交易数据 - 截至2025年7月4日收盘 皓元医药报收于51 89元 上涨3 26% 换手率3 96% 成交量8 17万手 成交额4 2亿元 [1] - 7月4日主力资金净流入2065 55万元 占总成交额4 92% 游资资金净流入1787 43万元 占总成交额4 26% 散户资金净流出3852 98万元 占总成交额9 18% [1][4] 股份回购注销 - 因药源药物化学未实现业绩承诺 业绩承诺方需补偿 公司以1元总价回购47725股并注销 总股本由211609573股变更为211561848股 注册资本由211609573元变更为211561848元 [1][4] - 股份回购注销不会对公司经营、财务状况及未来发展产生重大影响 不导致股权分布不符合上市条件或控制权变化 [1] 可转债转股价格调整 - 因股份回购注销完成 "皓元转债"转股价格由40 58元/股调整为40 59元/股 调整后价格于2025年7月8日生效 [2][4] - "皓元转债"于2025年7月7日停止转股 7月8日恢复转股 债券代码118051 发行总额8 2235亿元 期限6年 初始转股价40 73元/股 [2] - 转股期间为2025年6月4日至2030年11月27日 本次调整依据募集说明书规定公式P1＝（P0+A×k）/（1+k）执行 [2]

行业发展趋势 - 全球创新药产业高速发展带动CDMO行业迎来"高光时刻" [1] - ADC技术成为癌症治疗领域明星项目 正在加速重塑全球抗癌治疗格局 [2] - ADC技术向PDC RDC等新兴领域拓展 催生新市场机会 [2] 公司战略定位 - 公司瞄准ADC细分赛道构建核心竞争力 处于CDMO第一梯队 [1] - 通过"技术研发—产业化落地—全球化服务"全链条建立竞争壁垒 [5] - 布局PDC RDC ApDC SMDC等新兴领域 已为多家客户提供服务 [5] 技术研发进展 - 2024年承接ADC项目超110个 12个小分子产品完成FDA备案 [2] - 拥有自主知识产权的ADC细胞毒性药物和连接子技术 [3] - 研发投入2.27亿元 重点投向高活性载荷 偶联技术及下游工艺平台 [2] - 与AI制药企业合作 共建联合实验室解决新药研发技术瓶颈 [3] 商业化成果 - 2024年营业收入22.54亿元(同比+20.62%) 净利润2.02亿元(同比+58.17%) [2] - 服务我国首个获批ADC一类抗癌新药纬迪西妥单抗的全程开发 [3] - 优化依喜替康生产工艺 周期缩短33% 成本降低50% [3] 产能与全球化布局 - 重庆5.6万平米ADC CDMO基地投产 通过欧盟质量审计 [4] - 上海及马鞍山建有研发中心和生产基地 [4] - 生命科学试剂业务覆盖全球1.3万家机构 CDMO业务服务近千家ADC客户 [5] - 2024年上半年服务多数中国ADC"出海"订单(占同期9笔海外交易的多数份额) [4]

公司动态 - 皓元医药重庆ADC CDMO基地顺利投产并于2025年6月通过欧盟QP审计，获得符合性审计报告，质量管理体系和生产能力达到欧盟GMP标准 [2] - 公司构建了从研发到生产的一体化服务平台，专注Payload-Linker研究十余年，建成XDC Payload-Linker CMC一体化服务平台 [4] - 在技术创新方面取得显著成果，如依喜替康合成步骤缩减、得率提高、生产周期缩短三分之一、制造成本降低一半 [4] - 截至2024年底已有12个ADC相关小分子产品完成美国FDA sec-DMF备案 [4] 产能布局 - 建成以上海、马鞍山、重庆为核心的"三位一体"生产基地 [5] - 重庆国际生物城ADC CDMO基地占地5.6万平方米，是西南地区规模最大、国内少有的一体化抗体偶联药物CDMO平台 [5] - 基地于2025年3月投产运营，具备抗体蛋白原液生产线、ADC原液/偶联生产线及ADC原液制剂灌装生产线 [5] - 能够提供从研发、临床到商业化的全流程委托服务，实现从抗体原液生产到无菌制剂灌装的垂直整合 [5] 行业趋势 - ADC赛道进入黄金发展期，百利天恒自主研发的全球首款双抗ADC药物III期临床试验达到主要终点 [3] - 沙利文预测2032年全球ADC市场规模将突破千亿美元，中国市场年复合增长率达54.3% [3] - 2025年一季度全球ADC市场规模达39亿美元创历史新高，明星产品德曲妥珠单抗单季销售额突破10亿美元 [3] - 国产创新力量加速崛起，科伦博泰等企业携Trop2 ADC管线入场 [3] 合作创新 - 2025年5月与韩国AbTis Co., Ltd.签署战略合作协议，结合AbClick®接头平台与公司一站式ADC研发生产平台 [7] - 2025年7月与英百瑞生物医药达成战略合作，在抗体及ADC药物工艺开发、GMP生产和商业化推进等方面开展多层次合作 [7] - 与AI制药企业德睿智药、英矽智能等合作，并与华东师范大学共建"AI药物探索联合实验室" [7] 全球化布局 - 生命科学试剂业务已在美国、欧洲、印度等多地建立商务仓储中心，服务全球超13000家医药企业和科研院所 [8] - CDMO业务覆盖全球近千家活跃XDC客户，服务国内95%的ADC出海企业 [8] - 前瞻性布局PDC、RDC等新兴领域，已为多家客户提供相关项目服务 [8] - 深化AI在药物研发中的应用，通过AI筛选下一代Payload [8] 战略展望 - 通过技术深度和产业广度的立体化布局，形成自主知识产权技术护城河 [8] - 国产ADC 2025年超280亿美元出海交易落地，中国创新药从研发到全球交付的产业闭环趋成熟 [8] - 在ADC及更广阔的XDC赛道上，以技术为矛、全球化为盾，书写中国生物医药新篇章 [8]

转股价格调整公告 - 公司因业绩承诺补偿股份回购注销完成对"皓元转债"转股价格进行调整，调整前价格为40.58元/股，调整后价格为40.59元/股 [1][2] - 本次转股价格调整实施日期为2025年7月8日，"皓元转债"自2025年7月7日停止转股，2025年7月8日起恢复转股 [2][5] 可转债基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为82,235.00万元，期限6年，每张面值100元，发行数量822,350手（8,223,500张） [2] - 债券于2024年12月19日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"皓元转债"，债券代码"118051" [2] - 初始转股价格为40.73元/股，经历次调整后本次调整前转股价格为40.58元/股，转股期间为2025年6月4日至2030年11月27日 [2] 转股价格调整依据 - 公司以1元总价格回购注销业绩承诺方持有的47,725股股份 [3] - 根据《募集说明书》规定，当公司股份数量或股东权益发生变化可能影响可转债持有人权益时需调整转股价格 [3] - 本次调整基于已回购股份注销的实际情况，按照《募集说明书》要求执行 [3] 转股价格调整计算 - 使用调整公式P1＝(P0+A×k)/(1+k)，其中P0=40.58元/股，A=0.000021元/股，k≈-0.0226% [5] - 经计算调整后转股价格为40.59元/股（四舍五入保留小数点后两位） [5]

债券发行 - 公司发行82235万元可转换公司债券，期限6年，数量822350手[3] 转股信息 - “皓元转债”初始转股价格40.73元/股，调整后为40.59元/股[3][4] - 转股期间为2025年6月4日至2030年11月27日[5] - 2025年7月7日停牌停止转股，8日起恢复[3] - 转股价格调整实施日期为2025年7月8日[4] 股份回购 - 公司以1元回购业绩承诺方47725股并注销[6]

业绩补偿股份回购注销 - 因药源药物未能实现业绩承诺，业绩承诺方WANG YUAN、上海源盟、上海源黎需对公司进行补偿，公司以1元总价回购其合计持有的47,725股股份并注销，占回购前总股本211,609,573股的0.02% [1][2] - 2025年7月3日完成股份过户至公司回购专用证券账户，注销于7月4日实施，注销后总股本变更为211,561,848股，注册资本同步减少至211,561,848元 [1][3] - 业绩承诺方已按约定支付现金补偿款及历次现金分红款 [3] 回购审批及实施流程 - 公司于2025年3月26日、4月18日分别召开董事会、监事会及2024年年度股东大会，审议通过业绩补偿方案及股份回购注销议案 [2] - 履行债权人通知程序后，回购方案执行，相关公告已披露于上交所网站 [2][3] 股份结构变动影响 - 注销后有限售条件流通股减少至5,260,780股（占比2.49%），无限售条件流通股保持206,301,068股（占比97.51%） [4] - 回购专用证券账户股份清零，总股份数调整后仍符合上市条件，控制权未发生变化 [3][4]

股份回购 - 公司以1元回购业绩承诺方47,725股，占回购注销前总股本0.02%[3][6] - 2025年7月3日股票过户至公司回购专用证券账户[3] - 2025年7月4日注销47,725股，总股本和注册资本相应减少[3] 股份情况 - 有限售条件流通股份注销后减少，占比降至2.49%[9] - 无限售条件流通股份注销前后数量不变，占比升至97.51%[9] 其他 - 2025年3月26日、4月18日会议通过业绩补偿及回购注销议案[4] - 过户前业绩承诺方已支付现金补偿和分红款[6] - 本次回购注销不影响公司经营、财务等[7]

公司公告核心内容 - 药源药物化学(上海)有限公司未能实现业绩承诺导致业绩补偿[1] - 业绩承诺方WANG YUAN、上海源盟、上海源黎需对公司进行业绩补偿[1] - 公司以1元总价格回购业绩承诺方持有的47725股股份[1] - 回购股份占回购前总股本2.12亿股的0.02%[1] - 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认47725股股票已过户至公司回购专用证券账户[1] - 回购的47725股股票将于2025年7月4日全部注销[1] - 注销后公司总股本保持2.12亿股不变[1] - 注册资本保持2.12亿元人民币不变[1]

公司动态 - 皓元医药拟以债转股方式向全资子公司安徽皓元增资4亿元，增资完成后注册资本由4亿元增至8亿元 [1] - 此次增资旨在缓解子公司资金压力、优化资产负债结构并提升竞争优势 [1] - 安徽皓元是公司两大IPO募投项目的实施主体，项目已分别于2021年和2024年结项 [2] - 公司此前已两次对安徽皓元进行债转股增资：2021年7月使用募集资金1.8亿元增资 [2]，2024年3月以债转股方式增资2亿元 [3] - 截至2025年6月末，公司对安徽皓元尚有募集资金债权1.87亿元和自有资金债权2.13亿元，合计4亿元 [4] 财务表现 - 2025年一季度公司实现营业收入6.06亿元（同比+20.05%），净利润6238.44万元（同比+272.28%） [1] - 2024年全年营业收入22.7亿元（同比+20.75%），净利润2.02亿元（同比+58.17%），扣非净利润1.79亿元（同比+62.5%） [5] - 2025年一季度扣非净利润5891.8万元（同比+323.19%） [5] - 安徽皓元2024年营收9739.31万元，亏损1.13亿元；2025年一季度营收3216.42万元，亏损4149.82万元 [4] - 截至2025年3月末，安徽皓元资产负债率达78.73%，资产净额1.68亿元 [4] 业务发展 - 公司专注于为全球制药和生物医药行业提供小分子及新分子类型药物 [1] - 生命科学试剂业务2024年营收约15亿元（同比+32.41%），占总收入66%，毛利率62.21%（同比+3.97个百分点） [6] - 分子砌块业务收入4.17亿元（同比+35.7%），工具化合物和生化试剂业务收入10.82亿元（同比+31.2%） [6] - 2024年生命科学试剂业务累计完成订单约79.8万个 [6] - 截至2024年末，仿制药项目403个（商业化83个），创新药项目892个，部分进入临床Ⅱ/Ⅲ期或新药上市申报阶段 [6] 研发投入 - 2025年一季度研发费用5371.37万元，占营收比例8.86% [1] - 截至2024年末，公司员工3576人，其中技术人员1977人，技术团队中硕士和博士占比24.3% [6]

可转债基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为82,235万元（822,350手），期限6年，每张面值100元 [1] - 可转债于2024年12月19日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"皓元转债"，债券代码"118051" [1] - 初始转股价格为40.73元/股，经调整后转股价格为40.58元/股 [1] - 转股期间为2025年6月4日至2030年11月27日 [1] 转股价格调整依据 - 公司于2025年6月30日完成2022年限制性股票激励计划部分归属登记，股本总数由210,961,003股增至211,609,573股 [2] - 根据《募集说明书》规定，公司发生增发新股等情形时需按公式调整转股价格 [3] - 调整公式包括派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等不同情形的计算方式 [3] 本次转股价格调整情况 - 公司以39.40元/股向103名激励对象归属648,570股（首次授予部分480,868股，预留部分167,702股） [5] - 使用增发新股调整公式计算：P1=（40.58+39.40×0.31%）/（1+0.31%）≈40.58元/股 [5] - 因归属股票占总股本比例仅0.31%，调整后转股价格保持不变仍为40.58元/股 [4][5] 其他信息 - 投资者可查阅公司2024年11月26日披露的《募集说明书》了解可转债详情 [6] - 公司联系部门为证券事务部，提供电话、邮箱及地址等联系方式 [6]