激励计划主体资格 - 公司不存在禁止实施股权激励计划的情形[1] - 公司具备实施股权激励计划的主体资格[2] - 激励对象不存在不得参与激励计划的情形[2] 激励对象相关 - 激励对象未包括独立董事、监事，主体资格合法有效[3] - 激励对象名单公示期不少于10天[3] - 监事会将在股东大会审议前5日披露审核意见及公示情况说明[3] 激励计划合规性 - 《激励计划（草案修订稿）》内容符合规定，未侵犯公司及股东利益[3] - 公司无向激励对象提供财务资助的计划或安排[4] 激励计划结论 - 实施激励计划利于公司长远发展，不会损害公司及股东利益[4] - 监事会同意公司实行2023年限制性股票激励计划[4]

股东大会时间 - 2024年第一次临时股东大会召开时间为2024年11月4日14点30分[3] - 网络投票起止时间为2024年11月4日[3] - 股权登记日为2024年10月28日[12] - 会议登记时间为2024年11月1日（9:00 - 12:00、13:00 - 17:00）[14] 股东大会地点 - 会议地点在江苏省苏州市高新区五台山路188号公司会议室[3] - 会议登记地点为江苏省苏州市高新区五台山路188号公司董事会办公室[14] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案情况 - 特别决议议案为1 - 3号议案[7] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2号议案[7]

投票权征集 - 征集时间为2024年10月29 - 30日[2] - 征集人为楼佩煌，于2024年10月18日开始征集[18] - 征集方式为在上海证券交易所网站发布公告[9] 股东大会 - 现场会议2024年11月4日14点30分召开，网络投票同日进行[6] - 召开地点为江苏省苏州市高新区五台山路188号公司会议室[7] 其他 - 需征集委托投票权议案3项，涉及2023年限制性股票激励计划[8] - 征集对象为截至2024年10月28日登记在册并办手续的全体股东[9]

会议相关 - 公司第四届董事会第五次会议于2024年10月17日召开，7名董事均参加表决[2] - 公司拟于2024年11月4日召开2024年第一次临时股东大会，采用现场和网络投票结合方式[11] 议案表决 - 《关于公司<2023年限制性股票激励计划（草案修订稿）>及其摘要的议案》等多项议案表决同意7票，部分需提交股东大会审议[4][5][9][10] 审计机构 - 拟续聘中汇会计师事务所为公司2024年度财务报告及内部控制审计机构，需提交股东大会审议[10]

激励计划修订数据 - 修订前拟授予限制性股票55.00万股，占草案公告时股本总额19,215.10万股的0.29%[2][12] - 修订后拟授予限制性股票105.00万股，占草案修订稿公告时股本总额19,320.70万股的0.54%[4][15] - 修订前激励对象11人，约占2023年6月30日员工总数2023人的0.54%[11] - 修订后激励对象20人，约占2024年6月30日员工总数1978人的1.01%[12] 授予情况 - 2020年6月16日以16.60元/股向42名激励对象授予429.00万股，修订前授予价格调至15.2261元/股，两个归属期成功归属；修订后授予价格调至14.6299元/股，三个归属期成功归属[4][7] - 2021年10月27日以18.80元/股向18名激励对象授予106.00万股，修订前未进入归属期；修订后授予价格调至17.7199元/股，一个归属期成功归属[5][8] - 2022年11月18日以18.80元/股向24名激励对象授予90.00万股，修订前后均未进入归属期[6][8] 归属安排修订 - 修订前年度报告、半年度报告公告前禁售期为三十日，修订后为十五日[18] - 修订前季度报告、业绩预告、业绩快报公告前禁售期为十日，修订后为五日[18] 授予价格比例 - 修订前授予价格18.80元/股，占草案公布前1个交易日交易均价38.62元的48.68%[20] - 修订后授予价格18.80元/股，占草案修订稿公布前1个交易日交易均价37.45元的50.20%[21] 业绩考核目标 - 原激励计划考核年度为2024 - 2028年，各年度营业收入或净利润增长率不低于对标企业中位数[23][24] - 修订后激励计划考核年度为2025 - 2029年[28] - 2025年业绩考核目标A：营业收入或净利润增长率不低于对标企业75分位值且为正，归属比例100%[28] - 2025年业绩考核目标B：营业收入或净利润增长率不低于对标企业中位数且为正，归属比例80%[28] - 以2024年为基数，2026 - 2029年各归属期公司营业收入或净利润增长率不低于对标企业75分位值或中位数且为正[29][30] 费用测算 - 2023年9月27日预测算，标的股价38.30元/股，历史波动率为14.87%、14.70%、16.21%、17.22%、17.01%，无风险利率为1.50%、2.10%、2.75%[44] - 假设2023年10月底授予，摊销总费用1160.45万元，2023 - 2029年各年费用分别为61.22万元、367.32万元、339.73万元、189.20万元、116.26万元、61.02万元、25.69万元[45] - 2024年10月17日预测算，标的股价37.51元/股，历史波动率为15.81%、16.14%、15.69%、16.68%、17.22%，无风险利率为1.50%、2.10%、2.75%[48] - 假设2024年12月初授予，摊销总费用2132.97万元，2024 - 2030年各年费用分别为56.22万元、674.68万元、649.39万元、359.59万元、223.04万元、117.96万元、52.10万元[49] 其他要点 - 2024年10月17日公司第四届董事会第五次会议和第四届监事会第四次会议审议通过《激励计划（草案修订稿）》[2] - 公司全部有效期内股权激励计划涉及标的股票总数累计未超提交股东大会时公司股本总额的20.00%[14][16] - 天准科技2023年限制性股票激励计划（修订稿）授予价格符合规定，定价合理可行[23] - 激励对象个人绩效考核分A+、A、B+、B、C、D六档，按对应归属比例确定实际归属股份数量[25][31] - 公司变更激励计划应披露原因及内容，监事会和律师事务所需发表意见[38][43] - 限制性股票激励计划生效，监事会、独立财务顾问和律师需发表意见[39] - 公司授出权益前，董事会审议、监事会和律师事务所发表意见[41] - 授出权益与计划安排有差异时，监事会和律师事务所发表意见[41] - 限制性股票归属前，董事会审议、监事会和律师事务所发表意见[42] - 激励计划成本在成本费用列支，虽影响净利润但对公司长期有积极作用[46][50][51] - 公司2023年限制性股票激励计划相关文件修订稿内容同步修订[52] - 公告发布时间为2024年10月18日[54]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日，由徐一华提议[2] - 实施期限为2024年2月5日至2025年2月4日[2] - 预计回购金额3000万元至6000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购121.3万股，占比0.63%[2] - 累计已回购金额3002.90万元[2] - 实际回购价格23.21 - 26.47元/股[2][5] 公司股本 - 总股本为19320.7万股[5]

报告公司投资评级 - 报告给予天准科技"买入"评级 [2] 报告的核心观点 2024年二季度业绩环比修复 - 2024年二季度实现营业收入3.48亿元,同比增长4.92%,环比增长79.98% [1] - 2024年二季度归母净利润为0.12亿元,同比下降68.83%,环比增长130.93% [1] 视觉制程设备营收高增,整体提质增效 - 2024年上半年视觉检测装备营收2.22亿元,占营收41.01%,同比下降2.26pct,毛利率38.59% [1] - 视觉制程装备销售收入1.59亿元,占营收29.41%,同比上升6.88pct,毛利率30.3% [1] - 视觉测量装备销售收入1.31亿元,占营收24.23%,同比下降2.49pct,毛利率56.08% [1] - 智能网联方案销售收入0.29亿元,占营收5.35%,同比下降2.13pct,毛利率10.47% [1] 平台化布局多点开花 - 消费电子受益下游创新周期,获得多个头部客户的检测设备订单 [1] - PCB业务订单快速增长,各产品线均取得显著进展 [1] - 半导体设备持续突破,明场检测设备和Overlay产品获得客户认可 [1] - 智能驾驶领域加深与地平线的合作,成为J6芯片平台首批量产合作伙伴 [1] 盈利预测调整 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为18.09/22.08/25.45亿元,归母净利润分别为2.41/3.17/3.99亿元 [5][6] - 当前股价对应2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为25/19/15倍 [5] 风险提示 - 未提及 [5]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日，由董事长提议[2] - 实施期限为2024年2月5日至2025年2月4日[2] - 预计回购金额3000万元至6000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数121.3万股，占比0.63%[2][5] - 累计已回购金额3002.9万元[2][5] - 实际回购价格区间23.21元/股至26.47元/股[2]

业绩数据 - 上半年公司营业收入54,103.45万元，同比增长5.38%[3] - 2023年公司利润为2.15亿元，实现41%增长[3] - 2024年一季度获大订单9047.35万元，2024年获国内头部手机批量订单7665.2万元[3][5] - 中报披露合同负债3.24亿收到的货款[5] - 公司报告期末长期应收款为1.19亿元，其中1.11亿是“分期收款销售商品”[11] - 公司报告期内经营性现金流同比减少4500万[11] - 公司本期销售回款7.2亿，同比减少2000万[11] - 公司本期采购付款4.5亿，同比增加2000万[11] 产品营收 - 视觉测量装备产品营收13,108.31万元，同比下降4.45%，占比24.23%[3] - 视觉检测装备产品营收22,187.93万元，同比下降0.12%，占比41.01%[3] - 视觉制程装备产品营收15,911.44万元，同比增长37.55%，占比29.41%[3] - 智能驾驶方案产品营收2,895.77万元，同比下降24.62%，占比5.35%[3] 其他数据 - 2023年9月4日注销回购股份3,280,000股，占总股本1.68%[3] - 存货中发出商品有4.16亿，发出商品验收周期6 - 12个月较常见[10] 业务合作与扩张 - 公司成为地平线新发布的J6平台的首批量产合作伙伴[11] - 公司在越南、泰国、墨西哥设立子公司[11] 业务情况 - 报告期公司PCB业务增长，PCB行业客户普遍采用分期付款[11]

会议信息 - 公司第四届监事会第三次会议于2024年8月28日召开[2] - 会议通知于2024年8月16日送达全体监事[2] - 应参加监事3名，实际参加3名[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告及其摘要》议案，3票同意[3] - 审议通过《公司2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》议案，3票同意[4]