公司融资动态 - 正裕工业非公开发行A股股票申请已获上海证券交易所审核通过 [1] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过45,000.00万元人民币 [1] - 募集资金净额将用于投资建设“正裕智造园（二期）”项目及补充公司流动资金 [1] 发行方案细节 - 本次发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者，包括各类机构投资者及自然人 [1] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 发行股票数量按募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前公司总股本的30% [1] 公司股权与控制权 - 公司实际控制人为郑连松、郑念辉、郑连平三兄弟 [2] - 郑氏三兄弟直接持有公司19.69%股权，并通过浙江正裕企业管理有限公司间接控制41.03%的股份，合计控制股份比例为60.73% [2] - 以本次发行股票数量上限测算，发行不会导致公司控制权发生变化 [2] 发行相关中介机构 - 本次发行的保荐机构及主承销商为广发证券股份有限公司，保荐代表人为王振华、闫嘉琪 [2] - 联席主承销商为国泰海通证券股份有限公司 [2]

权益变动概述 - 公司实际控制人之一郑连松因个人资金需求，通过集中竞价方式减持公司股份，导致其及其一致行动人合计持股比例从60.0187%下降至59.8937% [2][3] - 本次权益变动不触及要约收购，且不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [2][3] 本次权益变动具体情况 - 信息披露义务人郑连松在2025年9月25日至10月9日期间减持1,700,000股，并于2025年12月5日再次减持300,000股，累计减持股份总数为2,000,000股 [3][4] - 本次减持前，郑连松持有公司股份16,511,904股 [4] - 本次权益变动后，郑连松及其一致行动人合计持有公司股票143,764,797股，占公司总股本的59.8937% [2] 一致行动人及历史变动情况 - 信息披露义务人的一致行动人包括浙江正裕企业管理有限公司、台州于乐控股有限公司、台州豪享控股有限公司、台州至高君合控股有限公司、郑念辉及郑连平 [3] - 浙江正裕投资有限公司已于2025年10月13日变更为浙江正裕企业管理有限公司 [4] - 根据公司此前公告，正裕企业管理向于乐控股、豪享控股及至高君合控股合计转让的98,490,595股无限售流通股已完成过户登记手续 [4] 相关计划及后续安排 - 公司曾于2025年8月28日披露减持计划，郑连松拟减持股份不超过2,400,332股，减持比例不超过公司总股本的1.00%，减持期间为2025年9月19日至12月17日 [5] - 截至本公告披露日（2025年12月9日），该减持计划尚未实施完毕 [5] - 公司将持续关注股东减持情况，并依法履行信息披露义务 [5]

权益变动核心事实 - 公司实际控制人之一郑连松因个人资金需求，通过集中竞价方式减持公司股份，导致其及其一致行动人合计持股比例从60.0187%下降至59.8937% [2] - 本次权益变动后，郑连松及其一致行动人合计持有公司股票143,764,797股，占公司总股本的59.8937% [2] - 本次权益变动系股东减持所致，不触及要约收购，且不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [2] 权益变动具体过程 - 郑连松在2025年9月25日至10月9日期间减持1,700,000股，并于2025年12月5日再次减持300,000股，累计减持股份总数为2,000,000股 [3] - 本次减持前，郑连松持有公司股份16,511,904股 [3] - 公司一致行动人之一“浙江正裕投资有限公司”已于2025年10月13日变更为“浙江正裕企业管理有限公司” [3] - 公司曾于2025年11月1日披露公告，提及正裕企业管理向于乐控股、豪享控股及至高君合控股合计转让98,490,595股无限售流通股已完成过户登记 [3] 相关计划与披露 - 公司曾于2025年8月28日披露减持计划公告，郑连松计划在2025年9月19日至12月17日期间减持不超过2,400,332股，减持比例不超过公司总股本的1.00% [4] - 截至本公告披露日（2025年12月9日），上述减持计划尚未实施完毕 [4] - 信息披露义务人已就本次权益变动履行信息披露义务，并披露了《简式权益变动报告书》 [4]

股权结构 - 正裕工业上市于上交所，代码 603089[2] - 郑氏三兄弟直接持股 18.8616%，间接控制 41.0321%[32] - 正裕企业、于乐等公司郑连松等三人持股比例 35%、32.5%、32.5%[13][17] 权益变动 - 郑连松计划减持不超 240 万股，已减持 200 万股[35] - 权益变动前持股 60.0187%，后持股 59.8937%[38] - 正裕企业转让 98490595 股完成过户登记[41][44] 未来展望 - 除郑连松减持计划，未来 12 个月无增减股份计划[35] - 未来 12 个月内不拟继续增持[62]

权益变动 - 郑连松及其一致行动人权益变动后持股143,764,797股，占比59.8937%[2] - 权益变动前持股比例60.0187%，变动后降至59.8937%[2] - 2025年9 - 12月郑连松共减持2,000,000股[5] 其他信息 - 正裕等公司及郑念辉、郑连平权益变动前后持股比例不变[6] - 正裕等公司注册资本1000万、325万、350万等[3][4] - 郑连松拟减持不超2,400,332股，计划未实施完毕[8]

公司股权变动 - 公司实际控制人之一郑连松因个人资金需求减持股份 [1] - 郑连松及其一致行动人合计持股比例从60.0187%下降至59.8937%，变动比例为0.125个百分点 [1]

公司股权变动 - 公司实际控制人之一郑连松因个人资金需求减持股份 [1] - 郑连松及其一致行动人合计持股比例从60.0187%下降至59.8937% [1] - 本次权益变动后，实际控制人合计持股比例下降0.125个百分点 [1]

交易所审核问询 - 上海证券交易所针对浙江正裕工业股份有限公司提交的向特定对象发行股票申请发出审核问询函 [1] - 问询函重点问询了公司募资4.5亿元投入“正裕智造园(二期)”项目的合理性、风险及资金用途 [1] 募投项目详情 - 项目实施主体为公司自身 建设及投产阶段均预计不会新增关联交易 公司已出具合规承诺 [1] - 项目总投资为4.3亿元 其中厂房基建费为16,000万元 主要根据建筑面积及单价预估 [1] - 项目设备购置费为15,783万元 根据设备清单测算 [1] - 公司承认因成本上涨 二期单位设备产能略低于一期 [1] 产能消化与市场基础 - 公司披露汽车悬架系统减震器在手订单持续增长 [1] - 截至2025年6月末 公司在手订单已达648.02万支 [1] - 公司认为新增产能具备市场基础 [1] 融资规模合理性 - 公司说明其存在资金压力 经测算未来两年资金需求高达10.78亿元 [1] - 公司自身资金不足以覆盖需求 资金缺口达6.47亿元 [1] - 由于资金缺口已超过本次募资额 公司认为4.5亿元的募资规模具有合理性 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年11月3日收到上海证券交易所出具的关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 [1] - 公司已会同相关中介机构对问询函中的问题进行了逐项落实和回复 [1] - 公司已于2025年12月6日将审核问询函的回复报告在上海证券交易所网站进行公开披露 [1][4] 后续程序与不确定性 - 本次向特定对象发行股票事项尚需获得上海证券交易所审核通过 [2] - 本次发行还需获得中国证券监督管理委员会的同意注册后方可实施 [2] - 最终能否通过审核、获得注册以及具体时间均存在不确定性 [2]

业绩总结 - 2025年上半年悬架系统减震器销售额99724.74万元，占主营业务收入74.04%[30][32] - 2025年上半年普通、减震器总成、电控智能悬架减震器销售额占减震器销售额比例分别为79.82%、19.95%、0.23%[32] - 2025年1 - 6月发动机密封件销售额21951.93万元，占主营业务收入16.30%[30] - 2025年1 - 6月其他产品销售额13011.37万元，占主营业务收入9.66%[30] - 2025年正裕智造园（一期）项目上半年计划营业收入48750万元，实际49049.03万元，达成比例100.61%；计划净利润3907.01万元，实际3828.34万元，达成比例97.99%[55] - 2025年1 - 6月公司悬架系统减震器产量1221.10万支，销量1204.30万支[65] - 2025年1 - 6月公司悬架系统减震器产能1600.00万支，产能利用率76.32%[65] - 2025年1 - 6月公司境外销售中北美金额58799.39万元，占比43.36%；南美金额18060.25万元，占比13.32%；欧洲金额27616.53万元，占比20.37%[70] - 2023 - 2025年公司汽车悬架系统减震器市场占有率分别约为1.72%、2.22%和2.66%[91] - 2025年上半年汽车悬架系统减震器销量同比增长52.16%，销售收入同比增长45.40%，销售单价同比下降4.44%[195] - 2025年上半年发动机密封件销量同比增长9.10%，销售收入同比增长13.77%，销售单价同比增长4.28%[195] 用户数据 - 公司下游客户主要是全球知名汽车零部件制造商或大型售后市场采购商，已建立长期稳定合作关系[41] - 2022 - 2025年上半年公司向前五大客户合计销售金额分别为64956.58万元、73600.71万元、93679.46万元、64790.94万元[93] 未来展望 - 假定2025 - 2027年公司营业收入预计增长率为17.73%[122] - 假设2025 - 2027年公司经营活动产生的现金流量净额占营业收入的比例为5.47%[123] - 未来两年日常经营积累的合计金额为30658.34万元[124] - 未来两年公司预计资本性支出总金额为73691.12万元[129][132] - 假设未来两年现金分红比例为31.63%，预计分红金额合计6600.53万元[134][135] - 未来两年偿还有息债务利息支出合计6558.86万元[135] 新产品和新技术研发 - 公司产品由传统减震器发展到涵盖普通减震器、悬架总成减震器和电控智能悬架减震器三大品类[22] - 汽车悬架系统减震器产品储备超20000种型号[14] - 公司已自主开发适应“多品种、小批量、多批次”生产的精益生产管理系统[25] - 正裕智造园构建产业链向上游延伸，量产自制高精度冲压成型件、电磁阀等核心关键减震器元件[15] - 公司建立多层次、分梯度的研发管理体系，获得国家认可委的CNAS实验检测资质认可[20] 市场扩张和并购 - 本次募投项目拟募集资金不超过45000.00万元，包括“正裕智造园（二期）”及补充流动资金，主要产品为汽车悬架系统减震器[7] - “正裕智造园（二期）”项目计划总投资43093.00万元，拟以募集资金投入36000.00万元[11] - 募投项目建成且达产后预计内部收益率为13.44%[7] - 正裕泰国购买土地总价款26067.11万泰铢，折合人民币约5530万元，后续新增投资预计18000.00万元[131] 其他新策略 - 公司采取“一体化管理”模式确保募投项目“正裕智造园（二期）”高效落地[42] - 公司已建成覆盖全业务流程的数字化平台，包括ERP、MES及PLM系统[43] - “正裕智造园（二期）”项目将复用一期信息化基础设施等，避免重复性软硬件投入，控制投资成本[44]