股东大会基本信息 - 本次股东大会为2025年第一次临时股东大会 由公司董事会召集 会议通知通过上海证券交易所网站及《证券时报》披露 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合方式 股权登记日为2025年8月25日 现场会议于2025年9月1日10:00在上海市三鲁公路3419号泛微软件大厦一楼会议室召开 [2][3] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时段为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票时段为9:15-15:00 [3] 出席会议情况 - 出席和授权出席股东共106人 代表有表决权股份总数260,605,882股 占公司股份总数的100% [4][5] - 现场出席股东5人 代表股份605,882股 占比0.2324% 其余股东通过网络投票参与 [5] - 公司部分董事因公务缺席 其余董事 监事 高级管理人员及律师事务所见证律师均列席会议 [5] 议案表决结果 非累积投票议案整体通过情况 - 全部议案均获审议通过 同意票比例均超过99% 最高反对票比例为25.4377%出现在议案2的中小投资者表决中 [6][7][8][9] - 议案1同意股数3,795,878股（99.9605%） 反对6,000股（0.1580%） 弃权1,500股（0.0395%） [6] - 议案2同意股数2,987,308股（78.6250%） 反对813,370股（21.4000%） 弃权2,700股（0.0711%） [7] - 议案3同意股数3,794,878股（99.8804%） 反对5,800股（0.1526%） 弃权2,700股（0.0711%） [8] - 议案4同意股数3,794,678股（99.8804%） 反对6,000股（0.1579%） 弃权2,700股（0.0711%） [8] - 议案5同意股数3,784,278股（99.5529%） 反对5,900股（0.1552%） 弃权13,200股（0.3471%） [8] 中小投资者表决细节 - 议案1中小投资者同意3,189,996股（99.7654%） 反对6,000股（0.1876%） 弃权1,500股（0.0470%） [6] - 议案2中小投资者同意2,381,426股（74.4778%） 反对813,370股（25.4377%） 弃权2,700股（0.0845%） [7] - 议案3中小投资者同意3,188,996股（99.7341%） 反对5,800股（0.1813%） 弃权2,700股（0.0846%） [8] - 议案4中小投资者同意3,188,796股（99.7279%） 反对6,000股（0.1876%） 弃权2,700股（0.0845%） [8] - 议案5中小投资者同意3,178,396股（99.4026%） 反对5,900股（0.1845%） 弃权13,200股（0.4129%） [8] 法律合规性确认 - 律师事务所认定会议召集 召开程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [2][10] - 出席会议人员及召集人资格合法有效 表决程序采用记名投票并现场公布结果 表决结果合法有效 [5][6][10]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年9月1日在上海市三鲁公路3419号泛微软件大厦一楼会议室召开 [1] - 会议采用现场和网络投票相结合的表决方式 符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 独立董事程家茂因公务原因缺席会议 [1] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均获得通过 无否决议案 [1][2] - 议案1获得A股股东99.8028%同意票（3,795,878票） 仅0.1577%反对票（6,000票） [1] - 特别决议议案（议案2-5）均获得有效表决权股份总数的2/3以上通过 [3] - 部分议案出现较高反对比例 如某议案获得78.5435%同意（2,987,308票）但21.3854%反对（813,370票） [1] 股东参与结构 - 持股5%以上普通股股东在现金分红表决中投出100%同意票（3,083,694票） [3] - 持股1%以下普通股股东在现金分红表决中投出98.9578%同意票（712,184票） [3] - 中小投资者单独计票适用于议案1至议案5 [3] 法律合规性 - 股东大会召集程序、出席人员资格及表决程序均符合法律法规和《公司章程》规定 [3] - 律师事务所出具法律意见书确认表决结果合法有效 [3]

董事变动情况 - 公司董事兼财务总监包小娟因内部工作调整于2025年9月1日辞去董事职务 原定任期未披露 辞职后继续担任财务总监职务[1] - 包小娟辞任董事未导致董事会成员低于法定最低人数 不影响董事会规范运作和公司正常经营 辞职报告将于2025年第一次临时股东大会后选举职工代表董事生效[1] 职工代表董事选举 - 公司于2025年9月1日通过职工代表大会选举王玉梅为第五届董事会职工代表董事 与股东大会选举董事共同组成董事会 任期至第五届董事会届满[2] - 王玉梅1981年出生 本科学历 无境外永久居留权 2010年加入公司 现任商务部经理 符合职工代表董事任职资格[2] - 王玉梅就任后 公司董事会中高管及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 符合法律法规要求[2]

公司股东大会 - 公司于2025年9月1日召开2025年度第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过了《关于的议案》等多项议案 [2]

公司人事变动 - 公司董事兼财务总监包小娟因内部工作调整辞去董事职务 辞职后仍担任财务总监 [2] - 公司于2025年9月1日召开职工代表大会选举王玉梅为新任职工代表董事 [2] - 人事变动涉及第五届董事会成员调整 董事辞职与新任选举在同一日完成 [2]

人事变动 - 2025 年 9 月 1 日财务总监包小娟因内部调整辞职，仍任原职[2] - 王玉梅当选第五届董事会职工代表董事，任期至第五届董事会届满[4] 会议情况 - 2025 年 9 月 1 日召开职工代表大会通过选举职工代表董事议案[3]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人106人[4] - 出席股东所持表决权股份3,803,378股，占比1.4594%[4] - 9位在任董事出席5人，3位在任监事全出席[7] 议案表决结果 - 《2025年半年度利润分配方案》同意票3,795,878，比例99.8028%[8] - 多项章程规则修改议案同意比例超99%[9][10] - 修改《对外担保管理办法》同意比例77.3514%[10] - 所审议非累积投票议案全部通过[15] 其他信息 - 股东大会见证律所北京德恒（杭州），律师张昕、吴佳颖[16] - 律师见证结论股东大会合规，结果有效[16] - 公告2025年9月1日发布[18]

会议安排 - 公司第五届董事会第十四次会议于2025年8月14日审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案[4] - 公司董事会于2025年8月15日发布召开股东大会通知的公告[4] - 股东大会股权登记日为2025年8月25日，现场会议于2025年9月1日上午10:00召开，网络投票时间为2025年9月1日[5] 参会情况 - 出席和授权出席股东大会的股东共106人，持有表决权股份总数3,803,378股，占公司股份总数的1.4594%[14] - 现场参加股东大会的股东共5人，持有表决权股份总数605,882股，占公司股份总数的0.2324%[14] 议案表决 - 《2025年半年度利润分配方案》议案同意股数3,795,878股，占比99.8028%，获审议通过[20] - 《2025年半年度利润分配方案》议案中小投资者同意3,189,996股，占比99.7654%[20] - 修改《公司章程》并办理工商变更登记议案同意股数2,987,308股，占比78.5435%，获审议通过[21] - 修改《公司章程》并办理工商变更登记议案中小投资者同意2,381,426股，占比74.4778%[23] - 修改《股东会议事规则》议案同意股数3,794,878股，占比99.7765%[24] - 修改《董事会议事规则》议案同意股数3,794,678股，占比99.7712%[25] - 取消监事会并废止《监事会议事规则》议案同意股数3,784,278股，占比99.4978%[26] - 修改《独立董事工作制度》议案同意股数3,794,378股，占比99.7633%[29] - 修改《对外担保管理办法》议案同意股数2,941,968股，占比77.3514%[30] - 修改《关联交易管理办法》议案同意股数2,941,868股，占比77.3488%[31] - 修改《对外投资决策管理制度》议案同意股数2,942,568股，占比77.3672%[32] - 修改《募集资金管理制度》议案同意股数3,793,878股，占比99.7502%[34] - 修改《信息披露管理制度》议案同意股数2,943,268股，占比77.3856%[35] - 修改《控股股东及实际控制人行为规范》议案同意股数2,931,468股，占比77.0753%[36]

鸿蒙生态服务商集体适配与创新成果 - 泛微、蓝凌、致远互联、浪潮数字企业、恒拓高科等主流OA厂商宣布完成多款核心办公产品对鸿蒙5的全面适配 推出智能办公创新方案 标志政企移动办公底座正式进入鸿蒙化阶段 [1] 鸿蒙生态服务商联合计划 - 17家服务商代表联合启动"鸿蒙生态服务商应用创新计划" 包括科蓝软件、新中新诚通、致远互联、泛微网络、天谷信息、金智教育、浪潮通软、软通动力、大智慧申久、屹通信息、恒拓高科、蓝凌软件、思迪信息、得力智能、新开普、正方软件、中软国际 致力于构建体验一致高效智能的行业解决方案 [3] 鸿蒙生态发展规模与支持措施 - 超过40款华为终端产品支持HarmonyOS 5 主流移动办公底座平台基本完成鸿蒙化并拓展至更多行业与场景 [5] - 鸿蒙生态服务商已引入300余家开发服务商 共同推进超10000个应用及元服务上架 [5] - 华为推出"鸿蒙应用开发者激励计划2025" 总奖金池超1亿元 每款成功上架的鸿蒙应用最高可获得1万元现金激励 [5] 头部OA厂商鸿蒙化成果与功能创新 - 泛微全线6个OA产品完成鸿蒙适配 实现三端功能一致 集成十余个鸿蒙SDK 推出通讯录来电显示、日历同步一键入会等功能 服务超7000家政企客户 代码复用率80% 数智大脑Xiaoe.AI已支持鸿蒙5 [6] - 蓝凌对私有化移动平台"蓝凌KK"进行鸿蒙化重构 全面适配手机、平板、电脑、折叠屏等多终端 实现服务自由流转 推出考勤打卡位置提醒、企业来电显示员工信息等功能 [6] - 致远互联推出鸿蒙版移动办公M3 支持小艺语音交互办公 通过自然语言实现查待办、搜人、查报表等功能 实现待办要事桌面优先显示、日程会议系统日历同步 端侧人脸活体检测提升办公安全 [6] 行业应用案例与未来规划 - 浪潮数字企业浪潮海岳已为近1000家企业提供鸿蒙移动办公服务 在大型央企和公共事业项目中实现全链路安全防护与流程优化 包括服务电气央企全链路信息安全防护、市自来水厂优化民生服务、巴士国企打造"巴士通"移动门户 [7] - 恒拓高科BeeWorks平台服务数千家大型组织 用户规模超1000万 依托鸿蒙"一次开发多端部署"特性缩短开发周期 与小艺智能体深度集成实现智慧办公 在华侨城等客户中通过万能卡片实时展示集团新闻、项目动态、行业资讯 [7] - 未来多家服务商将在AI融合、全场景适配等方面与鸿蒙持续深化合作 推动政企办公向智能化、自主可控方向演进 [8]

报告行业投资评级 - 计算机行业评级为增持（维持）[6] - 电子行业评级为增持（维持）[6] 报告核心观点 - 国务院印发的《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》是继"互联网+"之后国家层面推动新一轮产业变革的纲领性文件 将AI定位为培育"新质生产力"的核心引擎 标志着中国人工智能产业发展重心从技术研发全面转向与实体经济深度融合和商业化落地的关键阶段[1] - 政策提出明确的量化目标：2027年重点领域融合普及率超70% 2030年超90% 并布局一批"国家人工智能应用中试基地" 通过顶层设计创造有效需求[2] - 强调AI基础设施建设 将模型、数据、算力置于基础支撑能力前三位 明确要求"强化智能算力统筹"和"完善全国一体化算力网" AI算力和数据作为AI时代的"卖铲人"有望迈入高速增长阶段[3] - 创造性提出发展"智能原生（AI-Native）"技术、产品和企业 强调底层架构、业务流程和商业模式完全基于AI构建 同时大力发展"模型即服务"、"智能体即服务"等未来主流商业范式[4] 投资主线与标的分析 - 建议重点关注四条投资主线：AI+算力、AI+数据、AI+应用、AI+终端 推荐具备入口卡位价值及AI落地快的标的包括第四范式、金山办公、用友网络、泛微网络、深信服、浪潮信息、中科创达、萤石网络等[5] - AI算力产业链涵盖AI芯片、AI服务器、PCB、液冷、光模块/交换机等龙头厂商 AI数据领域包括海天瑞声、深桑达A、星环科技等[5] - AI应用覆盖多个领域：AI+工业（金蝶国际、汉得信息等） AI+办公（致远互联、卓易信息等） AI+营销（迈富时） AI+医疗（晶泰控股、嘉和美康、讯飞医疗科技等） AI+教育（科大讯飞等） AI+金融（同花顺、恒生电子等） AI+电商/零售（多点数智、光云科技等） AI+终端包括虹软科技、大华股份等[5] 重点公司财务数据与目标价 - 金山办公目标价378.73元 2025年预计EPS为4.04元 市值148,597百万元[8][11] - 第四范式目标价77.89港元 2025年预计EPS为0.03元 市值31,181百万元[8][11] - 泛微网络目标价75.60元 2025年预计EPS为1.05元 市值17,664百万元[8][11] - 用友网络目标价24.77元 2025年预计EPS为0.05元 市值58,533百万元[8][11] - 深信服目标价145.05元 2025年预计EPS为0.82元 市值51,879百万元[8][11] - 浪潮信息目标价71.74元 2025年预计EPS为2.11元 市值100,871百万元[8][11] - 中科创达目标价93.66元 2025年预计EPS为1.40元 市值31,571百万元[8][11] - 萤石网络目标价42.04元 2025年预计EPS为0.73元 市值27,570百万元[8][11] 重点公司业务进展 - 金山办公2025年H1实现营收26.57亿元（yoy+10.12%） 归母净利7.47亿元（yoy+3.57%） Q2收入增长加速主要得益于AI商业化进展顺利与WPS软件业务提速[12] - 第四范式2025年H1营收26.3亿元（yoy+40.7%） 归母净利亏损同比减亏55.8% Q2营收15.5亿元（yoy+49.2%） 环比继续加速[13] - 泛微网络2025年H1实现营收8.08亿元（yoy-8.79%） 归母净利6,569.46万元（yoy+38.46%） 净利率同比提升2.77个百分点[14] - 用友网络2025年H1实现营收35.81亿元（yoy-5.89%） Q2收入22.03亿元（yoy+7.15%） 从Q1同比下滑转向同比正增长 主要受益于AI业务加速突破[15] - 深信服2025年H1营业收入30.09亿元（yoy+11.16%） 归母净利润同比亏损收窄61.54% Q2归母净利润0.22亿元 同比由亏转盈[16] - 浪潮信息2025年Q1实现营收468.58亿元（yoy+165.31%） 归母净利4.63亿元（yoy+52.78%） 主因算力市场需求旺盛 AI服务器销售量增加[17] - 中科创达2025年Q1实现营收14.69亿元（yoy+24.69%） 归母净利9,257万元（yoy+2.00%） 深度受益于端侧AI浪潮[17] - 萤石网络2025年H1实现营收28.27亿元（yoy+9.45%） 归母净利3.02亿元（yoy+7.38%） 智能摄像机业务收入增速显著恢复[17]