财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 公司营业收入为32.15亿元人民币，同比下降7.40%[25] - 公司利润总额为2.95亿元人民币，同比增长1.08%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为2.46亿元人民币，同比增长2.28%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.18亿元人民币，同比增长9.79%[25] - 基本每股收益0.95元，同比增长2.15%[27] - 扣除非经常性损益后基本每股收益0.85元，同比增长10.39%[27] - 加权平均净资产收益率7.97%，同比下降0.75个百分点[27] - 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率7.08%，同比下降0.14个百分点[27] - 营业收入32.15亿元，同比减少7.4%[49] - 归属于上市公司股东的净利润2.46亿元，同比增长2.28%[49] - 扣非净利润2.18亿元，同比增长9.79%[49] - 公司2025年上半年营业收入为32.15亿元，同比下降7.4%[67] - 净利润增长2.8%至2.43亿元，净利润率7.6%[126] - 归属于母公司股东净利润达2.46亿元，同比增长2.3%[126] - 基本每股收益0.95元/股，较上年同期0.93元增长2.2%[127] - 母公司营业收入下降4.7%至16.3亿元，但净利润大幅增长23.6%至2.38亿元[129][130] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 营业成本为24.93亿元，同比下降8.88%[67] - 财务费用为-9527.9万元，同比下降288.37%，主要因汇率变动产生汇兑收益增加[67][68] - 研发费用为1.29亿元，同比上升3.74%[67] - 研发费用同比增长3.7%至1.29亿元[125] - 财务费用大幅改善，录得净收益9527.9万元，同比增288.3%[126] - 信用减值损失扩大88.9%至480.57万元[130] 财务数据关键指标变化：现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为5766.44万元人民币，同比增长147.85%[25] - 经营活动现金流量净额为5766.44万元，同比上升147.85%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金增加[67][68] - 投资活动现金流量净额为-2.69亿元，同比下降13.99%[67] - 筹资活动现金流量净额为-5286.78万元，同比下降126.63%，主要因取得经营性银行贷款减少[67][68] - 经营活动现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-1.205亿元改善至2025年上半年的5766万元[132] - 销售商品提供劳务收到现金增长8.1%，从29.18亿元增至31.54亿元[132] - 收到的税费返还增长3.9%，从1.069亿元增至1.110亿元[132] - 支付给职工现金减少7.4%，从6.182亿元降至5.725亿元[132] - 投资活动现金流出增长16.8%，从9.817亿元增至11.46亿元[132] - 取得借款收到的现金减少19.3%，从11.75亿元降至9.482亿元[132] - 分配股利利润偿付利息支付现金增长35.2%，从1.850亿元增至2.502亿元[132] - 母公司经营活动现金流量净额大幅改善，从-2.562亿元转为1.862亿元正现金流[135] - 母公司投资活动现金流入增长1164%，从2653万元增至3.354亿元[135][136] - 期末现金及现金等价物余额下降2.8%，从8.460亿元降至8.221亿元[132] 财务数据关键指标变化：资产和负债（期末较期初） - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为29.98亿元人民币，同比增长1.99%[26] - 本报告期末总资产为90.93亿元人民币，同比增长3.03%[26] - 公司总资产90.93亿元，较期初增长3.03%[49] - 归属于上市公司股东的净资产29.98亿元，较期初增长1.99%[49] - 公司总资产从882.52亿元人民币增长至909.31亿元人民币，增幅3.0%[119][120] - 短期借款从6.60亿元人民币增加至7.55亿元人民币，增长14.5%[119] - 合同负债从17.90亿元人民币增至18.18亿元人民币，增长1.6%[119] - 一年内到期非流动负债激增206.4%，从1.28亿元人民币增至3.93亿元人民币[119] - 公司货币资金为9.73亿元人民币，较期初11.64亿元减少16.4%[118] - 交易性金融资产为3.68亿元人民币，较期初2.51亿元增长46.3%[118] - 应收账款为17.23亿元人民币，较期初16.48亿元增长4.5%[118] - 存货为27.14亿元人民币，较期初29.06亿元减少6.6%[118] - 在建工程为2.65亿元人民币，较期初1.86亿元增长42.4%[118] - 其他非流动金融资产为1.85亿元人民币，较期初2.06亿元减少10.0%[118] - 流动资产合计65.58亿元人民币，较期初66.70亿元减少1.7%[118] - 母公司货币资金减少35.1%，从5.11亿元人民币降至3.32亿元人民币[121] - 母公司交易性金融资产大幅增长2070.5%，从795万元人民币增至1.73亿元人民币[121] - 母公司长期股权投资从14.89亿元人民币增至15.33亿元人民币，增长2.9%[122] - 母公司应付票据减少36.1%，从5.05亿元人民币降至3.22亿元人民币[122] - 母公司合同负债大幅增长1147.2%，从2246万元人民币增至2.80亿元人民币[122] - 母公司长期借款减少63.6%，从2.29亿元人民币降至8333万元人民币[122] - 归属于母公司所有者权益期末余额为2,997,892,990.77元，较期初增长1.98%[138][140] - 未分配利润本期增加58,394,943.87元，期末余额达2,059,990,553.42元[138][140] - 资本公积增加2,074,400.99元，期末余额为524,280,747.76元[138][140] - 其他综合收益由负转正，从期初-19,006,074.93元增至22,515,835.49元[138][140] - 少数股东权益减少5,610,201.01元，期末余额为31,748,416.18元[138][140] - 母公司2025年期末未分配利润为1,620,854,913.48元[148] 业务表现：产品和研发 - 公司主营业务涵盖工业车辆、电动叉车及新能源叉车等产品[15] - 2025年上半年投产30余款新产品[50] - 毛利率稳步改善[50] - 大车销量延续增长态势[50] - 2025年上半年研发投入金额1.29亿元[60] - 入选浙江省先进级智能工厂（第一批）名单[60] - 截至2025年6月底，公司拥有有效专利654项，其中发明专利173项，PCT国外发明专利4项[61] - 2025年上半年获得专利授权29项，其中发明授权10项[61] - 累计主持或参与制修订国家标准76项、行业标准14项、团体标准19个[61] - 五期智能工厂预计2025年第四季度试生产[33] - 具身智能机器人项目通过中国自动化学会科学技术成果鉴定[33] 业务表现：子公司和投资 - 交易性金融资产增长46.23%至3.68亿元人民币，占总资产比例从2.85%升至4.04%[69] - 其他应收款增长32.28%至1.48亿元人民币，主要因股权转让款增加[69] - 其他流动资产增长57.69%至1.59亿元人民币，主要因预缴税金及待抵扣进项税增加[69] - 长期股权投资增长658.75%至1443.86万元人民币，因对联营企业投资增加[69] - 使用权资产增长343.20%至4.19亿元人民币，因法国SAVOYE公司融资租赁厂房[69] - 境外资产规模达26.73亿元人民币，占总资产比例29.40%[70] - 以公允价值计量的金融资产从4.57亿元增长至5.54亿元人民币[75] - 控股子公司中鼎智能半年度净利润6628.74万元人民币，总资产26.78亿元人民币[76] - 法国SAVOYE公司半年度净亏损3426.73万元人民币，总资产13.41亿元人民币[77] - 母公司投资收益增长44.1%至597.07万元[129] 风险因素 - 公司报告期内存在行业风险、市场风险等重大风险[9] - 公司出口及海外业务占比较大，面临主要出口地区经济下行导致需求减少的风险[78] - 公司国际收支受汇率波动影响，可能对财务状况产生较大影响[78] - 公司应收账款规模随营业收入快速增长而同步增长，存在回收风险[78] - 公司资源整合和全球市场战略布局导致管理范围扩大、难度提升[79] - 公司控制的公司存在产品技术、商业模式和文化背景等较大差异[79] - 智慧物流系统业务单个项目金额较高，收入确认时点具有不确定性[81] - 项目验收周期差异可能导致不同会计期间收入和利润大幅波动[81] - 公司生产所需原材料主要包括钢材和外购件，价格波动影响成本[81] 公司治理和承诺 - 公司报告期内未发生控股股东非经营性资金占用情况[9] - 公司报告期内未发生违反规定决策程序对外提供担保的情况[9] - 公司报告期内无利润分配或公积金转增股本预案[8] - 公司报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺[8] - 公司报告期内半数以上董事均保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[9] - 公司报告期内财务报告未经审计[8] - 公司采用人民币元、万元作为记账单位[14] - 公司2025年2月及4月有董事及高级管理人员离任[84] - 公司实际控制人张科承诺长期持续严格履行关联交易制度并承担连带赔偿责任[89] - 实际控制人丁毅承诺长期持续规范关联交易并承担全部责任[89] - 公司及张科等承诺中鼎智能在业绩承诺期届满前不向合并报表外第三方提供担保[89][90] - 公司董事及高管承诺长期持续约束职务消费及利益输送行为[90] - 持股5%以上股东丁毅等承诺长期持续履行IPO锁定期及减持相关规定[90] - 减持价格不低于首次公开发行股票时的发行价[91] - 减持需提前3个交易日公告[91] - 实际控制人丁毅承诺避免同业竞争业务[91] - 公司承诺招股说明书无虚假记载或重大遗漏[92] - 若招股书存在虚假记载将依法回购全部新股[92] - 控股股东丁毅将购回已转让的原限售股份[92] - 回购及购回价格不低于首次公开发行价[92] - 若造成投资者损失将依法赔偿[92] - 控股股东以现金分红作为履约担保[92] - 董事监事及高级管理人员以薪酬作为履约担保[92] - 股价稳定措施触发条件为连续20个交易日收盘价低于上年度末经审计每股净资产[93] - 公司单次回购股份资金上限为上年度归母净利润的20%[93] - 公司年度累计回购资金上限为上年度归母净利润的50%[93] - 控股股东单次增持资金下限为上年税后现金分红10%[93] - 控股股东年度增持资金下限为上年税后现金分红30%[94] - 董事及高管单次增持资金下限为上年税后薪酬20%[94] - 董事及高管年度增持资金下限为上年税后薪酬50%[94] - 未履行承诺时控股股东现金分红扣减上限为上年税后分红20%[95] - 未履行承诺时董事及高管薪酬扣减上限为上年税后薪酬20%[95] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[97] - 公司2025年日常关联交易预计议案已于2024年年度股东大会审议通过[98] 担保情况 - 公司为诺力（成都）叉车销售有限公司提供两笔担保，金额分别为36.22万元和13.78万元，合计50万元[102] - 公司为深圳市诺力叉车有限公司提供担保30万元[102] - 公司为广州诺力机械有限公司提供担保5万元[102] - 公司为江西长梅机电机床销售有限公司提供担保20万元[102] - 公司为诺力叉车销售服务（苏州）有限公司提供担保15万元[102] - 公司为河南诺力智能科技有限公司提供担保20万元[102] - 公司为宁波鑫毅叉车有限公司提供担保2万元[102] - 公司为日照给力机械设备销售有限公司提供担保0.7万元[102] - 公司为四川远恒伟业科技有限公司提供担保，具体金额未在披露中明确[102] - 报告期末公司担保总额为37,218.40万元，占净资产比例12.41%[103] - 公司对子公司担保余额为35,000.00万元[103] - 非子公司担保余额为2,218.40万元[103] - 为资产负债率超70%对象担保金额达37,010.00万元[103] - 报告期内对子公司担保发生额减少21,700.00万元[103] 股东和股本结构 - 公司总股本经多次变动后为257,600,791股[107][108] - 2015年首次公开发行20,000,000股，总股本达80,000,000股[107] - 2017年重大资产重组发行股份25,837,539股[107] - 2023年注销回购股份9,583,943股[108] - 报告期末普通股股东总数为18,962户[108] - 实际控制人丁毅持股7256.77万股，占比28.17%，其中质押1320万股[110] - 股东丁晟持股1299.97万股，占比5.05%，其中质押490万股[110] - 香港中央结算有限公司增持127.34万股，期末持股560.37万股，占比2.18%[110] 其他重要事项 - 非经常性损益总额2744.63万元，其中政府补助1595.21万元[28][29] - 非流动性资产处置损益405.16万元[28] - 金融资产公允价值变动及处置损益294.26万元[28] - 其他营业外收支767.41万元[29] - 受限货币资金1.51亿元人民币，用于票据保证金及保函等[72] - 公司2025年上半年社会捐赠总额为1,142,000元[86][87] - 公司2025年半年度专项储备本期提取和使用金额均为2,564,824.00元[144] - 公司2025年半年度其他综合收益变动为-1,887,049.54元[144] - 公司期末所有者权益总额为2,758,683,419.74元[144] - 母公司2025年期初未分配利润为1,659,617,589.28元[146] - 母公司2025年半年度综合收益总额为192,305,588.49元[146] - 母公司2025年半年度对所有者分配利润231,068,264.29元[148] - 母公司2025年半年度未分配利润减少38,762,675.80元[146] - 母公司2024年半年度综合收益总额为237,673,951.14元[150] - 母公司2024年半年度对所有者分配利润160,228,067.78元[150]

业绩与分红 - 2024年每10股派8.97元（税前），现金分红占净利润50%[4] - 自2015年上市累计现金分红超11亿元[4] 研发与专利 - 2022 - 2024年研发投入超7.64亿元[5] - 截至2025年6月底，国内机构专利654项[5] - 截至2025年6月底，累计发布标准109项[5] 未来规划 - 坚持“聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业”目标[2] - 2025年推进具身智能机器人领域研发[2] - 强化海内外子公司协同与管控效能[3] 公司治理 - 构建现代公司治理架构[9] - 重视“关键少数”职责履行和风险防控[10]

日常经营重大合同信息披露管理办法 （2025 年 8 月修订） 第一条 诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）为进一步提高公 司日常经营重大合同的信息披露水平和质量，保护广大投资者利益，根据有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海证券交易所股票上市规则（以下 简称"《上市规则》"））、《上市公司日常信息披露工作备忘录--第一号 临时公告 格式指引》之"第七号 上市公司特别重大合同公告"（以下简称"《指引》"）及 《公司章程》、《公司重大信息内部报告制度》等相关规定，结合公司实际情况， 制定本办法。 第二条 本办法适用于公司各部门、分支机构、下属企业（指公司直接或间 接持股比例超过 50%的子公司或对其具有实际控制权的公司），公司有关人员应 当按照规定履行有关信息的内部报告程序，将有关信息报告至董事会秘书和公司 证券部进行对外披露。 第三条 本办法所称"日常经营重大合同"，是指公司各部门、分支机构、 下属企业一次性签署与日常经营活动相关的达到《指引》披露要求的合同以及达 到下列标准之一的销售、提供或者接受劳务、工程承包等重大合同，该等日常经 营重大合同应当及时披露。 （一）合同金额占公司最近一个 ...

担保情况 - 拟新增为孙公司提供担保总额度8500万元，截至2025年6月30日实际余额0万元[1] - 曾同意为控股子公司提供担保总额度5.3亿元，有效期至2025年年度股东会止[2] - 拟为上海虹洲置业新增担保1500万元，占最近一期净资产比例0.50%[5] - 拟为Noblelift South East Asia Sdn. Bhd.新增担保2000万元，占比0.67%[5] - 拟为Noblelift South East Asia (Vietnam) Ltd.新增担保2000万元，占比0.67%[5] - 拟为Noblelift Korea Co.,Ltd.新增担保3000万元，占比1.00%[5] - 已批准对外担保额度总额不超6.15亿元，占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产20.51%[16] - 对控股子公司实际担保发生额56700万元，占比18.91%[16] - 对控股股东和实际控制人及其关联人担保总额为0[16] 财务数据 - 截至2025年6月30日，银行借款总额86727.78万元，占总资产9.54%，资产负债率66.68%[6] - 2024年度营业收入1,006,278.63元，2025年半年度8,416,047.91元[12] - 2024年度净利润 -213,950.60元，2025年半年度 -29,517.12元[12] 子公司情况 - 上海虹洲置业2025年6月30日总资产165049313.50元，总负债169671411.85元，净利润 -1535688.90元[8] - Noblelift South East Asia Sdn. Bhd.2025年6月30日总资产18453197.61元，总负债18706508.17元，净利润288979.98元[9] - Noblelift South East Asia (Vietnam) Ltd.2025年6月30日总资产22910782.03元，总负债22117659.66元，净资产793122.37元[11] - Noblelift Korea Co.,Ltd.2024年12月31日总资产9,219,357.28元，2025年6月30日29,591,205.74元[12] - Noblelift Korea Co.,Ltd.2024年12月31日资产负债率47.86%，2025年6月30日84.68%[12] - Noblelift Korea Co.,Ltd.2024年度营业收入153,433.36元，2025年半年度10,441,794.86元[12] - Noblelift Korea Co.,Ltd.2024年度净利润 -1,954,689.76元，2025年半年度 -587,417.89元[12]

证券代码：603611 证券简称：诺力股份 公告编号：2025-050 诺力智能装备股份有限公司 关于召开 2025 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 09 月 24 日（星期三） 13:00-14:00 投资者可于 2025 年 09 月 17 日（星期三） 至 09 月 23 日（星期二）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 sec@noblelift.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 29 日发 布公司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年半 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 09 月 24 日（星期三）13:00-14:00 举行 2025 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 （三） 会议召开方式：上证路演 ...

附：程疆先生简历 诺力智能装备股份有限公司董事会 2025 年 8 月 28 日 附件 证券代码：603611 证券简称：诺力股份 公告编号：2025-047 诺力智能装备股份有限公司 关于聘任公司副总经理兼董事会秘书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 为保证诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"或"诺力股份"）董 事会的正常运作，根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》 的规定，经公司董事长提名，公司提名委员会审查通过，公司于 2025 年 8 月 28 日召开第八届董事会第二十三次会议，审议通过了《诺力股份关于聘任公司副总 经理兼董事会秘书的议案》，同意聘任程疆先生为公司副总经理兼董事会秘书， 任期自董事会审议通过之日起至第八届董事会任期届满。 程疆先生的董事会秘书任职资格已经上海证券交易所备案无异议通过，其具 备履行董事会秘书职责所必需的财务、管理、法律等专业知识，具有良好的职业 道德和个人品质，不存在《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、 法规和部门规章、规范性 ...

公司技术布局 - 公司自主研发WMS、WCS、FMS、DMS等系统及无人AGV式叉车 [2] - 公司目前正在发力具身智能机器人领域 [2] 业务发展方向 - 公司通过工业软件和自动化设备（如AGV叉车）强化智能物流解决方案 [2] - 具身智能机器人成为公司新兴技术发展重点 [2]

行业趋势 - 无人叉车成为叉车行业无人化阶段核心载体 物流自动化需求激增推动行业向无人搬运、无人装卸新模式转型 [1] - 叉车行业历经燃油化、电动化后进入无人化阶段 亚马逊公司截至2025年7月1日机器人部署量超100万台体现自动化趋势 [1] - 无人叉车在移动机器人销售中占比16% 主要应用于制造业与仓储物流的室外转运、外月台装卸、室内转运及存取环节 [1] 经济性优势 - 无人叉车可实现仓库空间利用率提升与人员减配 单台设备可替代2-3名叉车司机 按人均年成本10万元计算显著降本 [2] - 自动化作业实现24小时连续运行 相较传统人工驾驶叉车在效率与作业时长方面具备明显优势 [2] 市场规模 - 全球机动工业车辆销量从2013年99万台增长至2023年214万台 十年复合增长率达8.0% [3] - 2024年中国叉车总销量128.55万台（同比增长9.5%） 其中内销80.50万台（同比增4.8%）、外销48.05万台（同比增18.5%） [3] - 中国无人叉车2019-2024年销量复合增长率达55% 2024年销量24,500台（同比增26%）但渗透率仅1.9% 替代空间巨大 [3] - 2023年全球无人叉车销量约30,700台（同比增46%） 中国销售规模43亿元（同比增24%） 2019-2023年复合增长率35% [3] 竞争格局 - 行业参与方包括传统叉车企业、AGV/AMR企业及系统集成商三类 全球头部企业含德马泰克、大福、林德、丰田等 [3] - 2023年中国销售额过亿元企业占比8% 0.5-1亿元企业占12% 0.1-0.5亿元企业占26% 千万元以下企业占54% [3] - 重点企业包括杭叉集团、安徽合力、中力股份等传统厂商 以及极智嘉、诺力股份、兰剑智能、东杰智能等解决方案提供商 [1][3]

行业趋势 - 无人叉车成为叉车行业无人化阶段的核心载体 替代有人叉车空间大 [1] - 叉车行业经历燃油化 电动化后 下一站为无人化 [1] - 无人搬运 无人装卸定义物料搬运新模式 主要应用于制造业 仓储物流的室外转运 外月台装卸 室内转运 室内存取等环节 [1] - 无人叉车在移动机器人销售中占比达16% [1] 经济性优势 - 无人叉车可提高仓库空间利用率 提高效率 人员减配 实现降本增效 [2] - 单台无人叉车可节省2-3个叉车司机 一名叉车工人年人工成本约10万元 [2] - 无人叉车可24小时连续作业 无需人工参与 [2] 市场规模 - 2024年中国无人叉车渗透率仅为1.9% 但2019-2024年销量复合增长率达55% [3] - 2023年全球无人叉车销量约30700台 同比增长46% 2019-2023年复合增长率52% [3] - 2023年中国无人叉车销售规模43亿元 同比增长24% 2019-2023年复合增长率35% [3] - 2024年中国无人叉车销量达24500台 同比增长26% [3] - 全球机动工业车辆销量从2013年99万台增长至2023年214万台 复合增长率8.0% [3] - 2024年中国叉车总销量128.55万台 同比增长9.5% 2019-2024年复合增长率16% [3] 竞争格局 - 2023年中国无人叉车销售额过亿元企业仅占整体市场8% [4] - 主要参与方包括叉车企业 AGV/AMR企业 系统集成企业三类 [1][4] - 销售额0.5-1亿元企业占12% 0.1-0.5亿元企业占26% 千万元以下企业占54% [4] - 全球主要企业包括德马泰克 大福 Symbotic AutoStore 林德 丰田 Balyo ek Robotics等 [4] - 国内主要企业包括杭叉集团 安徽合力 中力股份 诺力股份 极智嘉 海康机器人 今天国际 兰剑智能 东杰智能等 [4]

行业投资评级 - 看好 [1] 核心观点 - 无人叉车是AI应用最佳场景之一，将迎来爆发式增长 [1][3] - 无人叉车是叉车行业无人化发展的下一站，2023年在移动机器人销售中占比达16% [3][12] - 无人叉车具有显著降本增效优势，单台可节省2-3名叉车司机，年人工成本节约约10万元/台 [6] - 2024年中国无人叉车渗透率仅1.9%，未来替代空间巨大 [6][37][38] - 智能物流系统是无人叉车重要发展趋势，2024年全球市场规模达4711亿元 [59][65][66] 市场规模与增长 - 全球机动工业车辆销量从2013年99万台增长至2023年214万台，CAGR达8.0% [6] - 2024年中国叉车总销量128.55万台，同比增长9.5%，2019-2024年CAGR=16% [6] - 2023年全球无人叉车销量约30700台，同比增长46%，2019-2023年CAGR=52% [6][45][47] - 2023年中国无人叉车销售规模43亿元，同比增长24%，2019-2023年CAGR=35% [6][47] - 2024年中国无人叉车销量24500台，同比增长26%，2019-2024年CAGR=55% [6][47] - 2023年全球移动机器人销量21万台，2018-2023年CAGR=43% [41][44] - 2024年中国移动机器人销量13.9万台，2019-2024年CAGR=33% [42][44] 产品结构与分类 - 无人叉车按功能类型分为：托盘式（39%）、堆垛式（30%）、前移式（15%）、平衡重式（8%）、其他定制类（9%） [23][26][27] - 按导航方式分为：SLAM导航（75%）、激光反射板导航（23%）、其他（2%） [32][34] - 按移动能力分为：AGV（固定路径）和AMR（自主移动） [19][21][22] 产业链与竞争格局 - 产业链包括上游零部件（车体20%、定位导航装置25%、车载控制系统16%等）、中游制造、下游应用场景 [28][30][31] - 下游应用以室内为主（98%），细分市场包括锂电（21%）、光伏（19%）、汽车汽配（13%）、泛电子（11%）等 [30][31] - 2023年中国无人叉车销售额过亿元企业占比8%，0.5-1亿元企业占12%，0.1-0.5亿元企业占26%，千万元以下企业占54% [4][6][53] - 2024年中国移动机器人订单额过亿元企业41家，其中5-10亿元企业6家，超10亿元企业4家 [48][50][52] - 主要参与者包括传统叉车企业（杭叉集团、安徽合力等）、AGV/AMR企业（极智嘉、海康机器人等）、系统集成商（今天国际、兰剑智能等） [6][54][56] 技术与发展趋势 - 2024年全球移动机器人新品超130款，其中无人叉车新品超50款，占比40% [12][16][17] - SLAM导航成为主流技术，占比75% [32][34] - 智能物流系统核心优势包括提高空间利用率、提升作业效率、节约人力成本等 [61][64] 重点公司分析 - 杭叉集团：2023年AGV销售超1600台，营收同比增长超150%，2024年前三季度AGV业务营收同比增长80%以上 [82][83] - 安徽合力：开发CCS、WMS等物流管理系统，与华为、京东、顺丰达成合作 [93][95][96] - 中力股份：发布6大系列34款智能产品，覆盖潜伏式、搬运式、堆高式等机器人 [102][103][104] - 极智嘉：2024年营收24亿元，大陆以外市场占比72%，全球仓储履约AMR市占率9.0% [77][110] - 海康机器人：2023H1移动机器人收入9.3亿元，2020-2022年中国市占率从8.6%提升至15.7% [113][115] - 兰剑智能：2024年营收12亿元，2020-2024年CAGR=28%，重点布局烟草、医药、电商等行业 [116][121][122]