人员变动 - 非独立董事胡岩峰于2025年11月28日因个人工作安排调整辞任，原定任期至2027年10月31日[2] - 控股股东提名王国建为公司第三届董事会非独立董事候选人，任期待股东大会通过后至第三届董事会任期届满[5] 人员信息 - 王国建1980年出生，现任中国科学院空天信息创新研究院科技处处长[9] - 截至公告披露日，胡岩峰和王国建均未持有公司股份[4][9]

股本变动 - 2025年3月以资本公积向全体股东每10股转增4.9股，合计转增266,229,706股，总股本增至809,555,636股，注册资本增至809,555,636元[5] - 截至2025年8月20日回购1,476,724股，8月22日完成注销，总股本变为808,078,912股，注册资本变为808,078,912元[6] - 公司股份数量从修订前的54332.5930万股变为修订后80807.8912万股[17] 公司治理 - 公司拟取消监事会，由董事会审计委员会承接其职权，相关制度废止[2] - 公司拟变更经营范围，新增多项技术服务及产品制造、销售等业务[8] - 公司拟修订《公司章程》，涉及章节、条款序号等调整及字词修改[9] 决策程序 - 取消监事会、变更注册资本和经营范围、修订《公司章程》事项尚需股东大会审议[3][10] - 董事会提请股东大会授权管理层办理工商变更登记、章程备案等事宜[10] 股东权益与责任 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需经全体董事2/3以上通过[17] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权查阅公司会计账簿、会计凭证[21] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份需书面报告的条款被删除[24] 董监高相关 - 法定代表人辞任，公司需在30日内确定新的法定代表人[14] - 董事任期3年，任期届满可连选连任，独立董事连任时间不得超过6年[37] - 独立董事连续2次未出席董事会会议且不委托代出席，董事会应在30日内提议召开股东大会解除其职务[45] 会议与决议 - 公司于2025年11月28日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十一次会议审议相关议案[2] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[33][34] - 董事会作出决议可采取投票、举手、视频、电话、电子邮件或电子签名等方式表决[42] 财务与审计 - 2025年4 - 5月审议通过回购股份方案，资金总额4000 - 6000万元，回购价格不超84.39元/股，期限不超12个月[5] - 公司在每一会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[58] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[59] 其他 - 修订后的《公司章程》全文于同日在上海证券交易所网站披露[10] - 交易“市值”指交易前10个交易日收盘市值的算术平均值[41] - 公司设总经理1名、董事会秘书1名、财务总监1名，副总经理若干名[57]

内部治理 - 2025年11月28日第三届董事会十二次会议通过修订、新增部分内部治理制度议案[1] - 拟修订、新增内部治理制度共29项[1][2] - 4项制度需提交2025年第二次临时股东大会审议[1][2][3] - 3项制度将更名[3] - 修订、更名后部分制度同日在上海证券交易所网站披露[3]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会12月18日14点召开[3] - 现场会议地点为北京海淀区永丰产业园中关村壹号F1座五层会议室[3] - 网络投票起止时间为2025年12月18日[3] 时间登记信息 - 股权登记日为2025年12月10日[10] - 会议登记时间为2025年12月11日09:00 - 11:30、14:00 - 17:00[12] - 会议登记地点为北京顺义区临空经济核心区机场东路2号星图大厦8层证券部[12] 议案信息 - 议案1、2.01、2.02为特别决议议案[7] - 议案3对中小投资者单独计票[7] - 无关联股东回避表决和优先股股东参与表决的议案[7]

会议信息 - 中科星图第三届监事会第十一次会议于2025年11月28日召开[2] - 会议通知于2025年11月25日以邮件送达全体监事[2] - 应出席与实际出席监事均为3人[2] 议案情况 - 审议通过取消监事会等议案[3] - 表决3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 议案需提交2025年第二次临时股东大会审议[4]

会议信息 - 公司第三届董事会第十二次会议于2025年11月28日召开，10位董事均出席[2] - 董事会同意于2025年12月18日14：00召开2025年第二次临时股东大会[11] 股本与注册资本 - 因2024年权益分派和回购股份注销，总股本由543,325,930股变为808,078,912股，注册资本相应变更[3] 议案相关 - 《取消监事会等议案》需提交2025年第二次临时股东大会审议[3][4] - 部分内部治理制度修订子议案需提交该股东大会审议[5][6][7][9] - 提名王国建为非独立董事候选人议案需提交审议[10]

公司治理与运营 - 公司于2025年11月28日召开第三届第十二次董事会会议，审议关于取消监事会、变更注册资本和经营范围并修订《公司章程》的议案 [1] - 会议以现场结合通讯的方式在公司会议室召开 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于地理信息-民用领域，占比53.46% [1] - 特种领域业务收入占比27.46%，航天测运控业务收入占比14.34% [1] - 低空经济业务收入占比4.73%，其他业务收入占比0.01% [1] 市场表现 - 截至发稿日，公司市值为358亿元 [1] - 公司股票收盘价为44.29元 [1]

投资评级 - 投资评级为买入（维持）[1][2] 核心观点 - 公司深度布局商业航天全产业链，覆盖星座建设与运营、航天电子装备制造、航天测运控、卫星应用服务四大核心环节，维持2025-2027年归母净利润预测为4.36亿元、5.25亿元、6.27亿元[2] - 当前股价对应2025-2027年市盈率（PE）分别为82.2倍、68.1倍、57.1倍[2] 业务布局与战略规划 - 公司深入论证规划了太空算力星座、太空感知星座、商业气象星座、商业电磁星座等特色商业卫星星座[3] - 面向商业航天电子装备市场，公司研制了“天箭”系列火箭电子系统和“天星”系列卫星电子系统，包括“天箭·商业火箭天基通信系统”和“天箭·基于环形网络的新一代火箭测量系统”[3] - 公司与中科曙光合作建设覆盖“用户-星上-天基-地基”的“天地一体化”协同智能计算架构的开放普惠太空算网，以推动“太空计算”技术创新与应用落地[4] - 子公司星图测控发布“星眼”太空感知星座计划，拟从2026年上半年开始陆续发射156颗卫星，构建近地轨道检测网络，提供碰撞风险预测、太空碎片监测等服务[5] 财务表现与预测 - 公司2023年营业收入为25.16亿元，同比增长59.5%；2024年营业收入为32.57亿元，同比增长29.5%[7] - 预测2025年营业收入为39.92亿元，同比增长22.6%；2026年为48.78亿元，同比增长22.2%；2027年为59.06亿元，同比增长21.1%[7] - 公司2023年归母净利润为3.43亿元，同比增长41.1%；2024年为3.52亿元，同比增长2.7%[7] - 预测2025年归母净利润为4.36亿元，同比增长23.8%；2026年为5.25亿元，同比增长20.6%；2027年为6.27亿元，同比增长19.4%[7] - 公司毛利率稳步提升，从2023年的48.3%预计提升至2027年的51.1%[7] - 预测2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.54元、0.65元、0.78元[7]

市场表现 - 今日A股三大指数集体高开，上证指数高开0.14%，深证成指高开0.42%，创业板指高开0.26% [1] - 贵金属、影视板块领涨，保险、互联网电商、软件开发板块领跌 [1] - 人工智能AIETF（515070）盘中涨1.04%，其持仓股北京君正大涨超4%，中科星图、中际旭创、新易盛等股涨幅均超3% [1] AI行业技术进展 - 智谱AI发布清影2.0，能够根据文本直接生成1080P高清视频，最长10秒，视频的运动幅度、镜头语言、风格控制均由模型决定 [1] - 官方实测显示，清影2.0的画质与稳定性已接近OpenAI Sora，且在中文提示词理解上更准确、生成速度更快 [1] - 清影2.0已嵌入智谱清言App，该功能上线首月已生成超百万条视频，此次升级将推理成本再降低30% [1] AI行业发展趋势 - AI大模型的发展重心正从纯粹的参数规模竞赛，转向追求更高的“能力密度”和更优的架构效率 [1] - 遵循“规模定律”的暴力计算模式因数据耗尽、能耗与成本激增而面临瓶颈 [1] - 未来行业竞争力将更取决于如何在更小参数规模下实现更强性能，这一转变有望降低算力门槛，使广大中小企业能以更低成本接入AI技术 [1] AI相关投资产品 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚焦人工智能产业链上中游 [2] - 该ETF前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2] - 相关投资产品还包括创业板人工智能ETF华夏（159381）和科创人工智能ETF华夏（589010） [2]

政策监管与行业动态 - 国家航天局近期设立商业航天司，标志着商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动行业高质量发展[1] - 当前中国商业航天企业数量已超过600家，在确保安全的前提下逐步释放发展潜力[1] - 产业链有望因政策推动而全线受益[1] 市场表现与指数行情 - 截至2025年12月1日10:58，中证通用航空主题指数(931855)强势上涨2.11%[1] - 通用航空ETF基金(561660)上涨2.11%，最新价报1.02元[1] - 截至2025年11月28日，通用航空ETF基金近1周累计上涨3.76%，涨幅在可比基金中排名第1/3[1] 成分股表现 - 指数成分股雷科防务(002413)上涨10.05%，光启技术(002625)上涨10.01%[1] - 华力创通(300045)上涨5.66%，广联航空(300900)和中简科技(300777)等个股跟涨[1] - 前十大权重股中，航天电子(600879)涨3.37%，中国卫通(601698)涨2.99%，海格通信(002465)涨2.33%[3] 指数构成与权重 - 中证通用航空主题指数选取50只业务涉及航空材料、零部件、飞行器制造、基础设施、运营与保障、应用等领域的上市公司证券[1] - 指数前十大权重股合计占比40.68%[2] - 前三大权重股分别为航天电子(权重1.20%)、海格通信(权重0.95%)、中国卫通(权重0.75%)[2][3]