募资情况 - 首次公开发行2500万股A股，每股23.99元，募资总额5.9975亿元，净额5.3337729271亿元[1] 监管协议 - 2020年12月8日签《募集资金专户存储三方监管协议》[2] - 2022年1月4日签《募集资金专户存储四方监管协议》[3] 账户处理 - 北京银行等四个分行账户已销户[4] - 专户节余资金和利息转自有资金账户，三方协议终止[5] 募投项目 - 两个募投项目已结项，节余资金永久补充流动资金[4] 公告信息 - 公告发布时间为2024年3月23日[6]

投资者交流基本信息 - 交流时间为2024年3月7日 - 3月8日 [1][2] - 3月7日15:30 - 16:30电话会议参与单位众多，如中金公司、华商基金等，公司接待人员为董秘韩红涛 [2] - 3月8日13:30 - 14:30电话会议参与单位为银华基金、东方证券，公司接待人员为董秘韩红涛 [2] 公司经营情况 2023年情况 - 坚持既定战略布局业务，但受需求影响数控刀片销量下滑，费用增加致经营业绩和净利润下降 [3] - 短期借款增加是因用自有资金买保本型理财产品；前三季度经营性现金流净额为负是因下游回款不及预期致应收账款增加，销量下降和新产品备货使存货增加 [4] 2024年情况 - 高端产品加快投放，新产品规模投产，形成综合性刀具供应体系，销售业务上升 [3] - 宝马曲轴整包项目稳定运营，正推进与国内核心整车厂及零部件厂整包业务，业务领域拓宽至航空航天等行业 [3] 公司发展战略与竞争力 - 理性看待竞争，加大研发投入，创新产品技术和渠道模式，建立技术壁垒，丰富产品矩阵，与头部企业错位竞争 [4] - 坚持高端产品迭代，以拳头产品为基础，延长板、补短板，拓展新产品市场，推动行业发展 [4] - 坚持产品高端化和终端化战略，优化产品性能和结构，提升产品内在价值，推动价格稳步增长 [5] 特定领域情况 航空航天及军工领域 - 该领域发展快，刀具需求大，国产化水平低，有高端刀具替代需求，国产刀具接受度提高，公司开拓该领域客户并完善资质 [4][5] 新投产项目 - 2024年“株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目”投产，包括新建1000吨棒材、300万支整体刀具、500万片金属陶瓷刀片、20万套数控刀具、10吨金属陶瓷锯齿 [5] 财务相关情况 - 2023年行业应收账款增长快，目前经销商库存下降，下游回款改善，应收账款将回归正常，无坏账风险 [6] 国产刀具发展机遇 - 高端进口替代空间大，国产龙头企业具备替代实力，模式成熟 [6] - 下游新需求带来刀具增量，如航天航空、新能源等领域 [6] - 机床数控化率提升带来数控刀具增量需求 [6] - 海外市场潜力大，规模是国内5 - 6倍以上，国产刀具全球份额将快速提升 [6]

股份回购 - 截至2024年2月29日累计回购727,805股，占总股本0.46%[2][5] - 回购成交最高价33.50元/股，最低价16.01元/股[2][5] - 支付资金总额18,524,504.37元（不含交易费用）[2][5] - 2023年9月8日拟用3000 - 6000万元自有资金回购[3] - 回购价格不超53元/股，期限12个月内[3]

投资者交流情况 - 2024 年 2 月 26 日 - 2 月 29 日公司与投资者进行沟通交流，包括电话会议和分析师会议，接待人员均为董秘韩红涛 [2][3][4] 2023 年经营情况 - 实现营业收入 102,646.06 万元，同比下降 2.73%；归属于母公司所有者的净利润 16,350.63 万元，同比下降 32.46%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 12,576.88 万元，同比下降 44.01%；总资产 389,313.60 万元，较报告期期初增长 22.71%；归属于母公司的所有者权益 256,089.33 万元，较报告期期初增长 3.78% [4] - 受需求影响数控刀片销量下滑，费用增加、产品毛利率下降致经营业绩和净利润下降 [5] 产品价格调整 - 因新产品研发投入、产品结构和性能提升以及运营及制造成本提升，对部分产品价格上调 [5] 原材料情况 - 主要原材料碳化钨价格相对稳定，中国钨储量大供应充足，数控刀片原材料占比小，价格波动对产品单价影响小，且能传导到下游，不影响盈利 [5][7] 行业增长驱动力 - 高端进口替代有较大空间，国产龙头企业具备替代实力 [6] - 下游应用领域新需求带来刀具增量，如航天航空、新能源、钛合金加工等 [6] - 机床数控化率提升带来数控刀具增量需求 [6] - 海外市场潜力大，规模是国内 5 - 6 倍以上，国产刀具全球份额将快速提升 [6] 刀具整体解决方案规划 - 完善数控刀具产品矩阵，扩充多种刀具产品，配置智能刀具柜及数据库信息系统服务终端用户现场刀具管理 [6] - 配备专业应用技术服务团队，为客户提供一站式加工整包服务，进行刀具全生命周期管理 [6] - 切入多领域，为关键零部件提供切削加工方案，开展刀具产品优化、替代和开发工作 [6] 硬质合金刀片进出口情况 - 2023 年出口额约 25.59 亿元，同比提升 30%；进口额约 37.24 亿元，同比减少约 10%，国产自给能力增强，进口依赖度降低，出口前景好 [6] 刀具时效性 - 随被加工材料及加工方式变化，刀具需不断迭代升级，公司紧密对接终端市场，及时进行产品迭代 [8] 航空航天及军工领域刀具需求 - 该领域发展快，刀具消耗和增长可观，国产化水平低，有大量高端数控刀具替代需求 [8] - 公司开发相关刀具，开拓客户进行试验及测试，完善资质，加大新产品开发和客户拓展 [8] 俄罗斯客户销售情况 - 2023 年前三季度往来销售额达 4000 多万元，同比增幅超 100%，OKE 品牌代理店增至 4 个，采用人民币结算，回款良好 [8] 刀具行业技术发展趋势 - 刀具消费结构升级，需开发适应现代切削加工的刀具，对基体材料、涂层制备、刀具结构要求更高 [9] - 需开发新切削加工管理及配套技术和产品，提供定制化整体解决方案设计与服务 [9] 2024 年增量板块 - 数控刀片量价齐升，产能达 1.3 亿片，高端数控刀片产能释放比例提升 [10] - 新产品释放产能，整体刀具、数控刀体、金属陶瓷刀具、棒材新产能贡献收入 [10] - 海外市场和整包业务高速增长，收入占比快速提升 [10] 海外市场开拓 - 针对不同区域采用合适策略，东南亚率先突破，欧美市场潜力大，通过品牌店辐射及展会推广推进品牌影响和产品渗透 [10] - 新增海外品牌店、客户数量和欧美布点销售有突破，已完成 40 多个国家海外销售布局，部分海外客户翻倍增长，海外销售量及占比将快速提升 [10][11]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入10.26亿元，同比减少2.73%[1] - 归母净利润1.64亿元，同比减少32.46%[1] - 公司利润下降主要受行业景气度影响，新产品收入规模较小，产品毛利率下降，费用增加导致整体业绩承压[2] 未来展望 - 公司24年有望迎来多项积极变化，出海+总包成长：海外市场布局有望提升整体均价，出口数控刀具均价更高，刀具总包方案进入批量推广复制阶段[3] 市场趋势 - 公司主营业务收入在2020年至2025年间呈现逐年增长趋势，2024年和2025年增长率分别为25.6%和19.5%[5] - 营业利润率在2021年达到最高值为24.7%，2023年后逐渐下降至18.9%[5] - 每股收益在2021年达到最高值为2.222元，2023年后逐渐下降至1.033元[5] - 净资产收益率在2021年达到最高值为14.87%，2023年后逐渐下降至6.50%[5] - EBIT利息保障倍数在2021年达到最高值为384.5，2023年后逐渐下降至-347.0[5] 投资建议 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，历史推荐与股价目标价存在差距[6][7] 其他 - 公司具备证券投资咨询业务资格[8] - 报告内容为国金证券发布的研究报告，提供金融市场分析和投资建议[9] - 报告仅限高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，收件人需保持独立判断[10] - 报告仅限中国境内使用，国金证券保留所有权利[11]

回购情况 - 截至2024年1月31日累计回购股份523,375股，占总股本0.33%[2][5] - 回购成交最高价33.50元/股，最低价21.42元/股[2][5] - 支付资金总额14,997,492.93元（不含交易费用）[2][5] 回购方案 - 2023年9月8日审议通过回购股份方案[3] - 拟用3000 - 6000万元自有资金回购[3] - 回购价格不超53元/股，期限12个月[3]

投资者交流基本信息 - 2024年1月12日公司与投资者进行沟通交流，包括两场电话会议，参与单位有中融基金、西南证券、东方阿尔法基金，公司接待人员为董秘韩红涛 [1][2] 刀具整体解决方案规划 - 公司完善数控刀具产品矩阵，扩充多种刀具产品，配置智能刀具柜及数据库信息系统，配备专业服务团队，提供一站式加工整包服务和刀具全生命周期管理，切入多领域提供切削加工方案 [3] 数控刀具重点开发产品 - 数控刀片包括小零件加工产品等；数控刀体包括非标镗刀刀夹等；整体刀具包括航空航天高温合金铣刀等，还针对终端客户定制刀具等进行配套开发 [4] 航空航天及军工领域刀具需求 - 该领域发展快，刀具消耗和增长可观，国产化水平低，有高端刀具替代需求，国产刀具接受度提高，公司开发相关刀具，完善资质，拓展客户和新产品 [5][6] 2023年数控刀具出货及海外业绩 - 前三季度收入80466.09万元，数控收入4.74亿元，数控刀片销量6842万片，单价6.93元，毛利率47.52%（自产）；出口收入11513万元，数控刀具9039万元，占数控总收入19.07%，海外渠道扩展，出口是增长重要因素 [6] 军工资质认证进展 - 公司取得武器装备质量体系认证后推进军工保密资格认证，旨在提升航空航天及军工领域产品供应能力，加快进口替代 [6] 刀具行业技术发展趋势 - 刀具消费结构升级，对刀具基体材料等提出更高要求；需开发新切削加工管理及配套技术，提供定制化整体解决方案 [6][7] 数控刀片和其他刀具项目产能 - 数控刀片原有产能7000万片，IPO募投新建4000万片，2023年新增2000万片高端刀具产能；数控刀具产业园项目包括新建1000吨棒材、300万支整体刀具、20万套数控刀具、500万片金属陶瓷刀片 [7] 海外市场开拓情况 - 海外市场空间大，公司针对不同区域采用合适策略，在新增海外品牌店、客户数量、欧美布点销售有突破，已完成40多个国家海外渠道布局，前三季度海外销售收入1.15亿元，海外销量和占比将快速提升 [7][8]

股份回购情况 - 截至2023年12月31日累计回购394,316股，占总股本0.25%[2][5] - 回购成交最高价33.50元/股，最低价26.13元/股[2][5] - 支付资金总额11,928,097.07元（不含交易费用）[2][5] 回购方案 - 2023年9月8日通过方案，拟用3000 - 6000万元自有资金回购[3] - 回购价格不超53元/股，期限12个月内[3]

投资者交流基本信息 - 交流时间为2023年12月12日 - 12月14日 [1] - 活动类别包括分析师会议和电话会议 [2] - 参与单位有民生证券、平安基金等多家机构 [2] - 公司接待人员为董秘韩红涛 [2] 下游领域增量需求 - 装备制造业、机器人、新能源汽车、3C电子等产业发展带动硬质合金机械加工解决方案高质量发展 [2] - 十四五期间航空航天产业高速高质量发展，高端刀具消耗量快速增长 [3] - 未来模具行业向精密化等方向发展，对精密高效数控刀具需求增加 [3] 公司快速增长原因 - 加强技术研发，提升产品品质，促进产品高端升级，进口替代能力和市场份额提升 [4] - 合理规划产品和产能发展目标，推进新产品研发、储备和投产，增强竞争力 [4] - 注重营销渠道建设，形成国内网格化布局，开拓终端客户和海外市场 [4] 数控刀具技术发展趋势 刀具材质技术 - 多元化刀具材料如金属陶瓷硬质合金等是研究方向 [5] - 制备微、纳米超细合金材料和功能梯度合金材料是硬质合金材质研发方向 [5] 涂层技术 - 匹配涂层与基体材料，探索更多元素复合涂层成分，提升结合力和掌握制备控制技术是发展方向 [5] 刀具结构技术 - 未来数控刀具结构设计需平衡通用性和专用性，提高加工效率或经济性 [6] 整体刀具市场开拓 - 整体刀具项目释放产能，有丰富设计制造经验，自主生产棒材，产品型号超1000种，应用于高端领域 [7] - 与现有数控刀片形成协同互补效应，客户群体有重叠，终端用户有采购需求 [7] - 产业结构调整升级使整体刀具和高端数控刀具新增需求增多 [7] 海外拓展及人员配备规划 - 推进海外市场开拓，推动海外品牌店及客户数量增长，提升OKE品牌影响力 [8] - 亮相国际展览会提升品牌知名度，增加本土品牌代理完善海外布局，提升海外品牌店销量 [8] - 产品开发等针对海外市场情况匹配调整，助力开拓海外市场 [8] 不同刀具应用差异及市场开拓 - 硬质合金刀具综合性能优异，使用领域广泛，在世界范围内占比超60%，未来产值占比将提高 [8] - 陶瓷及超硬刀具在特定场景加工效率和光洁度优，但韧性不足，金属陶瓷应用前景广阔 [8] - 公司同时布局陶瓷、超硬刀具，一站式提供全套产品和方案 [8] 公司产品结构升级体现 - 推出更多高端数控刀片产品，对标进口替代产品 [8] - 聚焦高端数控刀具重点产品和核心业务，从单一刀片销售向综合产品系列升级布局 [8] - 推进全系产品及金属陶瓷加超硬刀具材料产品一站式配备和服务 [9]

湖南启元律师事务所 HUNAN QIYUAN LAW FIRM 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号 世茂环球金融中心 63 层 410000 Tel：(0731) 8295 3778 Fax：(0731) 8295 3779 http://www.qiyuan.com 湖南启元律师事务所 关于株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 1 2023 年第二次临时股东大会的 法律意见书 致：株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）受株洲欧科亿数控精密刀具股份有 限公司（以下简称"公司"）委托，对公司 2023 年第二次临时股东大会（以下简 称"本次股东大会"）进行现场见证，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"） 等中国现行法律、法规、规章和规范性文件以及《株洲欧科亿数控精密刀具股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所指派本所律师出席了本次股东大会，按照律师行 业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对本次股东大会进行了现场见证， 并核查和验证 ...