公司项目调整 - 公司审议通过部分超募资金投资项目延期议案，将“12万吨/年磷酸铁锂项目”生产线进行技术升级，产品结构调整为高压实密度磷酸铁锂，项目名称调整为“12万吨/年高压密磷酸铁锂项目”，预计完工日期延期至2026年12月 [3] - 此次延期基于对市场需求变化的可行性分析，旨在提高公司高端产品的供给能力，未改变募投项目的投资用途、募集资金投资总额和实施主体 [3][4] - 公司2022年首次公开募股实际募集资金净额为人民币614,562.26万元，其中超募资金金额为人民币488,353.43万元 [4]

锂电产业链市场表现 - 锂电产业链股大幅走高，华盛锂电20%涨停续创新高，海科新源、泰和科技涨超17%均创新高，新宙邦、万润新能等涨超10%，恩捷股份、天赐材料等涨停 [1] 碳酸锂价格与供需态势 - 自10月14日至11月10日，碳酸锂期货价格持续上涨，区间涨幅达20% [1] - 磷酸铁锂行业生产积极性高涨，头部材料厂多处于满产甚至超产状态，供需两旺态势有望延续至年末 [1] 储能与电池需求 - 2025年上半年大储电芯基本实现满产满销，头部厂商产能利用率普遍超过80%，部分接近90% [1] - 国内独立储能需求快速爆发，全年有望保持30%—40%增长，美国抢装前项目增速约40%，欧洲及新兴市场维持1—2倍高增速 [1] - 电池需求的强劲扩张促使电池厂产能持续满负荷运行 [1] 电解液行业 - 电解液在需求持续扩张下快速增长，1—9月累计产量达147万吨，同比大增43.67%，预计全年有望突破200万吨 [1] - 行业产能加速向头部企业集中，三四线厂商产能逐步出清，供需格局明显改善，行业拐点日益清晰 [1] 磷酸铁锂正极材料 - 磷酸铁锂价格从2023年—2024年约7万—8万元/吨的低位温和修复至当前约10万—11万元/吨，虽仍低于2022年高点但已明显回升 [2] - 2025年1—9月磷酸铁锂产量同比增长23.9%，总体产量扩张较快，但三代及以上高压实密度产品技术高度集中于头部厂商，龙头产能利用率接近满产，高端产能呈结构性偏紧 [2] - 电池需求上行带动材料需求抬升，共同对正极价格形成有力支撑 [2] 负极材料板块 - 负极板块价格中枢较2019年—2020年低位明显上移，下游需求自2025年9月起快速回暖，一体化龙头满产运行，整体开工率与景气度同步抬升 [2] - 石墨化等环节成本优势向头部集中，龙头企业盈利弹性有望持续释放 [2]

公司公告核心事件 - 万润新能于2025年11月12日召开董事会及监事会，审议通过关于部分超募资金投资项目内部投资结构调整的议案 [2] 募投项目具体调整 - 调整对象为鲁北万润智慧能源科技（山东）有限公司的“24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目” [2] - 调整不改变募投项目的建设内容、实施方式、募集资金用途及募集资金投资总额 [2] - 调整方式为对公司全资子公司深圳市华虹清源环保科技有限公司减资9326.00万元超募资金后，再由公司对鲁北万润用超募资金增资9326.00万元 [2] - 增资资金用于支付“24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目”相关款项 [2]

公司项目调整 - 公司于2025年11月12日召开董事会及监事会 审议通过部分超募资金投资项目延期议案 [2] - 对鲁北万润"24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目"中的"12万吨/年磷酸铁锂项目"进行技术升级和产品结构调整 [2] - 项目名称调整为"12万吨/年高压密磷酸铁锂项目" 预计完工日期延期至2026年12月 [2] 项目调整原因与影响 - 调整基于对目前市场需求变化的可行性分析 旨在提高公司高端产品供给能力 [2] - 产品结构调整为高压实密度磷酸铁锂产品 并对产能释放进度进行调整 [2] - 本次延期未改变募投项目的投资用途、募集资金投资总额和实施主体 不会对募投项目实施造成实质性影响 [2]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额638,858.20万元，净额614,562.26万元[1] - 超募资金488,353.43万元[4] - 募集资金投资项目总投资额126,208.83万元[5] - 截至2025年10月31日，未使用募集资金21,596.67万元[6] 资金使用与项目进展 - 使用部分超募资金204,900.00万元向鲁北万润和华虹清源增资[8] - “24万吨/年磷酸铁锂联产项目”累计投入186,035.76万元[9] - “12万吨/年磷酸铁锂及24万吨/年磷酸铁项目”已投产[9] 项目调整与延期 - “12万吨/年磷酸铁锂项目”调整为“高压密磷酸铁锂项目”[11][17] - “12万吨/年高压密磷酸铁锂项目”预计2026年12月完工[11][17] 项目审议情况 - 董事会、监事会审议通过部分超募资金投资项目延期议案[17][18] - 保荐机构对部分募投项目再次延期无异议[19]

关联交易数据 - 2026年向金海钛业购料预计16000万元，占比1.92%[1] - 2025年1 - 10月与金海钛业实际交易7379.51万元，占比1.05%[1] - 2026年接受无棣蓝洁劳务预计30万元，占比0.06%[1] - 2025年向万向一二三销售预计2000万元，实际508.61万元[3] - 2025年向金海钛业购料预计12500万元，实际7379.51万元[3] - 2025年接受无棣蓝洁劳务预计70万元，实际0万元[3] 关联方信息 - 金海钛业注册资本103332.16万，公司持股100%[6] - 无棣蓝洁注册资本10000万元，山东鲁北企业集团总公司持股100%[7] 决策情况 - 2025年11月12日审议通过2026年度日常关联交易议案[13] - 该事项尚需提交公司股东大会审议[16] - 保荐机构对2026年度日常关联交易无异议[16]

东海证券股份有限公司 关于湖北万润新能源科技股份有限公司 对全资子公司减资及使用募集资金向控股子公司增资的核 查意见 东海证券股份有限公司（以下简称"东海证券"或"保荐机构"）作为湖北 万润新能源科技股份有限公司（以下简称"万润新能"或"公司"）首次公开发 行股票并上市持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》等有关规定的要求，负责万润新能上市后的持续督 导工作，对公司对全资子公司减资及使用募集资金向控股子公司增资的事项进行 了核查，具体情况如下： 154,900.00 万元，"24 万吨/年磷酸铁锂联产 24 万吨/年磷酸铁项目"建设已累计 投入募集资金 186,035.76 万元。其中，由华虹清源负责的磷酸铁污水处理系统已 基本建设完毕，华虹清源子项目已累计实际投入募集资金 37,090.60 万元，尚余 募集资金 14,124.39 万元（含存储期间募集资金利息收入及理财收益扣除银行手 续费的净额），经业务部门测算，在扣除本项目后续待支付的工程及设备类尾款 及其他计划支出后，预估华虹清 ...

担保相关 - 拟为万润新材提供30000万元担保，有效期12个月[1] - 担保议案已通过董事会审议，尚需股东大会审议[6] - 公司及子公司对外担保余额305357.20万元，占比54.36%[7] 万润新材业绩 - 2024年度营收694687.36万元，净利润 -7912.14万元[3] - 2024年1 - 9月营收435065.39万元，净利润 -5334.74万元[3]

募资情况 - 公司首次公开发行2130.3795万股，每股299.88元，募资总额638858.20万元，净额614562.26万元[1] - 超募资金488353.43万元[4] - 募投项目总投资额126208.83万元，拟投入资金相同[5] 资金使用 - 截至2025年10月31日，未使用募资21596.67万元，专户8696.67万元，理财12900.00万元[6] - 2022年用204900.00万元超募资金向鲁北万润、华虹清源增资[8] - 截至2025年10月31日，项目累计投入186035.76万元[9] 项目调整 - 拟对华虹清源减资9326.00万元，对鲁北万润增资9326.00万元[12] - 2025年11月12日董事会、监事会通过募投项目调整议案[14][15] - 调整事项需提交股东大会审议[14][16]

股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[7] - 出现六种情形时，公司需在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[7][8] - 连续九十日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[11] - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后十日内反馈，同意则五日内发通知[11][12] 提案与通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开十日前提临时提案，召集人收到后两日内发补充通知[18] - 年度股东会召集人应在召开二十日前公告通知股东，临时股东会应在召开十五日前公告通知[19][20] 投票与登记 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会前一日下午三点，不得迟于当日上午九点三十，结束时间不得早于现场会结束当日下午三点[22] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且不得变更[22] 自行召集 - 审计委员会或股东自行召集股东会，需书面通知董事会并向证券交易所备案[14][15] - 审计委员会或股东自行召集股东会，会议费用由公司承担[16] 决议通过 - 普通决议需出席股东会股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[37] 审议事项 - 交易涉及六种情况之一需提交股东会审议[40] - 单笔财务资助金额超公司最近一期经审计净资产10%需提交股东会审议[43] - 被资助对象资产负债率超70%，财务资助需提交股东会审议[43] - 最近12个月内财务资助累计金额超公司最近一期经审计净资产10%需审议[43] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%须经股东会审议[44] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后担保需审议[44] - 公司及控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计总资产30%需审议[44] - 一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超公司最近一期经审计总资产30%以特别决议通过[46] 特殊规定 - 公司单方面获得利益的交易可免于股东会审议程序[42] - 公司与其合并报表范围内主体间交易，一般可免于披露和履行相应程序[42] 会议报告 - 年度股东会上，董事会应作过去一年工作报告，独立董事应作述职报告[32] 候选人提案 - 单独或合计持有公司已发行股份3%以上股东可提非独立董事候选人议案[52] - 单独或合计持有公司已发行股份1%以上股东可提独立董事候选人议案[52] 决议公告与实施 - 股东会决议应及时公告，公告需列明相关内容[60] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在股东会结束后两个月内实施具体方案[60] 会议记录与撤销 - 股东会会议记录由董事会秘书负责，保存期限不少于十年[62][63] - 股东可在决议作出之日起六十日内请求法院撤销违法决议，未被通知股东自知道或应当知道决议作出之日起六十日内可请求撤销，自决议作出之日起一年内未行使撤销权的，撤销权消灭[64] 决议执行与规则 - 股东会形成的决议由董事会负责执行，按内容交由公司总经理组织实施，要求审计委员会办理的事项由其直接组织实施[68] - 本议事规则自公司股东会审议通过之日起生效，修改由董事会提出修改案，提请股东会审议批准，由公司董事会负责解释[69] 市值与成交金额 - 市值指交易前10个交易日收盘市值的算术平均值[41] - 成交金额指支付的交易金额和承担的债务及费用等[41] - 交易安排涉及未来支付或收取对价等情况，预计最高金额为成交金额[41] - 交易涉及分期实施，以交易总额为基础适用相关规定[42] 延期与取消 - 发出股东会通知后，延期或取消需在原定召开日前至少两个工作日公告并说明原因[24]