股权结构 - 控股股东正裕投资持股98,490,595股，占总股本41.03%[2] 质押情况 - 2025年7月1日解除质押35,942,796股，占正裕投资持股36.49%，占总股本14.97%[4][5] - 质押原数26,624,294股，经权益分派后变为35,942,796股[3] - 解除质押后正裕投资剩余质押股份为0[5] 转债情况 - 2025年6月19日完成“正裕转债”赎回并摘牌[3] - 2025年5月26日董事会决定提前赎回“正裕转债”[3]

核心观点 - 公司决定提前赎回"正裕转债"，赎回价格为101.1644元/张，赎回登记日为2025年6月18日，赎回款发放日为2025年6月19日 [1][3][5] - 公司股票自2025年5月6日至2025年5月26日连续15个交易日收盘价格不低于转股价格的130%，触发可转债赎回条款 [2] - 自2025年6月16日起，"正裕转债"停止交易，最后转股日为2025年6月18日 [1][6] 赎回条款 - 赎回条件包括公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或可转债未转股余额不足3000万元 [2][3] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365，其中B为可转债票面总金额，i为票面利率2.50%，t为计息天数170天 [3][4] 赎回事项 - 赎回价格为101.1644元/张，包含面值100元和当期应计利息1.1644元 [3][4] - 个人投资者税后赎回金额为100.9316元/张，企业投资者税前赎回金额为101.1644元/张 [4][5] - 赎回程序包括冻结未转股可转债、公告赎回结果及影响，并通过中登上海分公司派发赎回款 [5] 交易安排 - 最后交易日为2025年6月13日，自2025年6月16日起停止交易 [1][6] - 最后转股日为2025年6月18日，之后未转股可转债将被强制赎回 [1][6] - 赎回完成后，"正裕转债"将于2025年6月19日起摘牌 [1][6]

有条件赎回条款触发 - 公司股票在2025年5月6日至5月26日连续15个交易日收盘价不低于转股价的130%（11.05元/股），触发正裕转债有条件赎回条款 [1] - 董事会于2025年5月26日审议通过提前赎回议案，决定按债券面值加当期利息价格赎回全部登记在册的可转债 [1] 赎回执行细节 - 赎回对象为2025年6月18日登记在册的全部持有人，赎回价格101.1644元/张（含当期利息1.1644元/张） [2] - 当期利息按票面利率2.50%计算，计息天数为170天（2024年12月31日至2025年6月19日） [2] - 截至赎回登记日，未转股余额为505,000元（5,050张），占发行总额0.1741% [2][3] 转股及股本变动 - 累计转股金额289,495,000元，转股数量31,226,743股，占转股前总股本14.9549% [3] - 2025年6月11日至18日新增转股72,607,000元 [3] - 总股本从231,390,004股增至240,033,268股，新增8,643,264股无限售流通股 [4] 赎回资金与影响 - 赎回兑付总金额510,879.59元（含利息），赎回款于2025年6月19日发放 [3][4] - 赎回对公司现金流无重大影响，转股增强资本实力并减少未来利息支出 [5] 股东权益变动 - 控股股东浙江正裕投资及一致行动人合计持股比例从63.00%被动稀释至60.73% [5] - 实际控制人郑连松、郑念辉、郑连平持股比例分别降至6.88%、6.39%、6.43% [5] - 权益变动因转股导致，不涉及控股股东变化 [5]

可转债赎回 - 2025年5月6 - 25日触发“正裕转债”有条件赎回条款[3] - 赎回登记日为2025年6月18日，赎回价格101.1644元/张[4] - 赎回数量5,050张，兑付总金额510,879.59元，6月19日发放[9] 转股情况 - 截至6月18日，“正裕转债”余额505,000元，占发行总额0.1741%[5] - 累计289,495,000元转股，数量31,226,743股，占比14.9549%[6] - 6月11 - 18日，72,607,000元转股，数量8,643,264股[7] 公司影响 - 赎回后总股本增至240,033,268股[9] - 部分股东持股比例由63.00%稀释至60.73%[10] - 权益变动不影响控股股东及实控人[10]

赎回条款与条件 - 赎回条件触发：公司股票自2025年5月6日至2025年5月26日连续15个交易日收盘价不低于转股价格的130%（11.05元/股）[5][8] - 赎回条款类型：满足连续30个交易日中至少15日收盘价≥转股价130%或未转股余额不足3000万元[7] - 赎回价格计算：101.1644元/张（含面值100元+当期应计利息1.1644元）[4][9][10] 时间安排 - 最后交易日：2025年6月13日[6] - 停止交易日：2025年6月16日起[2][15] - 最后转股日：2025年6月18日[3][15] - 赎回款发放日：2025年6月19日[6][14] - 摘牌日：2025年6月19日起[16] 赎回程序与税务处理 - 赎回对象：2025年6月18日收市后登记在册的全部持有人[8] - 税务差异：个人投资者税后赎回金额100.9316元/张（税率20%），企业及境外机构税前101.1644元/张[11][12] - 资金清算：通过中登上海分公司向指定交易持有人派发赎回款[14] 转股与交易安排 - 转股价格：8.40元/股[4] - 停止转股：2025年6月18日后未转股债券将强制赎回[15][17] - 二级市场风险：当前转债市价与赎回价差异显著，未及时转股可能导致损失[4][17]

可转债交易信息 - “正裕转债”2025年6月16日停止交易，19日摘牌[4] - 最后转股日为2025年6月18日，赎回登记日同[4][5] - 投资者转股价格8.40元，赎回价101.1644元/张[4][5] 触发赎回原因 - 公司股票2025年5月6 - 26日连续15日收盘价不低于11.05元/股触发[5] 利息与税收 - 可转债当年票面利率2.50%，当期应计利息1.1644元/张[9] - 个人投资者税后每张赎回金额100.9316元，企业101.1644元[10][11] 风险提示 - “正裕转债”二级市场与赎回价差异大，未转股或面临损失[13]

可转债赎回信息 - “正裕转债”2025年6月16日起停止交易，19日起摘牌[3] - 最后转股日和赎回登记日为6月18日，赎回价格101.1644元/张[3][4] - 赎回款发放日为6月19日[4] 触发赎回条件 - 2025年5月6 - 26日连续15个交易日收盘价格不低于转股价格130％（11.05元/股）[5] 利率与利息 - 可转换公司债券当年票面利率2.50%，计息170天，应计利息1.1644元/张[8] 赎回金额 - 个人投资者每张税后100.9316元，居民企业持有人税前101.1644元[9][10] - 境外机构每张101.1644元[10] 投资者建议 - 未及时转股或面临损失，建议停止交易日前解除质押或冻结[12] 联系信息 - 联系部门为证券投资部，电话0576 - 87278883[13]

可转债赎回信息 - “正裕转债”2025年6月16日停止交易，18日为最后转股及赎回登记日[3][4] - 赎回价格101.1644元/张，19日发放赎回款[4] - 2025年5月6 - 26日触发赎回条款[5] 利息及赎回金额 - 当年票面利率2.50%，当期应计利息1.1644元/张[8] - 个人投资者税后赎回金额100.9316元/张[9] - 居民企业及境外机构税前101.1644元/张[10] 风险提示 - 6月13日收盘价与赎回价差异大，未转股或面临损失[12] - 赎回登记日后未转股将强制赎回并摘牌[12] 联系信息 - 联系部门为证券投资部，电话0576 - 87278883[13]

可转债赎回时间 - 2025年6月13日为“正裕转债”最后交易日[3][4][12][13][14] - 6月18日为最后转股日和赎回登记日[5][9][12] - 6月19日为赎回款发放日[5][9][12] 赎回触发条件及价格 - 2025年5月6 - 26日连续15个交易日收盘价格不低于转股价格130％触发赎回[6] - 赎回价格为101.1644元/张[5][9][12] 利息及实际赎回金额 - 当年票面利率2.50%，计息170天，应计利息1.1644元/张[9][10] - 个人投资者税后每张100.9316元[10] - 居民企业持有人税前每张101.1644元[11] - 境外机构每张101.1644元[11] 其他信息 - 2025年6月12日收盘价140.756元/张，未转股或卖出有损失[14] - 有条件赎回条款：连续30个交易日至少15日不低于转股价格130%且余额不足3000万[6][7] - 联系部门为证券投资部，电话0576 - 87278883[15]

可转债转股情况 - 截至2025年6月10日累计转股金额216,888,000元累计转股数22,583,479股占转股前已发行股份总额的10.8155% [1] - 2025年4月1日至6月10日期间新增转股金额64,584,000元新增转股数7,651,248股 [5] - 尚未转股的可转债余额73,112,000元占发行总量的25.2110% [1][5] 可转债发行与上市 - 2019年12月31日公开发行可转债2.9亿元票面利率逐年递增从0.5%至2.5%期限6年 [1] - 可转债于2020年2月10日在上海证券交易所上市交易债券简称"正裕转债"代码113561 [2] - 转股起始日为2020年7月7日初始转股价14.21元/股当前转股价8.40元/股 [2] 转股价格调整历史 - 2024年8月23日转股价从9.88元/股下调至8.50元/股 [4] - 历次转股价格调整均通过董事会及股东大会决议并公告 [3][4] 股本变动 - 2025年6月10日总股本增至231,390,004股较3月31日增加7,651,248股 [5] - 无限售流通股从223,738,756股增至231,390,004股有限售流通股无变化 [5] 股东权益变动 - 浙江正裕投资有限公司等大股东持股比例因转股被动稀释合计持股比例从65.51%降至63.00% [5] - 郑连松、郑念辉、郑连平等个人股东持股比例分别从7.42%、6.89%、6.93%降至7.14%、6.63%、6.67% [5]