关于株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况 鉴证报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） t and the 目 录 关于株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 2024年度募集资金 1-2 存放与实际使用情况鉴证报告 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 2024年度募集资金 1-8 存放与实际使用情况的专项报告 Grant Thornton tt | 关于株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况 鉴证报告 致同专字（2025）第 441A009875 号 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司（以下简 称 欧科亿公司）《2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（以下 简称 "专项报告"）执行了合理保证的鉴证业务。 按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求（2022年修订）》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 １ 号——规范运作》的要求编制 2024年度专项报告,保证其内容真实、准确、完 整,不存在虚假记录、误导性陈述或重 ...

民生证券股份有限公司 关于株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为株洲欧科亿数控精密 刀具股份有限公司（以下简称"欧科亿"或"公司"）首次公开发行股票并在科创 板上市及 2022 年度向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持 续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求（2022 年修订）》等有关规定，对欧科亿 2024 年度募集资金存 放与实际使用情况进行了审慎核查，发表如下意见： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 1、首次公开发行股票募集资金金额、资金到位情况 根据中国证券监督管理委员会证监许可[2020]2980 号文《关于同意株洲欧 科亿数控精密刀具股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》核准，本公司 向社会公开发行 2,500 万股人民币普通股 A 股股票，每股面值 1 元，每股发行 ...

株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 二〇二四年度 审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 | 审计报告 | 1-6 | | --- | --- | | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | 合并及公司利润表 | 3 | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并及公司股东权益变动表 | 5-8 | | 财务报表附注 | 9-86 | l hornton 审计报告 致同审字(2025) 第 441A016428 号 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司（以下简称欧科亿公司） 财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2024 年度的合并 及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司 股东权益变动表以及相关 财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制, 公允反映了欧科亿公司 2024年 12月 31日的合并及公司财务状况以及 2024 年度 的合并及公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告 ...

收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入为11.27亿元人民币，同比增长9.81%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为5730.24万元人民币，同比下降65.48%[22] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2628.98万元人民币，同比下降79.71%[22] - 2024年基本每股收益为0.36元/股，同比下降65.71%[23] - 2024年加权平均净资产收益率为2.24%，同比下降4.37个百分点[24] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-3253.02万元人民币[25] - 公司营业收入为112,718.62万元，同比增长9.81%[33] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为5,730.24万元，同比下降65.48%[33] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为8.72亿元人民币，同比增长20.16%[81] - 研发费用为8585.61万元人民币，同比增长34.50%[81] - 主营业务成本为8.56亿元人民币，同比增长18.28%[82] - 制造业总成本为855,927,748.58元，同比增长18.28%，其中直接材料成本占比最高达63.69%[89] - 数控刀具产品总成本为419,444,981.59元，同比增长21.68%，直接人工成本同比大幅增长24.64%[89] - 硬质合金制品总成本为423,863,136.09元，同比增长11.84%，直接材料成本占比达85.63%[89] 各条业务线表现 - 2024年数控刀具产品营业收入为59,790.86万元，同比上升3.35%[33] - 2024年硬质合金制品营业收入为50,112.93万元，同比增长12.5%[33] - 数控刀具产品收入为5.98亿元人民币，毛利率29.85%，同比下降10.57个百分点[84] - 硬质合金制品收入为5.01亿元人民币，毛利率15.42%，同比增加0.49个百分点[84] - 数控刀具产品生产量为8026.90万片/万支，同比下降24.89%[86] - 硬质合金制品生产量为1759.14吨，同比增长15.80%[86] 各地区表现 - 海外销售收入2.09亿元，同比增长49.22%，数控刀具出口收入1.72亿元（占比28.83%），同比增长54.62%[37] - 国外市场收入为2.09亿元人民币，同比增长49.22%[84] 研发投入 - 2024年研发投入占营业收入比例为7.62%，同比增加1.4个百分点[24] - 公司投入研发费用8,585.61万元，占营业收入比例7.62%，同比增加1.4个百分点[36] - 公司研发投入总额为85,856,064.20元，同比增长34.50%[60] - 研发投入占营业收入比例为7.62%，较上年增加1.40个百分点[60] - 公司研发投入资本化比重为0%，无资本化研发投入[60] - 公司年研发投入金额超过6000万元，用于高精密度、高效加工、高性能材料等关键技术研发[173] 管理层讨论和指引 - 公司将持续加大研发投入，聚焦高端刀具材料的创新与应用，开发高精度、高效率、长寿命的刀具产品[116] - 公司将重点研究复合基材、CVD金刚石涂层、纳米梯度复合镀层等底层技术，突破超硬材料刀具、涂层刀具及定制化刀具的技术瓶颈[116] - 公司计划深耕国内重点行业如汽车、机械、模具制造、能源轨道，同时拓展航空航天、新能源、半导体、机器人等核心增量市场[117] - 公司将加快海外销售渠道布局和服务网络建设，提升品牌影响力和市场渗透率[117] - 公司计划推进智能制造，依托自动化生产线和智能检测设备，探索"无人工厂""黑灯工厂"生产管理模式[118] - 公司将建设智能化工厂及仓储物流系统，通过大数据分析和人工智能技术优化生产计划，减少库存积压和资源浪费[118] - 公司将持续关注硬质合金刀具行业的并购机会，寻找在硬质合金材料、涂层技术、精密加工等领域具有领先技术的企业[118] - 公司将通过实施产品事业部制优化组织结构，提升人才管理效率，引进高端技术人才和管理人才[118] - 公司计划加强质量管理体系建设，完善新产品质量体系，强化各产线高标准合格率[118] - 公司将积极部署刀具全生命周期管理系统，集成刀具数据库实时采集切削参数，优化刀具使用策略[116] 现金流 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为3834.13万元人民币，上年同期为-915.40万元人民币[22] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量净额为1.25亿元人民币[25] - 货币资金较上期减少47.80%至300,014,865.67元，主要系募投项目资金使用完毕[102] - 交易性金融资产减少36.99%至371,776,120.34元，主要系公司持有的理财产品减少[102] 资产和负债 - 2024年末总资产为39.60亿元人民币，同比增长2.05%[22] - 固定资产大幅增长39.21%至1,562,289,307.76元，主要系切削刀具产业园募投项目完工转固[102] - 应收账款增长7.01%至389,844,741.67元，主要系报告期收入增长所致[102] - 存货增长27.70%至631,128,754.80元，主要系原材料与库存商品增加[102] - 短期借款减少至466,282,094.45元，同比下降29.89%[103] - 应付票据增加至324,762,418.05元，同比上升39.23%[103] - 合同负债增长至14,458,671.88元，同比上升47.23%[103] - 应交税费增至5,968,909.93元，同比大幅上升108.37%[103] - 递延收益增至105,721,175.54元，同比大幅上升143.26%[103] 股东分红和股本 - 公司2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利人民币1.5元（含税），预计共分配现金红利23,629,756.20元，占2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的41.24%[6] - 截至2025年3月31日，公司总股本为158,781,708股，扣除回购专用证券账户中股份数1,250,000股后的股本为157,531,708股[6] - 公司最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为158,168,676.45元，占最近三个会计年度年均净利润的101.96%[157] - 公司以现金方式回购股份计入现金分红的金额为18,202,168.21元，合计分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的73.00%[156] 研发成果 - 公司新增整硬刀具品种4,470种，数控刀片及刀体刀具品种5,000种[36] - 公司新增申请专利30项，新增授权专利49项，其中发明专利10项[36] - 截至2024年底，公司累计获得国内授权专利187项（发明专利29项），国外授权专利2项[36] - 公司累计获得国内授权专利187项，其中发明专利29项、实用新型专利82项、外观设计专利76项[58] - 报告期内新增授权专利49项，包括发明专利10项、实用新型专利8项、外观设计专利31项[58] - 公司可批量生产轮廓度在0.05mm、尺寸精度±0.013mm、刃口锯齿小于0.005mm的数控刀片[55] - 公司开发了采用CVD涂层技术的OC32系列刀具，通过塑性滑移提升耐磨性能[56] - 公司开发了采用PVD技术的OP6系列刀具，通过高致密表面降低摩擦系数[56] 行业和市场趋势 - 硬质合金刀具在世界范围内占主导地位，比重超过60%[48] - 我国硬质合金刀具产值占比约为53%[49] - 2022年我国刀具市场消费规模为464亿元[49] - 我国进口刀具占比由2015年37.20%降至2022年27.20%[49] - 数控刀具进口替代加速，进口依赖度逐年降低[52] - 刀具行业的市场集中度将逐步提升，小企业将被行业头部企业淘汰[53] - 我国金属切削机床的数控化程度提升空间很大[49] 公司治理和高管信息 - 董事长袁美和持股25,284,000股，年度内无变动，税前报酬总额72万元[126] - 董事兼总经理谭文清持股14,346,360股，年度内无变动，税前报酬总额66万元[126] - 核心技术人员李树强持股从11,200股减少至0股，减持11,200股，税前报酬总额46.56万元[126] - 核心技术人员苏振华持股从11,200股减少至6,200股，减持5,000股，税前报酬总额37.18万元[126] - 核心技术人员刘钢持股从4,480股减少至0股，减持4,480股，税前报酬总额26.96万元[126] - 核心技术人员陈信锗持股从6,300股减少至1,300股，减持5,000股，税前报酬总额45万元[126] - 董秘兼副总经理韩红涛持股11,200股，年度内无变动，税前报酬总额62.4万元[126] - 财务总监梁宝玉持股11,200股，年度内无变动，税前报酬总额45.41万元[126] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股从39,689,340股减少至39,663,660股，年度内减持25,680股[126] - 公司董事、监事及高级管理人员税前报酬总额合计562.2万元[126] 环保和社会责任 - 报告期内投入环保资金78.02万元[177] - 公司不属于温室气体重点排放单位[181] - 公司光伏发电项目装机总容量为4.55MWp[186] - 报告期内未发生因环境问题受到行政处罚的情况[179] - 公司采取减碳措施，包括优化生产流程和错峰用电[185] - 发电量共为4.22兆瓦时，节约1385吨煤，减少温室气体排放4097吨二氧化碳当量[187] - 公司物资捐赠折款73,070元，公益项目资金捐赠24,000元[194][195] - 公司年纳税总额近亿元[175] - 公司提供就业岗位1000余个，其中残疾人就业岗位10余个[175]

公司第三届董事会成员为 5 名，其中独立董事 2 名，分别为欧阳祖友先生、 查国兵先生。独立董事占董事会人数达到三分之一，符合相关法律法规及公司制 度的规定。 作为株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，在 2024 年度工作中，我严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《公司章程》和《独立董事 工作制度》等有关规定和要求，忠实勤勉地履行职责，积极出席相关会议，认真 审议董事会各项议案，并对公司重大事项发表了独立意见，切实维护公司利益和 中小股东的合法权益。现将 2024 年度履职情况汇报如下： 2024年度独立董事述职报告（欧阳祖友） （二）独立董事任职董事会专门委员会的情况 本人在公司董事会审计委员会、提名委员会任召集人，在董事会薪酬与考 核委员会任委员。 （三）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 欧阳祖友，男，1964 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学 位，注册会计师，副教授。1986 年 7 月至 1998 年 1 月 ...

（一）独立董事人员情况 公司第三届董事会成员为 5 名，其中独立董事 2 名，分别为欧阳祖友先生、 查国兵先生。独立董事占董事会人数达到三分之一，符合相关法律法规及公司制 度的规定。 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 2024年度独立董事述职报告（查国兵） 作为株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，在 2024 年度工作中，我严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《公司章程》和《独立董事 工作制度》等有关规定和要求，忠实勤勉地履行职责，积极出席相关会议，认真 审议董事会各项议案，并对公司重大事项发表了独立意见，切实维护公司利益和 中小股东的合法权益。现将 2024 年度履职情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 （二）独立董事任职董事会专门委员会的情况 本人在公司董事会薪酬与考核委员会任召集人，在董事会审计委员会、提 名委员会、战略委员会任委员。 （三）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 查国兵，男，1962 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生 学历，研究员级高级工程师。1985 年 3 月至 199 ...

经核查独立董事欧阳祖友先生、查国兵先生的任职经历以及签署的相关自查 文件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东 公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其 进行独立客观判断的关系，符合《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管指引第 1 号--规范运作》等规定中对独立董事独立性 的相关要求。 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司 董事会关于独立董事独立性情况评估的专项意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交 易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等要求，株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司（以下简称"公 司"）董事会，就公司 2024 年独立董事欧阳祖友先生、查国兵先生的独立性情 况进行评估，并出具如下专项意见： 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司董事会 2025 年 4 月 24 日 ...

调研背景 - 欧科亿于2025年3月20日接待淡水泉投资、中泰证券、招商证券、同威投资、正心谷资本等5家机构调研 [1] 政策与行业趋势 - 国家政策推动设备更新换代、制造业投入及经济复苏，刀具作为基础耗材将优先受益于下游加工复苏 [3] - 政策驱动制造业转型升级、绿色低碳及自主可控，推动刀具需求向高端化、高效化、高精度及定制化发展 [3] - 难加工材料（如钛合金、高温合金、复合材料）切削需求增加，带动复合刀具、超硬刀具（PCD/CBN）、陶瓷刀具等高端产品增长 [3] - 涂层刀具、模块化刀具等高效产品需求提升，刀具寿命监测、智能换刀系统等数字化服务需求增长 [3] - 航空航天、军工等领域国产刀具替代比例提升 [3] 产品与技术布局 - 推进刀具基层与涂层等底层技术研发，布局超硬、金属陶瓷复合基材、复合涂层、纳米涂层技术，提升耐磨性、耐高温性能及使用寿命 [5] - 优化产品结构，将低附加值标准化产能转化为高端数控刀具、整硬刀具、超硬刀具，提供全流程解决方案 [5] - 针对高端制造领域提供定制化服务：开发钛合金加工专用刀具用于航空航天，研发电机轴高效切削刀具用于新能源汽车，推出小零件精密刀具满足3C电子、5G零部件需求 [5] - 配套智能刀具库、刀具选型数据库、切削参数优化等数字化服务，协助客户降低单件加工成本 [5] - 采用低能耗涂层技术，开发可回收硬质合金刀具，推进绿色制造工艺 [5] - 强化"材料-结构-涂层"全链条研发能力，把握航空航天复合材料、新能源装备等新兴领域需求窗口期 [5] 产能与竞争策略 - 国内头部刀具企业需通过产能切换、产品升级与行业拓展，对标进口产品替代，向高端领域转型升级 [6] - 公司加强技术创新与市场导向能力，致力于高端数控刀具国产化替代，动态调整产能布局应对市场需求与竞争 [6] - 通过聚焦新兴产业、强化存量替代、优化生产能力、加强品牌建设提高市场竞争力 [6] - 加强品牌建设和市场推广，通过行业展会、技术峰会、线上营销扩大影响力 [7] - 完善客户关系管理系统，提供售前、售中、售后服务，通过定期回访、技术培训、现场支持增强客户黏性 [7] - 寻找战略合作伙伴，通过技术合作、资源共享提升竞争力，考虑并购有潜力的小型企业快速获取技术和市场份额 [7] - 开拓国际市场尤其是新兴市场，分散风险 [7] 具体业务进展 - 整硬刀具产能逐渐释放，出货量快速提升，市场订单状况良好 [8] - 整硬刀具产品包括：针对航空发动机叶盘、叶轮、叶片解决方案的高温合金铣刀，适合大切深、小切宽暴力开粗的不锈钢高效加工铣刀，针对涡旋盘、手机壳3C等高端精密模具行业的高效铝加工铣刀 [8] - 产品部分用于机器人零部件加工（如丝杠、减速器），随着人形机器人技术进步，将持续开发高精度、高可靠性刀具产品及方案 [4] - 海外市场出口量快速增长，聚焦与当地有影响力的代理商合作，定位中端大众消费市场（如半精加工）[9] - 外销产品凭借较高性价比具有强竞争力，外销平均价格高于国内 [9] 渠道与客户服务 - 在国内核心区域建立运营中心，承担技术支持、客户服务和市场调研职能 [10] - 销售人员深入一线市场，开拓终端客户，提供现场加工技术服务，协助经销商试刀、强化现场技术服务和客户需求反馈 [10] 发展战略 - 以市场为导向、以创新为驱动，坚持自主研发，升级迭代刀具产品和生产工艺技术，扩大产品系列矩阵，拓展应用领域 [12] - 创新销售模式，完善国内外销售渠道，从产品、研发、渠道、市场等多方面锚定中长期布局 [12] - 未来继续"聚焦、裂变、创新、升级、品牌"，重视客户痛点和难点，为客户创造价值 [12]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入112,718.62万元，同比增长9.81%[3][6] - 2024年营业利润5,963.85万元，同比下降66.87%[3][6] - 2024年利润总额5,946.11万元，同比下降66.63%[3][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润5,808.80万元，同比下降65.01%[3][6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,799.15万元，同比下降78.39%[3][6] - 2024年基本每股收益0.37元，同比下降64.76%[3][6] - 2024年末总资产396,863.26万元，较期初增长2.28%[3][6] - 2024年末归属于母公司的所有者权益254,800.51万元，较期初下降0.60%[3][6] 财务数据变化原因 - 公司推进刀具方案、建设渠道和拓展海外使营收增长，新投产项目、刀片产量下降等使利润下降[6] 数据审计情况 - 公告数据为初步核算，未经审计，以2024年年报为准[1][5][7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [9] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司处于“周期复苏+产品升级+出海突破”三击共振节点，有望推动业绩增长 [9] 根据相关目录分别进行总结 行业周期与海外战略 - 2024年刀具行业景气度底部回升，国家政策将推动2025年经济复苏和市场需求增长，刀具行业有望率先受益 [4] - 报告研究的具体公司已提前布局产能和终端渠道，准备迎接市场复苏 [4] - 2024年前三季度，公司海外市场营收达1.66亿元，同比增长44.2%，数控刀具出口收入约1.4亿元，出口销售实现量价齐升 [4] - 公司拟在欧洲设立子公司，通过本地化开拓等方式提升海外市场份额，实现海外业务跨越式发展 [4] 短期业绩与产品结构 - 2024年Q1 - Q3，公司盈利能力承压，销售毛利率为25.83%，同比下降6.71pct，净利率为10.00%，同比下降9.83pct [5] - 业绩承压主要源于部分产能未饱和、新产品投产初期毛利率低和期间费用上升，研发费用率大幅升至6.32%，同比增长1.52pct [5] - 公司聚焦高端数控刀具，前三季度数控刀具业务收入4.89亿元，同比增长3.18%，毛利率达34.2%，自产数控刀片毛利率约42% [5] - 公司逐步从单一刀片销售向数控刀具综合产品系列升级，随着产品结构优化，盈利能力有望改善 [5] 整包模式与高端应用 - 公司加大终端布局，2024年宝马曲轴整包项目稳定运营，对承接大型整包项目有示范效应 [6][8] - 针对多个行业，公司推出适用的刀具方案，完善整体方案配套，建立服务中心加强终端开发和技术支持 [8] - 公司在高端领域应用场景拓宽，虽当前业绩受行业周期影响，但中长期有望稳健增长 [8] 盈利预测 - 预测公司2024 - 2026年收入分别为11.88、14.35、17.29亿元，EPS分别为0.83、1.20、1.61元，当前股价对应PE分别为21.7、15.1、11.2倍 [9] 财务数据 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|1,026|1,188|1,435|1,729| |增长率（%）|-2.7%|15.7%|20.8%|20.5%| |归母净利润（百万元）|166|132|191|256| |增长率（%）|-31.4%|-20.3%|44.4%|34.1%| |摊薄每股收益（元）|1.05|0.83|1.20|1.61| |ROE（%）|6.5%|5.0%|6.9%|8.7%|[11] |资产负债表及利润表等详细财务数据见文档[12]| | | | |