证券代码：688205 证券简称：德科立 公告编号：2025-047 无锡市德科立光电子技术股份有限公司 关于参加 2025 年半年度科创板半导体设备及材料行 业集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025年09月10日（星期三）15:00-17:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于2025年09月03日（星期三）至09月09日（星期二）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 info@taclink.com进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 无锡市德科立光电子技术股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025年8月 29日发布公司2025年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025 年半年度经营成果、财务状况，公司计 ...

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入4.33亿元，同比增长5.93%，归母净利润2809.37万元，同比下降48.17% [1] - 第二季度营业总收入2.35亿元，同比增长5.88%，归母净利润1355.51万元，同比下降56.54% [1] - 毛利率26.25%，同比下降16.76个百分点，净利率6.48%，同比下降51.07% [1] - 三费总额4023.58万元，占营收比例9.28%，同比上升7.96% [1] - 每股收益0.18元，同比下降47.06%，每股净资产14.29元，同比下降21.54% [1] - 每股经营性现金流-0.12元，同比下降227.51% [1] 资产质量与回报指标 - 应收账款占最新年报归母净利润比例达245.14% [1] - 2024年ROIC为4.36%，净利率11.94%，资本回报率表现一般 [2] - 上市以来ROIC中位数为10.7%，2023年ROIC为4.13% [2] - 现金资产状况非常健康 [2] 投资机构持仓 - 财通基金金梓才管理的财通价值动量混合A持有205.31万股，为新进十大持仓，该基金规模19.87亿元，近一年上涨117.01% [3] - 易方达远见成长混合A持有145.20万股，新华优选分红混合持有136.90万股且增仓，中航机遇领航混合发起A持有136.82万股 [3] - 共计10只基金产品新进或增持公司股份，包括财通成长优选混合A、德邦鑫星价值灵活配置混合A等 [3] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [2] - 产品或服务附加值一般 [2]

利润分配方案 - 2025年半年度拟实施现金分红方案为每10股派发现金红利1.00元（含税）[1] - 以2025年6月30日总股本158,285,329股为基数计算 合计派发现金红利15,828,532.90元[1] - 不进行资本公积转增股本 不送红股[1] 财务数据基础 - 2025年半年度合并报表归属于母公司股东的净利润为28,093,700.36元[1] - 截至2025年6月30日母公司报表期末未分配利润为284,079,409.62元[1] 实施安排 - 利润分配以权益分派股权登记日登记的总股本为基数 具体日期将在实施公告中明确[1] - 若股权登记日前总股本发生变动 将维持分配总额不变并相应调整每股分配比例[1][2] - 总股本变动情形包括可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等[2] 决策程序 - 公司于2025年8月28日召开第二届董事会第十五次会议审议通过利润分配预案[2] - 审计委员会认为方案符合公司盈利情况及资金需求 不影响正常经营和长期发展[2] - 2024年年度股东会已授权董事会制定2025年中期分红方案 无需提交股东会审议[2]

核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入4.33亿元，同比增长5.93%，但净利润同比下降48.17%至2809.37万元，主要受传统电信传输市场需求放缓、产品定价策略调整、新业务产能爬坡及新基地建设投入影响 [3] - 数通市场（DCI、算力中心及数据中心）受益于AI及算力基础设施建设需求实现高速增长，公司积极拓展新客户并推进新产品导入，但在手订单利润贡献尚未充分释放 [10][11] - 研发投入持续强化，占比营收11.42%，重点布局高端光模块、光放大器及光传输子系统技术迭代，400G/800G产品进入小批量试产或送样阶段，50G PON启动客户认证 [12] - 全球化战略加速推进，泰国生产基地计划2025年第四季度投产，将提升海外订单响应能力；同时通过股权激励计划激发人才创新活力，研发团队规模同比增长19.89% [13][14] 财务表现 - 营业收入4.33亿元，同比增长5.93% [3] - 归属于上市公司股东的净利润2809.37万元，同比下降48.17% [3] - 扣除非经常性损益的净利润1911.15万元，同比下降48.23% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为-1943.47万元，同比下降266.94% [3] - 研发投入4947.58万元，占营业收入比例11.42% [3][12] 主营业务与产品 - 主营业务为光电子器件的研发、生产和销售，产品按应用领域分为传输类产品、接入和数据类产品 [6] - 传输类产品包括电信传输类光收发模块（155M至400G及以上速率）、光纤放大器、传输类子系统及光无源模块 [7] - 接入类产品应用于宽带接入和无线接入，数据通信产品主要应用于数据中心互联及内部通信 [7] - 采用以销定采和适度备货的采购模式，以及按销售订单与预测相结合的生产模式 [8][9] 研发与技术进展 - 在高端光模块领域：400G相干模块实现小批量试产，400G/800G算力产品完成迭代并启动送样，1.6T超高速模块加速攻关，50G PON开启客户认证 [12] - 在光放大器技术：L++产品保持市场领先，SOA单通道放大器批量出货，推出空芯光纤专用C波段多波长放大器（输出功率＞2W） [12] - 在光传输子系统：400G/600G DCI板卡批量交付且完成C6T+L6T系统部署，800G板卡年内将小批量交付，1.6T板卡启动预研 [12] - 累计取得175项专利，其中发明专利45项，软件著作权63项 [15][20] 市场与客户 - 客户覆盖电信设备制造商、数据通信设备制造商、电信运营商、数据运营商和专网用户，包括中兴通讯、中国移动、Infinera、Ciena等优质客户 [17] - 深化与核心运营商及通信设备商的战略合作，同时加速拓展数通市场，构建全流程服务体系 [13] - 新设日本公司整合区域优势，推进亚洲市场本土化运营 [13] 行业发展趋势 - 全球算力需求激增推动光通信行业快速发展，骨干网、城域网、数据中心互联等建设和升级带来广阔市场空间 [4] - 算力集群内部光交换技术、DCI和城域网800G端口光传输设备、骨干网400G OTN规模商用及接入网万兆升级成为关键发展节点 [4][5][6] - 国内50G PON技术预计2025年底首批商用，2026年起进入规模部署周期 [6] 产能与全球化布局 - 提升现有租赁厂房产能，全力推进泰国自有生产基地建设，计划2025年第四季度投产 [13] - 泰国基地将部署智能化产线，提升全球订单响应速度与交付能力，优化供应链韧性 [13] - 通过股权激励计划向322名核心技术及业务骨干归属112.47万股第二类限制性股票，强化人才梯队建设 [14]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入4.33亿元 同比增长5.93% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2809.37万元 同比大幅下降48.17% [1] - 利润总额2804.07万元 同比下降50.44% [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-1943.47万元 同比下降266.94% [1] 资产与现金流状况 - 总资产26.59亿元 较上年度末增长1.46% [1] - 归属于上市公司股东的净资产22.62亿元 较上年度末增长0.89% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-1943.47万元 [1] - 加权平均净资产收益率1.25% 同比下降1.21个百分点 [1] 每股收益与分红 - 基本每股收益0.18元 同比下降47.06% [1] - 稀释每股收益0.18元 同比下降47.06% [2] - 拟每10股派发现金红利1.00元 合计派发现金红利1582.85万元 [1] 研发投入 - 研发投入占营业收入比例11.42% 同比下降0.77个百分点 [2] 股东结构 - 截至报告期末股东总数为9508户 [2] - 第一大股东无锡泰可领科实业投资合伙企业持股24.38% [2] - 自然人钱明颖持股10.71% 其中质押780万股 [2] - 前10名股东中机构投资者包括景顺长城、财通基金、易方达等公募产品 [2][3]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股24,320,000股 每股发行价格48.51元 募集资金总额1,179,763,200元 扣除发行费用85,409,219.18元后实际募集资金净额1,094,353,980.82元 [1] - 募集资金实行专户存储管理 并与保荐机构及监管银行签订三方监管协议 [1] 募集资金投资项目进展 - 截至2025年6月30日 募集资金累计投入52,676.27万元 使用比例48.13% [2] - 涉及项目包括高速率光模块产品线扩产及升级建设项目和光传输子系统平台化研发项目 [2] 募投项目延期具体安排 - 高速率光模块产品线扩产及升级建设项目和光传输子系统平台化研发项目达到预计可使用状态日期延期至2027年12月 [3][4] - 本次延期为第二次调整 首次调整于2024年4月26日公告 [2] 项目延期原因 - 光通信行业技术迭代加速 AI算力驱动800G/1.6T高速光模块需求崛起 原100G-400G产能规划可能与市场需求错配 [4] - 光传输子系统研发中心建设标准高 实验室需满足严格环境参数 施工工艺复杂导致工期延长 [4] 行业背景与项目必要性 - AI算力需求爆发式增长 800G光模块成超算中心标配 1.6T光模块产业化加速推进 [5] - 全球光模块市场规模预计以22%年复合增长率增长 2029年有望突破370亿美元 [5] - 国内"东数西算"工程及国产替代进程催生高速率光模块需求 头部厂商已实现800G量产及1.6T技术突破 [5] - 公司参与中国电信下一代光网络创新联合体 光子集成技术研发成果已验证项目必要性 [6] 政策与技术可行性 - 工信部《算力互联互通行动计划》推动带宽扩容 国家发改委《2025年数字经济发展工作要点》统筹算力资源布局 [7] - 公司拥有光收发模块、光放大器、光传输子系统三大技术平台 建有省级工程技术研究中心及重点实验室 [8] - 截至2025年6月30日 公司拥有研发人员211人 占比26.74% 累计取得专利175项（发明专利45项）及软件著作权63项 [9] 资金使用与项目保障 - 未投入募集资金将用于二期厂房建设、设备购置及材料采购 按实施进度分阶段投入 [4] - 公司承诺加强募集资金使用监督 协调内外部资源确保项目如期完成 [5] 项目论证结论 - 高速率光模块扩产及光传输研发项目符合公司战略 具备必要性与可行性 将继续实施 [9] 延期影响与程序履行 - 延期不影响募集资金用途及投资规模 不损害股东利益 对当前生产经营无重大影响 [10] - 项目延期经董事会及审计委员会审议通过 保荐机构无异议 [11][12]

日常关联交易基本情况 - 公司于2025年4月24日通过董事会和监事会决议 原预计2025年度日常关联交易金额不超过11250万元[1] - 2025年8月21日独立董事专门会议以3票同意0票反对0票弃权审议通过增加关联交易额度议案[2] - 2025年8月28日董事会会议审议通过增加日常关联交易预计额度2000万元 无需提交股东会审议[2] 关联交易金额调整明细 - 向江苏芯融半导体采购原材料额度增加1000万元 调整后总额度3000万元 2025年1-6月实际发生金额776.22万元[2] - 向江苏芯融半导体销售产品额度增加1000万元 调整后总额度2000万元[2] - 关联交易总额度从3000万元增加至5000万元 增幅66.7% 2025年1-6月实际发生总额1070.32万元[2] 关联方基本情况 - 江苏芯融半导体成立于2023年9月25日 注册资本5700万元 法定代表人肖如磊[4] - 主要股东包括肖如磊持股43.86% 无锡得稳贰号创业投资合伙企业持股10.35%[3] - 2024年末总资产2555.07万元 净资产2336.40万元 营业收入764.43万元 净利润-133.49万元[3] 关联交易定价与执行 - 交易定价遵循公允原则 参照市场价格协商确定 无市场价时采用成本加成定价[4][5] - 关联方依法存续经营 前期合同执行情况良好 具有良好的履约能力[4] - 公司将根据业务开展情况与关联方签署具体协议[4] 交易目的与影响 - 增加关联交易额度是为了满足日常生产经营和业务发展需要[1][4] - 交易有利于公司持续稳定经营 不会对独立性产生不利影响[4] - 主营业务不会对关联方形成依赖 交易定价不存在损害公司利益的情形[4][5]

公司治理制度修订 - 公司于2025年8月28日召开第二届董事会第十五次会议审议通过《关于修订及制定部分公司治理制度的议案》[1] - 制度修订依据包括《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等规定[1] - 修订目的是提升公司规范运作水平、维护股东权益及健全内部管理机制[1] 具体制度清单 - 新制定或修订制度涵盖内幕信息知情人登记管理、披露重大差错责任追究、期货与衍生品交易管理等12项制度[1][2] - 重点制度包括防范控股股东资金占用、募集资金管理、子公司管理及证券投资管理制度[2] - 全文披露于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)[1]

募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金净额为10.94亿元，截至2025年6月30日累计使用2.38亿元，补充流动资金2.88亿元，累计利息收入519.77万元，现金管理收益6013.40万元，尚未使用余额6.34亿元 [1] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金净额为2.17亿元，截至2025年6月30日累计使用1.05亿元，累计利息收入376.00万元，现金管理收益212.64万元，汇兑损失35.50万元，尚未使用余额1.17亿元 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》并实行专户存储管理，与保荐机构及监管银行签订三方监管协议 [1][2] - 募集资金专户分布在江苏银行、兴业银行、浦发银行、宁波银行等机构，首次公开发行专项账户余额4.44亿元，向特定对象发行专项账户余额1.17亿元 [1][2] 募集资金实际使用情况 - 首次公开发行募投项目中，高速率光模块项目累计投入1.74亿元（进度29.01%），光传输子系统项目累计投入6441.57万元（进度35.79%），补充流动资金已全额使用 [4][5] - 向特定对象发行募投项目海外研发生产基地累计投入1.05亿元（进度48.53%） [5] - 公司使用不超过7亿元闲置募集资金进行现金管理，购买结构性存款等保本理财产品 [3] 募集资金使用调整 - 公司将首次公开发行募投项目"高速率光模块产品线扩产及升级建设项目"和"光传输子系统平台化研发项目"达到预计可使用状态日期延期至2027年12月 [3] - 报告期内未发生募投项目变更、超募资金使用、节余资金使用等特殊情况 [3][4][5]

核心观点 - 公司发布2025年上半年"提质增效重回报"行动方案实施报告 聚焦主业提升经营质量 加大研发投入强化技术壁垒 完善治理结构并重视投资者回报 [2] 经营业绩与业务进展 - 2025年上半年归属于上市公司股东净利润2,809.37万元 同比下降48.17% 扣非净利润1,911.15万元 同比下降48.23% [2] - 公司加速推进泰国生产基地建设 计划2025年四季度投产 通过智能化产线布局保障产能爬坡 [2] - 三大产品线协同升级 巩固电信领域优势的同时推动数通业务快速扩张 完善全球化布局 [2] 研发投入与技术突破 - 研发投入4,947.58万元 占营收比例达11.42% [3] - 400G相干模块实现小批量试产 400G/800G算力产品完成迭代并启动送样 1.6T超高速模块加速攻关 [3] - 50G PON开启客户认证 可调/密波模块及相干组件开发达预期 实现全场景技术覆盖 [3] - 光放大器技术持续突破 L++产品保持市场领先 SOA单通道放大器实现批量出货 推出空芯光纤专用C波段多波长放大器（输出功率＞2W） [3] - 光传输子系统加速迭代 400G/600G DCI板卡批量交付且完成C6T+L6T系统部署 800G板卡年内小批量交付 1.6T板卡启动预研 [3] - 硅基OCS获海外样品订单 第二代高维度OCS研发加速推进 目标2026年上半年推出样机 [3] 研发人才与知识产权 - 研发团队规模同比增长 截至报告期末累计获得175项专利 其中发明专利45项 实用新型专利125项 外观设计专利5项 [4] 公司治理与合规管理 - 严格遵循上市公司治理准则及相关监管规定 持续优化治理结构 [4] - 重点推进内控体系优化 针对销售采购等关键业务领域开展专项检查 落实风险闭环管理 [4] - 取消监事会 董事会审计委员会全面承接监督职能 涵盖财务审计内部控制及合规管理 [5] - 组织董事及高级管理人员参加监管培训3次 通过邮件定期传递监管动态 [6] 投资者关系与信息披露 - 2025年上半年累计发布公告及附件56份 覆盖定期报告三会决议募集资金使用利润分配等重大事项 [6] - 通过上证e互动回答投资者提问11项 回复率100% 发布投资者关系活动记录表1次 [6] - 接听投资者热线电话40余次 举办年报及一季报电话会议1次 参加交易所集体业绩说明会1次 [6] - 参加"科创3分钟"年报主题短视频活动 采用短视频方式传递业绩与创新亮点 [6] 股东回报与利益共享 - 以总股本120,892,825股为基数 每10股派发现金红利3.00元（含税）并以资本公积金每10股转增3股 [7] - 合计派发现金红利6,044.64万元（含税） 占2024年度归属于上市公司股东净利润的60.17% [7] - 自2022年以来累计现金分红1.42亿元 近三年累计现金分红比例保持高水平 [7] - 向322名核心技术及业务骨干归属第二类限制性股票1,124,656股 强化利益共担共享机制 [7] - 科学制定董事监事及高级管理人员年度薪酬方案 与公司经营业绩及目标完成情况紧密挂钩 [8]