公司董事变动情况 - 公司非独立董事陈宇先生因内部治理结构调整，于2025年11月17日向董事会提交书面辞职报告，辞去第八届董事会非独立董事职务，辞职自报告送达董事会之日起生效 [2] - 陈宇先生的离任不会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响董事会的正常运行，亦不会对公司的规范运作和日常运营产生不利影响 [2] 新任职工代表董事选举 - 公司于2025年11月17日召开2025年第一次职工代表大会，选举陈宇先生为公司第八届董事会职工代表董事 [3] - 职工代表董事由公司职工民主选举产生，无需提交股东大会审议，陈宇先生将与股东大会选举产生的董事共同组成董事会，任期至第八届董事会届满 [3] - 陈宇先生当选后，公司第八届董事会仍由9名董事组成，其中兼任高级管理人员及职工代表董事的人数总计未超过董事总数的二分之一，符合相关法规及公司章程 [3] 新任董事背景信息 - 陈宇先生，1984年出生，拥有上海财经大学硕士研究生学历，为注册会计师 [5] - 职业履历包括：2009年9月至2017年1月任职于毕马威华振会计师事务所，历任审计师、审计部经理；2017年1月至2019年5月就职于新东北电气集团负责财务管理；2019年5月至2021年11月担任安徽和天医院管理有限公司首席财务官 [5] - 陈宇先生现任禾丰股份董事会秘书及财务总监，截至目前不持有公司股份，其任职资格符合《公司法》规定，无相关法规规定的不得担任董事的情形，也未受到相关监管处罚或惩戒 [5]

公司治理变动 - 禾丰股份于11月17日晚间发布公告 [1] - 选举陈宇为公司第八届董事会职工代表董事 [1]

板块整体表现 - 11月17日饲料板块整体上涨0.07%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，9只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 天马科技领涨板块，收盘价为15.33元，单日涨幅达6.16%，成交量为89.85万手，成交额为14.02亿元 [1] - 中宠股份涨幅为3.86%，收盘价为59.69元，成交额为4.09亿元 [1] - 正虹科技、佩蒂股份、乖宝宠物涨幅分别为1.06%、0.91%、0.54% [1] 领跌个股表现 - 金新农领跌板块，单日跌幅为4.35%，收盘价为5.28元，成交额为3.04亿元 [2] - 刻思想跌幅为2.35%，收盘价为8.30元，成交额为2.02亿元 [2] - 傲农生物、路德环境、邦基科技跌幅分别为1.48%、0.82%、0.66% [2] 板块资金流向 - 当日饲料板块整体呈现主力资金和游资净流出，主力资金净流出1.18亿元，游资资金净流出7886.01万元 [2] - 散户资金呈现净流入状态，净流入金额为1.97亿元 [2] - 天马科技获得主力资金净流入1.03亿元，主力净占比为7.36%，但游资净流出1.30亿元 [3] - 海大集团获得主力资金净流入1108.07万元，主力净占比为6.19% [3]

人员变动 - 陈宇于2025年11月17日提前离任非独立董事，后当选职工代表董事[3][5] - 陈宇因公司内部治理结构调整辞职，不影响正常运营[4] 董事会情况 - 公司第八届董事会由9名董事组成[6] - 兼任高管和职工代表担任的董事人数未超董事总数二分之一[6] 陈宇履历 - 陈宇曾就职于毕马威等公司，现任禾丰股份董秘、财务总监，无公司股份[9]

股东大会基本情况 - 会议于2025年11月14日召开，地点位于辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号禾丰股份综合办公大楼7楼会议室 [2] - 有权出席并投票的公司股份总数为851,428,601股，公司回购专用账户中的47,062,532股和员工持股计划账户中的14,000,000股不享有表决权 [2] - 会议采取现场投票和网络投票相结合的表决方式，由董事陈宇先生主持，符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] 会议出席情况 - 公司在任董事9人，出席8人，1名董事因在国外未能出席；公司在任监事3人，出席2人，1名监事因在国外未能出席；董事会秘书出席本次会议 [4] 议案审议结果 - 全部9项议案均获审议通过，无否决议案 [5][6] - 通过的议案包括《关于取消监事会、减少注册资本并修订＜公司章程＞的议案》、《关于修订＜股东会议事规则＞等多项公司治理制度的议案》、《关于在2025年度担保额度内增加被担保对象的议案》以及《关于回购注销2024年员工持股计划部分股票的议案》 [5][6] - 第1、2、3项议案为特别决议议案，已获得有效表决权股份总数的2/3以上通过 [7] 回购注销员工持股计划股票 - 因2024年员工持股计划第一个解锁期解锁条件未成就，公司拟以5.15元/股的价格回购员工持股计划账户中第一个解锁期所涉及的4,200,000股股票并注销 [13] - 此次回购注销将导致公司总股本由912,491,034股变更为908,291,034股，减少注册资本4,200,000元 [14] 债权人通知 - 因回购注销导致注册资本减少，公司通知债权人自2025年11月15日公告披露之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保 [14] - 债权申报登记地点为辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号禾丰食品股份有限公司，申报时间为2025年11月15日起45个工作日内 [15] 法律意见 - 本次股东大会经北京大成(沈阳)律师事务所律师见证，认为会议召集、召开程序、出席人员资格、表决程序及结果均合法有效 [8]

股票回购 - 公司拟以5.15元/股回购4200000股股票[2] - 回购对应减少注册资本4200000元[2] - 总股本将由912491034股变为908291034股[2] 债权申报 - 债权人45日内可要求清偿债务或担保[3] - 申报地点在辽宁沈阳公司处[4] - 申报时间为2025.11.15起45日内工作日[4] - 联系人是证券部，电话024 - 88081409，邮箱hf@wellhopefood.com[4] 公告信息 - 公告发布于2025年11月15日[5]

股东大会信息 - 2025年第四次临时股东大会于11月14日在沈阳召开[3] - 出席股东和代理人142人，持表决权股份399,048,069股，占比46.8680%[3] 议案表决情况 - 《关于取消监事会等议案》同意票比例97.7947%[5] - 《关于修订＜股东会议事规则＞议案》同意票比例97.7894%[5] - 《关于增加被担保对象议案》A股同意票比例99.8900%[6] - 《关于回购注销部分股票议案》A股同意票比例99.9161%[7] 其他 - 会议由律所见证，合法有效[8]

会议时间 - 2025年10月28日召开董事会会议审议召开股东大会议案[5] - 2025年10月30日公告召开股东大会通知及提案内容[5] - 2025年11月14日10点现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 出席情况 - 现场及网络出席股东和代表142人，代表股份399,048,069股，占比46.87%[8] - 现场出席11人，代表股份388,385,876股，占比45.62%[8] - 网络出席131人，代表股份10,662,193股，占比1.25%[9] - 中小股东和代表137人，代表股份82,268,873股，占比9.66%[10] 议案情况 - 审议9项提案，1 - 3项为特别决议议案，8 - 9项为中小投资者单独计票议案[12][14] - 多项议案获股东大会审议通过[18] - 表决事项与通知一致，程序合法有效[19][20]

板块整体表现 - 饲料板块在11月14日整体下跌0.24%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.97%，深证成指下跌1.93% [1] - 板块内个股表现分化，天马科技领涨，涨幅为3.29%，中宠股份领跌，跌幅为2.53% [1][2] 领涨个股表现 - 天马科技收盘价为14.44元，上涨3.29%，成交量为44.64万手，成交额为6.42亿元 [1] - 刻思想收盘价为8.50元，上涨3.16%，成交量为35.05万手，成交额为2.97亿元 [1] - 百洋股份、路德环境、正虹科技等个股小幅上涨，涨幅在0.48%至0.84%之间 [1] 领跌个股表现 - 中宠股份收盘价为57.47元，下跌2.53%，成交量为3.33万手，成交额为1.93亿元 [2] - 路斯股份收盘价为18.20元，下跌2.41%，成交量为1.73万手，成交额为3172.15万元 [2] - 佩蒂股份收盘价为17.54元，下跌2.28%，成交量为4.35万手，成交额为7731.87万元 [2] 板块资金流向 - 饲料板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出8090.62万元，游资资金净流出5057.27万元 [2] - 散户资金呈现净流入状态，净流入金额为1.31亿元 [2] 个股资金流向 - 天马科技获得主力资金净流入3296.11万元，主力净占比为5.14% [3] - 海大集团获得主力资金净流入1596.26万元，主力净占比为8.57% [3] - 乖宝宠物和佩蒂股份分别获得主力资金净流入1251.16万元和447.97万元 [3] - 路德环境、百洋股份、禾丰股份等个股主力资金净流出显著，其中路德环境主力净流出665.34万元，净占比达-20.06% [3]

核心观点 - 生猪行业在市场与政策共振下，能繁母猪去化进程有望加速，板块处于相对低位，建议积极布局 [18] - 肉牛行业供给收缩与需求增长共振，景气上行周期预计延续至2027年，当前处于周期上行初期 [18] - 白羽鸡行业受祖代产能收缩与疫病扰动影响，供给端存在支撑，叠加需求旺季，投资逻辑改善 [19] - 种子行业受益于粮价周期见底回升与转基因商业化进程提速的双重催化 [19] - 宠物板块呈现国内需求与海外出口双轮驱动的高景气增长态势 [19] 生猪行业 - 2025年第三季度生猪出栏1.64亿头，同比增加4.72%，供给恢复导致猪价承压，10月中旬创下年内新低10.84元/公斤 [20] - 政策端通过降低出栏均重、限制二次育肥及推动头部猪企产能调减来驱动去化，市场端则因生猪与仔猪养殖双重亏损加深而加速中小散养殖户退出 [29][31] - 豆粕和玉米价格较年初分别上涨4.50%和6.07%，养殖成本抬升进一步驱动产能去化 [35] - 2025年9月能繁母猪存栏4035万头，环比下降0.07%，淘汰母猪价格与商品猪价格比值下行至77.91%，表明去化加速 [41] - 生猪板块估值处于相对低位，兼具防守属性，建议布局行业龙头企业 [43] 肉牛行业 - 2025年第三季度牛存栏9932万头，环比下降0.6%，肉牛出栏3564万头，同比增加2.0%，供给收缩态势已现 [46] - 肉牛生产周期长达三年半，产能恢复缓慢，行业谨慎去化延续，预计景气上行周期可延续至2027年 [48][51] - 2025年1-9月样本肉牛存栏累计下降3.68%，能繁母牛价格同比上涨23%，犊牛价格先行上涨39.84%，反映供给短缺预期 [52][58] - 我国牛肉消费占畜禽肉类消费比重从2014年的7.4%提升至2024年的10.6%，消费趋势向上，且牛肉价格带远高于猪鸡肉，替代效应有限 [65] - 2025年全球牛肉产量预计为6155万吨，同比收缩0.17%，而消费量增长0.32%，全球牛价持续创新高，国内进口政策限制有望进一步推升国内价格 [67][71] 白羽鸡行业 - 2024年白羽肉鸡出栏90.3亿只，占肉鸡总出栏比重达60.85%，需求展现出韧性 [77] - 白羽鸡祖代种鸡年滚动更新量自2024年12月见顶下行，至2025年9月已回落至2023年6月水平，预计产能收缩将在2026年第二季度传导至商品代肉鸡端，支撑价格中枢上移 [81] - 2025年9月全球家禽高致病性禽流感发病案例同环比明显增加，主要集中于欧洲，进口政策与疫病扰动强化国内供给收缩预期 [82][86] - 冬季为鸡肉消费旺季，全国白羽肉鸡销售均价从7月低点上涨10.26%，需求有支撑，投资逻辑改善 [88][89] 种子行业 - 政策层面持续强调粮食安全与种业振兴，为行业提供长期支撑 [92] - 全球大豆2025/26年度产量预计为4.26亿吨，同比微增0.39%，供给增量有限，国内豆粕价格见底回升；中国玉米库消比预计下降5.94个百分点至55.16%，价格中枢有望上移 [93][94][97] - 第三批转基因国审通过96个玉米品种和2个大豆品种，过审数量大幅增加，转基因商业化配套政策日趋完善，进程有望全面提速 [100][103][104] 宠物行业 - 2025年1-9月宠物食品出口量26.09万吨，同比增长7.55%，龙头企业海外业务表现强势，持续推进全球化布局 [105][106] - 国内城市化进程推动独居或小家庭比例上升，陪伴需求增长，2024年宠物数量达1.2亿只，同比增长2.1% [107] - 情绪价值支撑宠物消费投入增长，国产品牌市占率持续提升，电商大促销售表现亮眼，板块维持高景气 [19]