北京卓纬律师事务所 关于金徽酒股份有限公司 2023 年年度股东] 法律 地址:北京市东城区东长安街 1 号东方广场 E2 座 2107-2112 邮政编码:100738 座机:86-010-85870068 传真:86-010-85870079 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》以及中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")发布 的《上市公司股东大会规则》的规定,北京卓纬律师事务所(以下简称"本所") 接受金徽酒股份有限公司(以下简称"公司")的委托,指派本所律师列席公司 2023年年度股东大会(以下简称"本次股东大会"),对本次股东大会的相关事 项进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书,本所律师核查了公司提供的包括但不限于如下相关文 件: Add.2107-2112, Office Tower E2 Oriental Plaza, No. 1 East Chang An Avenue, Beijing P.C.100738 Tel. 86-10-85870068 Fax. 86-10-85870079 法律意见书 北京卓纬律师事务所 关于金徽酒股 ...

公司于 2018 年 6 月 11 日召开第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次 会议，2018 年 7 月 9 日召开 2018 年第一次临时股东大会会议，审议通过《关于审议 <金徽酒股份有限公司第一期员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关于审议< 金徽酒股份有限公司第一期员工持股计划管理办法>的议案》。 2019 年 5 月 24 日，公司第一期员工持股计划认购公司 2019 年度非公开发行的 4,928,571 股股份，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记 手续。2020 年 5 月，公司实施 2019 年度利润分配方案，即每 10 股转增 3 股并派发 现金股利 2.42 元，转增后第一期员工持股计划持有的公司股份增加至 6,407,142 股， 占公司总股本的 1.26%。 公司第一期员工持股计划的存续期为 48 个月，自公司公告非公开发行的股票登 记至员工持股计划名下时起算，其中前 36 个月为锁定期，后 12 个月为解锁期。2022 年 5 月 24 日，公司第一期员工持股计划解除限售上市流通。 证券代码:603919 证券简称:金徽酒 公告编号:临 2024-033 ...

关于选举董事长、聘任高级管理人员、 审计监察部负责人及证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 金徽酒股份有限公司（简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日召开第五届董事会 第一次会议，审议通过《关于审议选举金徽酒股份有限公司第五届董事会董事长的 议案》《关于审议聘任金徽酒股份有限公司总裁的议案》《关于审议聘任金徽酒股份 有限公司副总裁、董事会秘书的议案》《关于审议聘任金徽酒股份有限公司财务总 监的议案》《关于审议聘任金徽酒股份有限公司审计监察部负责人的议案》《关于审 议聘任金徽酒股份有限公司证券事务代表的议案》。现将具体情况公告如下： 证券代码:603919 证券简称:金徽酒 公告编号:临 2024-031 金徽酒股份有限公司 一、选举第五届董事会董事长的情况 根据《公司法》《证券法》《公司章程》等相关规定，第五届董事会全体董事选 举董事周志刚先生为公司第五届董事会董事长，任期自公司第五届董事会第一次 会议审议通过之日起至本届董事会任期届满为止。 二、聘任高级管理人员的情况 根据《公司法》《 ...

金徽酒股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 二零二四年四月 1 / 48 为维护投资者合法权益，确保股东大会正常秩序和议事效率，根据《公司法》 《证券法》《金徽酒股份有限公司章程》和《金徽酒股份有限公司股东大会议事 规则》相关规定，特制定如下会议须知，望出席股东大会的全体人员严格遵守。 一、公司证券法务部具体负责本次股东大会有关程序方面事宜。 二、为能及时统计出席会议的股东（股东代理人）所代表持股总数，做好会 务接待工作，请拟参加本次股东大会现场会议的各位股东提前做好登记工作，并 准时出席会议。 三、公司董事、监事在股东大会召开过程中，应以维护股东合法权益，确保 股东大会正常秩序和议事效率为原则，认真履行职责。 四、股东享有发言权、质询权、表决权等权利，并认真履行法定义务，不得 侵犯其他股东权益，不得扰乱股东大会正常秩序。 会议须知 五、股东在股东大会上要求发言，需在会议召开前向公司证券法务部登记， 发言顺序根据持股数量多少和登记顺序确定，发言内容应围绕本次股东大会议案， 每位股东发言时间不超过五分钟。 六、除涉及公司商业秘密、未披露信息不能在股东大会公开外，公司董事会、 监事会成员均有义务认真回答 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 金徽酒股份有限公司（简称"公司"）于 2024 年 3 月 15 日召开第四届董事 会第十四次会议，审议通过《关于审议金徽酒股份有限公司 2023 年度利润分配 预案的议案》，具体内容详见公司于 2024 年 3 月 16 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《金徽酒股份有限公司关于 2023 年度利润分配预案 的公告》（公告编号：临 2024-008）。 公司于 2024 年 3 月 15 日召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会 第十四次会议，审议通过《关于审议金徽酒股份有限公司以集中竞价交易方式回 购公司股份方案的议案》，同意使用不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 亿元（含）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份的价格不超 过人民币 28.00 元/股（含），回购期限为自公司董事会审议通过本次回购方案之 日起 12 个月内，回购股份用于实施员工持股计划或股权激励。截至本公告披露 日，公司通过集中竞价交易方式回购股份 21 ...

金徽酒股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 二零二四年四月 1 / 48 会议须知 为维护投资者合法权益，确保股东大会正常秩序和议事效率，根据《公司法》 《证券法》《金徽酒股份有限公司章程》和《金徽酒股份有限公司股东大会议事 规则》相关规定，特制定如下会议须知，望出席股东大会的全体人员严格遵守。 一、公司证券法务部具体负责本次股东大会有关程序方面事宜。 二、为能及时统计出席会议的股东（股东代理人）所代表持股总数，做好会 务接待工作，请拟参加本次股东大会现场会议的各位股东提前做好登记工作，并 准时出席会议。 三、公司董事、监事在股东大会召开过程中，应以维护股东合法权益，确保 股东大会正常秩序和议事效率为原则，认真履行职责。 四、股东享有发言权、质询权、表决权等权利，并认真履行法定义务，不得 侵犯其他股东权益，不得扰乱股东大会正常秩序。 五、股东在股东大会上要求发言，需在会议召开前向公司证券法务部登记， 发言顺序根据持股数量多少和登记顺序确定，发言内容应围绕本次股东大会议案， 每位股东发言时间不超过五分钟。 六、除涉及公司商业秘密、未披露信息不能在股东大会公开外，公司董事会、 监事会成员均有义务认真回答 ...

金徽酒股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/3/16 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/3/15~2025/3/14 | | 预计回购金额 | 10,000.00 万元~20,000.00 万元 | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | 累计已回购股数 | 32,100 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.0063% | | 累计已回购金额 | 万元 63.8839 | | 实际回购价格区间 | 19.88 元/股~19.95 元/股 | 一、回购股份的基本情况 证券代码：603919 证券简称：金徽酒 公告编号：临 2024-026 本次回购股份符合相关法律法规的规定及公司回购股份方案的要求。 三、其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情 ...

金徽酒股份有限公司（简称"公司"）于 2024 年 3 月 15 日召开第四届董事会 第十四次会议，审议通过《关于审议金徽酒股份有限公司以集中竞价交易方式回购 公司股份方案的议案》，同意使用不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 亿元 （含）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份的价格不超过人民 币 28.00 元/股（含），回购期限为自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个 月内，回购股份用于实施员工持股计划或股权激励。 证券代码:603919 证券简称:金徽酒 公告编号:临 2024-025 金徽酒股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份 的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024年3月16日 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 董事会审议通过后12个月 | | 预计回购金额 | 1亿元-2亿元 | | 回购用途 | 用于实施员工持股计划或股权激励 | | 已回购股数 | 0万股 | | 累计已回 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司营业总收入25.48亿元，同比增长26.64%；归母净利润3.29亿元，同比增长17.35%；第四季度营业总收入5.29亿元，同比增长17.35%；归母净利润5625.8万元，同比减少15.44% [3] - 产品升级优化持续推进，100元以上产品营收占比继续提升，300元以上产品营业收入4.01亿元，同比增长37.13%；100 - 300元产品营业收入12.88亿元，同比增长32.28%；100元以下产品营业收入8.16亿元，同比增长14.22% [3] - 省内省外齐头并进，直销营收低速增长，2023年省内营收19.21亿元，同比增长26.67%；省外营收5.85亿元，同比增长25.87%；直销营收6998万元，同比增长9.78%；代销营收23.77亿元，同比增长25.67%；互联网销售营业收入5859万元，同比增长128.15% [3] - 2023年毛利率净利率同比略有下滑，2024年营收目标合理，全年毛利率62.44%，同比减少0.34pct；第四季度毛利率为58.42%，环比下滑4.23pct；全年净利率为12.66%，同比降1.22pct；2024年营业收入目标为30.00亿元、净利润目标为4.00亿元 [3] - 预计2024 - 2026年营业总收入30.12/35.56/42.09亿元，归母净利润4.04/4.79/5.55亿元，对应PE28.2/23.8/20.5倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 资产负债表 - 2023 - 2026E流动资产分别为2739、3162、3645、4181百万元；非流动资产分别为1663、1564、1472、1388百万元；资产总计分别为4402、4725、5118、5569百万元 [5] - 2023 - 2026E流动负债分别为1029、1148、1308、1498百万元；非流动负债分别为51、51、51、51百万元；负债合计分别为1080、1199、1359、1548百万元 [5] - 2023 - 2026E少数股东权益分别为 - 3、 - 11、 - 20、 - 31百万元；归属母公司股东权益分别为3326、3537、3779、4052百万元；负债和股东权益总计分别为4402、4725、5118、5569百万元 [5] 现金流量表 - 2023 - 2026E经营活动现金流分别为450、309、339、394百万元；投资活动现金流分别为 - 65、35、35、35百万元；筹资活动现金流分别为 - 162、 - 192、 - 217、 - 282百万元；现金净增加额分别为223、151、156、148百万元 [5] 利润表 - 2023 - 2026E营业收入分别为2548、3012、3556、4209百万元；营业成本分别为957、1118、1304、1523百万元；营业利润分别为396、474、562、650百万元；净利润分别为322、396、470、544百万元；归属母公司净利润分别为328、404、479、555百万元 [5] 主要财务比率 - 成长能力方面，2023 - 2026E营业收入增速分别为26.6%、18.2%、18.1%、18.4%；营业利润增速分别为26.5%、19.9%、18.5%、15.7%；归属母公司净利润增速分别为17.4%、23.2%、18.6%、15.8% [5] - 获利能力方面，2023 - 2026E毛利率分别为62.4%、62.9%、63.3%、63.8%；净利率分别为12.9%、13.4%、13.5%、13.2%；ROE分别为9.9%、11.4%、12.7%、13.7%；ROIC分别为9.4%、10.8%、12.1%、13.6% [5] - 偿债能力方面，2023 - 2026E资产负债率分别为24.5%、25.4%、26.6%、27.8%；净负债比率分别为0.4%、0.0%、0.0%、0.0%；流动比率分别为2.66、2.75、2.79、2.79；速动比率分别为1.09、1.11、1.11、1.08 [5] - 营运能力方面，2023 - 2026E总资产周转率分别为0.58、0.64、0.69、0.76；应收账款周转率分别为229.32、638.21、1446.21、1447.89；应付账款周转率分别为5.99、5.88、5.88、5.88 [5] 每股指标 - 2023 - 2026E每股收益分别为0.65、0.80、0.94、1.09元；每股经营现金分别为0.89、0.61、0.67、0.78元；每股净资产分别为6.56、6.97、7.45、7.99元 [5] 估值比率 - 2023 - 2026E P/E分别为34.7、28.2、23.8、20.5；P/B分别为3.42、3.22、3.01、2.81 [5]

业绩总结 - 公司2023年度实现营业总收入25.48亿元，同比增长26.64%[1] - 公司产品结构持续升级，100-300元价位产品增长势头良好，占比51.4%[1] - 公司省内一体化战略取得突破，省内/省外收入同比增长26.7%/25.9%[1] - 公司毛利率为62.4%，销售费用率为21.0%，管理费用率为12.8%[2] - 公司预计2024/25年归母净利润分别为4.1/5.1亿元，同比增长23.2%/36.3%[3] - 公司2024年预计营业收入将达到3,595亿元，净利润将达到513亿元[4] 金徽酒业绩展望 - 金徽酒2024-2025年营业收入预计为30.1/35.9亿元，同比增长18.2%/19.4%[11] - 金徽酒2024-2025年归母净利润预计为4.1/5.1亿元，同比增长23.4%/26.3%[11] - 金徽酒2024年PE为26.4，2025年PE为20.9，维持买入评级[11] - 金徽酒2024年归母净利润为4.1亿元，2025年为5.1亿元[12] - 金徽酒2025年P/E为20.9，处于可比公司中较低水平[12] 金徽酒未来展望 - 金徽酒2026年每股净资产预计为8.73元，ROE为15%[13] - 金徽酒2026年P/E为16.4，P/B为2.4，资产负债率为28%[13] 报告提示 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，提供证券投资分析、预测或建议等服务[18] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，用于分析证券价值、市场走势和影响因素[19]