业绩与分红 - 2025年半年度期末可供分配净利润92,226.88万元[15] - 拟每10股派现3元，派现77,142,660元[15] - 半年度现金分红占比8.36%[15] 公司治理 - 拟取消监事会，董事会增为8人[10] - 拟新增《累积投票实施细则》[18] - 修订九项公司治理制度[18] 股本情况 - 截止2025年6月30日，总股本258,269,200股[15] - 扣除回购专户已累计回购股份1,127,000股[15]

核心观点 - 本次权益变动系公司实施差异化权益分派及股东减持所致，信息披露义务人合计持股比例由71.67%减少至70.00%，触及5%的整数倍[2][15] - 权益变动不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，对公司治理结构及持续经营无重大影响[2][5] - 公司总股本因资本公积金转增股本从184,800,000股增加至258,269,200股，股东持股比例被动上升至71.79%后因减持降至70.00%[3][15] 权益变动原因 - 差异化权益分派导致持股比例被动上升：2025年6月6日公司实施每10股转增4股的资本公积金转增股本方案[3][15] - 股东主动减持：马红光通过集中竞价减持1,058,840股（占总股本0.41%），孙剑华通过大宗交易减持3,568,900股（占总股本1.38%）[4][15] 股东结构变化 - 变动前：信息披露义务人合计持有132,440,140股（占原股本184,800,000股的71.67%）[4][15] - 变动后：合计持有180,788,456股（占转增后总股本258,269,200股的70.00%）[4][15] - 一致行动关系：孙剑华家族8名成员通过《一致行动协议》共同控制公司，包括夫妻、兄弟姐妹等亲属关系[3][11] 未来减持计划 - 已披露减持计划：孙剑华拟减持不超过2%股份（转增后调整为5,165,384股），马红光、孙文娟、孙建萍拟分别减持不超过0.41%、0.29%、0.29%[13] - 截至报告日减持计划未实施完毕，后续将择机继续减持[14] 其他关键信息 - 权益变动不涉及股份质押或冻结[16] - 前六个月内除本次披露外无其他股份买卖行为[17] - 信息披露义务人承诺报告内容真实准确完整[8][18][21]

股东权益变动 - 信息披露义务人合计持股比例由71 67%减少至70 00%，触及5%的整数倍 [1][3][4] - 权益变动原因包括公司实施差异化权益分派导致被动增持及股东基于资金需求主动减持 [1][3] - 本次变动不涉及要约收购，控股股东及实际控制人未发生变化 [1][4] 信息披露义务人基本情况 - 共8名信息披露义务人，包括孙剑华家族成员及控股公司浙江越剑控股有限公司 [1][2] - 浙江越剑控股注册资本1亿元，马红光持股67 21%，孙文娟持股14 33% [2] - 孙剑华家族存在多重亲属关系，构成一致行动人 [2][3] 权益变动具体数据 - 公司总股本因资本公积转增从1 848亿股增至2 5827亿股（每10股转增4股） [2][3] - 孙剑华个人持股比例从23 51%降至22 17%，越剑控股持股比例从34 98%微增至35 04% [4] - 股东通过集中竞价减持105 884万股，占总股本0 41% [3] 后续影响 - 公司治理结构及持续经营不受本次权益变动影响 [4] - 信息披露义务人需继续履行减持计划的信息披露义务 [5]

权益变动 - 本次权益变动后持股比例由71.67%降至70.00%[2][12] - 2025年6月实施权益分派，每10股转增4股[11] - 转增后总股本由1.85亿股增至2.58亿股[11] 股东减持 - 2025年6 - 7月马红光减持0.41%股份[11] - 2025年7 - 8月孙剑华减持1.38%股份[11] 其他 - 本次变动不影响控股权和公司经营[15]

公司概况 - 浙江越剑智能装备股份有限公司股票代码为603095[2] - 浙江越剑控股有限公司成立于2017年3月27日，注册资本10000万元，经营期限至无固定期限[14][15] - 浙江越剑控股有限公司主要股东为马红光67.21%、孙文娟14.33%、孙建萍14.26%、王伟良4.20%[15] 权益变动 - 本次权益变动性质为持股比例减少，签署日期为2025年8月20日[3] - 权益变动系实施差异化权益分派及部分股东减持所致[24] - 转增后公司总股本由1.848亿股增至2.582692亿股，股东合计持股比例由71.67%被动升至71.79%[29] - 2025年6月12日至7月3日，马红光集中竞价减持105.884万股，占总股本0.41%[29] - 2025年7月4日至8月20日，孙剑华大宗交易减持356.89万股，占总股本1.38%[29] - 权益变动前合计持股1.3244014亿股，占比71.67%；变动后合计持股1.80788456亿股，占比70.00%[30] - 本次权益变动后，权益股份变动数量为减少462.774万股、增加5297.6056万股，变动比例为 -1.67%[42] 减持计划 - 孙剑华拟大宗交易减持不超369.6万股，占公司股份总数不超2%[25] - 马红光、孙文娟及孙建萍拟集中竞价分别减持不超75万、54万、54万股，占比分别不超0.41%、0.29%、0.29%[25] 未来展望 - 信息披露义务人未来12个月暂无增持计划[43] 其他 - 孙剑华家族于2018年10月签订《一致行动协议》[20] - 截至报告书出具日，信息披露义务人除越剑智能股份外无其他超5%权益股份，所持股份无质押冻结[22][32] - 报告出具日前六个月内，除已披露权益变动外，信息披露义务人无买卖公司股份情况[33]

股权变动 - 信息披露义务人持股比例由71.67%降至70.00%[2][13] - 2025年6月6日总股本由1.85亿股增至2.58亿股，股东持股比例被动升至71.79%[12] 股东减持 - 2025年6月12 - 7月3日马红光减持105.88万股，占比0.41%[12] - 2025年7月4 - 8月20日孙剑华减持356.89万股，占比1.38%[12] 股东持股 - 越剑控股注册资本1亿元，股东马红光等持股比例分别为67.21%等[6] - 孙剑华、马红光、越剑控股权益变动前后持股占比有变化[14][15]

大宗交易概况 - 2025年8月20日越剑智能发生大宗交易成交量156.89万股，成交金额2188.62万元，占当日总成交额32.64% [1] - 成交价格13.95元较市场收盘价15.6元折价10.58% [1] 交易细节 - 买方营业部为华泰证券股份有限公司绍兴府山证券 [2] - 卖方营业部为浙商证券股份有限公司绍兴金柯桥大道证券营业部 [2] - 证券代码603095，单笔成交数量156.89万股 [1][2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入6.51亿元 较去年同期增加7603.69万元 同比增长13.22% 实现连续两年上涨 [1] - 归母净利润6262.88万元 较去年同期增加2002.10万元 同比大幅增长46.99% [1] - 摊薄每股收益0.24元 较去年同期增加0.08元 同比增长47.64% [3] 盈利能力 - 毛利率16.46% 较上季度提升0.28个百分点 较去年同期提升2.17个百分点 实现连续两个季度上涨 [3] - ROE为2.63% 较去年同期提升0.91个百分点 [3] 运营效率 - 总资产周转率0.20次 较去年同期增加0.02次 同比增长11.44% 实现连续两年提升 [3] - 存货周转率1.74次 较去年同期增加0.20次 同比增长12.84% 实现连续两年提升 [3] 资本结构 - 资产负债率26.66% 较上季度下降0.48个百分点 [3] - 经营活动现金净流入为-203.83万元 [1] 股权结构 - 股东总户数1.15万户 前十大股东持股1.88亿股 占总股本比例72.65% [3] - 控股股东浙江越剑控股有限公司持股35.0% 孙剑花持股23.5% 为前两大股东 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入6.51亿元，同比上升13.22%，归母净利润6262.88万元，同比上升46.99% [1] - 第二季度营业总收入3.2亿元，同比下降5.68%，归母净利润2927.19万元，同比下降4.53% [1] - 毛利率16.46%，同比增20.49%，净利率9.62%，同比增29.85% [1] - 每股收益0.24元，同比增50.0%，每股经营性现金流-0.01元，同比减103.14% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计2239.78万元，三费占营收比3.44%，同比增317.14% [1] 资产负债表变动 - 货币资金2.57亿元，同比减81.16%，主要因增加购买理财产品 [1][3] - 应收账款3.54亿元，同比增49.53% [1] - 有息负债5003.33万元，同比减44.39% [1] - 在建工程同比减58.32%，因机器设备转固定资产 [7] - 其他非流动资产同比增116.69%，因新增购买银行大额存单 [8] 现金流与营运 - 经营活动现金流净额同比减104.38%，因应收款项增加及现金支付货款增加 [13] - 投资活动现金流净额同比减276.87%，因购买理财金额增加 [13] - 筹资活动现金流净额同比减218.54%，因支付现金股利增加 [13] - 预收款项同比增240.29%，因房租收入增加 [10] - 短期借款同比增149.94% [9] 业务评价 - 公司去年ROIC为2.48%，近年资本回报率不强，业绩具有周期性 [14] - 去年净利率7.61%，产品或服务附加值一般 [14] - 上市以来ROIC中位数13.45%，2023年最低为0.36% [14] - 现金资产非常健康，但需关注现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅12.49%） [14][15] - 应收账款/利润达359.01%，需关注应收账款状况 [15]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为6.51亿元 [1] - 归母净利润为6262.88万元 [1] - 经营活动现金净流入为-203.83万元，较去年同期减少4853.98万元，同比下降104.38% [1] - 公司最新毛利率为16.46% [3] - 最新ROE为2.63% [3] - 摊薄每股收益为0.24元 [4] 资产负债与周转率 - 公司最新资产负债率为26.66%，较去年同期增加0.07个百分点 [3] - 最新总资产周转率为0.20次 [4] - 最新存货周转率为1.74次 [4] 股东结构 - 公司股东户数为1.15万户 [4] - 前十大股东持股数量为1.88亿股，占总股本比例为72.65% [4] - 前十大股东持股比例分别为：浙江越剑控股有限公司(35.04%)、孙剑花(23.55%)、孙文娟(3.57%)、孙建萍(3.57%)、马红光(1.56%)、王伟良(1.50%)、韩明海(1.43%)、王君妾(1.43%)、中信证券资产管理(香港)有限公司-客户资金(0.52%)、谢秉政(0.48%) [4]