业绩数据 - 2025年上半年营业收入79,107.07万元，较上年同期增长6,106.75万元，涨幅8.37%[1] - 2025年上半年归属上市公司股东净利润 -7,964.84万元，较上年同期增长2,880.12万元[1] - 2025年上半年归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润 -7,888.01万元，较上年同期增长3,594.34万元[1] - 2025年上半年研发投入9867.67万元，占营业收入比例12.47%[12] 用户数据 - 截至目前在全球22个地域构建30个可用区[6] 未来展望 - 未来专注主营业务，提升核心竞争力及经营质量[26] 新产品和新技术研发 - 2025年上半年在基础模型、行业模型等四大领域推进AI工作[2] - 自研UCloudStack在虚拟化层面增强迁移等新特性[13] - UModelVerse新增文生图及多模态理解能力[13] - 报告期内新申请发明专利3项，新增发明专利2项，累计获知识产权210项[12] 市场扩张和并购 - 2025年上半年公有云业务聚焦AI技术生态与全球化布局，拓展市场份额[7] - 2025年上半年以“私有云突破”为方向深化私有云产品力[9] - 在美国华盛顿节点部署GPU裸金属集群[4] - 自建内蒙古乌兰察布和上海青浦两大智算中心[11] 其他新策略 - 2025年上半年举办2场业绩说明会[22] - 报告期内累计组织10场以上现场调研活动[22] - 针对中小投资者提问实现100%回复率[22] - 2024年限制性股票激励计划第一个归属期第一批次25名激励对象完成归属[15] - 统筹安排提交审议取消监事会及监事的议案[19] - 2025年度“提质增效重回报”行动方案正在积极执行[26]

会议情况 - 会议通知于2025年8月8日发出，8月15日通讯表决召开[2] - 应参会监事3人，实际参会3人[2] 审议事项 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案，3票同意[3] - 审议通过《2025年半年度募集资金专项报告》议案，3票同意[3][4]

会议情况 - 公司第三届董事会第五次会议于2025年8月15日通讯表决召开，9名董事全出席[2] 审议事项 - 审议通过《2025年半年度报告》等三项议案，均全票通过[3][4][5] 报告披露 - 《2025年半年度报告》等报告于2025年8月16日在上交所网站披露[3][4][5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入7.91亿元 同比增长8.37% [2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损7965万元 较2024年同期亏损1.08亿元收窄26.4% [2] - 基本每股收益亏损0.18元 较2024年同期亏损0.24元改善25% [2] 经营数据 - 2024年同期营业收入为7.3亿元 [2] - 亏损同比收窄主要源于营收增长与成本控制优化 [2]

公司动态 - 优刻得（SH 688158）于2025年8月15日晚间发布公告，宣布第三届第五次董事会会议以通讯表决方式召开 [2] - 会议审议了《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》等文件 [2] 业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入中云计算业务占比达99.25%，其他业务仅占0.75% [2]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为7.9107亿元人民币，同比增长8.37%[32][33] - 归属于上市公司股东的净利润为-7964.84万元人民币，较上年同期亏损收窄2880.12万元[32][33] - 毛利率从上年同期的18.43%上升至24.96%，毛利润同比增加6291.19万元[33] - 经营活动产生的现金流量净额为4714.22万元人民币，同比下降25.38%[32][34] - 研发投入占营业收入的比例为12.47%，较上年同期减少0.8个百分点[31][33] - 加权平均净资产收益率为-3.36%，较上年同期增加0.85个百分点[31] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-3.33%，较上年同期增加1.13个百分点[31] - 非经常性损益项目合计影响为-76.82万元人民币，主要包括政府补助122.04万元和固定资产处置损失203.4万元[36][37] - 扣除股份支付影响后的净利润为-7356.48万元人民币，较上年同期改善30.99%[39] - 公司经调整EBITDA为7,552.97万元，同比增长719.64万元，增幅10.53%[43] 成本和费用 - 折旧费用同比减少3,750.93万元，从1.781亿元降至1.406亿元[42][43] - 利息费用从184.77万元降至118.79万元，降幅35.7%[42] - 营业外收支从55.96万元降至25.79万元，降幅53.9%[42] - 股权激励费用从185.15万元大幅增至608.36万元，增幅228.6%[42] - 营业成本减少至59,360.92万元，同比下降0.31%[120] - 销售费用增长13.60%至8,583.66万元，主要因薪酬及股份支付费用增加[119][120] - 管理费用增长11.43%至6,623.91万元，主要因薪酬及股份支付费用增加[119][120] 业务线表现 - 报告期内AI收入占比达31.54%，同比增长显著[77] - 智能算力平台"孔明"推出大模型训推一体机，采用软硬一体化交付模式[71] - 并行文件存储产品UPFS支持IB/RoCE网络，提供百微秒级访问速度和TB/s级吞吐[74] - 数据流通平台SafeHouse成为上海数据交易所首批签约数商之一[75] - 私有云产品获得ITSS私有云一级服务能力认证[68] - 混合云管理平台UCMP整合公有云和私有云运营数据，帮助客户降本增效[69] - 模型服务平台UModelverse提供统一API支持快速构建AGI应用[73] 各地区表现 - 公司境外收入占比近20%，较去年同期增长20.4%[82] - 境外领域已成功拓展近百家客户[82] - 公司已在全球22个地域构建30个可用区，覆盖欧美、东南亚、非洲等热门出海区域[82] - 美国华盛顿节点成功部署GPU裸金属集群，具备更高部署密度和更低资源开销[82] - 公司构建了"面向企业'出海'的跨境赋能公共服务云平台"，提供全周期服务[83] 管理层讨论和指引 - 公司目标2027年上海市智算云产业规模突破2,000亿元[47] - 全国智算中心资源需求2024年达2,016MW，预计2027年将达9,480MW[51] - 国家目标2025年底新建数据中心绿电占比超80%[47] - 截至2025年6月国内生成式AI服务备案达439款[50] - 预计2030年中国云计算市场规模将突破3万亿元，"十五五"期间年增速保持在20%以上[57] 研发和技术创新 - 自研网络增强2.0技术实现1000万PPS内网包量能力[96] - 基于RDMA的分布式块存储达到120万IOPS且时延低至100us[96] - DPU技术实现1000万PPS内网包量并替代本地盘实现计算存储分离[96] - 独创算法消除异构网络full-mesh互联，保持超大用户规模下线速转发[96] - VPC东西向流量卸载技术通过边界网关减少转发时延并提升通信稳定性[96] - 负载均衡会话同步方法通过报文复制实现多服务器间会话连续性[96] - 全量转发规则网关降低网络首包延时并避免控制面负载过高[96] - 轻量级安全容器技术提供完全隔离的沙箱环境，防止数据逃逸[96] - 智能USDP大数据平台支持超大规模集群管控，兼容信创生态[96] - 安全多方计算协议将乘法门计算通讯量降至每个参与方少于1个数据元素[96] 资产和负债 - 总资产为34.2312亿元人民币，较上年度末增长1.23%[32] - 货币资金减少30.06%至54,679.42万元，主要因投资活动现金流出[123] - 存货同比增长49.43%至3,702.46万元，主要系未验收私有云项目成本增加[123] - 长期借款激增141.90%至12,430.30万元，主要因本期新增借款[123] - 合同负债增长57.89%至6,923.02万元，主要系预收客户款项增加[123] - 固定资产增长17.41%至169,158.00万元，占总资产比例达49.42%[123] 子公司表现 - 北京优刻得科技子公司技术服务收入为8,341.18万元，净亏损28,375.68万元[137] - 上海优铭云计算子公司技术服务收入为5,704.78万元，净亏损4,320.81万元[137] - 深圳云创天地信子公司技术服务收入为1,132.27万元，净亏损13,253.32万元[137] - 優刻得信息科技（香港）有限公司收入为30,843.84万美元，净亏损1,268.31万美元[137] - 内蒙古优刻得信息科技数据中心服务收入为167,400.99万元，净利润19,623.56万元[137] - 优刻得（上海）数据科技数据中心服务收入为81,032.65万元，净亏损7,612.76万元[137] - 四川优刻得智云数联科技技术服务收入为5,134.80万元，净利润1,106.84万元[137] - 青岛优云智联科技技术服务收入为2,960.57万元，净利润858.32万元[137] - 安徽海马云科技技术服务收入为97,188.16万元，净利润20,941.49万元[137] 股东和股权结构 - 公司实际控制人为季昕华、莫显峰和华琨，三人为一致行动人，合计持股比例为21.4%（季昕华11.14%，莫显峰5.13%，华琨5.13%）[179][182][183] - 中移资本控股有限责任公司持股22,654,755股，占比4.96%，报告期内减持882,766股[179] - 嘉兴云显企业管理合伙企业持股7,779,697股，占比1.70%，报告期内减持639,068股[179] - 嘉兴红柳私募基金持股5,253,678股，占比1.15%，报告期内减持4,530,950股[179] - 季昕华持有的50,831,173股有限售条件股份将于2023年1月20日起36个月后解禁[182] - 莫显峰和华琨持有的23,428,536股特别表决权股份已分别于2023年11月20日和2024年4月10日转换为普通股份并上市流通[183] - 国投证券旗下博时上证科创板人工智能ETF持股3,660,518股，占比0.80%[180] - 广发证券旗下国融融盛龙头严选混合基金持股2,036,349股，占比0.45%[180] - 前十名无限售条件股东中，莫显峰和华琨各持有23,428,536股，中移资本持有22,654,755股[180]

股价表现 - 优刻得-W股价报25.97元，较前一交易日下跌0.77元 [1] - 盘中最高触及26.85元，最低下探至25.95元 [1] - 当日成交金额达9.56亿元 [1] 行业与业务 - 公司属于互联网服务行业，业务涵盖云计算、人工智能等领域 [1] - 作为上海板块成员，优刻得-W涉及算力概念等热门主题 [1] 市场动态 - 国产算力链近期表现活跃，相关技术突破提升了产业竞争力 [1] - 部分企业计划大幅提升芯片产能，数据中心建设也在加快推进 [1] 资金流向 - 该股当日主力资金净流出9886万元 [1] - 近五个交易日累计净流出2.06亿元 [1]

光模块概念市场表现 - 光模块概念领涨市场并创历史新高呈现"三连阳"态势 [1] - 科创人工智能ETF华夏（589010）微跌0.17%盘中冲高回落呈现洗盘整固 [1] - 持仓股表现分化优刻得暴涨8.50%晶晨股份大涨6.41%寒武纪和云天励飞跌幅超2% [1] - 流动性方面盘中换手率达8.41%成交金额超660万元市场交投活跃量能持续释放 [1] AI工具在电商平台的应用 - eBay升级AI卖家工具矩阵推出AI客服助手自动回复买家咨询 [1] - 平台已有超1000万卖家使用AI工具生成超2亿条商品信息日均50万商品通过AI工具上架 [1] - AI工具功能包括商品描述生成图片背景优化和批量上架等旨在简化卖家运营流程 [1] 数据中心与AI基础设施发展 - 全球AI迎来技术奇点数据中心作为重要基础设施云厂商加大AIDC投资建设 [1] - 2025年全球数据中心总装机量有望突破100GW [1] - IEA测算2024-2030年数据中心总装机量增速在乐观/中性假设下分别为21%/15% [1] - AIDC投资结构中电气设备投资占机房投资的35%用量和价值量随AI算力提升而增长 [1] 科创人工智能ETF特点 - 科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数覆盖全产业链优质企业 [2] - 兼具高研发投入与政策红利支持20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业"奇点时刻" [2]

公司合作动态 - 优刻得与智谱签署合作协议 在模型能力部署 云端服务优化 行业场景落地等多个维度展开全面合作[1] - 公司部署并集成智谱GLM4 5以及GLM-4 5V模型 将能力融入自研UModelVerse平台[1] - 打造低延迟 高性能 即开即用的大模型云服务 拓展大模型在更多应用场景中的落地路径[1] 技术平台建设 - 通过集成第三方大模型技术增强UModelVerse平台的服务能力[1] - 重点优化云端服务性能 强调低延迟和高性能特性[1] - 平台提供即开即用服务模式 降低用户使用门槛[1] 行业应用拓展 - 合作聚焦大模型在多行业场景的实际落地应用[1] - 双方共同探索大模型技术的商业化实施路径[1] - 通过技术整合加速人工智能解决方案在垂直领域的渗透[1]

市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格一度涨超1% 现涨0.71% 盘中触及0.996元创上市新高 [1] - 成份股晶晨股份涨超6% 优刻得涨逾4% 奥普特、金山办公、航天宏图跟涨 [1] 行业前景 - 2025年全球半导体制造设备销售额预计达1255亿美元 同比增长7.4% [3] - 半导体周期处于上行通道 AI需求持续强劲 泛工业领域接棒消费电子进入复苏阶段 [3] - AI仍是半导体产业最大成长动力 云端需求持续 终端应用加速落地 [3] 国产替代进程 - 中国半导体厂商在AI产业发展中受益程度有望显著提升 [3] - 国内客户对英伟达H20芯片采购持观望态度 长期关注华为昇腾、寒武纪、海光信息等国产算力体系 [3] - 科创人工智能ETF重点布局国产AI产业链 前十大重仓股权重占比超67% 半导体行业权重近50% [4] - 指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 覆盖各细分领域龙头公司 [4] 产品特征 - 科创人工智能ETF涨跌幅限制20% 具备高弹性特征 [4] - 端云融合成为AI发展核心趋势 成份股有望受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [4]