募投项目 - 本次募投项目拟募集资金不超过45000万元，建成且达产后预计内部收益率为13.44%[3] - “正裕智造园（二期）”项目计划总投资43093万元，拟以募集资金投入36000万元[7] - 项目静态投资回收期为8.13年（含建设期，税后），内部收益率为13.44%（税后）[43] - 项目完全达产后预计每年新增营业收入70000.00万元，净利润6293.06万元[43] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司可供自由支配的货币资金为12472.05万元[16] - 公司测算资金缺口金额为64695.93万元，高于本次募集资金规模[15] - 2022 - 2024年公司营业收入平均增长率为17.73%，假定2025 - 2027年保持相当[18] - 预计2025、2026年营业收入分别为271134.49万元、319215.96万元，净利润分别为9583.87万元、11283.41万元[30] 产品数据 - 2025年1 - 6月汽车悬架系统减震器销量1204.30万支，同比增长52.16%，销售收入99724.74万元，同比增长45.40%[73] - 2025年1 - 6月发动机密封件销量2311.14万件，同比增长9.10%，销售收入21951.93万元，同比增长13.77%[73] - 汽车悬架系统减震器和发动机密封件单位成本持续下降，2025年1 - 6月分别为64.66元、5.72元[76][77] - 公司已储备9大产品系列、20000余种型号，每年减震器生产能力超3000万支[103] 市场情况 - 公司外销占比超过80%，产品出口地以欧美为主[47] - 2023 - 2025年全球汽车保有量分别为16.01亿辆、16.33亿辆、16.66亿辆，对应悬架系统减震器需求量分别为8.01亿支、8.17亿支、8.33亿支[70] - 报告期内公司主营业务收入增幅较大，因悬架系统减震器客户需求增长、产能释放及发动机密封件产量订单量增长[81] 存货情况 - 2022 - 2025年6月30日存货账面余额分别为50,064.21万元、50,864.42万元、67,228.20万元、73,743.94万元[110] - 2025年6月30日公司在手订单规模70834.80万元[121] - 2024年末存货跌价准备综合计提比例43.82%，主要因2年以上存货余额占比达62.18%[119] 前次募投项目 - 2019年12月公司公开发行可转换债券募集资金28558.96万元，用于“汽车悬置减震产品生产项目”及补充流动资金，该项目效益不及预期[140] - 截至2025年6月30日，汽车悬置减震产品生产项目产能利用率46.85%[153] - 汽车悬置减震产品生产项目2022 - 2025年1 - 6月累计实现效益30468.98万元，未达预计效益[153] 未来展望 - 公司将推动电控智能悬架减震器产品开发制造打造新利润增长点[167] - 本次发行董事会决议日前六个月至回复报告出具日公司不存在新投入和拟投入的财务性投资情况[169]

融资相关 - 公司2025年11月3日收到上交所《审核问询函》[2] - 公司公开披露《审核问询函》回复，详情见上交所网站[2] - 公司本次向特定对象发行股票需上交所审核、证监会注册[3] - 发行能否通过审核及获得注册时间不确定[3]

募投项目 - 公司本次募投项目拟募资不超45000.00万元[5] - 募投项目达产后预计内部收益率为13.44%[5] - 募投项目建设及投产后均预计无新增关联交易[9][10]

公司控股股东结构变动 - 公司控股股东浙江正裕企业管理有限公司已完成存续分立 分立后存续公司为正裕投资 并新设三家控股公司：台州于乐控股有限公司、台州豪享控股有限公司及台州至高君合控股有限公司 [2] - 存续分立涉及股份过户 正裕企业管理向三家新设公司合计转让了98,490,595股公司无限售流通股 且已完成过户登记手续 [3] - 本次权益变动后 公司控股股东由正裕投资变更为于乐控股 豪享控股、至高君合控股与于乐控股构成一致行动关系 但公司实际控制人未发生变化 [3] 公司经营与治理影响 - 本次控股股东分立事项不会对公司的正常生产经营产生影响 [4] - 公司董事会认为本次分立不存在损害公司及中小股东利益的情形 [4]

股权变动 - 控股股东正裕企业管理拟存续分立为正裕投资和三家控股公司[2] - 正裕企业管理转让98,490,595股股份已完成过户[4] - 转让前正裕企业管理持股98,490,595股，比例41.0321%[5] - 转让后三家控股公司分别持股及比例明确[5] 权益变更 - 权益变动后控股股东变更为于乐控股[6] - 豪享、至高君合与于乐控股构成一致行动关系[6] 影响说明 - 分立不导致实际控制人变化，不影响经营及中小股东利益[6]

公司股权结构变动 - 控股股东正裕企业管理通过存续分立，新设于乐控股、豪享控股、至高君合控股三家公司 [1] - 正裕企业管理向三家新设公司合计转让9849.06万股无限售流通股，并已完成过户登记 [1] - 过户后，于乐控股、豪享控股、至高君合控股的持股比例分别为13.34%、14.36%、13.34% [1] 公司控制权与经营影响 - 本次权益变动后，公司控股股东变更为于乐控股 [1] - 公司实际控制人未发生变更 [1] - 控股股东分立事项不影响公司的正常经营 [1]

公司治理与审计安排 - 公司已于2025年4月21日和2025年5月19日分别通过董事会和股东大会决议，续聘天健会计师事务所为公司2025年度财务报告及内部控制审计机构 [1] - 因天健所内部工作调整，公司2025年度审计项目的签字注册会计师发生变更，原项目合伙人刘江杰变更为郑俭，变更后签字注册会计师为郑俭和徐晓阳 [2] 新任审计人员资质 - 新任项目合伙人及签字注册会计师郑俭于2008年成为中国注册会计师，2004年开始从事上市公司审计，2008年加入天健所，2025年开始为公司提供审计服务 [3] - 郑俭近三年签署过华统股份、士兰微、和仁科技、新凤鸣、可靠股份、晋亿实业、浙江恒威等上市公司的审计报告 [3] - 郑俭近三年执业记录良好，未受到刑事处罚、行政处罚、监督管理措施或自律监管措施 [4] - 郑俭不存在违反注册会计师职业道德守则中独立性要求的情形 [5] 变更影响说明 - 本次变更过程中相关工作已有序交接，预计不会对公司2025年度年报审计及内部控制审计工作产生不利影响 [6]

公司审计机构人员变更 - 正裕工业2025年度财务报告及内部控制审计机构为天健会计师事务所[1] - 变更原因为天健会计师事务所内部工作调整 旨在便于2025年度审计相关工作正常开展[2] - 变更前项目合伙人及签字注册会计师为刘江杰 签字注册会计师为徐晓阳 项目质量控制复核人为邹甜甜[2] - 变更后项目合伙人及签字注册会计师为郑俭 签字注册会计师为徐晓阳[2] - 变更后2025年度财务报表审计报告及内部控制审计报告签字注册会计师为郑俭和徐晓阳[2]

证券代码：603089 证券简称：正裕工业 公告编号：2025-086 浙江正裕工业股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 浙江正裕工业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）分别于 2025 年 4 月 21 日、2025 年 5 月 19 日召开第五届董事会第十七次会议、2024 年年度股东大会，审议通 过了《关于续聘会计师事务所的议案》，同意续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"天健所"）为公司 2025 年度财务报告及内部控制审计机构，具体内容详见公司 分别于 2025 年 4 月 23 日、2025 年 5 月 20 日于上海证券交易所网站（www. sse. com. cn） 披露的《浙江正裕工业股份有限公司关于续聘会计师事务所的公告》（公告编号：2025-018）、 《浙江正裕工业股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告》（公告编号： 2025-031）。 近日，公司收到天健所出具的《关于变更签字注册会计师的函》，现将具体情况公告 如 ...

公司业务与产品格局 - 公司深耕汽车减震器领域近三十年，已形成以汽车悬架系统减震器为核心、发动机密封件（高毛利）与汽车橡胶减震产品（扭亏为盈成新增长极）协同的业务格局 [1] - 汽车悬架系统减震器是悬挂系统的核心部件，其营收占比超过70% [1] 产能扩张与生产布局 - 公司当前正通过泰国基地投产、国内正裕智造园二期建设扩张产能 [1] - 公司2024年产量达到2061万只，预计2029年产能将达到4100万只 [1] 技术研发与客户合作 - 公司正推进高端减震器技术研发与新能源车企供应链绑定 [1] - 减震器业务主要客户为天纳克（ZF）集团墨西哥GOVI和美国AutoZone等 [1] 市场战略与全球化 - 公司依托全球化布局提升海外市场份额，2025年上半年海外市场占比达86.5% [1] - 公司持续推进进口替代与业绩增长 [1] 财务与估值 - 公司股价对2025年、2026年、2027年预测EPS的PE倍数分别为22倍、19倍、16倍 [1]