会议信息 - 公司第五届董事会第四次会议通知于2024年4月20日发出，4月26日通讯表决召开[2] - 应参加董事9名，实际参加9名[2] 报告审议 - 会议审议通过《公司2024年第一季度报告》，表决9票同意，无反对等情况[3] - 《思维列控2024年第一季度报告》于4月27日在上海证券交易所网站披露[3]

股东持股与减持 - 董事方伟、监事王培增、高管孙坤分别持股763,500股、283,400股、15,676股，占总股本0.2002%、0.0743%、0.0041%[2] - 三人拟分别减持不超190,875股、70,850股、3,919股，合计不超265,644股，占总股本不超0.0697%[2] - 减持时间为2024/5/23～2024/8/22，按市场价格[6] 减持相关说明 - 方伟、王培增拟减持IPO前股份，孙坤拟减持股权激励股份[6] - 减持原因均为个人资金需求[6] - 减持计划实施有不确定性，不导致公司控制权变更[11]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入298,965,205.89元，同比增长8.42%[3] - 归属于上市公司股东的净利润100,323,202.62元，同比增长10.23%[3] - 经营活动产生的现金流量净额 - 22,534,946.83元，同比下降178.83%[3] - 本报告期末总资产5,008,628,014.19元，较上年度末下降0.65%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益4,653,837,063.64元，较上年度末增长2.22%[3] - 2024年第一季度营业总收入2.99亿元，较2023年第一季度的2.76亿元增长8.41%[19] - 2024年第一季度营业总成本1.79亿元，较2023年第一季度的1.76亿元增长1.79%[20] - 2024年第一季度营业利润1.26亿元，较2023年第一季度的1.15亿元增长9.26%[20] - 2024年第一季度净利润1.04亿元，较2023年第一季度的0.94亿元增长9.79%[20] - 2024年第一季度基本每股收益0.26元/股，较2023年第一季度的0.24元/股增长8.33%[21] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 2253.49万元，2023年第一季度为2858.59万元[24] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计1.14亿元，2023年第一季度为2.54亿元[24] - 2024年第一季度末负债合计2.49亿元，2023年末为3.87亿元[16] - 2024年第一季度末所有者权益合计47.59亿元，2023年末为46.55亿元[16] - 2024年第一季度末负债和所有者权益总计50.09亿元，2023年末为50.42亿元[16] 非经常性损益及费用变化 - 即征即退增值税非经常性损益金额为12,611,097.53元[5] - 管理费用同比增加680.88万元，增长52.33%，因折旧、安全生产费、薪酬费用增加[6] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比减少1,169.89万元，下降4.44%[6] 资产项目变化 - 应收票据变动比例为159.55%，因持有及背书未到期汇票增加[5] - 2024年3月31日货币资金为1,500,598,393.54元，较2023年12月31日的1,615,184,566.29元有所减少[14] - 2024年3月31日交易性金融资产为85,000,000.00元，2023年12月31日为0[14] - 2024年3月31日应收票据为90,236,952.03元，较2023年12月31日的34,766,086.76元增加[14] - 2024年3月31日流动资产合计2,999,365,433.17元，较2023年12月31日的3,028,844,982.44元减少[14] - 2024年3月31日非流动资产合计2,009,262,581.02元，较2023年12月31日的2,012,757,213.06元减少[15] - 2024年3月31日资产总计5,008,628,014.19元，较2023年12月31日的5,041,602,195.50元减少[15] 负债项目变化 - 2024年3月31日应付票据为19,010,000.00元，较2023年12月31日的33,100,000.00元减少[15] - 2024年3月31日流动负债合计245,894,946.83元，较2023年12月31日的383,259,595.72元减少[15] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为29,372[8] - 前10大股东中，郭洁持股77,751,293股，占比20.39%；王卫平持股54,419,960股，占比14.27%；赵建州持股43,486,475股，占比11.41%[9] - 深圳市远望谷信息技术股份有限公司持股17,495,839股，占比4.59%，质押股份12,000,000股[9] 投资与筹资活动现金流量变化 - 2024年第一季度投资支付的现金为1.55亿美元，上一年同期为7000万美元[25] - 2024年第一季度支付其他与投资活动有关的现金为3140万美元，上一年同期为2.7174709591亿美元[25] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为2.0589500748亿美元，上一年同期为3.5747664837亿美元[25] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 9223.709071万美元，上一年同期为 - 1.0317667369亿美元[25] - 上一年同期收到其他与筹资活动有关的现金为598.23572万美元[25] - 上一年同期筹资活动现金流入小计为598.23572万美元[25] - 上一年同期支付其他与筹资活动有关的现金为598.23572万美元[25] - 上一年同期筹资活动现金流出小计为598.23572万美元[25] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 1.1477203754亿美元，上一年同期为 - 7459.077086万美元[25] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为1.4331693861亿美元，上一年同期为2.3938106733亿美元[25]

财报审议 - 公司第五届董事会审计委员会审核《公司2024年第一季度报告》[1] - 审计委员会同意该报告议案并提交审议[1] - 委员签字日期为2024年4月23日[3][4][5] 财报合规 - 报告编制和审议符合法规及《公司章程》规定[1] - 报告格式和内容符合证监会和上交所规定[1] 财报质量 - 报告披露信息真实、准确、完整[1] - 报告公允反映财务状况和经营成果[1]

会议信息 - 公司第五届监事会第四次会议通知于2024年4月20日发出[2] - 会议于2024年4月26日在公司六楼会议室召开[2] - 本次监事会会议应参加监事3名，实际参加3名[2] 报告审议 - 会议审议通过《公司2024年第一季度报告》[3] - 《公司2024年第一季度报告》表决结果为3票同意，无反对、弃权、回避表决[3] - 董事会审计委员会对报告发表同意审查意见[3] 报告披露 - 《思维列控2024年第一季度报告》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[3]

公司业务 - 公司主营业务涉及普速铁路和高速铁路两大领域，深耕列控系统30余年，参与LKJ系列列车运行控制系统的设计、研发、升级及产业化[9] - 公司在2019年收购蓝信科技，完成了动车组车载安全监测系统相关业务的整合，增强了公司整体的运营和协同发展能力[9] - 公司资质认证型行业，市占率稳中有升，LKJ列控系统市占率从上市时41%提升至近50%，铁路安防业务市占率多年维持在30%-50%[8] - 公司主营业务包括列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测与信息管理[10] 公司财务 - 公司现金流充沛，连续多年无有息负债，分红比例提高至六成，凸显投资价值[3] - 公司年均研发投入占营收比不低于12%，新产品LKJ-15s价值量提升数倍，LKJ业务贡献利润超过56%[2] - 预估2024-2026年营收分别为13.39/14.86/16.52亿元，对应净利润为4.55/4.95/5.61亿元，首次覆盖给予“买入”评级[4] - 公司长期保持无有息负债经营模式，资产负债率连续三年低于10%，未来自由现金流足以支撑公司轻资产模式运营[28] - 公司现金流充裕，已无任何有息负债，提高分红比例至60%，聚焦股东回报[50] 市场展望 - 铁路行业进入成熟期，新增需求主要来自系统换代，公司有望从产品更新换代中获得盈利空间[2] - 铁路系统行业竞争格局相对稳定，公司在LKJ系统领域市占率接近50%，具备优质产品力和长期竞争力[35] - 公司在铁路安防系统市场保持约30%-50%的市占率，整体存量市场将长期存在更新换代需求[36] - 公司子公司蓝信科技在高铁安全检测系统市场占据主导地位，尚未出现有力竞争对手[38] 公司发展 - 公司长期保持超高研发投入，历年研发占营收比平均超过12%，有较强的专业积累和持续增加的科研投入确保了核心产品、技术发展的稳定性[47] - 公司新一代列控产品LKJ-15S已经进入小批量推广，单套售价约46万元，大幅度提价后依然能够获得多个招标订单，凸显公司产品力[49] - 公司2026年预计每股收益将达到1.47元，较2023年增长36.1%[56] - 公司2026年预计EBITDA为632百万元，较2023年增长26.5%[56]

河南思维自动化设备股份有限公司 2023年年度股东大会 会议材料 二〇二四年五月六日 思维列控 2023年年度股东大会会议材料 目 录 | 2023年年度股东大会会议须知 3 | | --- | | 2023年年度股东大会会议议程 5 | | 议案一：《公司2023年度董事会工作报告》 6 | | 议案二：《公司2023年度监事会工作报告》 7 | | 议案三：《公司2023年度独立董事述职报告》 8 | | 议案四：《公司2023年度审计委员会履职情况报告》 9 | | 议案五：《关于公司董监高2023年薪酬发放及2024年薪酬方案的议案》 10 | | 议案六：《<公司2023年年度报告>及其摘要》 12 | | 议案七：《公司2023年度财务决算及2024年度财务预算报告》 13 | | 议案八：《公司2023年度利润分配预案》 17 | | 议案九：《公司2024-2026年分红规划》 18 | | 议案十：《关于提请股东大会授权董事会加强对公司闲置资金管理的议案》 | | 19 | | 议案十一：《关于公司及下属公司向银行申请综合授信额度的议案》 21 | | 议案十二：《关于审议<公司2023年度 ...

业绩总结 - 2023年营收11.80亿元，同比增长10.60%[4] - 2023年净利润4.12亿元，同比增长18.97%[5] - 2023年扣非净利润4.06亿元，同比增长20.42%[5] 用户数据 - 截至2024年3月31日，股东户数为29,372户[3] 未来展望 - 2024年践行ESG发展理念，提升管理水平[3] - 2024年生产经营稳健，关注一季度报告[3] 分红情况 - 拟每10股派现7.5655元，预计派现2.88亿元，比例70%[3] 业务收入 - 2023年列车运行控制系统收入7.03亿元，占比61%，增20.77%[5] - 2023年铁路安全防护系统收入1.89亿元，占比17%，降6.39%[5] - 2023年高速铁路列车运行监测系统收入2.56亿元，占比22%，增1.78%[5]

财务数据 - 思维列控(603508)2023年实现营业收入11.80亿元，同比增长10.6%[1] - 思维列控(603508)2023年净利润4.12亿元，同比增长18.97%[1] - 思维列控(603508)2023年毛利率为63.09%，同比增长2.52个百分点[7] - 思维列控(603508)2023年净利率为36.28%，同比增长2.33个百分点[7] - 思维列控(603508)2023年销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为6.35%、8.85%、11.82%、-3.66%[8] 市场表现 - 思维列控(603508)2023年市场份额超过49%[14] - 思维列控(603508)2023年列控系统毛利率63.55%，同比增加6.08个百分点[9] - 思维列控(603508)2023年6A产品、CMD系统市场占有率均在30%左右，新产品LSP系统市场占有率超过50%[15] - 思维列控(603508)2023年列控系统产品市占率非常稳定，市场基本呈现思维列控、时代电气双寡头垄断格局[14] - 思维列控(603508)2023年铁路安全防护产品市场占有率稳定，公司市场格局持续领先[16] 未来展望 - 预测公司2024年-2026年营业收入分别为14.27亿、16.68亿、18.89亿，归母净利润分别为5.13亿、6.01亿、6.83亿，对应的PE分别为13.74X、11.73X、10.32X[25] - 2026年预测公司营业收入将达到188.9亿元，较2022年增长13.31%[30] - 公司预测2026年每股收益将达到1.79元，较2022年增长98.90%[30] 投资评级 - 公司投资评级为买入，预计未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上[32] 其他 - 公司盈利稳健，分红意愿强，分红比例和股息率较高，具有较好的投资价值[23] - 公司盈利能力强，分红比例高，股息率较高，受益铁路运输需求恢复增长及大规模设备更新[24]

业绩总结 - 思维列控（603508）2023年实现营收11.8亿，同比增长10.6%，归母净利润4.12亿，同比增长19.0%[1] - 公司综合毛利率为64.6%，同比增加2.91pp，净利率为36.3%，同比增加2.3pp[1] - 公司2023年至2026年的营业利润增长率分别为24.91%、27.91%、19.44%和15.26%[5] - 公司2023年至2026年的ROE分别为9.20%、11.09%、11.92%和12.33%[5] - 公司2023年至2026年的净利率分别为36.28%、40.69%、41.51%和41.35%[5] - 公司2023年至2026年的资产负债率分别为7.67%、6.78%、7.13%和7.34%[5] 业务收入 - LKJ列控业务实现收入7.03亿元，同比增长20.8%，高铁运行监测业务实现收入2.56亿元，同比增长1.8%[3] - 公司2024-2026年分业务收入预测：LKJ列控业务增速20.03%-14.80%，机车安防业务增速22.19%-20.38%，高铁运维监测业务增速16.12%-16.27%[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.5、6.6、7.6亿元，未来三年复合增长率为23%，维持“买入”评级[3] - 思维列控（603508）2023年年报显示，公司2026年预计营业收入将达到1906.77百万元，净利润将达到788.45百万元[5] 免责声明 - 本报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作保证[10] - 公司不对报告中的信息构成任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险[10] - 公司及雇员对投资者使用报告及其内容所造成的后果不承担法律责任[10]