股权情况 - 截至2025年9月12日，琢朴管理持股4252065股，占总股本5.65%[2] 质押情况 - 琢朴管理本次质押1820000股，占其持股42.80%，占总股本2.42%[2] - 质押起始日为2025年9月11日，质权人为孙淑旺[2] - 融资资金用于自身资金需求，无潜在业绩补偿义务[2][4][5] 其他信息 - 公告披露日为2025年9月13日[9]

IT服务板块市场表现 - IT服务板块整体上涨0.67% 领涨个股为新炬网络（涨10.00%）[1] - 上证指数上涨0.13%至3812.22点 深证成指上涨0.38%至12557.68点[1] - 板块内涨幅前五包括当虹科技（7.29%）、慧辰股份（6.81%）、海量数据（5.82%）和天亿马（5.45%）[1] 个股涨跌详情 - 新炬网络成交量3.60万手 成交额1.17亿元 收盘价32.56元[1] - 佳都科技成交量155.49万手 为板块最高 成交额10.79亿元[1] - 跌幅最大个股为国源科技（跌7.45%） 朗新集团成交额15.30亿元居资金流出前列[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.33亿元 游资净流入2.21亿元 散户净流出8854.95万元[2] - 神州数码主力净流入1.10亿元（占比9.97%） 游资净流出5629.72万元[3] - 新炬网络主力净流入6806.30万元（占比58.11%） 游资净流出3822.22万元[3]

股价表现 - 9月8日股价上涨5.03%至70.11元/股 成交额达1.74亿元 换手率3.50% 总市值52.72亿元 [1] 公司基本情况 - 北京慧辰资道资讯股份有限公司成立于2008年11月14日 于2020年7月16日上市 [1] - 公司主营业务为向行业头部企业和政府机构提供基于内外部数据的业务经营分析与定制化解决方案 [1] - 主营业务收入构成：数据产品占比83.82% 解决方案占比16.18% [1] 基金持仓情况 - 建信社会责任混合A（530019）二季度持有5.89万股 占基金净值比例4.15% 位列第三大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约19.79万元 最新规模6138.17万元 [2] - 基金今年以来收益25.11% 近一年收益77.64% 成立以来累计收益230.07% [2] 基金经理信息 - 基金经理李登虎累计任职时间1年292天 管理资产总规模6201.76万元 [3] - 任职期间最佳基金回报59.63% 最差回报31.6% [3]

**慧辰股份（汇成股份）AI业务与行业分析关键要点** **公司业务与行业覆盖** * 公司为汇成股份 主要业务涵盖数据 算法和算力三大板块[3] * 自2011年起累计投入约30亿元购买数据 与2000多家客户建立长期合作[2][3] * 行业覆盖通信 ICT 消费品（快消和耐销） 医疗 金融和烟草等多个领域[2][3] **AI业务进展与核心能力** * 2022年Q4开始探索模型训练 2023年6月发布产品 2024年2月三类模型（文本 音频 数字人模型）通过网信办备案[2][3] * 构建了包含自有模型 市场大模型及近万个CUDA镜像的AI中台以满足不同业务场景需求[2][3] * 在快消品行业已实现AI Agent在市场运营领域的成功案例 助力客户降本增效和创收[2][6] * AI业务交付形式为AI Agent矩阵 载体包括网页 APP 小程序等[2][9] * AI Agent交付周期取决于复杂度 复杂项目需2-3个月 简单项目1-2个月即可完成[21] **财务表现与成本结构** * AI业务毛利率约70% 净利率30%-40%[4][15] * AI领域成本主要包括人力 数据和硬件消耗[4][14] * 通过中台化交付和数据中台优化成本结构[4][14] * 数据调用业务毛利率较高 传统数据业务分摊了AI部分费用[17] * 未来三年预计每年数据采购投入将超过收入的60%[4][29] **订单与客户情况** * AI订单充足 尤其在快消品行业[2][3][5] * 大客户订单金额通常上千万元 平均每个客户订单金额约四五百万元[4][16] * 许多客户是过去数据业务的长期客户 现已签订年度框架协议[5] * 头部客户一期 二期项目已交付完毕 其余项目正陆续交付中[5] **数据业务模式与收费** * AI业务收入由软件和数据费用构成[2][9] * 数据调用按年收费 但确收可能按月度 季度或半年度进行[12] * 第二年数据调用收入约占30%-40%[2][12] * 公司与客户进行数据融合但数据不出域 头部客户倾向于私有化部署[2][13] **竞争优势与战略方向** * 核心竞争力在于模型调优和大量业务know-how积累 与纯粹技术公司形成区别[27][28] * 深厚的数据积累和行业理解形成显著壁垒[26][28] * 目前主要聚焦快消品领域 计划未来3-5年内转化1000多家存量客户[31] * 正在探索类快消品行业 如医疗和烟草领域 并已具备数据积累[31][32] * 在烟草领域已有过亿订单[31] **技术部署与基础设施** * 公司与中院合作开发算力管理平台 具备组网 异构 调度 纳管等能力[2][18] * 2023年8月上线智算云平台 提供大量算力资源[20] * 2023年7月推出某国家级算力节点管理平台[20] * 通过Storm架构实现单卡单台拆分技术服务长尾客户[20] * 公司不生产硬件 通过合作伙伴提供算力资源并租赁给客户[18] **风险与挑战** * 2024年处于ST状态 信用评级较低 影响对外合作信息公告[23] * 数据治理并非公司主要业务 因其毛利较低且需大量人力资源[8] * 面临SaaS软件公司等行业竞争者[27]

公司治理动态 - 慧辰股份第四届董事会第二十五次会议于9月4日晚间审议通过限制性股票激励计划相关议案 [2] - 董事会通过向2025年限制性股票激励计划暂缓授予的激励对象授予限制性股票的议案 [2]

公司治理 - 公司于2025年9月4日以现场及通讯相结合方式召开第四届第二十五次董事会会议[1] - 会议审议了《关于向2025年限制性股票激励计划暂缓授予的激励对象授予限制性股票的议案》等文件[1] 财务表现 - 2024年1至12月营业收入构成中TMT占比38.17%[1] - 快速消费品业务占比22.85%[1] - 其他业务占比19.59%[1] - 耐用消费品业务占比17.83%[1] - 政府业务占比1.55%[1] 市场表现 - 公司当前收盘价为65.42元[1] - 截至发稿时公司市值为49亿元[1]

董事会会议召开情况 - 公司于2025年9月4日以现场及通讯相结合方式召开第四届董事会第二十五次会议 [1] - 会议由董事长赵龙主持 应到董事7人 实际到会7人 [1] - 会议召集召开和表决程序符合公司法及科创板上市规则等规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过向2025年限制性股票激励计划暂缓授予激励对象授予限制性股票的议案 [1] - 确定2025年9月4日为授予日 向1名激励对象授予10.00万股第一类限制性股票 [1] - 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 关联董事何伟回避表决 [2]

公司治理与股权激励 - 董事会薪酬与考核委员会对2025年限制性股票激励计划暂缓授予激励对象名单进行合规性审核 [1][2][3] - 暂缓授予部分确定授予日为2025年9月4日 授予价格为16.83元/股 [4] - 暂缓授予部分涉及10.00万股第一类限制性股票 [4] 激励对象合规标准 - 激励对象不得存在最近12个月内被证券交易所或证监会认定为不适当人选的情形 [3] - 激励对象不得存在重大违法违规行为或市场禁入措施记录 [3] - 激励对象需符合《公司法》《证券法》及公司章程规定的任职资格要求 [3] 法律依据与合规框架 - 本次审核依据包括《上市公司股权激励管理办法》及科创板上市规则等法规 [2][3] - 激励计划符合《科创板上市公司自律监管指南第4号》信息披露要求 [3] - 所有条款严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》规定 [1][2][3]

核心观点 - 公司向董事兼高管何伟授予10万股第一类限制性股票 授予价格为16.83元/股 授予日为2025年9月4日 占公司总股本0.13% [1] - 此次授予为暂缓授予部分 因激励对象此前6个月内间接减持公司股份 为避免触及短线交易而暂缓 目前授予条件已满足 [3][11] - 限制性股票有效期不超过36个月 分两期解除限售 每期解禁比例50% 分别于授予登记完成后12个月和24个月启动 [6][7] 限制性股票授予详情 - 授予数量10万股 占公司股本总额7519.67万股的0.13% 占激励计划授予总量的2.6% [1][9] - 激励对象为公司董事、高级管理人员何伟 通过员工持股平台间接持有公司股份 [3][11] - 授予价格16.83元/股 授予日2025年9月4日 [1] 决策程序与合规性 - 公司第四届董事会第二十五次会议审议通过授予议案 [1] - 监事会及董事会薪酬与考核委员会对激励对象名单进行核实并发表核查意见 [2][5] - 法律意见书认为本次授予符合相关法律法规及激励计划规定 [13] - 独立财务顾问确认授予程序符合规范性文件要求 [14] 限售与解禁安排 - 限制性股票限售期分别为授予登记完成后12个月和24个月 [7] - 两个解除限售期分别对应50%解禁比例 未达解禁条件部分将由公司回购注销 [7] - 有效期内因资本公积转增等形成的股份将同步限售和解禁 [8] 会计处理 - 限制性股票公允价值按授予日收盘价与授予价格的差价确定 [12] - 股份支付费用将在经常性损益中列支 按解禁比例分期摊销 [12] - 公司提示费用摊销可能对期内净利润产生影响 [12]

股权激励计划实施情况 - 公司暂缓授予激励对象何伟10万股第一类限制性股票 占本次激励计划授出权益总数量的2.6% 占公司股本总额的0.13% [1][2] - 暂缓授予原因为该激励对象关联方琢朴管理在2025年2月11日至14日期间减持141.65万股公司股份 为避免潜在短线交易行为 [2] - 公司全部有效激励计划所涉标的股票总数累计不超过公司股本总额的20% 单个激励对象获授股票累计不超过公司股本总额的1% [1] 股东持股变动情况 - 公司股东琢朴管理通过集中竞价和大宗交易方式减持141.65万股公司股份 [2] - 何伟先生作为激励对象 其关联方减持行为导致公司采取审慎措施暂缓授予限制性股票 [2] 激励对象资格认定 - 截至董事会决议日 激励对象何伟已完全满足激励计划规定的全部授予条件 [2] - 公司将在满足相关条件后重新审议何伟的限制性股票授予事宜 [2]