报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 全球新一轮AI“军备竞赛”开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布催化国内算力需求与应用生态，看好国产算力与AI应用发展 [4][10][12] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 新一轮AI“军备竞赛”开启 - Grok4发布，xAI估值有望冲击2000亿美元，相比24年初提升10倍，Grok 4在HLE基准测试中准确率达38.6%，Grok 4 Heavy达44.4%，远超谷歌和OpenAI模型 [10] - Kimi K2发布刷新开源模型性能上限，采用大规模Agentic数据合成策略，开发综合pipeline生成高质量数据，引入通用强化学习 [12][13] - 全球科技巨头在AI底层模型、算力、应用层、AIOT等展开多轮交锋，如亚马逊考虑追加对Anthropic投资、CoreWeave收购Core Scientific等 [16] - AI应用生态蓬勃发展，OpenAI、Anthropic的ARR分别达100亿美元、30亿美元，国内AI应用如deepseek、豆包等有巨大商业化潜力 [22] 投资建议 - 国产AI算力方面，关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头，中芯国际等先进晶圆制造领军企业，高澜股份、英维克等国产AI算力液冷企业 [4][29] - AI Agent方面，办公关注金山办公等；编程关注卓易信息等；终端AI关注汉朔科技等；ERP/CRM关注金蝶国际等；OA关注泛微网络等；司法关注金桥信息等；金融/财税关注同花顺等；教育关注科大讯飞等；医疗关注讯飞医疗等；客服关注梦网科技等；AIGC关注美图等 [4][29] 行业新闻 - 工信部加大5G演进和6G技术创新投入，推进两化融合，为建设制造强国、网络强国提供支撑 [30] - 上海浦东将启动万卡规模智算中心、公共数据授权运营平台建设，构建创新体系，助力AI企业发展 [31] - 截至6月30日，439款生成式人工智能服务完成备案，上线应用需公示使用情况 [32] - 国办提出在确保安全的前提下稳妥推进人工智能大模型等新技术在政务服务领域应用 [33] 公司新闻 - 卓易信息股东中恒企管拟减持不超2,271,445股，占比不超1.88% [3][34] - 中新赛克南京众诀在4月9日至7月8日减持82,500股，占比0.0483% [34] - 启明星辰法定代表人由魏冰变更为袁捷 [34] - 京北方股东和道（天津）企业管理合伙企业计划减持不超26,000,000股，占比不超3.00% [34] - 万集科技及控股子公司取得9项《发明专利证书》 [3][35] 本周市场回顾 - 本周（7.7 - 7.11）沪深300指数涨0.82%，中小板指数涨0.73%，创业板指数涨2.36%，计算机（中信）板块涨3.37% [2][36] - 计算机板块个股涨幅前五为大智慧、上海钢联、中科金财、新开普、金证股份；跌幅前五为海航科技、旋极信息、正元智慧、汇金股份、汇金科技 [2][36]

报告行业投资评级 - 计算机行业评级为优于大市 [1] 报告的核心观点 - 2025年6月计算机行业延续AI、国产化和机器人场景落地核心趋势，华为开发者大会、香港数字资产新政、小米YU7上市驱动板块新机遇，持续看好计算机板块 [3][18] 相关目录总结 投资建议 - 看好计算机板块，重点标的为华大九天、达梦数据、金山办公、新大陆、通行宝、金蝶国际、合合信息，相关标的为日联科技 [3][18] 行业动态 - 华为开发者大会6月20日揭幕，鸿蒙6操作系统亮相，华为云盘古大模型5.5发布，新一代昇腾AI云服务上线，搭载HarmonyOS 5的华为终端产品超40款，系统功能增加260多项，9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合打造，3万多鸿蒙应用和元服务加速开发更新，华为云发布CloudRobo具身智能平台 [3][18] - 6月26日香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申打造数字资产领域全球创新中心愿景，通过区块链技术赋能金融交易，构建数字资产生态圈，巩固国际金融中心地位 [3][19] - 6月26日小米举行米人车家全生态发布会，新品包括小米YU7等，3分钟小米YU7大定突破20万台，1小时大定突破28.9万台，开售18小时锁单量突破24万台，将在辅助驾驶领域持续投入，预计今年下半年升级小米XLA大模型，未来5年研发投入预计2000亿 [3][20] 重点标的情况 - 华大九天成立于2009年，聚焦EDA工具开发等业务，主要产品包括全定制设计平台等多种EDA工具及相关技术服务，应用于集成电路设计等领域，总部在北京，多地设有子公司和分支机构 [4] - 达梦数据成立于2000年，是国内领先数据库产品开发服务商，掌握核心前沿技术，拥有自主知识产权，服务于众多知名用户，应用于多个领域，2019 - 2023年产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列 [5] - 金山办公2019年11月18日上市，是全球知名办公软件产品和服务提供商，核心产品有WPS Office等，致力于提供高效办公体验 [6] - 新大陆1994年成立，2000年上市，具备多领域产品和创新能力，聚焦新赛道，多次参与制定标准，掌握二维码识读核心技术，在条码识读等技术领域领先，人工智能领域有重大突破 [7] - 通行宝从事智慧交通相关业务，有三家子公司，员工900人，承担“智改数转”服务江苏交控创建世界一流路网和“资本运作”助力江苏路网数字化建设和智能化升级两项核心功能，已从单一ETC发行服务公司发展为数字化整体解决方案服务商 [8][9] - 金蝶国际1993年成立，2005年上市，是全球知名企业管理云SaaS公司，亚太地区企业管理软件龙头企业，成果卓越，为超740万家企业和政府组织提供服务，旗下产品受标杆企业认可，聚焦多行业，解决方案覆盖制造业全行业及上下游产业链 [10] - 日联科技是中国工业X射线领域龙头企业，产品用于高科技工业制造领域产品质量检测，总部在无锡，国内有三个制造基地，境外有工厂和海外公司，有1000余人，两个研发中心、一个研究院 [11] - 合合信息是行业领先的人工智能及大数据科技企业，基于核心技术为全球C端用户和多元行业B端客户提供产品及服务，B端服务解决客户业务痛点，已在近30个行业成熟应用 [11] 重点标的盈利预测 | 可比公司 | 收盘价（元） | 总市值（亿元） | 2024A EPS | 2025E EPS | 2026E EPS | 2024A PE | 2025E PE | 2026E PE | 评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 华大九天 | 120.73 | 655.49 | 0.1618 | 0.43 | 0.57 | 746.02 | 280.77 | 211.81 | 优于大市 | | 达梦数据 | 220.45 | 249.64 | 4.6345 | 4.32 | 5.36 | 47.57 | 51.03 | 41.13 | 优于大市 | | 金山办公 | 274.55 | 1,271.66 | 3.1660 | 4.23 | 5.44 | 86.72 | 64.91 | 50.47 | 优于大市 | | 新大陆 | 31.62 | 326.34 | 0.9730 | 1.30 | 1.50 | 32.50 | 24.32 | 21.08 | 优于大市 | | 通行宝 | 17.12 | 99.35 | 0.4891 | 0.58 | 0.79 | 35.00 | 29.52 | 21.67 | 优于大市 | | 金蝶国际 | 15.36 | 545.20 | -0.0402 | 0.03 | 0.08 | -381.95 | 512.00 | 192.00 | 优于大市 | | 合合信息 | 153.99 | 215.59 | 3.5368 | 4.86 | 5.97 | 43.54 | 31.69 | 25.79 | 优于大市 | [14]

品大事 - 金时科技澄清未开展任何与稳定币概念相关的业务 [3] - 新亚电子"藕芯结构"技术应用产品营收占比不足3.31%且尚未量产 [4] - 新中港主营业务未发生重大变化仍采用热电联产方式生产热力电力产品 [5] - 卓越新能拟投资7亿元在泰国建设年产30万吨生物柴油及10万吨HVO/SAF联合生产装置 [6] - 正帆科技拟以18亿元估值收购汉京半导体62.23%股权以增强半导体核心零组件领域竞争力 [7] 观业绩 - 京基智农6月销售生猪17.64万头实现销售收入3.1亿元1-6月累计销售106.21万头收入18.91亿元 [9] - 克明食品控股子公司6月生猪销量同比增长144.37%收入同比增长111.22%至5826.16万元 [10] - 立华股份6月肉鸡销售收入同比下降21.3%至9.42亿元肉猪销量同比增长116.92% [11] - 晓鸣股份6月鸡产品销售收入同比增长182.52%至9676.33万元 [12] - 天康生物6月生猪销售收入同比下降19.53%至3.42亿元1-6月累计销量增长9.05% [13] - 巨化股份上半年净利预增136%-155%至19.7-21.3亿元因氟制冷剂价格上涨及产销量增长 [14] - 捷顺科技上半年净利预增105.68%-193.82%至3500-5000万元因AI+停车经营战略落地 [15] - 大金重工上半年净利预增193.32%-227.83%至5.1-5.7亿元因海外业务突破性增长 [16] - 华测导航上半年净利预增27.37%-33.34%至3.2-3.35亿元因海外市场拓展 [17] - 亚太股份上半年净利预增81.97%-101.13%至1.9-2.1亿元因营收增长及降本增效 [18] - 尚纬股份上半年预亏2700-3500万元因销售收入下降25% [19] 签大单 - 弘元绿能子公司与顺风光电签署合作经营协议以维持无锡尚德稳定运营 [21] - 普利特孙公司签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同为国内最大规模聚阴离子钠电储能应用 [22] 增减持 - 海信家电控股股东一致行动人拟增持692.81-1385.62万股 [24] - 严牌股份控股股东一致行动人拟增持1700-3400万元 [25] - 元祖股份股东拟减持不超过1%股份 [26] - 新通联股东拟减持不超过3%股份 [27]

指数表现 - 中证社会发展安全产业主题指数7月3日上涨0.58%报1651.45点成交额297.57亿元 [1] - 近一个月上涨2.28%近三个月下跌3.03%年初至今上涨0.39% [1] - 指数基日为2012年06月29日基点为1000点 [1] 指数构成 - 样本选取范围包括信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等领域的上市公司证券样本数量不超过100只 [1] - 前十大权重股合计占比37.15%其中华测检测(9.28%)和海康威视(7.9%)权重最高 [1] - 样本行业分布以工业(42.43%)和信息技术(41.81%)为主合计占比超80% [2] - 市场板块分布为深交所67.13%上交所32.87% [1] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整特殊情况下会进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除公司发生收购合并等情形参照细则处理 [2] 相关产品 - 跟踪该指数的公募基金为东海中证社会发展安全 [3]

股东大会基本情况 - 南方电网电力科技股份有限公司2024年年度股东大会于2025年6月27日在广州市越秀区东风东路水均岗粤电大厦920会议室召开，会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 [4] - 网络投票通过上海证券交易所交易系统进行，具体时间为2025年6月27日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [5] - 会议通知提前20天于2025年6月6日在巨潮资讯网公告，股权登记日为2025年6月20日 [4] 参会人员情况 - 出席股东及代理人共70人，代表有表决权股份441,794,016股，占公司总股本的78.2351% [5] - 现场参会股东2人，代表股份243,178,734股，占比43.06%；网络投票股东代表股份198,615,282股 [5] - 公司董事黄嫚丽因公务缺席，其他董事、监事及高管均出席会议 [6] 议案表决结果 - 全部14项议案均获得通过，同意票比例均超过99.69% [7][8][9][12][13][14][15] - 最高反对票出现在第11项议案，反对票占比0.3016% [14] - 中小股东表决情况显示最高反对比例为1.5689%（第6项议案） [9][10] - 关联股东广东电网有限责任公司、南方电网产业投资集团有限责任公司在相关议案中回避表决 [10][11] 法律程序合规性 - 会议召集、召开程序符合《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》及《公司章程》规定 [4][6][7] - 表决程序由股东代表、监事代表及律师共同监督，采用现场与网络投票结合方式 [7] - 律师事务所确认会议全过程合法有效，决议具有法律效力 [16]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年6月27日在广州市越秀区东风东路水均岗粤电大厦920会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为70人，持有表决权数量441,794,016股，占公司表决权总数的78.2351% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，由董事长姜海龙主持 [1] 议案审议情况 - 所有议案均获得通过，无被否决议案 [1] - 普通股股东对各项议案的同意比例均超过99.69%，最高达99.9778% [2][3] - 涉及重大事项的议案中，5%以下股东对《末期利润分配方案》的同意比例为51%，对《度董事薪酬分配方案》的同意比例为49% [4] 表决程序合规性 - 会议召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [1] - 律师张智鹏、谢小丽对会议程序及决议有效性出具了法律意见 [4] - 关联股东南方电网产业投资集团有限责任公司已回避表决 [4]

人事变动 - 公司选举田丰为第二届董事会职工董事[1] - 田丰任期自2024年年度股东大会通过议案至第二届董事会任期届满[1] 人员信息 - 田丰1970年生，研究生学历，正高级工程师[5] - 田丰有丰富电力行业任职经历，现任职公司多部门[5] - 截至公告日，田丰未持股，与实控人无关联[1][5] 公告信息 - 公告日期为2025年6月28日[3]

会议信息 - 南方电网电力科技股份有限公司2024年年度股东大会于2025年6月27日召开[2] - 公司董事会于2025年5月30日决议负责召集本次会议[5] - 公司于2025年6月6日在巨潮资讯网公告《股东大会通知》[3][5] 参会情况 - 出席现场和网络投票股东及代理人70人，代表441,794,016股，占比78.2351%[9] - 出席现场会议股东及代理人2人，代表243,178,734股，占比43.06%[9] 议案表决 - 《公司2024年度内部控制评价报告》同意441,664,865股，占比99.9707%[15] - 《公司2025年投资计划》同意441,664,865股，占比99.9707%[17] - 《公司2025年度财务预算方案》同意441,664,965股，占比99.9707%[19] - 《公司2024年度财务决算报告》同意441,641,294股，占比99.9654%[22] - 《公司2024年末期利润分配方案》同意441,665,365股，占比99.9708%[24] - 《关于公司预计2025年度日常关联交易的议案》同意198,089,781股，占比99.7353%[26] - 《公司2024年度报告及其摘要》同意441,666,967股，占比99.9712%[29] - 《公司2024年度董事薪酬分配方案》同意441,595,667股，占比99.9551%[35] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》同意440,463,690股，占比99.6988%[38] - 《关于取消公司监事会、监事的议案》同意441,696,297股，占比99.9778%[40] - 《关于修订〈公司股东会议事规则〉的议案》同意440,463,690股，占比99.6988%[42] - 《关于修订〈公司累积投票制实施规则〉的议案》同意440,508,690股，占比99.7090%[46]

会议信息 - 2025年6月27日公司在广州市召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人70人，所持表决权441,794,016，占78.2351%[2] 议案表决 - 《公司2024年度内部控制评价报告》同意票441,664,865，占99.9707%[4] - 《公司2025年投资计划》同意票441,664,865，占99.9707%[4] - 《公司2025年度财务预算方案》同意票441,664,965，占99.9707%[6] - 《公司2024年度财务决算报告》同意票441,641,294，占99.9654%[6] - 《公司2024年末期利润分配方案》同意票441,665,365，占99.9708%[6] - 《关于公司预计2025年度日常关联交易的议案》同意票198,089,781，占99.7353%[6] - 《公司2024年度报告及其摘要》同意票441,666,967，占99.9712%[7] - 《关于取消公司监事会、监事的议案》同意票441,696,297，占99.9778%[10] - 《关于修订〈公司关联交易管理规定〉的议案》普通股同意票440,448,120，比例99.6953%[14] 中小股东表决 - 《公司2024年度内部控制评价报告》5%以下股东同意票33,364,865，比例99.6144%[15] - 《公司2024年末期利润分配方案》5%以下股东同意票33,365,365，比例99.6158%[15] - 《关于公司预计2025年度日常关联交易的议案》同意票32,968,311，比例98.4304%[16] - 《公司2024年度董事薪酬分配方案》同意票33,295,667，比例99.4078%[16] 其他 - 特别决议议案11、13、14、15获2/3以上审议通过[16] - 普通决议议案获1/2以上审议通过[16] - 议案1、5、6、10对中小投资者单独计票[17] - 议案6关联股东广东电网、南方电网产投回避表决[17] - 律师认为会议程序及表决结果合法有效[18]

投融资事件统计 - 2025年6月23日共披露26起投融资事件，涉及25家国内企业和1家国外企业，融资总额约51.45亿元 [2] - 企业服务领域在数量上排名第一，汽车出行领域在金额上排名第一 [2] - 制造领域共披露3起投融资事件，涉及3家国内企业，融资总额约1.65亿元 [2] 制造领域投融资详情 - 智汇芯联获得战略投资，投资方为杰华特，该公司总部位于中国福建省，是一家集成电路芯片设计服务商 [2] - 维盛复材完成A+轮融资，该公司总部位于中国北京市，是一家碳纤维复合材料研发商 [2] - 见真机械完成数亿人民币A轮融资，投资方包括国泰君安、元禾厚望等机构，本轮融资金额在本年度所有A轮融资中排名前50%，该公司总部位于中国吉林省，是一家航天器部件制造商 [2] 数据说明 - 制造领域指的是生产制造、房产建筑、农业这3个行业 [2] - 融资金额统计中，模糊金融及未披露金额已根据规则估算并统一换算为人民币 [2] 产品介绍 - 亿欧数据致力于为科技和产业发展的组织提供行业洞察工具和商业决策服务 [5] - 服务于大公司、细分领域龙头、政府单位、投研机构的战略、研究及市场部门 [5] - 帮助客户实现产业研究、情报监测和商业拓客等需求，支持低代码定制化开发 [6]