IPO募资计划 - 公司拟将IPO募集资金净额约60.6%用于建立及升级印尼基地 [1] - 约15.2%用于研发适用于开发光伏电池片产品的先进技术 [1] - 约15.2%用于提升及优化国内及海外销售渠道 [1] - 约9.1%用于营运资金和一般公司用途 [1] 公司业务与技术 - 公司为全球第三大N型TOPCon电池片专业化制造商 按2024年出货量计全球市场份额达14.7% [1][2] - 2025年前四个月N型TOPCon电池片年产能达32.7GW [2] - 2025年8月成为全球首个实现N型xBC电池片商业化的光伏电池片专业化制造商 [3] - 2025年前四个月N型TOPCon电池片营收占比从2023年7.1%提升至95.5% [3] - 截至2025年4月30日产能均已转换为182mm型号及以上大尺寸电池片 [2] 产能布局与融资 - 在四川宜宾 绵阳市 安徽省天长市和印尼设有工厂 [2] - 2022年6月以来获得四轮融资 投资方包括宜宾高投 国家绿色基金等机构 [2] 财务表现 - 2022-2024年及2025年前四个月营收分别为56.43亿元 104.94亿元 43.59亿元和24.08亿元 [3] - 同期年/期内利润分别为3.50亿元 4.1亿元 -8.64亿元和3.55亿元 [3] - 2025年前四个月营收同比增长约111% 净利润止亏转盈 [3] 客户结构 - 前五大客户营收占比从2022年49.7%降至2025年前四个月39.6% [3] - 最大单一客户营收占比从2022年19.7%降至2025年前四个月12.2% [3] - 海外营收占比从2022年3.2%上升至2025年前四个月24.5% 主要市场为印度及越南 [4] 成本结构 - 原材料成本占销售成本比例从2022年91.9%降至2025年前四个月80.6% [4] - 硅片及银浆等原材料占总销售成本50%以上 [4] - 原材料价格经历大幅波动 公司无法保证完全抵消成本波动 [4] 存货状况 - 存货金额从2022年2.65亿元增至2025年前四个月13.46亿元 [5] - 存货周转天数从2022年15天增至2025年前四个月63天 [5] - 存货增加主因印尼基地投产导致原材料需求增加及制成品数量上升 [5] - 存货周转天数增加因扩大硅棒拉制规模 行业竞争导致周转放缓 海外业务交付周期更长 [5]

公司概况 - 英发睿能是全球领先的专业光伏电池片制造商，专注于P型和N型电池片的研发、生产和销售 [3] - 公司是国家级专精特新小巨人企业，入选多个行业权威榜单，并参与编制多项行业标准 [3] - 公司产品通过法国碳足迹认证和德国南德认证，具备全球市场竞争力 [3] 市场地位 - 按2024年出货量计，公司是全球第三大N型TOPCon电池片专业化制造商，全球市场份额达14.7% [3] - 2025年8月成为全球首个商业化N型xBC电池片的光伏电池片专业化制造商 [6] 产能与技术 - 2022年P型PERC电池片年产能5.7GW，2025年4月N型TOPCon电池片年产能达32.7GW [3] - 全部产能已转换为182mm及以上大尺寸电池片 [4] - N型TOPCon电池片量产测试光电转换效率超过27.1%，接近28.7%的理论极限 [6] - 2025年5月首期6.0GW N型xBC电池片生产线试生产 [6] 战略布局 - 在四川宜宾布局大规模先进电池片产能，与产业链上下游深度协同 [4] - 2024年在印度尼西亚设立首个海外制造基地，辐射东南亚、中东及欧美市场 [4] - 通过海外布局降低物流成本，增强应对全球贸易不确定性的能力 [4] 财务表现 - 2022年收入56.43亿元，利润3.50亿元；2023年收入104.94亿元，利润4.10亿元 [7] - 2024年收入43.59亿元，亏损8.64亿元；2025年前四个月收入24.08亿元，利润3.55亿元 [7] - 2025年前四个月毛利率23.8%，较2024年全年-7.4%显著改善 [8]

公司上市申请 - 四川英发睿能科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 联席保荐人为中信建投国际和华泰国际 [1]

公司上市申请 - 四川英发睿能科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1]

压铸行业上市公司概况 - 广东鸿图2025年Q1营收20.99亿元，毛利率12.58%，拥有超大型压铸技术和500项铝合金专利，主要客户包括特斯拉、比亚迪、蔚来、小鹏、广汽 [1] - 鸿特科技专注于工业机器人关节压铸，谐波减速器壳体适配特斯拉Optimus，客户包括福特、本田、奔驰、丰田、吉利 [2] - 宜安科技在液态金属压铸领域全球领先，为三星、华为供应折叠屏铰链，镁合金年产能超500万件 [3] 汽车电子与轻量化技术 - 华阳集团2025年Q1营收19.91亿元，毛利率21.56%，是汽车电子压铸件龙头，HUD壳体供应宝马、奔驰，镁合金件减重25%，新能源客户订单占比超40% [4] - 万丰奥威是轻量化镁合金压铸生产商，汽车仪表盘支架全球市占率18%，2024年Q3营收39.99亿元，客户包括宝马、通用、比亚迪 [8] - 文灿股份2025年Q1营收12.7亿元，毛利率13.43%，一体化压铸技术全球领先，蔚来ET5车身件减重15%，6000T压铸单元量产效率提升40%，客户包括特斯拉、蔚来、理想、奔驰 [9] 新能源与一体化压铸 - 宁波拓普2025年Q1营收57.68亿元，是特斯拉一体化后舱供应商，客户包括特斯拉、比亚迪、吉利 [7] - 美利信9000T压铸机量产问界M9车身件，铝合金减重30%，2023年新能源业务营收占比超70%，客户包括华为问界、蔚来、小鹏 [13] - 比亚迪e平台3.0一体化压铸技术覆盖海豹、腾势车型，2023年压铸件自供率超80%，自研设备产能提升30% [20] 材料与工艺创新 - 云海金属是镁合金材料龙头，2023年镁合金业务增长55%，客户包括特斯拉、蔚来、宝马 [14] - 立中集团2025年Q1营收59.67亿元，同比增长16.49%，拥有免热处理合金技术专利，降低后加工成本30%，客户包括文灿股份、力劲集团、蔚来 [16] - 深圳新星是铝晶粒细化剂龙头，突破高真空压铸工艺，2025年车载光学业务预期营收10亿元，客户包括特斯拉、比亚迪 [17] 全球市场与客户分布 - 嵘泰股份汽车转向系统压铸件全球市占率18%，获特斯拉Tier 1认证，2023年海外营收占比40%，客户包括特斯拉、博世、采埃孚 [11] - 无锡贝斯特是涡轮增压器压铸龙头，动平衡精度±1g·cm，2023年汽车业务营收占比超80%，客户包括盖瑞特、博格华纳、潍柴 [12] - 锡南科技2025年Q1营收2.65亿元，涡轮增压器压气机壳全球市占率15.38%，核心客户包括戴姆勒（奔驰）、奥迪、宝马、博世 [26] 多元化业务布局 - 铭利达光伏逆变器压铸件全球市占率25%，良率99.8%，2023年光伏领域营收增长60%，客户包括华为、阳光电源、特斯拉储能 [18] - 胜利精密2025年Q1营收33.23亿元，业务涵盖消费电子和汽车零部件，是特斯拉储能壳体供应商，核心客户包括特斯拉（储能）、苹果、三星 [30] - 春兴精工2025年Q1营收22.07亿元，布局通信射频器件和汽车轻量化，核心客户包括奇瑞、华为、特斯拉 [28]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年5月20日经股东大会审议通过[2] - 以207,544,575股为基数，每股派0.06元，共派12,452,674.50元[3] 时间安排 - A股股权登记日2025/7/16，除权（息）日和发放日2025/7/17[2][4] 红利发放 - 无限售流通股委托中国结算上海分公司发放，2名股东公司自发放[5] 税收政策 - 个人持股1年以上暂免个税，1月内20%，1月至1年10%[5] - 个人限售股解禁后按规纳税，解禁前每股0.054元[6] - QFII和港投按10%扣税，每股0.054元[7][8]

控股股东减持情况 - 控股股东睿能实业减持前持有公司无限售条件流通股129,804,736股 占公司股份总数207,544,575股的62 54% [2] - 减持股份来源于IPO前取得的63,488,947股及资本公积金转增股本获得的66,315,789股 [2] - 减持计划通过大宗交易和集中竞价方式合计减持6,000,000股 占公司股份总数的2 89% [3] 减持计划实施细节 - 减持期间为2025年6月～2025年7月2日 其中大宗交易减持4,000,000股 集中竞价减持2,000,000股 [3] - 减持价格区间为13 25～17 48元/股 减持总金额达85,555,578元 [3] - 减持后控股股东持股数量降至123,804,736股 持股比例降至59 65% [3][4] 减持计划执行结果 - 实际减持比例与原计划一致 均为2 89% [3] - 减持时间区间内已完成减持 未提前终止计划 [4] - 减持实施情况与披露计划完全一致 [4]

减持计划 - 2025年5月13日披露控股股东减持不超6,000,000股计划[2] - 减持期间为2025年6月4日至2025年7月2日[5] 减持情况 - 大宗交易减持4,000,000股，集中竞价减持2,000,000股[5] - 减持价格区间为13.25 - 17.48元/股[5] - 减持总金额为85,555,578元[5] - 减持比例为2.89%，原计划不超2.89%[5] 前后持股 - 减持前睿能实业持股129,804,736股，占公司股份总数62.54%[2] - 减持后睿能实业持股123,804,736股，占比59.65%[5] 执行结果 - 本次实际减持与计划、承诺一致，已实施且达到最低减持数量[7] - 未提前终止减持计划[7]

股东权益变动 - 睿能实业通过集中竞价方式减持公司股份510,000股，占公司总股本的0.2457%，持股比例由60.0000%减少至59.7543%，权益变动触及1%刻度 [1] - 本次权益变动为履行此前披露的减持计划，因购置房产拟减持不超过6,000,000股，不超过公司股份总数的2.89% [1] - 减持前睿能实业持有129,804,736股无限售条件流通股，占公司股份总数(207,544,575股)的62.5431% [1] - 2025年6月4日至2025年6月30日累计减持5,787,900股，占总股本的2.7888%，持股比例由62.5431%减少至59.7543% [1] 减持计划执行情况 - 本次权益变动与已披露的计划、承诺一致，减持计划尚未执行完毕 [1] - 权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不涉及披露权益变动报告书 [2] 减持金额 - 2025年6月4日至2025年6月30日加权均价为15.946元，睿能实业减持套现金额为9229.39万元 [2]

股权变动 - 权益变动前睿能实业持股比例60.00%，变动后59.75%[2] - 2025年6月30日，睿能实业减持510,000股，占总股本0.2457%[5] - 2025年6月4 - 30日，累计减持5,787,900股，占总股本2.7888%[6] 持股情况 - 变动前睿能实业持股12,452.6836万股，变动后12,401.6836万股[5] - 本次减持前持有无限售流通股129,804,736股，占比62.5431%[6] 减持计划 - 睿能实业拟减持不超6,000,000股，不超公司股份总数2.89%[6] 其他 - 公司总股本207,544,575股[6] - 权益变动与计划一致，减持未完毕，实控人不变[6]