特朗普关税政策受阻 - 美国联邦法院裁定特朗普越权，阻止其对向美国出口多于进口的国家征收全面关税，包括4月2日宣布的对等关税及此前就芬太尼问题对中国、加拿大、墨西哥加征的关税 [1][3] - 高盛认为特朗普政府仍可通过其他法律权限实施类似关税措施，包括依据第122条快速替换目前10%关税为15%关税（最长期限150天）、启动第301条调查（耗时数周至数月）、扩大第232条至医药/半导体等行业，或使用1930年《贸易法》第338条征收高达50%关税 [3] - 市场对特朗普关税威胁的敏感性下降，标普500指数对关税消息的波动解释比例从4月初80%降至当前约三分之一 [6] 市场反应与交易策略 - "TACO"交易（押注特朗普关税威胁后退缩）因市场适应性增强而盈利能力减弱，特朗普对此回应称其为谈判策略 [4][6] - 风险资产普遍上涨：美股三大股指期货涨超1%，黄金急跌；A股三大指数集体收红（沪指+0.7%，深成指+1.24%，创业板指+1.37%），全市场成交额放量1795亿元至12136亿元，超4400只个股上涨 [6][7] - 主力资金净流入661.45亿元，计算机行业（四方精创等）净流入规模最大，银行/食品饮料（宁德时代/比亚迪等）净流出居前 [16] A股热点板块 - 稳定币概念爆发（雄帝科技/海联金汇涨停），受美国通过GENIUS法案及香港通过《稳定币条例草案》推动 [8] - 无人驾驶概念掀涨停潮（云内动力4连板），物流无人机受关注；可控核聚变（尚纬股份6连板）和创新药（睿智医药涨停）活跃 [8][12] - 计算机/医药生物/电子领涨，美容护理/银行/食品饮料领跌；电力设备/国防军工交易热度提升，农林牧渔/非银金融PE处于历史低位 [24] 政策与行业动态 - 碳排放市场将扩大覆盖范围，完善资源环境要素市场化配置体系 [13] - 快手可灵AI推出2.1系列模型，性价比提升；理想汽车Q1营收259亿元超预期 [14] - 央行可能在7-8月恢复国债买入，考虑因素包括关税豁免期结束、政府债净融资高峰及潜在经济风险 [10] 资金动向 - 北向资金总成交1378.49亿元，五粮液单日成交8.26亿元 [18] - 龙虎榜显示机构大额买入久盛电气（净买入6629.71万元/涨停）、益方生物（5875.5万元/涨停），卖出永安药业（-4567.52万元/跌停） [22] - 游资活跃：炒股养家买入四方精创6337万元，消闲派布局广康生化4184万元，成都系卖出合锻智能4153万元 [23]

违规情况 - 2025年5月28日公司因2024 - JH01 - F2101采购活动涉嫌违规失信被暂停军采资格[2][3] - 暂停期内相关企业及代表受限[3] 应对措施 - 公司内部核查并准备申诉[4] - 加强合规管理，提升合规意识[5] 影响说明 - 短期内对经营有一定影响[4] - 整体经营正常，已签合同正常执行[5] - 未触及重大违法强制退市情形[5]

公司违规事件 - 中科星图涉嫌在项目编号2024-JH01-F2101采购活动中存在违规失信行为 [1] - 被海后采购和资产管理局暂停参加全军物资工程服务采购活动资格 自2025年5月28日起生效 [1] - 法定代表人许光銮控股或管理的其他企业也被暂停参加军队采购活动 [1] - 授权代表刘燚鑫被暂停代理其他供应商参加军队采购活动 [1] 经营影响 - 预计短期内将对公司经营产生一定影响 [1] - 目前公司整体经营情况正常 [1] - 暂停日期前已签订的相关合同仍在正常执行 [1] 法律性质 - 该事项不属于行政处罚 [1] - 未触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形 [1]

回购方案基本情况 - 公司于2025年4月14日和5月7日分别通过董事会、监事会及临时股东大会审议通过回购股份议案 [2] - 回购资金总额介于4000万元至6000万元人民币 使用超募资金和自有资金 [2] - 回购价格上限初始设定为84 39元 股 后因2024年权益分派调整为56 55元 股 [2][3] - 回购股份将用于注销并减少注册资本 期限为股东大会通过后12个月内 [2] 首次回购执行情况 - 2025年5月27日首次通过集中竞价回购276 665股 占总股本0 0342% [4] - 回购成交价区间为35 96元至36 28元 股 总支付金额9 999 659 06元 [4] 后续安排 - 公司将根据市场情况在回购期限内继续实施回购 [6] - 严格遵循《上市公司股份回购规则》及交易所监管指引履行信息披露义务 [6]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月15日，由邵宗有提议[2] - 实施期限为2025年5月5日至2026年7月6日[2] - 预计回购金额4000万至6000万元[2] - 用途为减少注册资本[2] 回购进展 - 累计已回购股数276,665股，占比0.0342%[2] - 累计已回购金额9,999,659.06元[2] - 实际回购价格区间35.96元/股至36.28元/股[2] 其他 - 2025年4月14日、5月7日通过回购议案[4] - 回购价格上限调为56.55元/股[5] - 2025年5月27日首次回购股份[6]

回购股份方案调整 - 公司拟使用超募资金和自有资金以集中竞价交易方式回购A股股票，回购资金总额不低于4000万元且不超过6000万元，回购价格上限原为84.39元/股，回购期限为股东大会审议通过后12个月内 [1] - 因实施2024年年度权益分派（每10股派现1.30元并转增4.90股），回购价格上限调整为56.55元/股，调整公式为（84.39-0.13）/(1+0.49)≈56.55元/股 [3][5] - 调整后回购股份数量范围从47.40-71.10万股增至70.73-106.10万股，占权益分派后总股本809,555,636股的0.09%-0.13% [3][5] 权益分派实施情况 - 2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.30元（含税），同时以资本公积金每10股转增4.90股，股权登记日为2025年5月20日，除权除息日为2025年5月21日 [2][3] - 权益分派导致公司总股本变动，需相应调整回购价格上限和数量，调整起始日期为2025年5月21日 [4][5] 回购方案其他信息 - 回购股份拟用于注销并减少注册资本，截至2025年5月22日尚未实施回购 [1][5] - 除价格和数量调整外，回购方案其他事项无变化，公司将按计划推进回购并及时履行信息披露义务 [5]

股份回购 - 拟用超募和自有资金4000 - 6000万元回购股份[3] - 调整后回购价上限不超56.55元/股[4] - 调整后回购数量70.7339 - 106.1007万股[8] 权益分派 - 每10股派1.30元现金红利，转增4.90股[6] - 股权登记日2025年5月20日，除权除息日5月21日[6]

股本变更 - 2024年年度权益分派后总股本由543,325,930股变为809,555,636股[2][5][7] - 2025年度向特定对象发行A股股票数量上限调为不超过242,866,690股[2][7] 发行限制 - 向特定对象发行股票数量不超发行前总股本30%[3] - 单一认购对象及其一致行动人认购股数不超发行股票数量40%[3] 权益分派 - 拟以543,325,930股为基数，每10股派现金红利1.30元（含税）[5] - 以资本公积金每10股转增4.90股[5] - 2024年年度权益分派股权登记日为2025年5月20日[6] - 除权除息日为2025年5月21日[6]

指数表现 - 上证指数上涨0 38% 上证国新科创板国企指数下跌0 19% 报972 15点 成交额116 29亿元 [1] - 上证国新科创板国企指数近一个月上涨1 13% 近三个月下跌4 42% 年至今上涨0 12% [1] 指数构成 - 上证国新科创板国企指数选取科创板上市国有企业或国有资本参股且无实际控制人的上市公司样本 反映科创板上市国企主题证券整体表现 基日为2022年12月30日 基点为1000 0点 [1] - 十大权重股分别为华润微(5 98%) 海光信息(5 73%) 西部超导(5 41%) 华海清科(5 32%) 中芯国际(5 21%) 晶合集成(3 97%) 中微公司(3 9%) 华虹公司(3 66%) 中科星图(3 63%) 中国通号(3 22%) [1] - 指数样本全部来自上海证券交易所 占比100 00% [1] 行业分布 - 信息技术占比53 86% 工业占比30 03% 原材料占比9 96% 医药卫生占比3 53% 通信服务占比2 62% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况会进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除 公司发生收购 合并 分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

上证科创板人工智能指数表现 - 截至2025年5月19日10:00 上证科创板人工智能指数(950180)走弱 成分股中邮科技(688648)领涨7.19% 芯海科技(688595)上涨0.97% 中科星图(688568)上涨0.49% [1] - 成分股天准科技(688003)领跌4.66% 虹软科技(688088)下跌4.41% 道通科技(688208)下跌3.96% [1] - 科创板人工智能ETF(588930)下跌1.57% 最新报价1.13元 近1月累计上涨3.52% [1] - 科创板人工智能ETF盘中换手2.6% 成交2098.29万元 近1年日均成交8225.06万元 [1] - 科创板人工智能ETF最新份额达7.13亿份 创成立以来新高 [1] AI Agent行业分析 - AI Agent是软件革命的关键 解决生成式AI模型应用局限 推动AI技术向实用、智能方向发展 [2] - AI Agent技术原理由模型、工具和编排层构成 是一种可以自主实现目标的应用 [2] - 商业化路径中 C端AI Agent更强调通用性和拓展性 按tokens付费更适合 B端AI Agent更强调任务完成度和准确性 按结果付费更适合 [2] - 未来AI Agent任务长度或每7个月翻一倍 最终实现Agent开发Agent的闭环飞轮 [2] 相关产品 - 科创板人工智能ETF（588930）[3]