发行情况 - 发行数量为41,724,617股，发行价格为14.38元/股，募集资金总额为599,999,992.46元，净额为590,498,251.24元[4][25][32][35][36] - 发行对象共16名，认购股票自发行结束之日起六个月内不得转让[5][75] - 本次发行采用向特定对象发行的方式[27] - 定价基准日为2025年9月16日，发行价格不低于13.09元/股，发行价格与发行底价的比率为109.85%[29][31] 时间节点 - 2024年10月28日，公司召开第三届董事会第十四次会议审议通过多项发行相关议案[15] - 2024年11月20日，公司召开2024年第三次临时股东大会审议通过多项发行相关议案[15] - 2025年7月9日，公司经上海证券交易所上市审核中心审核通过[16] - 2025年8月18日，中国证监会同意公司向特定对象发行A股股票的注册申请[16] - 2025年9月15日，公司向上海证券交易所报送《发行方案》及承诺函启动发行[18] - 2025年9月18日上午9:00至12:00，主承销商共接收41名认购对象的申购报价[22] - 2025年9月24日，斯瑞新材向特定对象发行股票完成[35][36] 认购情况 - 报送《发行方案》后，有82名新增投资者表达认购意向[18] - 截至发行T日（9月18日）前，公司向493名符合条件的投资者发出《认购邀请书》等附件[20] - 41名认购对象中，35家投资者按时、完整发送全部申购文件且足额缴纳保证金[22] - 济南宝鑫投资合伙企业（有限合伙）等6家投资者因不同原因报价无效[22] 获配对象 - 张良获配股数6,954,102股，获配金额99,999,986.76元[25][40] - 西安建源西投恒创绿动股权投资基金合伙企业（有限合伙）获配5,563,282股[41] - 财通基金管理有限公司获配5,424,200股[42] 财务数据 - 2025年6月末公司资产总额249,279.94万元[82] - 2025年6月末归属于上市公司股东的净资产121,094.25万元[82] - 2025年6月末资产负债率（合并）为49.32%[82] - 2025年1 - 6月营业收入77,215.34万元[82] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润7,473.83万元[82] - 2025年1 - 6月基本每股收益0.10元[82] 历史数据 - 2022 - 2025年6月各期末稀释每股收益分别为0.11元、0.14元、0.16元、0.10元[83] - 2022 - 2025年6月各期末加权平均净资产收益率分别为8.92%、9.58%、10.44%、6.57%[83] - 2022 - 2025年6月各期末经营活动现金流量净额分别为5146.15万元、16856.83万元、16952.02万元、 - 782.86万元[83] - 2022 - 2024年末现金分红分别为3200.08万元、4750.74万元、8020.90万元[83] - 2022 - 2025年6月各期末研发投入占营收比例分别为5.19%、5.04%、5.18%、5.49%[83] 比率数据 - 2022 - 2025年6月各期末流动比率分别为2.66倍、1.69倍、1.62倍、1.69倍，速动比率分别为1.86倍、1.10倍、1.10倍、1.18倍[85] - 2022 - 2025年6月各期营业收入分别为99360.52万元、117951.30万元、132968.13万元、77215.34万元，最近三年复合增长率为15.68%[86][87] 其他 - 保荐人认为公司符合相关法规要求，同意推荐本次证券发行上市交易并承担保荐责任[92]

财务数据 - 2025年6月30日流动资产103,359.98万元，非流动资产145,919.96万元，资产合计249,279.94万元[10] - 2025年6月30日流动负债61,130.98万元，非流动负债61,801.97万元，负债合计122,932.95万元[10] - 2025年1 - 6月营业收入77,215.34万元，营业成本58,942.63万元，营业利润8,410.66万元[14] - 2025年1 - 6月利润总额8,399.57万元，净利润7,685.40万元，归母净利润7,473.83万元[14] - 2025年1 - 6月扣非归母净利润6,968.47万元[14] - 2025年1 - 6月经营现金流净额 - 782.86万元，投资现金流净额 - 17,576.10万元[16] - 2025年1 - 6月筹资现金流净额22,511.72万元，现金及等价物净增加额4,317.00万元[16] - 2025年1 - 6月非经常性损益总额619.95万元，2024 - 2022年度分别为1536.98万元、2042.78万元、2909.87万元[19] - 2025年6月30日流动比率1.69倍，2024 - 2022年末分别为1.62倍、1.69倍、2.66倍[20] - 2025年6月30日资产负债率（合并）49.32%，2024 - 2022年末分别为45.60%、36.42%、32.51%[20] - 2025年1 - 6月息税折旧摊销前利润13483.99万元，2024 - 2022年度分别为22383.21万元、18345.89万元、13188.21万元[20] - 报告期内研发费用分别为5161.29万元、5945.30万元、6882.69万元和4240.32万元[24] - 报告期内主营业务外销收入分别为22299.99万元、28503.16万元、34478.00万元和17974.95万元，占比分别为24.06%、25.98%、27.71%和24.80%[28] - 报告期各期出口美国销售收入占比分别为3.89%、3.68%、4.66%和3.79%，加征比例25%[28] - 2025年8月美国对进口相关产品统一征收50%关税，2024年出口美国涉税产品金额占比86.67%[29] - 报告期内出口退税金额分别为1787.88万元、1542.33万元、1434.99万元和1049.07万元[31] - 前次募投项目2023年和2024年实现效益分别为3730.82万元和3780.04万元，2025年预计实现效益12323.52万元[34] - 报告期内营业收入分别为99360.52万元、117951.30万元、132968.13万元和77215.34万元[36] - 报告期各期末，偿债相关负债合计金额分别为27003.73万元、37323.52万元、70998.51万元和93627.03万元，利息费用占扣非净利润比例分别为24.62%、12.68%、13.08%和10.84%[40] - 报告期各期末，应收票据等合计账面价值分别为27816.07万元、28178.63万元、32978.63万元和43286.33万元，占营业收入比例分别为28.00%、23.89%、24.80%和56.06%[44] - 报告期各期末，存货账面价值分别为20959.97万元、24868.31万元、25837.54万元和30951.54万元，占总资产比例分别为14.00%、14.50%、12.11%和12.42%[45] - 募投项目达产年折旧额预计为4082.12万元[49] 业务与项目 - 主营业务包括高强高导铜合金等产品研发、生产和销售[7] - 2024年启动泰国子公司生产基地建设，计划投资1.42亿元，截至报告期末已累计投入8883.19万元[30] - 鱼化生产基地部分房屋建筑物和厂房未办理产权证书[32] - 年产3万套医疗影像装备等项目规划500套直线加速器零组件，达产后预计收入1000万元；3万套高电压用VI导电系统组件，达产后预计收入1.08亿元[50] - 液体火箭发动机推力室材料等产业化项目一阶段拟投资23,000万元，拟用募集资金20,000万元[65] - 斯瑞新材科技产业园建设项目（一）拟投资40,000万元，拟用募集资金34,000万元[65] - 补充流动资金拟投资6,000万元，拟用募集资金6,000万元[65] 发行情况 - 本次发行价格14.38元/股，发行股数41724617股，募集资金总额599999992.46元[57] - 发行对象最终确定16家，均以现金认购[57] - 定价基准日为2025年9月16日，发行底价不低于13.09元/股，发行价格与发行底价比率为109.85%[60] - 向特定对象发行股票数量超过拟发行股票数量上限的70%[61][62] - 向特定对象发行股票限售期为发行结束之日起六个月[63] - 发行募集资金总额不超过60,000万元，拟投资总额69,000万元[64][65] - 发行对象不超过35名符合规定条件的特定对象[101] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[103] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[104] 股权结构 - 公司注册资本773,198,359元，A股代码688102[6] - 截至2025年6月30日，控股股东王文斌直接持股40.15%；发行新股登记完成后，王文斌持股37.98%[106] - 截至2025年6月30日，保荐机构子公司持股0.50%[75] 其他 - 公司面临技术升级迭代、研发失败等风险[23][24][25][27][28] - 保荐机构为国泰海通证券，保荐代表人林文亭、赵中堂[109] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[108]

发行情况 - 2025年10月9日完成新增41,724,617股股份登记手续[4] - 新增股份占发行后总股本773,198,359股的5.40%[5] - 发行价格为14.38元/股，与发行底价比率为109.85%[13] - 募集资金总额为599,999,992.46元，净额为590,498,251.24元[5] - 发行费用为9,501,741.22元[14] - 实际发行数量41,724,617股，超过拟发行数量的70%[12] 时间节点 - 2024年10月28日召开第三届董事会第十四次会议审议相关发行议案[7] - 2024年11月20日召开2024年第三次临时股东大会审议相关发行议案[7] - 2025年7月9日经上海证券交易所上市审核中心审核通过[8] - 2025年8月18日获中国证监会同意注册批复[8] 发行对象 - 本次发行对象最终确定16家，均以现金认购普通股并签订认购协议[23] 部分获配情况 - 张良获配股数6,954,102股，获配金额99,999,986.76元，限售期6个月[23] - 西安建源西投恒创绿动股权投资基金合伙企业（有限合伙）获配股数5,563,282股，获配金额79,999,995.16元，限售期6个月[23] - 财通基金管理有限公司获配股数5,424,200股，获配金额77,999,996.00元，限售期6个月[23] 股东情况 - 发行前截至2025年8月29日，公司前十名股东合计持股481656418股，占比65.85%；发行后截至2025年10月9日，前十名股东合计持股482071544股，占比62.35%，限售股数为6954102股[51][52][53] - 发行后公司股东王文斌持股比例由40.15%被动稀释至37.98%，盛庆义及其一致行动人持股比例由14.59%被动稀释至13.80%[54] 股份结构 - 本次向特定对象发行新股登记完成后，公司增加41724617股有限售条件流通股，总股本变为773198359股[55] - 发行前非限售流通股占比100%，发行后非限售流通股占比94.60%，限售流通股占比5.40%[55] 影响 - 本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将增加，资产负债率将下降[56] - 本次发行围绕公司现有主营业务展开，业务结构不会产生较大变化[58] - 本次发行前后公司控股股东、实际控制人均为王文斌，不会导致公司控制权和治理结构发生重大变化[55][59] - 本次发行不会对公司董事、高级管理人员和核心技术人员结构造成重大影响[60] - 本次发行不会产生新关联交易，也不会导致同业竞争[61] 中介机构 - 保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司[62] - 律师事务所为国浩律师（西安）事务所[63] - 审计机构和验资机构均为致同会计师事务所（特殊普通合伙）[64] 公告时间 - 公告发布时间为2025年10月14日[64]

定增募资概况 - 公司完成上市后首单定增，以14.38元/股价格向16名特定对象非公开发行4172.46万股，募集资金总额约6亿元，扣除费用后募资净额约5.9亿元 [2][3] - 定增发行对象包括8家机构投资者和8名自然人，其中张良为单一最大认购方，获配695.41万股，金额约1亿元，发行后持股0.9%成为第十大股东 [3][4] - 本次发行后公司总股本增至7.73亿股，控股股东王文斌持股比例由40.15%稀释至37.98% [4] 公司财务与股价表现 - 2025年上半年公司实现营业收入7.72亿元，同比增长23.74%，净利润7473.83万元，同比增长33.61%，扣非净利润6968.47万元，同比增长36.43% [2][6] - 截至2025年10月9日收盘，公司股价报18.25元/股，当日上涨4.05%，2025年以来累计上涨106.9% [2][5] - 公司自2022年上市后连续三年半实现业绩增长，且2021年至2023年连续分红，上市后合计派现1.67亿元 [2][4][6] 募投项目与产能规划 - 本次定增募资将投向斯瑞新材科技产业园建设项目（一）和液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目，并补充流动资金 [5] - 液体火箭发动机项目总投资2.3亿元，拟使用募资2亿元，达产后预计年产200吨锻件、200套火箭发动机喷注器面板、500套推力室内外壁等，达产年预计销售收入2亿元 [5] - 医疗影像装备等电真空材料项目总投资4亿元，拟使用募资3.4亿元，达产后预计年产3万套CT球管零组件、1.5万套DR射线管零组件等，达产年预计销售收入5.07亿元 [6] 历史募投项目效益 - 公司两大IPO募投项目“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）”和“年产2000吨高纯金属铬材料产业化项目”在2023年和2024年合计实现效益7510.87万元 [2][6][7]

定增募资概况 - 公司完成上市后首单定增，以14.38元/股价格向16名特定对象非公开发行4172.46万股股票，募集资金总额约6亿元，扣除费用后募资净额约5.9亿元 [2][3] - 本次定增于2025年7月获上交所审核通过，8月获证监会同意注册，并于国庆节前顺利完成 [3] - 发行对象包括8家自然人投资者，其中张良为单一最大认购方，获配695.41万股，金额约1亿元，发行后持股0.9%成为第十大股东 [3][4] 资金用途与项目规划 - 募集资金将投入斯瑞新材科技产业园建设项目（一）、液体火箭发动机推力室材料零件组件产业化项目及补充流动资金 [5] - 液体火箭发动机项目总投资2.3亿元，拟使用募资2亿元，达产后预计年产200吨锻件、200套火箭发动机喷注器面板、500套推力室内外壁等，达产年预计销售收入2亿元 [5] - 医疗影像装备等电真空材料零组件项目总投资4亿元，拟使用募资3.4亿元，达产后预计年产3万套CT球管零组件、1.5万套DR射线管零组件等，达产年预计销售收入5.07亿元 [6] 财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入7.72亿元，同比增长23.74%，净利润7473.83万元，同比增长33.61%，扣非净利润6968.47万元，同比增长36.43% [2][6] - 公司自2022年上市后已连续三年半实现业绩增长 [6] - 两大IPO募投项目在2023年和2024年合计实现效益7510.87万元 [2][7] 股价表现与股东结构 - 截至2025年10月9日收盘，公司股价报18.25元/股，当日上涨4.05%，2025年以来股价累计上涨106.9% [2][4] - 定增完成后公司总股本增至7.73亿股，控股股东王文斌持股比例由40.15%下降至37.98% [4] - 上市后公司连续三年实施分红，2024年三季报和年报均实施利润分配，上市后合计派现1.67亿元 [4] 公司业务与行业背景 - 公司是铜基特种新材料技术领先企业，产品服务于轨道交通、航空航天、电力电子、医疗影像、半导体等领域 [5] - 主营产品包括高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、CT和DR球管零组件等 [5] - 在当前我国电子电力、航空航天等产业迅速发展的背景下，公司持续优化销售结构和产品结构，同时发力新产业 [6]

2025年第三季度股票期权行权概况 - 2025年第三季度（7月1日至9月30日）累计行权并完成股份过户登记数量为49,860股，占本期可行权额度7,040,800股的0.71% [2] - 截至2025年9月30日，累计行权并完成股份过户登记数量为4,135,852股，占本期可行权额度7,040,800股的58.74% [2] - 行权采用自主行权模式，行权所得股票于行权日（T日）后的第二个交易日（T+2日）上市交易 [3][15] 激励计划历史与调整 - 2023年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期可行权数量为7,040,800份，实际可行权期为2025年5月21日至2026年4月23日 [2][12] - 激励计划经历多次调整：2024年8月首次授予数量调整为1,766.70万份，激励对象调整为84人，行权价调整为9.78元/股 [9]；2025年3月首次授予数量调整为1,760.20万份，激励对象调整为83人，行权价调整为9.74元/股 [10]；2025年7月行权价进一步调整为9.70元/股 [12] - 2025年4月，公司注销了首次授予第一个行权期已获授但尚未行权的176.02万份股票期权，并确认第一个行权期行权条件成就 [11] 行权参与情况与股份来源 - 本激励计划首次授予股票期权第一个行权期可行权人数为83人，截至2025年9月30日，共有70人参与行权 [15] - 行权股票的来源为公司向激励对象定向发行A股普通股股票 [15] - 2025年第三季度行权且完成登记的股票上市流通数量为49,860股，新增股份均为无限售条件流通股 [16] 募集资金用途与财务影响 - 2025年第三季度行权获得募集资金483,642.00元，将用于补充公司流动资金 [19] - 该行权行为对公司财务状况和经营成果均不构成重大影响 [21] 董事及高级管理人员持股变动限制 - 公司董事和高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25% [17] - 公司董事和高级管理人员离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份 [17] - 公司董事和高级管理人员将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有 [17]

股票期权授予调整 - 2024年1月23日向85名激励对象授予1362.00万份股票期权[9] - 2024年8月14日首次授予数量调整为1766.70万份，人数84人，预留413.40万份，行权价9.78元/股[10] - 2025年3月31日首次授予数量调整为1760.20万份，人数83人，授予价9.74元/股[11] - 2025年4月26日决定注销176.02万份股票期权[12] - 2025年7月7日授予价格调整为9.70元/股[13] 行权情况 - 2025年第三季度行权并完成登记49,860股，占本期可行权额度0.71%[4] - 截至2025年9月30日累计行权4,135,852股，占本期可行权额度58.74%[4] - 本激励计划首次授予第一个行权期可行权人数83人，截至9月30日70人参与行权[16] 其他要点 - 激励对象行权所得股票T+2日上市交易[17] - 2025年第三季度行权获募集资金483,642.00元用于补充流动资金[22] - 2023年股票期权激励计划首个行权期行权对财务和经营成果无重大影响[23]

公司股价表现 - 斯瑞新材股价创历史新高，报18.62元，上涨6.16% [2] - 成交量552.70万股，成交金额1.00亿元，换手率0.76% [2] - 公司最新A股总市值和流通市值均为136.20亿元 [2] 行业市场表现 - 有色金属行业整体涨幅为5.02% [2] - 行业内134只股票上涨，其中铜陵有色、精艺股份等7只涨停 [2] - 行业内6只股票下跌，跌幅居前的有博迁新材(-7.85%)、顺博合金(-1.01%)、鑫源智造(-0.82%) [2] 公司融资数据 - 最新两融余额为3.06亿元，其中融资余额为3.06亿元 [2] - 近10日融资余额增加1035.95万元，环比增长3.50% [2] 公司财务业绩 - 上半年营业收入7.72亿元，同比增长23.74% [2] - 上半年净利润7473.83万元，同比增长33.61% [2] - 基本每股收益为0.1030元，加权平均净资产收益率6.57% [2]

发行流程 - 2024年10月28日召开第三届董事会第十四次会议，审议通过发行相关议案[23] - 2024年11月20日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过发行相关议案[23] - 2025年7月9日经上交所上市审核中心审核通过本次发行[24] - 2025年8月18日中国证监会同意向特定对象发行A股股票注册申请[24] - 2025年9月15日报送发行方案启动发行，82名新增投资者表达认购意向[40] - 2025年9月16日为发行定价基准日[32] - 2025年9月18日9:00 - 12:00，主承销商收到41名认购对象申购报价，35家有效[45] - 2025年9月19日和主承销商向16名发行对象发出《缴款通知书》[25] 发行数据 - 截至2025年9月24日，发行股票41,724,617股，发行价格14.38元/股，募集资金总额599,999,992.46元，净额590,498,251.24元[27] - 发行对象16家，均以现金认购并签订认购协议[34][36] - 发行定价不低于13.09元/股，最终确定为14.38元/股，与发行底价比率为109.85%[32] 发行对象 - 张良获配股数6954102股，获配金额99999986.76元，限售期6个月[49][51] - 西安建源西投恒创绿动股权投资基金合伙企业获配股数5563282股，获配金额79999995.16元，限售期6个月[49] - 财通基金管理有限公司获配股数5424200股，获配金额77999996.00元，限售期6个月[49] - 李士玲获配股数3059805股，获配金额43999995.90元，限售期6个月[49] - 华泰资产管理有限公司获配股数2155781股，获配金额31000130.78元，限售期6个月[49] 股东变化 - 发行前截至2025年8月29日，公司前十名股东合计持股481,656,418股，占比65.85%[86] - 本次发行后公司前十名股东合计持股482,059,880股，占比62.35%，其中限售股数为6,954,102股[88] - 本次发行新增41,724,617股有限售条件流通股，发行后总股本为773,198,359股，非限售流通股占比94.60%，限售流通股占比5.40%[90] 其他信息 - 保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司[83] - 律师事务所为国浩律师（西安）事务所[83] - 审计机构和验资机构均为致同会计师事务所（特殊普通合伙）[84] - 本次发行不会导致公司实际控制权变化，控股股东和实际控制人均为王文斌[90] - 本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[92] - 本次发行后公司不存在较大业务和资产整合计划，业务结构变化不大[93] - 本次发行不会对公司治理结构、董事和高管及核心技术人员结构产生重大影响[94][95] - 本次发行不会产生新的关联交易和同业竞争[96]

发行流程 - 2024年10月28日第三届董事会第十四次会议审议通过向特定对象发行A股股票议案[13] - 2024年11月20日2024年第三次临时股东大会审议通过相关议案[13] - 2025年7月9日上交所出具审核意见认为发行符合条件[14] - 2025年8月18日中国证监会同意注册申请，批复12个月有效[14] - 2025年9月18日前向493名投资者发送《认购邀请书》[15] - 2025年9月18日9:00 - 12:00收到41名投资者《申购报价单》及材料[17] - 2025年9月19日向16名认购对象发缴款通知，9月23日17时收到认购资金[20] - 9月24日国泰海通划转资金，9月26日出具验资报告[21] 发行数据 - 发行价格14.38元/股，发行数量41,724,617股，募集资金总额599,999,992.46元[19] - 实际募集资金净额590,498,251.24元，新增注册资本41,724,617.00元，增加资本公积548,773,634.24元[21] 认购对象 - 认购对象为16名，包括张良、财通基金、李士玲等[19] - 最终认购对象未超三十五名，均具备主体资格[22][25] 合规情况 - 主承销商对认购对象进行投资者适当性核查，产品风险等级与风险承受能力等级匹配[22] - 部分认购对象已完成备案或无需备案[23][24] - 认购对象无关联方，无保底保收益情形[25] - 发行已获必要批准授权，过程合规[26] 后续事项 - 公司尚需办理股份登记上市及信息披露手续[26]