可转债转股情况 - 本季度"微芯转债"转股金额为0元，转股数量为0股，占转股前已发行股份总额的0% [1][2] - 截至2025年6月30日累计转股金额124,000元，转股数量4,875股，占转股前已发行股份总额的0.0012% [1][2] - 尚未转股的可转债金额为499,876,000元，占发行总量的99.9752% [1][3] 可转债发行与上市概况 - 公司于2022年7月5日发行5亿元可转债，期限6年（2022年7月5日至2028年7月4日） [2] - 可转债于2022年7月28日在上海证券交易所挂牌交易，简称"微芯转债"，代码"118012" [2] - 初始转股价25.36元/股，2024年6月4日调整至25.26元/股 [2] 股本变动 - 2025年第二季度无限售流通股及总股本均无变动，保持407,796,477股 [4] - 有限售条件流通股数量为0股 [4] 其他信息 - 可转债转股期为2023年1月11日至2028年7月4日 [2] - 投资者可查阅2022年发布的《募集说明书》获取详细信息 [4][5]

长春高新H股上市计划 - 长春高新拟发行H股并在香港联交所上市，以深化全球化战略布局和增强境外融资能力 [1] - 公司已启动与中介机构的沟通合作，具体上市细节尚未确定 [1] 赛力斯新能源汽车销量 - 赛力斯6月新能源汽车销量46086辆，同比增长4.44% [1] - 1-6月累计销量17.21万辆，同比下降14.35% [1] 杭州高新控股股东变更 - 东杭集团拟向巨融伟业转让公司总股本19.03%的股份，控股股东将变更为巨融伟业 [1] - 实际控制人将由胡敏变更为林融升，股票自2025年7月2日起复牌 [1] 国脉科技业绩预增 - 预计2025年上半年净利润1.25亿-1.56亿元，同比增长60.52%-100.33% [2] - 第二季度单季度同比预增75%-236%，养老、身联网和AI技术研发推动增长 [2] 孩子王业绩预增 - 预计2025年上半年盈利1.2亿-1.6亿元，同比增长50%-100% [2] - 首家Ultra门店开业，推出自研AI智能情感伙伴系列玩偶 [2] 模塑科技项目定点 - 子公司获北美知名电动车企外饰件项目定点，预计总销售额12.36亿元 [3] - 项目预计2026年1月开始量产，生命周期5年 [3] 新大陆美国MSB牌照 - 子公司NovaPay US Inc取得美国MSB牌照，覆盖货币兑换、汇款、数字货币交易等场景 [3] - 注册资本1美元，旨在为跨境资金业务提供合法准入资质 [3] *ST元成被立案调查 - 因涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露被证监会立案 [4] - 若触及重大违法强制退市情形，股票将被实施强制退市 [4] 长城军工股价异常波动 - 股票交易连续3个交易日涨幅偏离值累计超20%，10个交易日内4次异常波动 [5] - 可能存在非理性炒作，存在短期大幅下跌风险 [5] 昂利康创新药项目 - 在研创新药项目仅ALK-N001一个，处于I期临床试验阶段 [6] - 创新药研发具有周期长、投入大、不确定性高的特点 [6] 经营业绩增长 - 北汽蓝谷子公司上半年销量同比增长139.73% [7] - 东安动力6月发动机销量同比增长82.79% [7] - 千里科技6月新能源汽车销量同比增长74.11% [7] - 新和成预计2025年上半年净利润同比增长50%-70% [7] 经营业绩下滑 - 石大胜华预计2025年上半年净亏损5200万-6000万元 [7] 并购重组 - 风范股份拟4800万元收购8个光伏电站项目公司100%股权 [7] - 中科环保以3.54亿元收购贵港环保和平南环保100%股权 [7] - 苏州规划拟购买东进航科控股权，股票停牌 [7] 股权转让 - 天晟新材出售兴岳资本100%股权，不再从事证券相关业务 [7] - 上纬新材控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [7] 项目中标 - 浦东建设子公司中标重大项目，金额总计19.64亿元 [7] - 常铝股份子公司签订1.65亿元合同 [7] - 远东股份6月份子公司中标25.93亿元项目订单 [7] - 威胜信息中标中国南方电网2749.72万元项目 [8] 投资合作 - 仙鹤股份拟投资110亿元建设竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [10] - 永茂泰拟投资约4.5亿元建设墨西哥汽车零部件智能制造基地项目 [10] - 乐普医疗拟2000万元参与设立投资基金，投资分子诊断和靶向治疗用生物医药等领域 [10] - 中盐化工以92.9万元竞得吉兰泰天然碱探矿权 [10] 医药批准 - 微芯生物CS231295临床试验申请获FDA受理 [10] - 九洲药业控股子公司获得枸橼酸西地那非口崩片药品注册证书 [10] - 上海凯宝获得痰热清胶囊药品注册证书 [10] - 福安药业子公司收到腺苷钴胺胶囊药品注册证书 [10] - 人福医药盐酸羟考酮片获批 [10] - 海正药业HS387片获药物临床试验批准通知书 [10] - 北陆药业控股子公司碘普罗胺化学原料药获批上市 [10] - 众生药业获得环孢素滴眼液（III）及复方托吡卡胺滴眼液《药品注册证书》 [10] 其他事项 - 隆基绿能预计到2025年底HPBC2.0电池、组件产能均将超过50GW [10] - 双林股份控股股东将其公司名称无偿转让给上市公司 [10] - 三峡新材浮法玻璃生产一线停产冷修 [10] - 希荻微部分芯片产品应用于Meta的智能眼镜产品 [10] - 东风股份获得政府补助1000万元 [11] 增减持/回购 - 无锡振华股东拟减持不超过1%公司股份 [11] - 龙迅股份股东及董监高拟合计减持公司不超2%股份 [11] - 腾亚精工控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺3个月内不减持 [11] - 浙江黎明易凡投资拟减持不超2.93%公司股份 [11] - 重庆港国投交通拟减持不超1%公司股份 [11] - 安恒信息阿里创投减持股份致权益变动触及1%刻度 [11] - 安路科技国家集成电路产业投资基金累计减持1%公司股份 [11] - 2连板凯美特气股东6月23日-6月30日减持0.65%公司股份 [11]

新产品和新技术研发 - 2025年6月30日公司子公司收到FDA回复，CS231295晚期实体瘤临床试验申请获受理[2] - CS231295是透脑Aurora B选择性抑制剂，有治疗脑部肿瘤优势及广谱抗肿瘤活性[3] - 全球尚无同类设计药物进入临床试验阶段[4] 未来展望 - 创新药临床试验周期长且不确定大，短期内对公司业绩无重大影响[5]

债券发行与转换 - 公司2022年7月5日发行5亿元可转换公司债券[4] - “微芯转债”2023年1月11日起可转股，初始转股价25.36元/股，2024年6月4日调为25.26元/股[5] - 2025年4 - 6月“微芯转债”0元转股，转股数0股[3][6] - 截至2025年6月30日，“微芯转债”累计12.4万元转股，转股数4875股，占比0.0012%[3][6] - 截至2025年6月30日，“微芯转债”未转股金额4.99876亿元，占发行总量99.9752%[3][6] 股份情况 - 2025年3 - 6月，有限售条件流通股数量为0股且无变动[8] - 2025年3 - 6月，无限售条件流通股数量4.07796477亿股且无变动[9] - 2025年3 - 6月，总股本数量4.07796477亿股且无变动[9]

公司动态 - 微芯生物全资子公司微芯生物科技（美国）有限公司收到FDA关于CS231295临床试验申请的书面回复 [1] - CS231295为透脑AuroraB选择性抑制剂，针对晚期实体瘤 [1] - 该药物有望为存在类似遗传缺陷的不同类型肿瘤及肿瘤脑转移提供全新治疗思路 [1] - 目前全球尚无同类设计的药物进入临床试验阶段 [1] - 本次申请为新药临床试验申请，自提交日起30日内未收到FDA通知或收到同意通知即可开展临床试验 [1] 药物研发进展 - CS231295临床试验申请获得FDA受理 [1] - 该药物属于创新性透脑AuroraB选择性抑制剂 [1] - 针对适应症为晚期实体瘤 [1] - 具有解决肿瘤脑转移问题的潜力 [1] - 目前处于全球首创阶段，尚无同类药物进入临床试验 [1]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘，微芯生物报收于23.75元，较上周21.17元上涨12.19% [1] - 本周盘中最高价达25.6元（6月24日），最低价21.09元（6月23日） [1] - 当前总市值96.85亿元，在化学制药板块市值排名47/150，两市A股排名1663/5151 [1] 交易动态 - 因单日收盘价涨幅达15%登上沪深交易所龙虎榜，为近5个交易日内首次上榜 [2][5] 财务与经营状况 - 2024年总资产32.51亿元，归母所有者权益15.81亿元，总债务13.34亿元 [3] - 营业收入6.58亿元，净利润亏损1.15亿元，经营活动现金流净额0.76亿元 [3] - 核心产品西达本胺医保价格持续下调，西格列他钠销售模式变更 [3] - 西奥罗尼小细胞肺癌三期试验终止上市申请，开发支出全额计提减值 [3] 研发与产品线 - 创新药研发能力获认可，核心产品新增适应症并获诊疗指南推荐 [3] - 面临产品市场竞争加剧、医保降价压力及研发专利挑战 [3] 信用评级 - 主体信用等级A+，评级展望稳定，微芯转债信用等级A+ [3][4] - 中证鹏元认为核心产品竞争力强，新适应症纳入医保将驱动增长 [3]

债券发行 - 公司于2022年7月发行500万张可转换公司债券，募集资金总额5亿元，净额4.845373亿元[8][46] - 债券期限为2022年7月5日至2028年7月4日，转股期自2023年1月11日起至2028年7月4日止[9][13] - 可转债票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[12] - 初始转股价格为25.36元/股，最新转股价格为25.26元/股[17][82] - 本次可转换公司债券信用等级为A+，公司主体信用等级为A+，评级展望稳定[14] 债券转股与赎回 - 截至2024年12月31日，“微芯转债”累计12.40万元已转股，未转股金额为49,987.60万元，占发行总量的99.9752%[10] - 转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%（含）或未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[27] - 可转换公司债券期满后5个交易日内，公司以可转债票面面值115.00%（含最后一期利息）赎回全部未转股可转债[26] 业绩数据 - 2024年营业收入6.5794937986亿元，较2023年增长25.63%[42] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 1.1457060033亿元，较2023年下降228.96%[42] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 2.0527776082亿元，较2023年上升5.62%[42] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为7612.827731万元，较2023年上升148.40%[42] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为15.8109874877亿元，较2023年末下降7.53%[42] - 2024年基本每股收益为 - 0.2808元/股，较2023年下降229.04%[43] - 2024年研发投入占营业收入的比例为51.49%，较2023年减少25.81个百分点[43] - 2024年末资产负债率51.36%，较上年末上升4.74个百分点[71] - 2024年末流动比率2.40，较上年末下降16.96%[71] - 2024年末速动比率2.31，较上年末下降16.61%[71] 募集资金使用 - 截至2024年12月31日，募集资金余额为1394.043126万元[47][49] - 募集资金总额4.845373亿元，本年度投入8738.196977万元，已累计投入3.4962992816亿元[51] - 变更用途的募集资金总额2059.27万元，占比4.25%[51] - 创新药生产基地（三期）项目本年度投入5490.199369万元，累计投入进度64.35%[51] - 西奥罗尼联合紫杉醇治疗卵巢癌III期临床试验项目本年度投入3251.922414万元，累计投入进度64.32%[51] - 补充流动资金项目本年度投入 - 3.924806万元，累计投入进度100.58%[51] - 2024年7月31日起，公司可用不超2亿元闲置募集资金进行现金管理，截至12月31日理财产品余额1.34亿元[51][56] 产品相关 - 2023年度西格列他钠销售收入4224.79万元，同比增长167.04%，销售数量同比增长760.38%[80] - 募投项目调整后西格列他钠片预计新增产能10000万片，折合约417万盒[78] - 西格列他钠联合二甲双胍上市申请获国家药监局受理，单药治疗NASH II期临床试验完成入组[80] - 公司完成CS12192针对类风湿性关节炎的临床I期临床试验[81] 其他事项 - 公司将回购专用证券账户349.0988万股股份注销，占注销前总股本的0.85%[83] - 注销股份后公司总股本由4.11286833亿股变更为4.07795845亿股[83] - 2023年10月12日成都微芯452万美元募集资金专用账户资金被冻结，11月解除冻结[75] - 募投项目调整事项经2024年3月28日董事会、监事会，4月19日股东大会和债券持有人会议审议通过[81]

可转债发行 - 2022年7月5日发行500.00万张，总额50,000.00万元，期限六年[4] - 票面利率第一年0.40%至第六年3.00%[4] 转股与付息 - 2023年1月11日起可转股，初始转股价25.36元/股，2024年6月4日调为25.26元/股[5] - 第三年付息，计息期2024年7月5日至2025年7月4日，票面利率1.20%[12] 付息安排 - 债权登记日2025年7月4日，除息日和兑息日2025年7月7日[3][13] - 兑息日前2个交易日划付利息[15] 利息派发 - 个人投资者每张实发0.96元（税后）[16] - 居民企业每张实发1.20元（含税）[17] - 非居民企业2021.11.7 - 2025.12.31暂免征税，实发1.20元（含税）[18]

核心观点 - 公司主体信用等级维持A+，评级展望稳定，反映其创新药研发能力较强但面临产品单一、偿债压力增加等挑战 [3] - 核心产品西达本胺新增DLBCL适应症并纳入医保，但面临医保降价（2024年降6%，2025年再降14.71%）和竞品戈利昔替尼的直接竞争 [4][13] - 西格列他钠销售模式变更后持续放量，毛利率显著提升至66.71%，但在口服降糖药市场占有率仍低于1% [12][20] - 西奥罗尼小细胞肺癌三期试验终止导致0.90亿元开发支出全额计提减值，拖累2024年净利润亏损1.15亿元 [23][31] - 公司财务杠杆提升（2024年资产负债率51.36%），但流动性指标良好（现金短期债务比3.61倍）[34][35] 产品与研发 - 西达本胺2024年销售收入5.00亿元（占比75.92%），新增DLBCL适应症被CSCO指南列为一级推荐，但面临正大天晴专利无效挑战 [12][16][36] - 西格列他钠2024年销售收入1.40亿元（占比21.30%），终止与海正药业合作后改为自营+招商模式，产能计划扩至14亿片 [21][24] - 研发管线调整：终止西奥罗尼小细胞肺癌项目，卵巢癌三期试验样本量增至454例，累计投入1.37亿元 [23][26] - 2024年研发支出占营收51.49%，高于行业平均（艾力斯13.53%，贝达药业24.80%）[6][32] 财务表现 - 2024年营收增长25.57%至6.58亿元，但净利润亏损1.15亿元（2023年盈利0.49亿元）[3][31] - 经营活动现金流改善至0.76亿元（2023年为-1.57亿元），收现比110.06% [34] - 总债务增长23.75%至13.34亿元，其中长期借款6.47亿元（利率2.55%-3.40%）[33][35] - 受限资产比例较高：固定资产受限2.35亿元，投资性房地产受限1.17亿元 [30][35] 行业环境 - 医药制造业受医保控费影响持续分化，创新药上市及出海加速，2025年药品价格预计继续下行 [10] - 肿瘤药领域竞争加剧：迪哲医药戈利昔替尼对西达本胺PTCL适应症形成直接替代 [13][15] - 降糖药市场多机制药物并存，西格列他钠作为PPAR泛激动剂面临SGLT-2抑制剂等竞品挤压 [20][22] - 行业研发投入分化明显：微芯生物研发费用率51.49%，低于泽璟制药（72.80%）但高于贝达药业（24.80%）[6][32]

信用评级更新 - 公司主体信用等级维持"A+"，评级展望为"稳定"，"微芯转债"信用等级同样维持"A+" [1][2] - 前次评级时间为2024年6月18日，本次跟踪评级由中证鹏元于2025年6月25日完成 [1][2] - 评级结果依据《上市公司证券注册发行管理办法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规定 [1] 评级报告披露 - 跟踪评级报告《深圳微芯生物科技股份有限公司相关债券2025年跟踪评级报告》编号为中鹏信评【2025】跟踪第【470】号01 [2] - 报告已同步披露于上海证券交易所官网(www.sse.com.cn) [2]