资金募集 - 2022年10月24日发行9.5亿元可转债，净额9.3993443395亿元[2] 项目投资 - 锂电池项目拟投募集资金6.899344亿元，补流项目拟投2.5亿元[5] 资金使用 - 截至2025年6月30日，已使用5.075727亿元，未使用4.323617亿元[5] 资金补充 - 2024年用4.5亿闲置资金补流，2025年10月15日归还[6] - 拟用不超3.5亿闲置资金补流，期限不超12个月[7]

证券代码：688499 证券简称：利元亨 公告编号：2025-062 基本情况 | 投资金额 | 不超过人民币 15,000 万元（含本数） | | --- | --- | | 投资种类 | 安全性高、流动性好、满足保本要求的低风险产品（包 | | | 括但不限于结构性存款、定期存款、大额存单、证券公 | | | 司固定收益凭证等） | | 资金来源 | 募集资金 | 已履行的审议程序 广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 20 日召开第三届董事会第十六次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金 进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募投项目正常实施及募集资金安 全的前提下，使用不超过人民币 15,000 万元（含本数）的可转债暂时闲置募集 资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在不超 过上述额度及决议有效期内，资金可循环滚动使用。保荐人中信证券股份有限公 司已对本事项出具了明确无异议的核查意见。该事项无需提交股东会审议。 特别风险提示 公司本次使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，仅投资于安全性高、流 动性好、满足保本要求的低风险 ...

可转债募集资金情况 - 2022年10月24日发行9.5亿元可转债，净额9.3993443395亿元[2] - 截至2025年6月30日，已使用5.075727亿元，未使用4.323617亿元[5] 闲置募集资金补充流动资金 - 2024年10月24日同意使用不超4.5亿元补充[6] - 2025年多次提前归还，10月15日归还剩余3.83亿元[6][7][8] - 2025年10月20日拟使用不超3.5亿元，期限不超12个月[9]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为8.95亿元人民币，同比增长90.63%[3] - 年初至报告期末营业收入为24.24亿元人民币，同比增长4.37%[3] - 营业总收入为24.24亿元人民币，较2024年同期的23.23亿元人民币增长4.4%[26] - 公司2025年前三季度营业收入为25.43亿元人民币，同比增长7.7%[37] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1408.27万元人民币[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4749.29万元人民币[3] - 公司2025年前三季度净利润为4663万元，相比2024年同期净亏损5.22亿元实现扭亏为盈[27] - 公司2025年前三季度营业利润为9120万元，相比2024年同期营业亏损5.54亿元大幅改善[27] - 公司2025年前三季度净利润为6234万元人民币，相比2024年同期净亏损4.08亿元实现扭亏为盈[38] - 剔除股份支付费用影响后，公司前三季度净利润为5873.71万元人民币[5] 成本和费用 - 营业总成本为24.26亿元人民币，较2024年同期的27.19亿元人民币下降10.8%[26] - 营业成本为18.15亿元人民币，较2024年同期的18.34亿元人民币下降1.0%[26] - 销售费用为8087.74万元人民币，较2024年同期的1.21亿元人民币下降33.1%[26] - 研发费用为2.53亿元人民币，较2024年同期的3.13亿元人民币下降19.2%[26] - 财务费用为5265.28万元人民币，较2024年同期的7845.94万元人民币下降32.9%[26] - 公司销售费用从2024年同期的1.02亿元人民币大幅减少至5031万元人民币，下降50.8%[37] - 公司研发费用从2024年同期的2.21亿元人民币减少至1.55亿元人民币，下降29.8%[37] - 支付的各项税费为0.671亿元，同比增加0.296亿元，增幅78.9%[41] 研发投入 - 第三季度研发投入为9670.81万元人民币，同比下降14.51%[4] - 年初至报告期末研发投入为2.53亿元人民币，同比下降19.18%[4] - 研发投入占营业收入比例本报告期为10.80%，同比下降13.29个百分点[4] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为5.71亿元人民币，同比增长121.17%[3] - 公司2025年前三季度经营活动现金流量净额为5.71亿元，相比2024年同期的2.58亿元增长121.3%[30][31] - 经营活动产生的现金流量净额为3.744亿元，同比增加2.121亿元，增幅130.7%[41] - 公司2025年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为19.32亿元，相比2024年同期的24.75亿元下降21.9%[30] - 公司2025年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为5.65亿元，相比2024年同期的13.88亿元大幅减少59.3%[30] - 经营活动产生的现金流量流入小计为23.35亿元人民币，相比2024年同期的23.50亿元人民币略有下降[40] - 经营活动现金流出小计为19.607亿元，同比减少2.267亿元，降幅10.4%[41] - 购买商品、接受劳务支付的现金为14.361亿元，同比减少0.825亿元，降幅5.4%[41] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.456亿元，同比减少1.433亿元，降幅29.3%[41] - 公司2025年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-4255万元，相比2024年同期的-8571万元，净流出收窄50.4%[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.575亿元，同比净流出增加1.225亿元[41] - 投资支付的现金为0元，同比减少3.73亿元[41] - 公司2025年前三季度取得借款收到的现金为4.16亿元，相比2024年同期的8.70亿元减少52.2%[31] - 公司2025年前三季度偿还债务支付的现金为10.99亿元，相比2024年同期的5.83亿元增加88.6%[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3.601亿元，同比由净流入2.322亿元转为净流出[41] - 取得借款收到的现金为4.05亿元，同比减少4.611亿元，降幅53.2%[41] - 公司2025年9月30日期末现金及现金等价物余额为5.50亿元，相比2024年同期10.48亿元减少47.5%[32] - 期末现金及现金等价物余额为2.114亿元，同比减少3.34亿元，降幅61.2%[41] 资产和负债状况 - 报告期末总资产为81.28亿元人民币，较上年度末下降7.57%[4] - 资产总计为81.28亿元人民币，较2024年末的87.94亿元人民币下降7.6%[22] - 公司总资产从2024年末的95.32亿元人民币下降至2025年9月30日的81.09亿元人民币，减少14.9%[33][34] - 货币资金为5.65亿元人民币，较2024年末的8.39亿元人民币下降32.6%[21] - 公司货币资金从2024年末的4.16亿元人民币减少至2.27亿元人民币，下降45.3%[33] - 应收账款为9.67亿元人民币，较2024年末的12.37亿元人民币下降21.8%[21] - 公司应收账款从2024年末的16.94亿元人民币减少至14.62亿元人民币，下降13.7%[33] - 存货为27.75亿元人民币，较2024年末的25.74亿元人民币增长7.8%[22] - 公司存货从2024年末的24.22亿元人民币减少至18.86亿元人民币，下降22.1%[33] - 公司短期借款从2024年末的2.73亿元人民币增加至4.04亿元人民币，增长47.7%[34] 信用减值损失 - 公司2025年前三季度信用减值损失为1.00亿元收益，相比2024年同期1.55亿元损失，改善显著[27] 股份回购和股东信息 - 公司回购专用证券账户持有股份1,413,421股，占总股本0.84%[16] - 公司股份回购方案资金总额为不低于3000万元且不超过4000万元[19] - 截至2025年9月30日，公司累计回购股份1,413,421股，占总股本0.8377%[20] - 股份回购支付资金总额为38,585,686.77元，最高价28.50元/股，最低价21.97元/股[20] 员工持股计划 - 2024年员工持股计划累计买入公司股票213,460股，占当时总股本0.1448%[18] - 2024年员工持股计划购买股票成交均价为26.34元/股，总金额5,622,304.51元[18] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为24,592名[14] - 惠州市利元亨投资有限公司为第一大股东，持股56,381,965股，占总股本33.42%[14]

第三季度财务表现 - 第三季度营收为8.95亿元，同比增长90.63% [1] - 第三季度净利润为1408.27万元 [1] 前三季度财务表现 - 前三季度营收为24.24亿元，同比增长4.37% [1] - 前三季度净利润为4749.29万元 [1]

财务业绩概览 - 前三季度营业收入为9.21亿元人民币，同比增长11.59% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为9005.67万元人民币，同比增长23.05% [1] - 基本每股收益为0.20元人民币 [1] 盈利能力分析 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6214.14万元人民币，同比大幅增长141.76% [1]

财务表现 - 公司前三季度营业收入为9.21亿元，同比增长11.59% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为9005.67万元，同比增长23.05% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6214.14万元，同比增长141.76% [1] - 公司前三季度基本每股收益为0.20元 [1]

报告与会议时间 - 公司将于2025年10月21日发布2025年第三季度报告[2] - 2025年第三季度业绩说明会于10月24日16:00 - 17:00召开[2][4] 会议相关信息 - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] - 2025年10月17日至23日16:00前可预征集提问[2][5] - 参加人员包括董事长、总裁周俊雄等[5] - 联系人是董事会办公室，有电话和邮箱[6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

资金使用与归还 - 2024年10月24日公司同意用不超45000万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 2025年6月19日提前归还1300万元募集资金[2] - 2025年7月17日提前归还5400万元募集资金[2] - 2025年10月15日归还剩余38300万元募集资金[2] - 截至公告披露日45000万元募集资金全部归还[3]

行业投资评级 - 锂电池产业链投资评级为“超配”，且为维持评级 [2] 核心观点 - 2025年9月新能源汽车产销量及电池产销量数据表现强劲，产销创历史新高 [2][4] - 当前海内外市场储能需求强劲，国内储能电芯供应紧张，头部电池企业全线满产 [4] - 下游新能源汽车市场处于传统旺季，10月锂电排产环比继续增长 [4] - 政策方面，2026年起新能源汽车购置税减免门槛提高可能带来今年底前购车冲量，而对锂电池等物项的出口管制预计对合法合规企业经营影响较小 [4] - 固态电池产业化持续推进，为产业链材料体系和设备环节带来迭代升级的确定性增量需求 [4] - 建议关注产业链各环节头部公司，以及在固态电池相关新材料、新工艺设备上拥有技术和产能先发优势的企业 [4] 新能源汽车市场表现 - 2025年9月新能源汽车产销分别为161.7万辆和160.4万辆，同比分别增长23.7%和24.6%，环比分别增长16.25%和14.98% [4] - 9月纯电动车销量105.8万辆，同比增长36.4%，环比增长16.52%；插电式混动销量54.6万辆，同比增长6.7%，环比增长12.11% [4] - 2025年1-9月新能源汽车累计产销分别为1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9% [4] - 9月新能源汽车渗透率达49.7%，环比上升0.9个百分点；1-9月渗透率为46.1% [4] - 9月新能源汽车出口22.2万辆，同比增长1倍，环比下降0.9%，占出口总量的34.5%；1-9月出口175.8万辆，同比增长89.4%，占出口总量的35.5% [4] 锂电池产业链数据 - 产量：2025年9月我国动力和其他电池产量151.2GWh，环比增长8.3%，同比增长35.4% [4] - 销量：9月我国动力和其他电池销量146.5GWh，环比增长9.0%，同比增长42.2% [4] - 动力电池销量110.5GWh，占总销量75.5%，环比增长11.8%，同比增长44.4%；其他电池销量36.0GWh，占总销量24.5%，环比增长1.0%，同比增长36.1% [4] - 出口：9月我国动力和其他电池合计出口26.7GWh，环比增长18.2%，同比增长28.3%，占当月销量18.2% [4] - 动力电池出口量17.6GWh，占总出口量66.0%，环比增长17.1%，同比增长50.9%；其他电池出口量9.1GWh，占总出口量34.0%，环比增长20.3%，同比下降0.5% [4] - 装车量：9月我国动力电池装车量76.0GWh，环比增长21.6%，同比增长39.5% [4] - 三元电池装车量13.8GWh，占总装车量18.2%，环比增长26.5%，同比增长5.2%；磷酸铁锂电池装车量62.2GWh，占总装车量81.8%，环比增长20.5%，同比增长50.4% [4] - 1-9月国内动力电池装车量前五企业市占率：宁德时代42.8%（同比-3.1pct）、比亚迪22.6%（同比-2.1pct）、中创新航7.1%（同比+0.1pct）、国轩高科5.3%（同比+1.2pct）、亿纬锂能4.2%（同比+0.5pct） [4] 投资建议与关注标的 - 建议关注产业链各环节头部公司 [4] - 重点关注在固态电解质、新型正负极、单壁碳纳米管、复合集流体等材料环节拥有技术和产能先发优势的公司 [4] - 重点关注在固态电池核心工艺设备环节积极布局的锂电设备公司 [4] - 报告列出重点标的包括：宁德时代、亿纬锂能、科达利、璞泰来、当升科技、湖南裕能、星源材质、恩捷股份、天赐材料、天奈科技、先导智能、利元亨、纳科诺尔 [4]