文章核心观点 - 文章报道了2025年起点锂电行业年会盛况 并重点记录了乾纳智能装备公司关于高速物流线在锂电池产业应用的专题演讲 核心观点在于阐述高速物流线技术如何通过提升效率、精度和降低成本 来应对锂电池及储能行业产能扩张带来的生产物流挑战 并推动产业升级 [1][4][14] 行业活动与背景 - 2025年第十届起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼在深圳召开 现场有超过800名嘉宾参会 深度探讨锂电池、材料、设备等核心议题 [1] - 行业活动聚焦于锂电池、储能及固态电池等领域 并规划了2026年一系列全国性论坛、评选和展会 [20] 高速物流线技术演进与对比 - 物流线技术历经三代发展：第一代为皮带传动 第二代为滚轮传动 第三代是磁悬浮技术 [4] - 高速物流线与传统物流线的核心差异体现在速度、精度、维护成本和空间利用率等方面 [5] - 最大速度对比显示现有技术超过0.25米/秒 但高速度可能带来精度问题 [5] - 定位精度范围从0.5毫米到0.01毫米 [6] - 并非技术越先进适用场景越多 低成本、大众化的低速产品可能应用量最大 [5] 锂电池与储能行业前景 - 以锂电池为代表的新能源未来发展前景良好 市场空间非常大 [9] - 储能电池需求爆发 电池单元已以吉瓦时(G)计 总包容量达到上吉瓦时 2G、4G逐渐出现 市场需求量很大 [9] - 随着政策推动 储能市场预期逐渐放大 计量单位从吉瓦时(G)发展到太瓦时(T) 空间巨大 [9] 乾纳智能装备公司技术优势与解决方案 - 公司拥有四大核心技术优势：辊轮输送（高洁净高耐磨）、模块化架构、数字孪生调试、智能能耗管理 [12][13] - 模块化架构可缩短产线改造周期 [13] - 数字孪生技术可提升调试效率 [13] - 智能能耗管理能显著节能降耗 [12] - 公司致力于将项目标准化 以缩短交付周期并提高制造自动化程度 [12] 产业痛点突破与成效 - 公司解决了三大产业痛点：突破效率瓶颈、攻克精度瓶颈、缓解成本瓶颈 [14] - 突破效率瓶颈：使生产节拍提升5% 整体效率提高15% 同一时间段产量增加60%至200% [14] - 攻克精度瓶颈：满足激光焊接、电芯堆叠等高精度工艺的严苛定位要求 [15] - 缓解成本瓶颈：整线成本降低15% 设备折旧周期从5年延长至8年 投资回报期缩短至2.3年 [15] 公司业务进展与概况 - 2025年公司已独立签约7个客户 其中国轩高科项目已完成且调试接近尾声 [15] - 公司成立于2022年12月26日 是德马科技集团的控股子公司 [15] - 公司团队研发、制造、服务锂电池物流线已有十余年历史 服务过多家行业知名客户 [15] - 公司目前拥有研发人员30余人 可用场地15000多平方米 拥有多项专利和原创技术 [15] - 公司高速物流线产品已获得业内多家头部企业的订单并实现交付 [15]

报告核心观点 - 报告对机械行业2026年投资策略的核心观点是“聚焦新市场、新场景、新周期”，认为行业将通过开辟海外新市场、拥抱制造业新场景、以及受益于反内卷政策推动的高质量发展新周期来实现增长 [1][4][5] 行业表现与基本面 - 2025年（截至12月10日）申万机械设备指数上涨36.11%，跑赢上证指数19.74个百分点，跑赢深证成指8.78个百分点 [4][16] - 2025年前三季度机械行业营业收入15135.34亿元，同比增长7.35%，归母净利润1080.76亿元，同比增长16.80%，增速较2024年同期均有提升 [4][22] - 2025年第三季度单季营收5144.65亿元，同比增长3.68%，增速下滑；归母净利润330.42亿元，同比增长5.40%，增速略有提升 [24] - 细分板块表现分化：2025年前三季度营收增速较高的有半导体设备（30.96%）、摩托车（21.73%）、工程机械器件（20.70%）；归母净利润增速较高的有航海装备（115.70%）、锂电专用设备（114.90%）[27] - 2025年第三季度公募基金对机械设备板块的配置比例较2024年同期提升0.25个百分点，未来提升空间较大 [29] 新市场：装备制造业出口保持韧性 - 2025年1-10月，通用设备、专用设备、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业出口交货值分别为6173.20亿元、5319.30亿元和4124亿元，累计同比增速分别为5.5%、9.3%和24.20% [5][33] - 工程机械海外市场已成为主要增长动力，2025年1-10月工程机械出口金额同比增长11.84% [37] - 摩托车出口表现强劲，2024年出口量达35.9万辆，同比增长82.23%；2025年1-10月，摩托车整车出口量1101.85万辆，同比增长22.28%，出口金额72.78亿美元，同比增长28.2% [42][43] 新场景：系统性生态重塑推动转型升级 - **人形机器人**：有望解决制造业“降低成本、提高效率、满足定制化”的不可能三角，中长期市场空间广阔，假设全部替代工业机器人，2027年销量预计达60.16万台 [47][51][55] - **智能物流装备**：中国智能物流装备市场规模从2020年的449亿元增至2024年的1041亿元，复合年增长率23.4%，预计2025年达1261亿元 [64] - **核技术应用**：2022年我国核技术应用产值近7000亿元，约占GDP的0.57%，显著低于美国（4%-5%），成长空间广阔；《三年行动方案》目标到2026年直接经济产值达4000亿元 [79] - **低空经济**：亿航智能于2025年3月获全球首张无人驾驶载人eVTOL运营合格证（OC），标志商业化进程开启；预计2030年产业规模达2万亿元，2035年超5.1万亿元 [84][85] - **深海科技**：2025年政府工作报告首次将其列为新兴产业；2024年海洋工程装备制造业产值约2530亿元；2024年我国深海潜水器产量5582台/套，带动市场规模12.49亿元 [108][110] - **冰雪经济**：《若干意见》目标到2027年冰雪经济总规模达1.2万亿元，到2030年达1.5万亿元；预计未来5年每年新建冰雪场地带来的设备投资增量约266亿元 [117][120] - **高端计量检测**：高端计量校准设备供不应求 [7] 新周期：反内卷政策推动高质量发展 - 2025年中央财经委会议明确将“反内卷”作为推进全国统一大市场建设的重要任务，旨在治理低价无序竞争、推动落后产能退出 [5] - **锂电设备**：行业迈向高端化，2024年中国锂电设备中前段设备（涂布、辊压等）价值占比最高，达35% [4][46][47] - **光伏设备**：电池技术迭代带来设备增量，全球新增光伏装机量持续增长 [48] - **半导体设备**：全球半导体设备销售额增长，AI/HPC（高性能计算）相关设备投资占比预计将持续提升 [53][55]

行业趋势与市场前景 - 人工智能和机器人技术加速发展 具身智能产业进入“用起来”的黄金时代 2025年亿元级商业订单密集落地 生态建设成为核心焦点[1] - 具身智能机器人是科技竞争的焦点和未来发展的黄金赛道 以人形机器人为例 2024年全球市场规模约为10.17亿美元 预计到2030年将达到150亿美元 2024年至2030年年复合增长率将超过56%[2] 公司战略定位与延伸 - 公司从深耕多年的智能物流核心部件与系统领域出发 加速向具身智能赛道延伸 致力于为全球客户提供以机器人为核心的无人化智能物流解决方案[2] - 公司逐渐从“工具供应商”向“生态赋能者”与“平台构建者”转型升级 2024年11月以1亿元投资设立专项运营的上海德马具身智能机器人有限公司 旨在推动具身智能技术在多行业的规模化应用[5] 公司核心竞争力与产业布局 - 公司在智能物流领域积累了深厚的硬件基因与精密制造经验 在精密丝杠 高性能关节模组 专用传感器及智能驱动控制器等具身智能核心零部件上 已形成扎实的自主研发与制造能力[2] - 为完善产业链布局 公司先后与北京源络科技有限公司 鹿明机器人科技（深圳）有限公司 上海智元新创技术有限公司等优秀整机企业达成战略合作 并对连云港斯克斯机器人科技有限公司进行战略投资[2] - 公司拥有全球化真实场景验证优势 客户为跨国公司的大型工厂或全球知名电商 这为具身智能体提供了宝贵的“现实世界测试场” 公司将与现有客户共同研究商业化落地场景[3] 数据驱动与生态构建 - 真实场景的具身作业数据较为稀缺 影响了人形机器人产业链的放量和成本优化 真实场景中产生的海量多模态数据成为产业进化的核心资产[4] - 公司建立了全球业内首家具身智能人形机器人训练和数据采集工厂 以“数据驱动”重构机器人智能定义 1∶1还原真实物流场景 通过持续训练采集数据 快速进化人形机器人的大脑[4] - 公司联合湖州市人民政府及多家机器人头部企业 共同启动大规模具身智能机器人数据采集与训练中心“浙北数源空间”建设 致力于为具身智能体“大脑”训练打造核心数据库[4] - 公司专攻打造“机器人在垂直场景干活”的核心能力 将联合多家顶尖本体企业 共建开放的数据基石平台[5] - 公司致力于构筑“核心零部件 具身本体 场景落地 数据采集”的正循环生态 通过打造“感知—决策—执行—进化”一体化范式 打破传统产业链的线性模式 形成内生的价值闭环与商业价值提升的双轮效应[5] 发展愿景 - 公司将持续深化技术创新 完善产品矩阵 秉持开放合作理念 与产业链上下游伙伴携手共建具身智能生态 以“中国智造”为内核 赋能全球产业智能化升级[5]

文章核心观点 - 具身智能产业正从“造出来”迈入“用起来”的黄金时代，2025年亿元级商业订单密集落地，生态建设成为核心焦点 [1] - 德马科技作为智能物流领域的领军企业，正将其在硬件与精密制造方面的积累延伸至具身智能赛道，致力于提供以机器人为核心的无人化智能物流解决方案，并通过战略合作、投资、设立子公司及构建数据平台等方式，推动产业生态发展和技术商业化落地 [1][2][4][5] 行业趋势与市场前景 - 具身智能机器人是科技竞争的焦点和未来发展的黄金赛道 [2] - 以人形机器人为例，2024年全球市场规模约为10.17亿美元，预计到2030年将达到150亿美元，2024年至2030年年复合增长率将超过56% [2] - 物流行业柔性化需求激增，而传统机器人适应性不足，这为具身智能机器人的规模化应用创造了机会 [3] 公司战略延伸与布局 - 公司从智能物流核心部件与系统领域出发，加速向具身智能赛道延伸 [2] - 公司在精密丝杠、高性能关节模组、专用传感器及智能驱动控制器等具身智能核心零部件上，已形成扎实的自主研发与制造能力 [2] - 公司先后与北京源络科技有限公司、鹿明机器人科技(深圳)有限公司、上海智元新创技术有限公司等优秀整机企业达成战略合作，并对连云港斯克斯机器人科技有限公司进行战略投资 [2] - 2024年11月，公司以1亿元投资设立专项运营的上海德马具身智能机器人有限公司，旨在推动具身智能技术在多行业的规模化应用 [5] 核心竞争力与生态构建 - 公司拥有全球化真实场景验证优势，其客户（跨国公司大型工厂或全球知名电商）为具身智能体提供了宝贵的“现实世界测试场” [3] - 公司致力于构筑“核心零部件、具身本体、场景落地、数据采集”的正循环生态，打造“感知—决策—执行—进化”一体化范式，打破传统线性产业链模式 [5] - 公司定位正从“工具供应商”向“生态赋能者”与“平台构建者”转型升级 [5] 数据驱动与产业赋能 - 真实场景的具身作业数据稀缺，限制了人形机器人的批量应用和成本优化，海量多模态数据成为产业进化核心资产 [4] - 公司建立了全球业内首家具身智能人形机器人训练和数据采集工厂，以“数据驱动”重构机器人智能定义，1∶1还原真实物流场景进行训练和数据采集 [4] - 公司联合湖州市人民政府及多家机器人头部企业，共同启动大规模具身智能机器人数据采集与训练中心“浙北数源空间”建设，旨在打造核心数据库 [4] - 公司将联合多家顶尖本体企业，共建开放的数据基石平台，专攻打造“机器人在垂直场景干活”的核心能力 [4]

合作背景与契机 - 电商平台Shopee业务覆盖新加坡、越南、菲律宾、泰国、马来西亚等多个东南亚市场，并在巴西等市场持续快速扩张[1] - 快递物流行业快速发展，订单量增长和用户体验提升对分拣效率提出了更高要求[1] - 为满足业务持续增长的需求，Shopee与德马科技展开深入合作，共同推动智能物流的创新和落地[1][2] 合作模式与客户特点 - Shopee团队在合作中展现出高度专业性和严谨态度，积极配合测试优化并提供详细运营数据与业务需求[2] - Shopee作为标杆客户，对技术标准、运营效率和系统稳定性要求极高[6] - 双方建立了讲信用、可靠、高标准的合作模式，使技术落地更加顺利，效果更加显著[2][6] 合作进展与成果 - 德马科技的智能分拣系统已先后在Shopee的新加坡、巴西等分拣中心投入使用，并在多种业务场景中实现规模化应用[4] - 今年，德马科技正式与Shopee签署年度框架合作协议，成为其全球智能物流供应商体系的一员[4] - 这一里程碑标志着德马科技在支持Shopee跨区域物流发展中承担更重要的责任和角色[4] 技术解决方案与价值 - 德马科技依托自主研发的智能分拣系统和数字化管理平台，为Shopee提供灵活、高效的解决方案[6] - 系统能确保分拣流程快速、准确，并具备可扩展能力以应对未来增长，无论是高峰期订单集中处理还是跨区域物流衔接[6] - 智能分拣设备和自动化解决方案旨在提升效率、保障履约，成为Shopee物流网络的核心力量[8] 战略意义与行业影响 - 双方关系不仅是供应商与客户，更是一种长期战略伙伴关系，共同在快速变化的市场环境中应对挑战、优化流程[6] - Shopee的开放与支持，为中国供应商出海提供了宝贵机会，让智能物流技术在东南亚和巴西市场顺利落地[4] - 合作推动全球快递分拣业务向更高效率、更智能化方向发展，并为行业树立榜样[6][8]

公司业务进展 - 德马科技中标Shopee的框架合约，双方将共同建设智能快递分拣网络 [1] - 德马科技的智能分拣系统已在Shopee位于新加坡、巴西和印度尼西亚的分拣中心投入使用，并实现了多种业务场景的规模化应用 [1] 行业与市场背景 - 快递物流行业快速发展，订单量增长和用户体验提升对分拣效率提出了更高要求 [1] - Shopee是东南亚及巴西领先的电商平台，业务覆盖新加坡、越南、菲律宾、印尼、泰国、马来西亚等多个东南亚市场，并在巴西市场持续快速扩张 [1] 合作与战略意义 - Shopee为满足业务持续增长的需求，与德马科技展开深入合作，共同推动智能物流的创新和落地 [1]

市场整体表现 - 截至今日下午收盘，上证综指报3875.79点，收于半年线之上，当日涨跌幅为-0.06% [1] - 当日A股总成交额为15616.65亿元 [1] 突破半年线个股概况 - 今日共有56只A股价格突破了半年线 [1] - 其中乖离率较大的个股包括华伍股份、恒而达、盈趣科技，乖离率分别为12.77%、11.14%、8.13% [1] - 瑞丰银行、宝胜股份、国盛智科等个股乖离率较小，刚刚站上半年线 [1] 高乖离率个股详情 - 华伍股份（300095）今日涨幅19.96%，换手率32.12%，半年线9.97元，最新价11.24元，乖离率12.77% [1] - 恒而达（300946）今日涨幅20.01%，换手率16.57%，半年线52.72元，最新价58.60元，乖离率11.14% [1] - 盈趣科技（002925）今日涨幅10.02%，换手率5.15%，半年线18.17元，最新价19.65元，乖离率8.13% [1] 其他突破半年线个股表现 - 德马科技（688360）今日涨幅13.30%，换手率10.59%，半年线21.41元，最新价22.66元，乖离率5.84% [1] - 东华软件（002065）今日涨幅5.94%，换手率6.06%，半年线9.99元，最新价10.52元，乖离率5.27% [1] - 步科股份（688160）今日涨幅5.48%，换手率4.30%，半年线91.57元，最新价96.16元，乖离率5.01% [1] - 中再资环（600217）今日涨幅9.90%，换手率8.66%，半年线4.38元，最新价4.55元，乖离率3.94% [1] - 麦捷科技（300319）今日涨幅4.83%，换手率5.70%，半年线11.93元，最新价12.38元，乖离率3.79% [1] - 鸣志电器（603728）今日涨幅4.40%，换手率2.57%，半年线65.04元，最新价67.35元，乖离率3.56% [1] - 金明精机（300281）今日涨幅4.01%，换手率8.87%，半年线7.78元，最新价8.05元，乖离率3.43% [1] - 天威视讯（002238）今日涨幅4.08%，换手率3.73%，半年线8.66元，最新价8.92元，乖离率2.95% [1] - 润邦股份（002483）今日涨幅3.77%，换手率3.55%，半年线6.70元，最新价6.89元，乖离率2.83% [1] - 中国卫通（601698）今日涨幅3.96%，换手率1.86%，半年线20.95元，最新价21.54元，乖离率2.83% [1] - 华亚智能（003043）今日涨幅4.58%，换手率3.68%，半年线47.22元，最新价48.37元，乖离率2.44% [1] - 翱捷科技（688220）今日涨幅2.38%，换手率2.06%，半年线89.74元，最新价91.62元，乖离率2.10% [1] - 万润科技（002654）今日涨幅3.75%，换手率6.05%，半年线13.60元，最新价13.85元，乖离率1.82% [1] - 汇川技术（300124）今日涨幅3.39%，换手率1.85%，半年线71.42元，最新价72.65元，乖离率1.72% [1][2] - 爱柯迪（600933）今日涨幅2.28%，换手率1.15%，半年线19.01元，最新价19.33元，乖离率1.66% [2] - 佳都科技（600728）今日涨幅2.56%，换手率2.09%，半年线6.31元，最新价6.41元，乖离率1.56% [2] - 汉威科技（300007）今日涨幅4.16%，换手率10.89%，半年线48.65元，最新价49.38元，乖离率1.50% [2] - 德恩精工（300780）今日涨幅2.90%，换手率8.41%，半年线17.48元，最新价17.74元，乖离率1.48% [2] - 泽璟制药（688266）今日涨幅3.73%，换手率0.87%，半年线109.71元，最新价111.32元，乖离率1.46% [2] - 沙钢股份（002075）今日涨幅2.74%，换手率3.00%，半年线5.93元，最新价6.01元，乖离率1.37% [2] - 星宇股份（601799）今日涨幅2.77%，换手率0.93%，半年线124.60元，最新价126.24元，乖离率1.32% [2] - 金橙子（688291）今日涨幅1.82%，换手率4.33%，半年线33.12元，最新价33.55元，乖离率1.30% [2] - 合力科技（603917）今日涨幅1.42%，换手率5.09%，半年线14.06元，最新价14.24元，乖离率1.28% [2] - 合众思壮（002383）今日涨幅3.68%，换手率6.46%，半年线9.75元，最新价9.87元，乖离率1.22% [2] - 江苏雷利（300660）今日涨幅8.82%，换手率5.96%，半年线49.56元，最新价50.10元，乖离率1.08% [2] - 华菱线缆（001208）今日涨幅2.54%，换手率4.73%，半年线11.99元，最新价12.12元，乖离率1.07% [2] - 海力风电（301155）今日涨幅2.02%，换手率2.78%，半年线78.44元，最新价79.19元，乖离率0.96% [2]

人形机器人板块市场表现 - 12月4日，人形机器人板块表现强势，多只成分股涨停或大涨[1] - 华伍股份、骏亚科技、巨轮智能、龙溪股份、睿能科技纷纷涨停[1] - 三协电机大涨20.88%，华伍股份大涨19.96%，德马科技大涨13.45%，江苏雷利大涨11.64%[2] 相关公司业务与进展 - 华伍股份是工业制动器及控制系统头部企业，产品应用于港口机械、风电等多个领域[3] - 华伍股份已立项开发适配人形机器人的超薄电磁制动器，产品已完成样机开发与测试[3] 行业动态与商业化进程 - 特斯拉Optimus团队于12月3日发布人形机器人跑步视频，并计划明年建成投产生产线[3] - 12月2日，众擎机器人发布全尺寸人形机器人众擎T800并启动发售[3] - 同日，阿童木机器人发布迭代版全栈自研人形机器人“天兵一号ATOM01”[3] - 开源证券研报指出，2026年是国产人形机器人量产元年，行业技术突破提速、供应链逐步完善[3]

公司战略举措 - 德马科技集团设立专项运营子公司"上海德马具身智能机器人有限公司"，注册资本为1亿元，标志着公司将其在物流制造自动化的积累转化为具身智能市场扩展的新引擎[2] - 公司旨在构建"核心零部件-具身本体-场景-数据"循环生态，从核心物流场景拓展至多元场景，目标撬动产业具身智能化的千亿市场[2] 核心业务定位与生态 - 公司定位为构建"四位一体"的正循环生态，定义垂直领域智能体进化新范式，该生态是区别于单纯硬件或算法公司的关键差异[3][7] - 这一自我驱动、持续优化的"感知-决策-执行-进化"一体化范式旨在打破传统机器人产业链的线性模式，形成内生的价值闭环与商业价值提升的双轮效应[7] 核心零部件 - 依托德马科技的精密制造基因，公司专注于丝杠、高性能关节模组、专用传感器及智能驱动控制器等核心零部件的自主研发与制造[3] - 在运动控制、灵巧末端执行器及多模态融合感知等核心模块实现底层创新，为智能体提供高性能、低延迟的"反射弧"[3] 具身本体 - 基于核心部件进化力、技术创新力及客户需求理解力，公司为全球客户提供机械结构、运动模型与控制架构深度优化的"场景化智能体"[4] - 针对智能物流、工业巡检、智能制造等垂直领域进行系列具身载体的开发，追求特定场景下的最优任务完成与人机工效[4] 场景落地 - 德马科技全球化的、大规模部署的物流与制造系统为具身智能体提供了稀缺的高容错率验证场[5] - 智能体在真实作业流程、复杂环境与人机交互中验证、优化与成长，实现技术从"实验室优秀"到"工业级可靠"的关键淬炼，并直接创造商业价值[5] 数据采集与应用 - 真实场景中产生的海量多模态数据被视为核心资产，公司是国内为数不多在数据采集发展初期就坚定建设物流垂域场景数据采集工厂的企业[7] - 建立的高效数据管道和持续采集的运行数据可反哺算法模型与仿真系统，形成"越用越聪明"的良性循环，帮助智能体实现从"工具"到"自主进化伙伴"的质变[7]

公司治理变动 - 德马科技董事会于11月17日晚间发布公告，选举董事长卓序先生为代表公司执行公司事务的董事，并担任公司法定代表人 [2]