替代 公司作为煤炭智能开采控制领域引领品牌 有望持续受益行业发展趋势 预计公司24-26年归母净利润分别为4 25 4 67和5 12亿元 对应PE分别为20 18和16倍 [11] 财务数据 - 总市值9127 64百万元 流通市值2516 85百万元 [5] - 52周最高 最低股价分别为27 74元 14 40元 52周最高 最低PE分别为27 05倍 15 47倍 52周最高 最低PB分别为7 41倍 1 52倍 52周涨幅-21 17% 52周换手率264 00% [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为2101 97 2309 77和2499 64百万元 增长率分别为-4 72% 9 89%和8 22% [12] - 预计2024-2026年归属母公司净利润分别为424 81 466 83和512 48百万元 增长率分别为0 07% 9 89%和9 78% [12] - 预计2024-2026年EPS分别为0 98 1 08和1 18元 股 [12] - 预计2024-2026年PE分别为19 81 18 03和16 43倍 [12]

煤矿智能化业务 - 2035年全国煤矿总产能将稳定在50亿吨/年水平 [2] - 2024年4月，七部门联合印发指导意见，到2030年建立完备的矿山智能化技术、装备、管理体系 [2] - 目前建成的智能化采煤工作面大多处于初级和中级水平，普及率较低 [2] 备件业务 - 前三季度备件业务实现收入2.7亿元，占营业收入的22.28% [3] - 新的成套设备交付使用将进一步促进对原厂备件需求的增长 [3] 市场占有率及毛利率 - 2024年前三季度，SAC系统、SAM系统市场占有率行业排名第一，SAP系统保持行业前三 [3] - 毛利率基本保持稳定，募投项目按计划推进实施，产品市场竞争力将进一步提升 [3] 分红比例 - 2023年度向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），占净利润的40.80% [3] - 2024年度力争现金分红比率不低于上年度水平 [3] 华为合作 - 2021年开始在网络型控制系统适配华为矿鸿系统，成为首批获得矿鸿认证的厂商之一 [3] - 2023年10月与华为签订战略合作协议，共同致力于煤矿智能化开采关键核心技术突破 [3] 非煤领域布局 - 以机电液软一体化技术优势向非煤产业延伸，推动产业向高端化、数字化、智能化、绿色化转型 [3] - 设立智能制造事业部和油压数控事业部，推动多元化拓展和广泛应用 [5] 国际市场开发 - 积极落实共建"一带一路"倡议，加快国际化经营步伐 [5] - 主营产品已取得海关联盟EAC认证，澳大利亚IECEx和欧盟ATEX认证工作取得显著进展 [5] - 煤炭智能开采设备在海外已有6套销售业绩，得到海外用户高度认可 [5]

中信建投证券股份有限公司 关于北京天玛智控科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为北京天玛智控科技 股份有限公司（以下简称"公司"或"天玛智控"）首次公开发行股票并在科创 板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科 创板股票上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要求，对天玛智控首次公开 发行部分限售股上市流通的事项进行了核查，具体情况如下： 一、本次上市流通股的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 3 月 21 日出具的《关于同意北京天 玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕614 号），公司首次向社会公众公开发行人民币普通股 73,000,000 股，并于 2023 年 6 月 5 日在上海证券交易所科创板上市，公司首次公开发行后股本总额为 433,000,000 股，其中有限售条件流通股合计 378,690,809 股，占公司总股本的 87.46%，无限售条件流通股合计 54,309,191 股，占公司总股本的 12.54%。 本次上市流通的限售股为公司首次 ...

限售股信息 - 本次上市流通限售股66,615,000股，占总股本15.38%[3][15] - 上市流通日期为2024年12月5日[2][16] - 限售股股东4名，分别为智亨天玛等[3] 股本结构 - 首次公开发行后股本总额433,000,000股[3] - 有限售条件流通股占比87.46%，无限售条件占比12.54%[3] 股东持股 - 智亨天玛剩余3,360,000股未解禁，占0.78%[5][17] - 元智天玛持股43,065,000股，占9.95%[17] - 智诚天玛持股9,450,000股，占2.18%[17] - 张良持股10,740,000股，占2.48%[17] 减持限制 - 元智天玛等一致行动人63,255,000股2年内不低于发行价减持[17] 保荐意见 - 保荐人中信建投证券对本次限售股上市无异议[14]

表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 北京天玛智控科技股份有限公司 第二届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 北京天玛智控科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第一次 会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 11 月 19 日在天玛智控顺义创新产业 基地五层 1530 会议室以现场及通讯相结合方式召开。鉴于公司第二届监事会成 员经同日召开的 2024 年第四次临时股东大会选举产生，全体监事一致同意本次 会议豁免提前发出会议通知，并一致推举监事罗劼先生主持本次会议。本次会议 应出席监事 3 人，亲自出席监事 3 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》和《北京天玛智控科技股份有限公司章程》的规定，表决形成的决 议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事充分审议和表决，会议形成决议如下： 1、审议通过《关于提请审议选举罗劼为公司第二届监事会主席的议案》 同意选举监事罗劼先生为公司第二届监事会主席，任期自公司监事会 ...

会议信息 - 2024年10月28日召开第一届董事会第三十三次会议决议召开本次股东大会[6] - 2024年10月30日多渠道公告召开2024年第四次临时股东大会通知[7] - 2024年11月19日现场与网络投票结合召开本次股东大会[8] 参会股东情况 - 出席会议股东126名，代表股份367,319,783股，占公司有表决权股份总数84.8313%[10] 议案表决情况 - 《关于提请审议公司变更会计师事务所的议案》同意366,313,307股，占比99.7259%[14] - 《关于提请审议公司使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》同意366,306,907股，占比99.7242%[15] - 《关于提请审议公司2024年度投资调整计划的议案》同意366,360,864股，占比99.7389%[15] - 《关于提请审议部分募投项目新增实施地点和实施方式的议案》同意366,364,364股，占比99.7398%[16] - 《关于提请审议公司第二届董事会非独立董事薪酬方案的议案》同意366,289,293股，占比99.7194%[17] - 《关于提请审议公司第二届董事会独立董事津贴方案的议案》同意366,243,093股，占比99.7068%[18] - 《关于提请审议公司第二届监事会监事薪酬方案》同意366,289,593股，占比99.7195%[20] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对《关于提请审议公司第二届董事会独立董事津贴方案的议案》同意40,578,093股，占比97.4152%[19] 候选人表决情况 - 候选人刘治国表决同意365,962,958股，占出席会议有表决权股份总数的99.6306%[21] - 候选人张良表决同意366,000,986股，占出席会议有表决权股份总数的99.6409%[22] - 候选人李凤明表决同意365,979,972股，占出席会议有表决权股份总数的99.6352%[23] - 候选人王克全表决同意365,981,671股，占出席会议有表决权股份总数的99.6357%[24] - 候选人陈绍杰表决同意365,940,454股，占出席会议有表决权股份总数的99.6244%[27] - 候选人栾大龙表决同意365,944,668股，占出席会议有表决权股份总数的99.6256%[28] - 候选人肖明表决同意365,995,103股，占出席会议有表决权股份总数的99.6393%[29]

证券代码：688570 证券简称：天玛智控 公告编号：2024-051 北京天玛智控科技股份有限公司 关于完成董事会、监事会换届选举及 聘任高级管理人员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （二）董事会成员 1.非独立董事：刘治国、张良、李凤明、王克全、田成金（职工董事） 2.独立董事：陈绍杰、栾大龙、肖明 （三）董事会各专门委员会委员 1.战略委员会：刘治国（召集人）、张良、李凤明、王克全、栾大龙、陈绍 杰 2.审计委员会：肖明（召集人）、陈绍杰、栾大龙 1 北京天玛智控科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 19 日召开 2024 年第四次临时股东大会，选举产生了公司第二届董事会非独立董事 及独立董事、第二届监事会非职工代表监事，与经公司职工代表大会选举产生的 一名职工董事、一名职工监事，共同组成公司第二届董事会、监事会。上述人员 自 2024 年第四次临时股东大会审议通过之日起就任，任期三年。 公司于 2024 年 11 月 19 日召开第二届董事会第一次会议，审议通过了《关 ...

证券代码：688570 证券简称：天玛智控 公告编号：2024-049 北京天玛智控科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 二、 议案审议情况 （一） 非累积投票议案 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 19 日 （二） 股东大会召开的地点：北京市顺义区林河南大街 27 号（科技创新功能区） 天玛智控顺义创新产业基地五层 1530 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 126 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 126 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 367,319,783 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 367,319,783 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 84.8313 | | ...