独立董事任职资格与限制 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少含一名会计专业人士[3] - 直接或间接持股百分之一以上或前十股东自然人股东及其亲属不得担任[5] - 直接或间接持股百分之五以上股东或前五股东任职人员及其亲属不得担任[5] - 近三十六个月内受证券期货违法犯罪处罚等不得被提名为独立董事[8] - 独立董事原则上最多在三家境内上市公司任职[8] 独立董事选举与任期 - 董事会、单独或合计持股百分之一以上股东可提候选人[10] - 股东会选举两名以上独立董事实行累积投票制，中小股东表决单独计票披露[12] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连续任职不超六年[12] 独立董事履职要求 - 每年对独立性自查，董事会每年评估出具专项意见并与年报同披露[7] - 连续两次未亲自出席且不委托代出席，董事会三十日内提议解除职务[14][17] - 行使独立聘请中介机构等三项特别职权需全体过半数同意[17] - 对特定事项经全体过半数同意后提交董事会审议[19] - 专门会议由过半数推举一人召集主持，相关事项需审议[19] - 对重大事项出具独立意见含基本情况等内容[19] - 现场工作时间不少于十五日[21] - 工作记录及公司提供资料保存至少十年[22] - 年度述职报告最迟在发年度股东会通知时披露[23] 委员会构成 - 审计与风险委员会中独立董事应过半数，由会计专业人士担任召集人[3] - 提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应过半数并担任召集人[3] 公司保障与责任 - 指定证券部、董事会秘书等协助独立董事履职[25] - 保障独立董事与其他董事同等知情权[25] - 董事会专门委员会会议原则上不迟于召开前三日提供资料[26] - 两名以上独立董事要求延期开会或审议事项，董事会应采纳[26] - 行使职权费用由公司承担[27] - 津贴标准由董事会制订、股东会审议并在年报披露[27] - 提前解除独立董事职务应及时披露理由和依据，有异议也披露[13] - 独立董事比例不符或欠缺专业人士，六十日内完成补选[14] - 本制度经股东会审议通过之日起生效[30]

公牛集团股份有限公司 募集资金使用管理办法 第一章 总则 第一条 为规范公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）募集资金管理， 提高募集资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》《上市公司 募集资金监管规则》、《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上 市规则》"）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 相关法律法规、规范性文件以及《公牛集团股份有限公司章程》（以下简称《公 司章程》）规定，结合公司实际情况，特制定本办法。 第二条 本办法所称募集资金是指公司通过发行股票或者其他具有股权性质 的证券，向投资者募集并用于特定用途的资金。但不包括公司实施股权激励计划 募集的资金。本办法所称超募资金是指实际募集资金净额超过计划募集资金金额 的部分。 第三条 公司募集资金应当专款专用。公司使用募集资金应当符合国家产业 政策和相关法律法规，践行可持续发展理念，履行社会责任，原则上应当用于主 营业务，有利于增强公司竞争能力和创新能力。募集资金不得用于持有财务性投 资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业 ...

公牛集团股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）会计师事务所 选聘（含续聘、改聘，下同）行为，提高财务信息质量，切实维护股东利益，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国有企业、上市公司 选聘会计师事务所管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等规定，结合 《公司章程》，制定本制度。 第二条 本制度所称会计师事务所选聘，是指聘任会计师事务所对公司财务 会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。公司聘任会计师事务所从事除财 务会计报告审计之外的其他法定审计业务的，可以比照本制度执行。 第三条 公司选聘会计师事务所应由审计与风险委员会审议同意后，提交董 事会审议，并由股东会决定。公司不得在董事会、股东会审议前聘请会计师事务 所开展审计业务。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得向公司指定会计师事务所，不得干 预公司审计与风险委员会、董事会及股东会独立履行审核职责。 第二章 会计师事务所执业质量要求 第五条 公司选聘的会计师事务所应当具备下列条件： （一）具有独立的法人资格，具备国家行业主管部门和中国证券监督管理委 员会规定的开展证 ...

公牛集团股份有限公司 章程 （2025 年 10 月 30 日，经董事会审议通过，尚需提交 2025 年第二次临时股东会审议） | 第一章 | 总则 1 | | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 2 | | | 第三章 | 股份 2 | | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东会 6 | | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 | 13 | | 第五节 | 股东会的召开 | 14 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 | 17 | | 第五章 | 董事会 | 21 | | 第一节 | 董事 | 21 | | 第二节 | 董事会 | 24 | | 第三节 | 独立董事 | 29 | | 第四节 | 董事会专门委员会 | 32 | | 第六章 | 总经理（总裁）及其他高级管理人员 33 | | | 第七章 | 财务会计制度、利润分配和审计 35 ...

公牛集团股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会实施细则 （2025年10月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步健全公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事及高级 管理人员的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司 法》、《上市公司治理准则》、《公牛集团股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"） 及其他有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本实施细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会按照《公司章程》规定设立的专门工作机构， 主要负责研究制订公司董事和高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负 责研究制订和审查公司董事和高级管理人员的薪酬政策与方案。 第二章 人员组成 第三条 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中独立董事二名。 第四条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 第五条 薪酬与考核委员会设召集人一名，由独立董事委员担任，负责主持委员 会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 薪酬与考核委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连 任。期间如有委员不再担任公司董事 ...

审计与风险委员会组成 - 由三名董事组成，含两名独立董事（一名专业会计人士）[9] - 召集人由独立董事担任，会计专业人士担任需符合条件[9] - 独立董事连续任职不得超六年[9] 日常办事机构 - 下设审计与风险管理联合办公室，与审计部门合署办公[10] 职责与权限 - 审核公司财务信息及披露，部分事项过半数同意提交董事会[12] - 审核财务报告并对真实性等提意见，有问题要求更正[14] - 监督外部审计机构聘用，提建议、审核费用条款[14][15] - 每年向董事会提交外部审计履职及监督职责报告[15] - 监督指导内部审计机构，参与负责人考核[17] - 督导内部审计部门半年检查特定事项并评估内控有效性[17][18] 内部审计工作 - 内部审计部门半年检查一次募集资金存放使用情况[20] 董事会响应 - 收到报告及时向交易所报告并公告[20] - 收到提议十日内书面反馈，同意五日内发通知，两月内开会[21][22] 会议相关 - 定期会议季度至少一次，临时会议提前五天通知[28] - 会议前三日提供资料信息[28] - 决议成员过半数通过，一人一票[29] - 会议资料保存至少十年[30] 实施细则 - 自董事会决议通过之日起施行，由董事会负责解释[32]

战略委员会修订 - 公司董事会于2025年10月修订战略委员会实施细则[3] 战略委员会构成 - 成员由五名董事组成，至少含一名独立董事[9] - 设召集人一名，由董事长担任[9] - 委员由董事长等提名[9] - 任期与董事会一致，可连选连任[9] 战略委员会职责 - 负责研究并建议公司长期战略和重大投融资决策[7] 战略委员会会议规则 - 提前二日通知，紧急可随时通知[16] - 三分之二以上委员出席方可举行[16] - 决议需全体委员过半数通过[16] 实施细则施行 - 自董事会决议通过之日起施行[19]

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为40.3亿元，同比下降4.44% [1] - 第三季度净利润为11.14亿元，同比下降8.38% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为121.98亿元，同比下降3.22% [1] - 前三季度累计净利润为36.03亿元，同比下降7.38% [1]

报告与会议安排 - 公司2025年10月31日发布《2025年第三季度报告》[2] - 2025年第三季度业绩说明会11月6日16:00 - 17:00召开[2][4] - 业绩说明会在上海证券交易所上证路演中心网络互动进行[3][4][5] 参会人员 - 董事长兼总裁阮立平等参加业绩说明会[5] 投资者参与 - 投资者11月6日16:00 - 17:00在线参与，10月30日至11月5日16:00前可预征集提问[2][5] 联系信息 - 联系部门为公司战略投资与证券中心，电话021 - 33561091，邮箱ir@gongniu.cn[6]

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但针对多个细分板块提供了具体的“推荐”和“建议关注”公司列表 [1] - 核心观点认为锂电材料价格持续上涨，其中国产六氟磷酸锂报价均价为9.5万元/吨，环比上涨20.25% [1] - 核心观点指出储能系统价格传导顺利，2025年9月锂电储能系统中标加权均价为0.4771元/Wh，环比提升4.33% [1] 锂电与储能板块 - 全球动力电池装机量持续增长，2025年8月达到100.6GWh，同比增长32.9%，环比增长16.6% [9] - 主要电池厂商中，宁德时代8月装机量33.1GWh，市占率32.9%；比亚迪装机量19.8GWh，市占率19.7% [11] - 关键材料六氟磷酸锂出口报价均价为10.4万元/吨，环比上涨20.93% [23] - 储能系统价格出现上行，行业推荐亿纬锂能、阳光电源、宁德时代等公司 [1] - 欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，其锂金属原型能量密度已达520Wh/kg [42] AI数据中心与具身智能 - OpenAI正式发布AI原生浏览器ChatGPT Atlas，标志着竞争进入生态层面 [45] - 阿里巴巴在夸克App中上线对话助手功能，采用Qwen最新模型，与字节豆包形成竞争 [47] - 具身智能被列入“十五五”未来产业规划，与量子科技、生物制造等一同被视为新经济增长点 [49] - 特斯拉Optimus Gen3预计于2026年2月或3月发布，并计划建设年产百万台的生产线 [50] - 乐聚机器人完成近15亿元Pre-IPO轮融资，用于推动人形机器人大规模量产 [51] 电力市场与核聚变进展 - 多省电力现货市场进入连续结算试运行阶段，包括江西、河南、蒙东、湖南和青海 [52][53] - 国家能源局数据显示，9月全社会用电量达8,886亿千瓦时，同比增长4.5% [55] - 韩国发布核聚变关键技术开发路线图，目标在2035年前掌握八大关键技术 [57] - 国产3kW@4.5K氦制冷机在合肥一次启机成功并稳定运行，为核聚变工程提供核心保障 [58][59] 风电与光伏产业 - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间风电年新增装机容量不低于120GW，其中海上风电不低于15GW [60] - 2030年中国风电累计装机目标为1,300GW，2035年达到2,000GW [60] - 2025年前三季度印度新增光伏装机容量达29.5GW，同比增长70%，大型地面电站约占22.5GW [62] - 光伏产业链价格整体持平，但电池片价格出现上涨，N型电池片183N均价为每瓦0.320元 [35] 市场行情与公司表现 - 本周中信电力设备指数涨跌幅为4.64%，创业板指数涨跌幅为8.05% [63] - 报告覆盖的重点公司中，宁德时代市值为17,788.26亿元，2025年预测PE为26.16 [66] - 阳光电源市值为3,420.80亿元，2025年预测PE为25.03 [64] - 亿纬锂能市值为1,641.71亿元，2025年预测PE为35.25 [64]