| 四川化信(佳团)会计师事务所 地址:成都市洗面桥街18号金成礼都用28 楼 | | --- | | 申话:(028) 85560449 | | 传直:(028) 85560449 (特殊普通合伙) | | 郎编:610041 | | OT CHUAN UIJA VIN (CROLID CPA (IP) FEHO: schxzhownxcpa. Com. Ch | 关于乐山巨星农牧股份有限公司 前次募集资金使用情况鉴证报告 川华信专(2024)第 1234 号 1、前次募集资金使用情况鉴证报告 2、乐山巨星农牧股份有限公司前次募集资金使用情况专项报告 乐山巨星农牧股份有限公司 前次募集资金使用情况鉴证报告 川华信专(2024)第 1234 号 乐山巨星农牧股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的乐山巨星农牧股份有限公司(以下简称"贵公司")截至2024 年9月30日止的《前次募集资金使用情况专项报告》(以下简称"前次募集资金使用情况报告") 执行了合理保证的鉴证业务。 目录: " 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn 前次募集资金使用情况 ...

2017 年 11 月经中国证券监督管理委员会证监许可[2017] 2130 号文《关于核准四川振静 股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准首次公开发行股票募集资金； 2020 年 7 月经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1325 号文《关于核准四川振静股 份有限公司向四川巨星企业集团有限公司等发行股份购买资产的批复》核准通过发行股份及 支付现金的方式向四川巨星企业集团有限公司（以下简称"巨星集团"）等 41 名股东购买其 合计持有的巨星农牧有限公司（以下简称"巨星有限"）100.00%股权； 2021 年 3 月经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]647 号文《关于核准乐山巨星农 牧股份有限公司非公开发行股票的批复》核准向特定对象发行股票募集资金； 2022 年 3 月经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]663 号文《关于核准乐山巨星农 牧股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准向不特定对象发行可转换公司债券募 集资金。 乐山巨星农牧股份有限公司 前次募集资金使用情况专项报告 乐山巨星农牧股份有限公司 前次募集资金使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真 ...

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-103 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于以集中竞价方式回购股份的回购方案 暨回购报告书及获得股份回购资金贷款支持的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：本次回购股份的资金总额不低于人民币 15,000 万元（含） 且不超过人民币 30,000 万元（含） ● 回购股份资金来源：自有资金或金融机构借款。公司于近日收到兴业银行 股份有限公司成都分行出具的《贷款承诺函》，借款金额为人民币 2.1 亿元，借款 专项用于公司股份回购。 ● 回购股份用途：用于员工持股计划或股权激励 ● 回购股份价格：28.00 元/股 ● 回购股份方式：集中竞价交易方式 ● 回购股份期限：自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月 内 ● 相关股东是否存在减持计划：经问询，截至本公告披露日，公司董监高、 控股股东、实际控制人及一致行动 ...

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 | 公告编号：2024-102 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | | 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及 指定媒体上披露的相关公告（公告编号：2024-103）。 表决结果：同意 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 （二）审议通过了《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行 注册管理办法》等法律法规及规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司编制了 截至 2024 年 9 月 30 日的《乐山巨星农牧股份有限公司前次募集资金使用情况专项 报告》，前述报告已经四川华信（集团)会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并出 具了鉴证报告。 具体内容详见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定信息 披露媒体刊登的《乐山巨星农牧股份有限公司前次募集资金使用情况专项报告》和 《乐山巨星农牧股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》。 乐山巨星农牧股份有限公司 ...

（一）审议通过了《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开情况 乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十七次会议于 2024 年 11 月 14 日以通讯方式召开。本次会议的会议通知于 2024 年 11 月 14 日以 口头方式发出，会议由公司监事会主席岳良泉先生召集并主持。会前，主持人岳良 泉先生向全体监事说明了本次紧急召开监事会的原因，其他监事对本次紧急召开监 事会会议无异议。应到监事 3 人，实到监事 3 人。会议的召集、召开符合有关法律、 行政法规、部门规章和《公司章程》的规定。 二、会议审议情况 | 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-104 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 第四届监事会第十七次会议决议公告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行 注册管理办法》等法律法规及规范性文件的规定， ...

担保金额 - 2024年10月对平塘巨星、巨星有限等子公司担保金额分别为117.31万元、771.83万元等[3] - 截至2024年10月31日，为德昌巨星、平塘巨星等担保余额分别为43437.50万元、137.55万元等[4] - 2024年度公司对子公司担保授权金额不超过427560.00万元，对优质养殖户等担保授权不超过3000.00万元[7] - 2024年度巨星农牧有限公司对子公司担保授权不超过32000.00万元，对优质养殖户等担保授权不超过2300.00万元[7] - 2024年度屏山巨星农牧有限公司对优质养殖户等担保授权不超过1000.00万元[7] - 公司2024年度对外担保授权总额度不超过465860.00万元[7] - 截至2024年10月31日，公司及控股子公司对外担保余额为205228.40万元，占最近一期经审计净资产的66.90%[16] - 截至2024年10月31日，对子公司的担保余额为202937.23万元，占最近一期经审计净资产的66.16%[16] - 截至2024年10月31日，对优质养殖户等的担保余额为2291.17万元，占最近一期经审计净资产的0.75%[16] 担保情况 - 截至2024年10月31日，公司及其控股子公司均不存在逾期担保情况[4] - 2024年10月对子公司担保不存在反担保情况，对优质养殖户等担保存在反担保情况[4] - 截至2024年10月31日，对资产负债率70%以上控股子公司实际担保发生金额有64.79万元、343.05万元等[8] 担保对象与用途 - 被担保对象包括16家子公司及2名非关联的优质养殖户等[3] - 为下属子公司及巨星有限为其子公司担保是为满足日常生产经营需要[14] - 为下属子公司的优质养殖户等担保是为保证业务发展需要[14] 担保合规性 - 担保事项符合发展需要，实际发生额在股东大会担保预计授权范围且在有效期内[15]

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-101 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）控股股 东四川巨星企业集团有限公司（以下简称"巨星集团"）持有公司股份数量为 150,665,038 股，占公司总股本比例为 29.54%；巨星集团及其一致行动人合计持 有公司股份数量为 150,735,038 股，占公司总股本比例为 29.55%。截至本公告 披露日，巨星集团累计质押股份数量为 84,810,000 股，占其持股数量的 56.29%； 巨星集团及其一致行动人累计质押股份数量为 84,810,000 股，占其持股数量的 56.26%。 2024 年 11 月 7 日，公司收到巨星集团关于将其持有的本公司部分股份解除 质押的通知，现将相关情况公告如下： 乐山巨星农牧股份 ...

报告投资评级 - 巨星农牧投资评级为买入(维持)[1] 报告核心观点 - 2024Q3巨星农牧实现归母净利润3.04亿元同比增长5380.2% 2024年前三季度公司实现营业收入39.55亿元同比增长31.6%归母净利润2.59亿元同比增长175.7%其中2024Q3公司实现营业收入17.23亿元同比增长66.9%[1] - 养殖成本管控优异生猪出栏量稳步提升2024年前三季度公司出栏商品猪173.35万头同比增长32.6%其中2024Q3公司出栏商品猪67.17万头公司现有18万头以上种猪场产能和25万头以上存栏种猪有望保障公司生猪养殖产能规模持续增长[1] - 猪价回暖带动毛利率提升2024年前三季度公司销售毛利率17.8%同比增长18.33个百分点其中2024Q3公司销售毛利率达26.37%同比增长25.01个百分点期间费用方面2024年前三季度公司销售费用0.27亿元同比下降6.5%管理费用1.93亿元同比增长42.7%财务费用1.52亿元同比增长100.1%截至2024年三季度末公司资产负债率60.8%环比下降1.44个百分点公司生产性生物资产5.31亿元环比增长13.55%[1] - 巨星农牧是我国西南地区优质养殖企业兼具出栏量成长弹性与养殖成本优势综合考虑猪价变动情况以及公司出栏规划预计2024 - 2026年公司实现营业收入61.32亿元、85.47亿元、108.66亿元(预测前值为65.64亿元、89.37亿元、120.40亿元)同比增长51.7%、39.4%、27.1%对应归母净利润6.75亿元、10.71亿元、9.89亿元(预测前值为7.04亿元、11.08亿元、12.56亿元)对应EPS分别为1.32元、2.10元、1.94元维持买入评级[1] 财务数据相关 - 2023 - 2026年重要财务指标预测营业收入分别为4041百万元、6132百万元、8547百万元、10866百万元收入同比分别为1.8%、51.7%、39.4%、27.1%归属母公司净利润分别为 - 645百万元、675百万元、1071百万元、989百万元净利润同比分别为 - 508.2%、204.6%、58.7%、 - 7.7%毛利率分别为 - 0.4%、20.0%、21.0%、17.7%ROE分别为 - 21.0%、18.4%、22.6%、17.3%每股收益分别为 - 1.28元、1.32元、2.10元、1.94元[3] - 2023 - 2026年资产负债表流动资产分别为2111百万元、3235百万元、4656百万元、6277百万元非流动资产分别为5610百万元、5831百万元、6046百万元、6256百万元流动负债分别为2775百万元、2985百万元、3234百万元、3762百万元非流动负债分别为1846百万元、2382百万元、2982百万元[4] - 2023 - 2026年利润表中营业税金及附加分别为10百万元、15百万元、21百万元、27百万元销售费用分别为39百万元、58百万元、85百万元、109百万元管理费用分别为181百万元、217百万元、307百万元、543百万元财务费用分别为107百万元、83百万元、89百万元、100百万元[4] - 2023 - 2026年现金流量表经营活动现金流分别为 - 105百万元、494百万元、1110百万元、993百万元投资活动现金流分别为 - 895百万元、 - 595百万元、 - 594百万元、 - 590百万元筹资活动现金流分别为547百万元、584百万元、11百万元、200百万元[6] - 2023 - 2026年主要财务比率中归属于母公司净利同比分别为 - 508.2%、204.6%、58.7%、 - 7.7%毛利率分别为 - 0.4%、20.0%、21.0%、17.7%净利率分别为 - 16.0%、11.0%、12.5%、9.1%ROE分别为 - 21.0%、18.4%、22.6%、17.3%资产负债率分别为59.9%、59.2%、55.3%、53.8%净负债比率分别为149.1%、145.1%、123.6%、116.5%[7]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][3] 报告的核心观点 - 报告期内巨星农牧业绩增长强劲成本控制效果显著 2024年前三季度营业收入同比+31.59%归母净利润同比+175.70%扣非净利润同比+194.36%单三季度净利润同比增长5380.20%且毛利率同比大增 [1][2] - 行业产能去化持续兑现负债率限制产能增长全国生猪出栏量同比减少价格上涨能繁母猪存栏量同比减少但环比有缓慢增长 [2] - 巨星农牧生猪出栏高速增长养殖业务规模有望扩大现有产能和种猪数量能保障规模增长且通过技术和管理双轮驱动降本增效 [3] - 预计2024 - 2026年EPS分别为1.41元、2.34元、2.86元对应动态PE分别为15/9/7倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩总结 - 2024年前三季度巨星农牧实现营业收入39.55亿元同比+31.59%实现归母净利润2.59亿元同比+175.70%扣非净利润2.77亿元同比+194.36%2024Q3营业收入17.23亿元同比+66.89%归母净利润3.04亿元同比+5380.20%扣非净利润2.95亿元同比+1654.07% [1] 业绩增长原因 - 公司在养殖技术、饲料采购、生产管理等方面优化良好成本下降业绩增长出栏量增长扩大市场份额专注生猪养殖业务扩大产能和优化布局 [2] 行业情况 - 前三季度全国生猪出栏52030万头同比减少1693万头下降3.15%受产能去化影响生猪价格第三季度整体上涨三季度末能繁母猪存栏4062万头同比减少178万头下降4.20%2024年第三季度全国能繁母猪较第二季度存栏量增长24万头环比上涨0.59%增速缓慢 [2] 公司养殖业务发展 - 2024年前三季度共出栏生猪173.35万头同比增长32.62%商品猪出栏量高增长2024年上下半年有项目交付和引种现有18万头以上种猪场产能和25万头以上存栏种猪保障产能规模增长 [3] 公司降本增效措施 - 通过技术+管理双轮驱动持续改进生产管理2024年三季度PSY达到29以上、料肉比降至2.6以内商品猪完全成本约7元/斤提高母猪繁殖效率增加出栏量减少饲料消耗降低成本与PIC、神农集团合作投资的PIC®黔南遗传核心场项目于2024年10月启动基因技术推动遗传改良提高生猪品质和性能 [3] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年EPS分别为1.41元、2.34元、2.86元对应动态PE分别为15/9/7倍维持买入评级 [3] 财务数据 - 给出了2023A、2024E、2025E、2026E的营业收入、增长率、归属母公司净利润、增长率、每股收益、净资产收益率等多项财务指标数据 [4][7]

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-099 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/8/19 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 6 个月 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | 回购价格上限 | 25.21 元/股 | | 回购用途 | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 5,316,800 股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 1.04% | | 实际回购金额 | 100,843,405.61 元 | | 实际回购价格区间 | 16.27 元/股~20.98 元/股 | 重要内容提示： 三、 回 ...