公司基本信息 - 证券代码 688368，证券简称晶丰明源 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位有财通证券、华宝基金，时间为 2024 年 8 月 5 日 15:00 - 16:00，地点在上海市浦东新区申江路 5005 弄 3 号楼 10 层，接待人员为董事会秘书张漪萌 [1] 2024 年上半年业绩预测 - 预计实现营业收入 7.33 亿至 7.36 亿，同比增长 19.05% 至 19.64% [2] - 实现归母净利 -0.33 亿至 -0.29 亿，同比减亏 0.56 亿至 0.61 亿，同比变化 63.09% 至 67.87% [2] - 实现归母扣非净利润 -0.19 亿至 -0.17 亿，同比减亏 1.21 亿至 1.23 亿，同比变化 86.43% 至 88.19% [2] 收入增长和利润减亏原因 - 持续积极推动主营业务发展，AC/DC 电源芯片和电机控制驱动芯片产品线快速发展助力收入增加 [2] - 前期部分股权激励计划实施完毕，上半年计提的股份支付费用较上年同期明显减少 [2] 各产品线发展情况 LED 照明产品线 - 业务收入由通用照明和智能照明组成，智能照明产品占比逐步提升，目前两部分业务占比较为接近 [3] - 公司将利用自身产业优势持续优化照明产品结构，推动工艺升级，提升产品线收入 [3] 电机驱动与控制产品线 - 由原有电机驱动产品和收购凌鸥创芯带来的 MCU 产品组成 [3] - 在大家电、小家电、电动出行、电动工具和汽车电子等领域有市场进展，2024 年一季度整体收入 0.57 亿元，主要业绩贡献来自控股子公司凌鸥创芯 [3] - 产品毛利率为 43.53%，同比上涨 24.45 个百分点 [3] DC/DC 产品线 - 优先开发大电流降压型 DC/DC 芯片，整体解决方案由多相控制器、DrMos、集成同步降压转换器芯片（POL 芯片）、EFUSE 等 4 款产品组成，均已完成研发并取得市场进展 [4] - 截至 2024 年一季度，一款 16 相数字控制器进入国际知名企业推荐供应商名单和授权供应商行列；DrMos 全系列产品进入客户送样阶段；POL 芯片进入客户导入阶段，部分产品实现量产；EFUSE 进入客户导入阶段 [4] 可转债情况 - 2024 年 6 月 24 日公司收到上交所终止审核决定，决定终止发行可转债 [4] - 终止发行不会影响公司现有业务正常经营和研发项目持续投入 [4][5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括泰康资产、摩根士丹利基金等 [1] - 活动时间为2024年7月31日9:00 - 10:00、8月1日13:30 - 14:30、15:00 - 16:00、8月2日14:30 - 16:00、16:00 - 17:00 [1] - 活动地点在上海市浦东新区申江路5005弄3号楼10层 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理胡黎强（部分场次参加）和董事会秘书张漪萌 [1] 公司实控人转让份额情况 - 公司实际控制人刘洁茜向员工转让海南晶哲瑞部分份额，目的是提升团队凝聚力等 [2] - 本次转让预计今年产生约2628万元股份支付费用，不涉及海南晶哲瑞持有晶丰明源股份数量和比例变化，不影响公司控制权、股权结构和上市地位 [2] 2024年上半年业绩预测 - 预计营收7.33亿至7.36亿，同比增长19.05%至19.64% [2] - 预计归母净利 -0.33亿至 -0.29亿，同比减亏0.56亿至0.61亿，同比变化63.09%至67.87% [2] - 预计归母扣非净利润 -0.19亿至 -0.17亿，同比减亏1.21亿至1.23亿，同比变化86.43%至88.19% [3] 业绩变化原因 - 积极推动主营业务发展，AC/DC电源芯片和电机控制驱动芯片快速发展助力收入增加 [3] - 前期部分股权激励计划实施完毕，上半年计提股份支付费用较上年同期明显减少 [3] LED照明产品线发展态势 - LED照明电源管理芯片业务收入由通用照明和智能照明组成，智能照明产品占比逐步提升，目前两部分业务占比较为接近 [3] 电机驱动与控制产品线进展 - 由晶丰明源原有电机驱动产品和收购凌鸥创芯带来的MCU产品组成 [4] - 在大家电、小家电等多个应用领域有市场进展，今年一季度整体收入0.57亿元，主要业绩贡献来自控股子公司凌鸥创芯 [4] - 产品毛利率为43.53%，同比上涨24.45个百分点 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括华金证券、天弘基金等多家机构 [1] - 活动时间为2024年7月23日、25日、26日的多个时段 [1] - 活动地点在上海市浦东新区申江路5005弄3号楼10层 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书张漪萌 [1] LED照明产品线情况 - LED照明电源管理芯片业务收入由通用照明和智能照明组成，目前两部分业务占比接近，智能照明产品占比逐步提升 [2] - 公司加速照明产品智能化布局，高性能灯具产品条线发展迅速，已实现商业照明领域多家高端客户突破，未来收入成长空间大 [2] - 公司利用产业优势，优化照明产品结构，更新自有工艺技术平台，增强成本优势 [2] 产品报价情况 - 公司主营产品价格随行就市，受市场供需关系波动影响，通过自有工艺技术迭代加强产品成本优势 [3] 电机驱动与控制产品线进展 - 电机控制驱动芯片产品线由原有电机驱动产品和收购凌鸥创芯带来的MCU产品组成 [3] - 该产品线在多个应用领域有市场进展，2024年一季度实现收入0.57亿元，同比增长663.90%，主要业绩贡献来自凌鸥创芯 [3] - 产品毛利率为43.53%，同比上涨24.45个百分点 [3] 2024年上半年度业绩预测 - 预计实现营收7.33亿至7.36亿，同比增长19.05%至19.64% [4] - 实现归属母公司净利 -0.33亿至 -0.29亿，同比减亏0.56亿至0.61亿，同比变化63.09%至67.87% [4] - 实现归属母公司的扣非净利润 -0.19亿至 -0.17亿，同比减亏1.21亿至1.23亿，同比变化86.43%至88.19% [4] 业绩变化原因 - 公司专注主营业务，AC/DC电源芯片和电机控制驱动芯片产品线快速发展，对上半年收入规模增加贡献显著 [4] - 前期部分股权激励计划实施完毕，上半年计提的股份支付费用较上年同期明显减少 [4]

上海晶丰明源半导体股份有限公司 关于实际控制人转让合伙企业份额的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 公告编号：2024-051 公司于近日收到实际控制人刘洁茜女士（以下简称"出让方"）的通知，出 于有效提升团队凝聚力、充分调动骨干员工积极性和创造性、进一步增强企业 核心竞争力的目的，其分别与 4 名公司骨干员工（以下统称为"受让方"）签署 了《出资份额转让协议》，拟向受让方转让其持有的海南晶哲瑞合计 2.1470万元 的出资份额。受让完成后，4 名受让方合计通过海南晶哲瑞享有晶丰明源 571,967 股股份的收益权。 二、本次交易对公司的影响 1、本次份额转让事项符合《公司法》《证券法》等法律法规及海南晶哲瑞 《合伙协议》等文件的规定。 2、本次份额转让事项不会导致海南晶哲瑞的执行事务合伙人发生变更，转 让完成后，海南晶哲瑞的实际控制人仍为晶丰明源控股股东、实际控制人胡黎 强先生。海南晶哲瑞仍是公司实际控制人胡黎强、刘洁茜的一致行动人。 本次份额 ...

报告公司投资评级 公司维持"买入-A"评级 [4] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司收入规模及综合毛利率同比有所增加,主要得益于AC/DC电源芯片及电机控制驱动芯片产品快速发展 [2] 2) 公司四大产品线(LED照明电源管理芯片、AC/DC电源管理芯片、电机驱动与控制芯片、DC/DC电源管理芯片)稳步发展,高竞争力新品迭出,合并凌鸥创芯带来协同效应持续发酵 [3] 3) 预计2024年至2026年公司营收分别为17.04/21.52/26.53亿元,增速分别为30.7%/26.3%/23.3%;归母净利润分别为0.10/1.50/2.20亿元,增速分别为111.3%/1349.3%/46.8% [8] LED照明电源管理芯片 1) 公司LED照明电源管理芯片产品呆滞库存已清理完毕,毛利率恢复至常态化水平 [3] 2) 公司高性能灯具产品条线发展迅速,已实现商业照明领域多家高端客户的突破 [3] 3) 公司持续进行自有工艺技术平台的更新迭代以增强产品的成本优势,第五代高压BCD-700V工艺平台预计2024年实现量产 [3] AC/DC电源管理芯片 1) 内置产品方面,公司大家电业务已实现在部分国际与国内一线白电品牌客户及板卡厂批量出货,小家电业务亦在多个知名品牌厂商及板卡厂中实现量产 [3] 2) 外置产品方面,公司在某国内手机品牌厂商处实现20W产品量产、33W产品小批量出货 [3] 电机驱动与控制芯片 1) 该产品线由控股子公司凌鸥创芯与公司原有电机业务共同构成 [3] 2) 凌鸥应用于电动出行、电动工具领域的产品实现了国际与国内品牌客户的突破 [3] 3) 凌鸥MCU产品与公司AC/DC电源芯片产品形成组合方案,赋能公司大、小家电业务领域,并开拓了高速风筒、汽车级应用等多个业务领域 [3] DC/DC电源管理芯片 1) 公司优先开发大电流降压型DC/DC芯片,整体解决方案由多相控制器、DrMos、集成同步降压转换器芯片(POL芯片)、EFUSE等4款产品组成,均已完成研发并取得不同程度的市场进展 [3] 2) 一款16相数字控制器已进入国际知名企业推荐供应商名单,同时进入另一国际知名企业授权供应商行列 [3] 3) DrMos全系列产品进入客户送样阶段,POL芯片进入客户导入阶段,部分产品实现量产,EFUSE进入客户导入阶段 [3]

营业收入 - 预计2024年半年度营业收入为73,250.76万元至73,618.11万元，同比增长19.05%至19.64%[1] - 2023年半年度营业收入为61,531.38万元，归属于母公司所有者的净利润为-8,925.88万元[5] - 2024年上半年公司收入规模稳定增加，主要得益于AC/DC电源芯片及电机控制驱动芯片产品的快速发展[6] 净利润 - 预计2024年半年度归属于母公司所有者的净利润为-3,294.81万元至-2,867.71万元，同比减亏63.09%至67.87%[5] - 预计2024年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-1,898.41万元至-1,652.32万元，同比减亏86.43%至88.19%[8] 费用 - 报告期内公司计提股份支付费用较上年同期显著减少[6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为长城证券、兴业证券 [1] - 时间为2024年7月18日14：00 - 15：00 [1] - 地点在上海市浦东新区申江路5005弄3号楼10层 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书张漪萌 [1] 电机驱动与控制产品线情况 - 由原电机驱动产品和收购凌鸥创芯带来的MCU产品组成 [2] - 今年一季度收入0.57亿元，同比增长663.90%，主要业绩来自凌鸥创芯 [2] - 产品毛利率为43.53%，同比上涨24.45个百分点 [2] LED照明产品线情况 - 收入主要由通用照明和智能照明组成，占比差距不大 [2] - 智能类产品客户体验待提升，有市场挖掘空间 [2] - 高性能灯具产品条线发展迅速，已实现商业照明领域多家高端客户突破，有收入成长空间 [3] - 利用产业优势优化产品结构，更新自有工艺技术平台增强成本优势 [3] DC/DC产品线情况 - 优先开发大电流降压型DC/DC芯片，整体解决方案由4款产品组成，均完成研发并取得市场进展 [3] - 截至24年一季度，16相数字控制器进入国际知名企业推荐和授权供应商行列 [3] - DrMos全系列产品进入客户送样阶段 [3] - POL芯片进入客户导入阶段，部分产品量产 [3] - EFUSE进入客户导入阶段 [4] 主营产品报价情况 - 主营产品价格随行就市，受市场供需关系波动影响 [4] - 通过自有工艺技术迭代加强产品成本优势应对价格波动 [4]

公司业务进展 - 公司现有业务包括LED照明电源管理芯片、AC/DC电源管理芯片、电机驱动与控制芯片、DC/DC电源管理芯片等四大产品线[1] - AC/DC产品线2024年Q1实现营业收入0.59亿元,同比增加56.26%[2] - 电机驱动与控制产品线实现当期收入0.57亿元,同比增长663.90%,主要来自于去年收购的凌鸥创芯[2] - LED照明电源管理芯片产品毛利率已回到常态化水平,得益于前期呆滞库存清理和工艺升级带来的成本下降[2] - DC/DC产品线的研发工作取得突破,多个产品方案在市场推广方面也取得进展[2] 毛利率情况 - 2024年Q1公司主营业务产品综合毛利率为33.71%,同比上涨10.51个百分点,环比上涨5.12个百分点[3] - LED照明电源管理芯片产品毛利率实现28.20%,同比增加7.34个百分点[3] - 电机驱动与控制芯片产品毛利率同比上涨24.45个百分点,实现43.53%[3] - 公司逐步开展库存分类细化管理,推动了毛利率的上升[3] LED照明产品线发展 - 不断调整照明产品结构,在保证传统照明产品市场占有率的同时,逐步扩大智能照明产品的销售市场[4] - 大力发展应用于商业照明领域的高性能灯具产品业务,不断升级智能照明产品客户体验,提升产品质量[4] - 重视自有工艺技术开发,通过工艺的迭代更新增强产品的成本优势[4] 研发团队及DC/DC电源管理芯片业务 - 公司研发人员结构稳定,没有出现重大变动[5] - DC/DC电源管理芯片业务优先开发了大电流降压型DC/DC芯片,整体解决方案由多相控制器、DrMos、POL芯片、EFUSE等4款产品组成[5] - 其中16相数字控制器已进入国际知名企业推荐供应商名单,DrMos全系列产品进入客户送样阶段,POL芯片进入客户导入阶段,部分产品实现量产,EFUSE进入客户导入阶段[5]

关于以集中竞价交易方式回购公司股份比例达到总股 本 1%暨回购实施结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/2/6，由公司控股股东、实际控制人、董事长、 | | --- | --- | | | 总经理胡黎强提议 | | 回购方案实施期限 | 用于股权激励的实施期限为自董事会审议通过后 | | | 12 个月；用于维护公司价值和股东权益的实施期 | | | 限为董事会审议通过后 个月 3 | | 预计回购金额 | 3,000 万元~6,000 万元 | | 回购价格上限 | 93.77 元/股（含）（2023 年年度权益分派实施前为 | | | 130.84 元/股（含）） | | 回购用途 | | | | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | √为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 913,580 股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 1.04% | | 实际回购金额 | 元 59,983,530. ...

业务概况 - 公司主营业务为电源管理芯片和控制驱动芯片，涵盖LED照明电源管理芯片、电机驱动与控制芯片、AC/DC电源管理芯片和DC/DC电源管理芯片四条产品线 [1][2] - LED照明电源管理芯片上一年度实现销售收入9.2亿元，毛利率已恢复到常态化区间 [2] - 电机驱动与控制芯片产品线一季度收入同比增长663.90%，毛利率同比增长24.45个百分点 [2] - AC/DC电源管理芯片主要应用于家电及充电器、适配器等领域 [3] - DC/DC电源管理芯片优先开发大电流降压型产品，应用于服务器、通信基站、交换机及PC等领域 [3] 财务表现 - 2024年一季度主营业务综合毛利率33.71%，同比上涨10.51个百分点，环比上涨5.12个百分点 [4] - LED照明电源管理芯片毛利率28.20%，同比增加7.34个百分点 [4] - 电机驱动与控制芯片毛利率43.53%，同比上涨24.45个百分点 [4] 研发与工艺 - 第五代高压BCD-700V工艺平台已于2023年完成测试并逐步导入量产 [5] - 第六代高压工艺技术研发平台于2024年第一季度初步建立完毕，进入新产品设计阶段 [5] - DC/DC电源管理芯片0.18μm/40V低压BCD工艺平台产出良率已基本达到正常水准 [5] 市场策略 - 在LED照明领域，通过优化产品结构、扩大智能照明市场、更新工艺技术等措施保持行业领先地位 [3][4] - 大力发展商业照明领域的高性能灯具产品业务，升级智能照明产品客户体验 [4]