基金表现 - 中银创新医疗混合C最新净值2.1969元，单日增长3.87% [1] - 近1个月收益率15.09%，在4699只同类基金中排名第1008位 [1] - 近6个月收益率86.76%，在4543只同类基金中排名第26位 [1] - 今年以来收益率85.33%，在4501只同类基金中排名第30位 [1] 资产配置 - 股票持仓前十大重仓股合计占比62.83% [1] - 前五大持仓为信达生物(8.33%)、科伦博泰生物(8.15%)、恒瑞医药(8.08%)、康方生物(8.07%)、新诺威(6.13%) [1] - 其余重仓股包括百利天恒(5.99%)、百济神州-U(5.97%)、翰森制药(4.15%)、荣昌生物(4.05%)、康诺亚-B(3.91%) [1] 基金概况 - 中银创新医疗混合C基金成立于2020年10月30日 [1] - 截至2025年6月30日，基金规模为26.86亿元 [1] - 基金经理郑宁自2022年7月1日起管理该基金 [2] 基金经理背景 - 郑宁拥有研究生硕士学位，曾任泰康资产股票研究经理、高级股票研究经理 [2] - 曾担任中庚基金研究员、高级研究员及医药组组长 [2] - 2022年加入中银基金，目前同时管理三只医疗健康主题基金 [2]

基金表现 - 最新净值1.9462元 单日增长2.54% [1] - 近1个月收益率11.14% 同类排名101/333 [1] - 近6个月收益率46.50% 同类排名10/327 [1] - 今年以来收益率42.73% 同类排名18/327 [1] 资产配置 - 股票持仓前十占比合计51.10% [1] - 前三大重仓股：恒瑞医药(8.16%)、泽璟制药-U(7.99%)、信立泰(5.84%) [1] - 其他重仓股包括热景生物(5.63%)、科伦药业(5.02%)、浩欧博(4.36%) [1] - 百济神州-U(3.61%)、益方生物-U(3.58%)、奥赛康(3.52%)、毕得医药(3.39%)位列前十 [1] 基金概况 - 成立于2015年2月10日 [1] - 截至2025年6月30日规模14.41亿元 [1] - 基金经理梦圆自2021年2月24日起管理该基金 [1] - 基金经理同时管理农银汇理创新医疗混合型证券投资基金 [1] 投资团队 - 基金经理梦圆拥有硕士研究生学历 [1] - 曾任中银基金管理有限公司研究员 [1] - 曾任农银汇理基金管理有限公司基金经理助理 [1] - 现任农银汇理基金管理有限公司基金经理 [1]

战略合作 - 阿里健康与信达生物于8月13日在杭州签署战略合作协议 [1] - 双方将在诊后疾病管理、供应链、数字化营销等多个领域展开深度合作 [1] 合作领域 - 合作涵盖诊后疾病管理领域 [1] - 合作包括供应链系统领域 [1] - 合作涉及数字化营销领域 [1] 供应链解决方案 - 针对GLP-1类等需要2-8℃冷链配送药物提供定制化供应链解决方案 [1] - 阿里健康为特定药物提供专业化冷链配送支持 [1]

京东健康与信达生物合作 - 公司受邀参加国家生物药技术创新中心指导的体重管理产业会议并分享线上线下零售全渠道供应链及医疗健康服务优势 [1] - 信达生物新一代减重药玛仕度肽（商品名信尔美）获批上市后不到一周选择在京东健康平台线上首发 [1] - 双方通过资源整合推动生物医药行业创新发展并普及减重降糖健康知识 [1] 药品市场表现与需求 - 玛仕度肽关键词在京东平台搜索量突破百万（7月4日至8月4日） [1] - 药品首发当月累计服务用户数超3万 [1] - 数据体现大众对科学减重药物的迫切需求 [1] 供应链与配送能力 - 公司全国布局33个药品仓确保90%订单覆盖近400个城市实现当日达或次日达 [2] - GLP-1类需冷链配送药物通过同城冷链最快2小时送达 [2] - 京东买药秒送服务实现最快9分钟送达 [2] 用户服务与生态建设 - 用户通过京东APP搜索玛仕度肽可进入京东全球找药平台并就近选择线下医疗机构购买服务 [1] - 全渠道能力与专业服务体系降低用户获取创新药门槛 [1] - 公司未来将与信达生物深化合作依托全链路健康减重管理体系推广创新药品 [2]

公司研发里程碑规划 - 预计2026年底前索托克拉将获得首个全球批准 [1] - BTK CDAC有望在2026年底前取得关键数据 [1] - 自主临床团队将推进超过20项3期临床试验 [1] 产品管线进展 - 预计将取得超过10个项目的概念验证数据读出 [1] - 研究团队将推进10多款新分子实体进入临床阶段 [1]

京东健康与信达生物合作 - 公司受邀参加国家生物药技术创新中心指导的体重管理产业会议并分享线上线下全渠道供应链及医疗健康服务优势 [1] - 公司与信达生物合作线上首发新一代减重药玛仕度肽（商品名：信尔美®）推动生物医药行业创新发展 [3] - 未来将继续深化合作依托全链路健康减重管理体系助力创新药品惠及更多人群 [4] 药品市场表现与用户需求 - 信尔美®在京东平台搜索量突破百万（7月4日至8月4日） [3] - 药品首发当月累计服务用户数超3万体现大众对科学减重药物的迫切需求 [3] 供应链与配送能力 - 公司全国布局33个药品仓确保90%订单覆盖近400个城市实现当日达或次日达 [3] - GLP-1类需冷链配送药物通过同城冷链最快2小时送达 "京东买药秒送"服务最快9分钟送达 [3] 服务平台与医疗资源 - 用户可通过京东APP搜索"信尔美"进入京东全球找药平台就近选择线下医疗机构购买服务 [3] - 京东互联网医院汇集全国三甲医院医生提供全专业多学科联合治疗方案 [3]

港股市场表现 - 港股市场震荡走强 恒生指数午盘涨1.88% 恒生科技指数涨2.35% 医疗板块涨幅居前 [1] - 港股创新药50ETF(513780)午盘涨3.38% 换手率超18% 成交额逾4亿元 [1] - 昭衍新药和康诺亚-B涨超8% 信达生物、药明合联、凯莱英等多只个股涨幅居前 [1] 资金流向与ETF表现 - 港股创新药50ETF近15个交易日连续获资金净流入 累计净流入10.70亿元 [1] - 截至8月12日 该ETF年内累计涨幅超92% [1] - 该ETF紧密跟踪中证港股通创新药指数(931250.CSI) 覆盖港股通创新药研发和生产企业 [1] 政策动态 - 国家医保局公示2025年医保目录及商保创新药目录调整结果 534个药品通过医保目录形式审查 121个药品通过商保创新药目录形式审查 [2] - 多款高价创新药包括定价百万元的CAR-T抗癌药冲刺商保目录 寻求多元支付新途径 [2] 行业前景 - 创新药崛起具备持续性 关注管线布局丰富的创新药公司及单品潜力大企业 [2] - CXO领域因研发投入稳中有升和创新环境转暖迎来发展机遇 [2] - 上游优质企业海外布局进入收获期 国内外市场共促业绩增长 [2] - 器械公司渠道库存逐步消化 招采推进下有望迎来改善拐点 [2]

创新药ETF市场表现 - 创新药ETF沪港深（159622）早盘场内价格上涨超过1.6% [1] - 成分股中海思科和迪哲医药涨幅超过5% 信达生物、药明合联和晶泰控股涨幅超过4% 百利天恒、康弘药业、药明康德及和黄医药涨幅超过3% 百济神州、金斯瑞生物科技、翰森制药、科伦博泰生物和泽璟制药涨幅超过2% [1] 医保目录调整机制 - 国家医保局公示2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整初步形式审查结果 超过650个药品进入基本医保目录与商保创新药目录 [1] - 首次实施"双轨制"调整机制 基本医保目录聚焦基础保障 商保创新药目录针对符合"独家新药"或"罕见病用药"条件的药品提供补充保障通道 [1] 基本医保目录申报情况 - 基本医保目录申报信息共718份 534个药品通用名通过初审 其中目录外药品310个 较2024年249个显著增加 [2] - 目录外西药占比超过80% 包括肿瘤靶向药、罕见病用药及新型制剂（如口崩片、吸入剂等） [2] - 多款创新药进入初审名单 包括加科思/艾力斯合作的戈来雷塞片、恒瑞医药的瑞康曲妥珠单抗和夫那奇珠单抗、科伦博泰的注射用芦康沙妥珠单抗 [2] 商保创新药目录构成 - 商保创新药目录首次设立 121个药品通过初审 [3] - 5款CAR-T疗法进入目录 包括复星凯特的阿基仑赛注射液、合源生物的纳基奥仑赛注射液、药明巨诺的瑞基奥仑赛注射液、驯鹿生物的伊基奥仑赛注射液和科济药业的泽沃基奥仑赛注射液 [3] - 一款国产疫苗进入目录 为预防性生物制品市场准入提供新思路 [3] 行业催化因素 - 8-9月将举行重磅海外医药会议 10-11月公布医保目录和商保创新药目录最终结果 [3][4] - 国内创新药重点临床数据密集读出 伴随学术会议召开形成催化 [4] - BD资金和二级市场热度上升反哺新药研发需求 CXO行业内需有望受益 [4] - 美元加息周期压力缓解 海外新药前端研发需求回暖 相关公司订单改善趋势延续 [4] 指数成分与结构 - 创新药ETF沪港深（159622）布局50只头部沪港深创新药企业 40%为港股 60%为A股 [4] - 前十大成分股包括药明康德、恒瑞医药、百济神州、信达生物、药明生物、康方生物、石药集团、中国生物制药、科伦药业和华东医药 [4]

基金表现 - 易方达医疗保健行业混合A最新净值4.5530元，下跌1.73% [1] - 近1个月收益率12.81%，同类排名628|4566 [1] - 近6个月收益率48.74%，同类排名108|4413 [1] - 今年以来收益率49.47%，同类排名158|4375 [1] 持仓结构 - 股票持仓前十占比合计58.14% [1] - 恒瑞医药占比7.39%，为第一大持仓 [1] - 热景生物占比7.00%，信立泰占比6.73%，百济神州-U占比6.47% [1] - 海思科占比6.00%，诺诚健华-U占比5.21%，一品红占比5.08% [1] - 科伦药业占比5.07%，舒泰神占比5.05%，百利天恒占比4.14% [1] 基金概况 - 易方达医疗保健行业混合A成立于2011年1月28日 [1] - 截至2025年6月30日，基金规模39.44亿元 [1] - 基金经理为杨桢霄，理学博士，曾任投资经理、行业研究员、基金经理助理 [1]

基金表现 - 工银前沿医疗股票C最新净值3.2900元，单日下跌0.81% [1] - 近1个月收益率7.38%，在656只同类基金中排名第279 [1] - 近6个月收益率28.87%，在637只同类基金中排名第62 [1] - 今年以来收益率28.12%，在635只同类基金中排名第105 [1] 投资组合 - 前十大股票持仓占比合计59.44% [1] - 最大持仓为恒瑞医药（9.51%）和科伦药业（9.16%） [1] - 重点持仓包括信立泰（6.70%）、海思科（6.02%）、百济神州-U（5.96%） [1] - 其他重要持仓涉及新诺威（5.86%）、泽璟制药-U（4.77%）、药明康德（4.60%） [1] - 还持有华东医药（4.57%）和荣昌生物（2.29%） [1] 基金概况 - 基金成立于2020年11月23日 [1] - 截至2025年6月30日，基金规模为12.60亿元 [1] - 基金经理为赵蓓 [1] 基金经理背景 - 赵蓓为硕士学历，曾在中再资产管理股份有限公司担任投资经理助理 [2] - 2010年加入工银瑞信，现任研究部副总监和医疗保健研究团队负责人 [2] - 自2014年11月18日起管理工银医疗保健行业股票型基金 [2] - 自2015年4月28日起管理工银瑞信养老产业股票型基金 [2] - 自2016年2月3日起管理工银瑞信前沿医疗股票型基金 [2] - 2018年7月30日至2019年12月23日管理工银瑞信医药健康行业股票型基金 [2] - 2020年5月20日至2022年6月14日管理工银瑞信科技创新6个月定期开放混合型基金 [2] - 2025年4月9日起管理工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金(QDII) [2]