本次拟发行的 H 股股份的认购对象仅限于符合相关条件的境外投资者及依 据中国相关法律法规有权进行境外证券投资管理的合格境内机构投资者及其他 符合监管规定的投资者。因此，本公告仅为 A 股投资者及时了解公司本次发行 并上市的相关信息而作出，并不构成亦不得被视为是对任何境内个人或实体收购、 购买或认购公司任何证券的要约或要约邀请。 公司已确定本次 H 股发行的最终价格为每股 68.88 港元（不包括 1%经纪佣 金、0.0027%香港证券及期货事务监察委员会交易征费、0.00565%香港联交所交 易费及 0.00015%香港会计及财务汇报局交易征费）。 公司本次发行的 H 股预计于 2025 年 10 月 28 日在香港联交所主板挂牌并开 始上市交易。 特此公告。 上海剑桥科技股份有限公司董事会 证券代码：603083 证券简称：剑桥科技 公告编号：临 2025-064 上海剑桥科技股份有限公司 关于境外上市外资股（H 股）公开发行价格的公告 特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海剑桥科技股份有限公司（以下 ...

人民财讯10月24日电，剑桥科技（603083）10月24日公告，公司已确定H股发行的最终价格为每股68.88 港元，预计于2025年10月28日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。 ...

F5G概念板块市场表现 - F5G概念板块整体领涨 单日涨幅达5.93% [1] - 板块内个股普涨 中际旭创涨幅最高为11.11% [1] - 春秋电子上涨9.98% 长芯博创上涨8.44% [1] - 剑桥科技 初灵信息 通宇通讯三只股票涨幅均超过4% [1]

F5G概念板块表现 - F5G概念板块整体领涨，单日涨幅达5.93% [2] - 板块内多只个股表现强劲，其中中际旭创上涨11.11%，春秋电子上涨9.98%，长芯博创上涨8.44% [2] - 剑桥科技、初灵信息、通宇通讯等公司股价涨幅均超过4% [2]

公司上市与交易安排 - 公司H股发售价已厘定为每股68.88港元 [1] - 公司预计于2025年10月27日或之前公布全球发售踊跃程度、香港公开发售申请水平及股份分配结果 [1] - 假设香港公开发售于2025年10月28日上午八时或之前成为无条件，H股预计于同日上午九时开始在香港联交所主板买卖 [1] - H股将以每手50股为买卖单位进行交易 [1]

公司H股发行定价与上市安排 - 公司H股最终发售价厘定为每股68.88港元 [1] - 公司预计于2025年10月27日公布全球发售踊跃程度及香港公开发售股份分配结果 [1] - 假设香港公开发售于2025年10月28日上午八时前成为无条件，H股预计于同日上午九时开始在香港联交所主板买卖 [1] - H股在联交所的每手买卖单位为50股 [1]

招股与认购情况 - 公司于10月20日至23日进行公开招股，公开发售部分录得至少1074亿港元孖展认购，相对于4.62亿港元的公开发售集资额，超额认购达232倍 [1] - 公司计划发行6701.1万股H股，其中一成于香港公开发售，最高发售价为每股68.88港元，最多集资46.2亿港元，每手50股，入场费为3478.7港元 [1] - 公司预期于10月28日挂牌上市，国泰君安国际为独家保荐人，公开发售不设强制回拨机制，保荐人可酌情将公开发售比例调高至15% [1] 业务概况 - 公司主营业务为设计、开发及销售连接及数据传输设备，核心产品包括宽带、无线及光模块技术产品 [2] - 公司是少数能向全球客户同时提供宽带、无线及光模块三种技术产品的公司之一 [2] - 公司收入高度依赖海外市场，在报告期内，来自海外市场的收入占总收入比例分别为82.9%、89.3%、92.6%及94.0% [2] 财务数据 - 公司收入在截至6月30日止的六个月期间，2022年、2023年、2024年及2025年分别约为37.84亿元、30.85亿元、36.5亿元、20.34亿元人民币 [2] - 公司同期利润分别为1.71亿元、9496.5万元、1.67亿元、1.18亿元人民币 [2] 全球运营布局 - 公司在美国设立联合总部，并在美国及日本设有海外研发中心 [2] - 公司的海外销售办事处位于美国及意大利，海外制造基地分布在美国、德国及马来西亚 [2]

招股与认购情况 - 公司于10月20日至23日进行公开招股 公开发售部分录得至少1074亿港元孖展认购 相对于4.62亿港元的公开发售集资额 超额认购达232倍 [1] - 公司计划发行6701.1万股H股 其中一成于香港公开发售 最高发售价为每股68.88港元 最多集资46.2亿港元 每手50股 入场费3478.7港元 [1] - 公司预期于10月28日挂牌上市 国泰君安国际为独家保荐人 公开发售不设强制回拨机制 保荐人可酌情将公开发售比例调高至15% [1] 业务概况与市场分布 - 公司主营业务为设计、开发及销售连接及数据传输设备 核心产品包括宽带、无线及光模块技术产品 [2] - 公司是少数能向全球客户同时提供上述三种技术产品的公司之一 海外市场收入占比持续增长 在截至2025年6月30日的六个月内达到94.0% [2] - 公司在美国设立联合总部 并在美国、日本设有研发中心 在美国、意大利设有销售办事处 在美国、德国及马来西亚设有制造基地 [2] 财务表现 - 公司收入在截至2022年6月30日的六个月为37.84亿元人民币 截至2023年同期为30.85亿元人民币 截至2024年同期为36.5亿元人民币 截至2025年同期为20.34亿元人民币 [2] - 公司利润在截至2022年6月30日的六个月为1.71亿元人民币 截至2023年同期为9496.5万元人民币 截至2024年同期为1.67亿元人民币 截至2025年同期为1.18亿元人民币 [2]

国证视点：市场表现与宏观环境 - 港股三大指数集体走弱，恒生指数跌0.94%，国企指数跌0.85%，恒生科技指数跌1.41%，大市成交金额下跌至2275亿元 [2] - 南向资金净流入金额反弹至约100亿元，盈富基金、中海油、中芯国际为北水净买入前三；华虹半导体、阿里巴巴为净卖出前列 [2] - 板块方面，大型科技股、医药股及黄金概念股领跌，消费类板块普遍承压，多只个股录得逾2%跌幅，反映内需复苏动能偏弱 [2] - 油气及油服板块逆市上行，受自然资源部提出「十五五」期间加快深地、深海等新兴产业标准化布局的政策消息提振 [3] - 美国考虑对中国实施广泛软件限制，中美贸易关系担忧加剧，拖累标普500指数下跌0.6%、纳斯达克综合指数下跌1% [4] 剑桥科技公司概览与财务表现 - 公司专注于连接及数据传输设备的设计、开发与销售，核心产品覆盖宽带、无线、光模块三大技术领域，2024年以销售收入计在全球综合光学与无线连接设备行业排名第五，市场份额达4.1% [6] - 财务表现经历"下降-反弹"，收入从2022年37.84亿元降至2023年30.85亿元，2024年回升至36.50亿元，2025年上半年增至20.34亿元 [6] - 净利润从2022年1.71亿元降至2023年0.95亿元，2024年反弹至1.67亿元，2025年上半年达1.18亿元，净利率从2022年4.5%波动至2025年上半年5.8% [6] 光学与无线连接设备行业状况及前景 - 全球光学及无线连接设备行业2024年销售收入达546亿美元，2020-2024年复合年增长率13.9%，预计2029年将增至1118亿美元，2024-2029年复合年增长率15.4% [7] - 行业增长受数字转型、FTTx部署、技术升级及数据中心激增驱动，竞争格局分散且激烈，主流商业模式为JDM/ODM及CM/co-location生产 [7] 剑桥科技优势与机遇 - 研发投入持续加码，2022-2024年研发开支从2.70亿元增至3.20亿元，研发占比稳定在7.1%-8.9%，2025年上半年研发团队达673人，占员工总数超50% [8] - 海外收入占比超90%，在马来西亚、美国等地设有生产基地，可规避中国原产产品的美国关税，2025年嘉善新工厂投产进一步提升产能 [8] - 服务全球前五大ICT设备提供商，采用JDM与ODM模式结合，客户粘性与市场覆盖兼顾 [8] 剑桥科技弱项与风险 - 全球光学及无线连接设备行业竞争激烈，前五大厂商合计市场份额仅30.4%，公司客户集中度较高，2025年上半年前五大客户收入占比82.5%，最大客户占比41.7% [9] - 海外业务占比超90%，面临贸易政策与地缘政治风险，行业技术迭代速度快，存在研发失败风险 [10] 剑桥科技IPO招股信息与投资建议 - 本次IPO最高发行价68.88港元，募资净额约44.80亿港元，用途包括产能提升（50%，22.40亿港元）、研发强化（20%，8.96亿港元）等 [11] - 已与16名基石投资者订立协议，合计认购2.90亿美元（约22.57亿港元）的发售股份，占全球发售H股总数约48.89% [12] - 发行后总市值约230.77亿港元，对应过去12个月的市盈率为102.0倍，相较于A股剑桥科技有接近30.6%的折价，报告给予IPO专用评分5.9分，建议申购 [13]

CPO概念股市场表现 - A股市场CPO概念股出现回调 [1] - 汇绿生态、天孚通信、长飞光纤、仕佳光子股价下跌超过7% [1] - 剑桥科技、新易盛股价下跌超过5% [1] - 华天科技、华工科技、长芯博创、联特科技、烽火通信股价下跌超过4% [1] - 光迅科技、景旺电子、锐捷网络、中际旭创、太辰光股价下跌超过3% [1]