公司基本信息 - 公司于2025年5月19日在上交所上市，首次发行4113.9407万股[9] - 公司注册资本为41139.4066万元[11] - 公司成立时股份总数299070000股，股本299070000元[20] 股权结构 - 威高集团持股172060000股，占比57.5317%[20] - 山东威高集团医用高分子制品股份有限公司持股84000000股，占比28.0871%[20] - 威海凯德信息技术中心持股34050000股，占比11.3853%[20] - 日机装株式会社持股8960000股，占比2.9960%[20] 股份限制规定 - 收购本公司股份用于员工持股计划等，合计持股不超已发行股份总额10%[26] - 董监高任职期间每年转让股份不超所持有本公司股份总数25%[29] - 董监高等人员持有的本公司股份自上市一年内及离职后半年内不得转让[30] - 持股5%以上股东6个月内买卖股票，收益归公司所有[30] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合计持股1%以上股东，特定情形可请求监事会或董事会诉讼[35] - 持股5%以上有表决权股份股东质押股份，应书面报告公司[38] 重大事项审议 - 一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需股东大会审议[41] - 拟与关联人交易超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上需审议[41] - 单笔财务资助超最近一期经审计净资产10%需审议[41] - 被资助对象资产负债率超70%需审议[41] - 12个月内财务资助累计超最近一期经审计净资产10%需审议[42] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供担保需审议[43] 交易关注标准 - 交易标的资产净额、成交金额、产生利润、营业收入、净利润占比及金额达标需关注[44] 股东大会相关 - 普通决议需出席股东所持表决权二分之一以上通过，特别决议需三分之二以上[72] - 普通决议事项含董事会和监事会工作报告等，特别决议含增减注册资本等[73][74] - 会议记录保存不少于十年[70] - 股东买入超规定比例部分股份36个月内不得行使表决权[75] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事，设董事长1名[95] - 交易六种情况且在股东大会权限下由董事会审议[98][99] - 董事会对关联交易有审批权限[100] - 财务资助和提供担保交易需全体董事过半数及出席会议三分之二以上董事通过[100] - 董事长由全体董事过半数选举产生和罢免[101] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[103] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，职工代表比例为三分之一[126] - 监事会主席由全体监事过半数选举产生[126] 财务与利润分配 - 会计年度结束四个月内披露年报，半年结束两个月内披露中期报告[133] - 分配当年税后利润提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[135] - 法定公积金转增资本，留存额不少于转增前注册资本25%[136] - 每年现金分配利润不低于当年可分配利润10%[143] 其他 - 公司合并、分立、减少注册资本应通知债权人并公告[171][172] - 持有公司全部股东表决权10%以上股东可请求法院解散公司[175] - 修改章程使公司存续须经出席股东大会会议股东所持表决权2/3以上通过[175]

募集资金情况 - 公司获准发行4,113.9407万股A股，发行价26.50元/股，募资109,019.43万元，净额97,789.11万元[1] 资金使用管理 - 员工薪酬等不通过募集资金专户支付，外币付汇及税金由其他账户支付[2][3] - 公司拟自筹垫付，再从专户置换等额款项[3] - 财务按月统计费用，定期等额转账，建台账确保用于募投项目[4] 决策审议 - 2025年7月21日会议审议通过相关议案[1][6][7] - 监事会和保荐机构同意自筹支付并等额置换[8][9]

上市情况 - 公司于2025年5月19日在上海证券交易所主板上市[1] - 2025年3月18日经上交所审核及证监会同意向公众发行股票[4] 资本股份变更 - 首次发行4113.9407万股[1] - 注册资本由370,254,659元变为411,394,066元[2][4] - 股份总数由370,254,659股变为411,394,066股[2][4] 公司类型变更 - 公司类型变为“股份有限公司（外商投资、上市）”[2]

会议信息 - 公司第二届监事会第九次会议于2025年7月21日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] - 公告日期为2025年7月23日[4] 议案审议 - 审议通过使用自筹资金支付募投项目部分款项后续以募集资金等额置换议案[3] - 表决结果为3票同意，0票弃权，0票反对[3]

会议信息 - 公司第二届董事会第十二次会议于2025年7月21日召开[2] - 会议通知于2025年7月11日送达全体董事[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 议案审议 - 通过使用自筹资金支付募投项目部分款项后续置换议案，9票同意[3] - 通过变更注册资本等并办理工商变更议案，9票同意[4]

中国IPO市场复苏 - 2025年上半年A股与港股合计新增上市公司94家，其中A股51家，首发募资373.55亿元，新股数量同比增16%，融资总额同比增15% [1] - 山东贡献3家上市公司：威高血净（A股）、新恒汇（A股）、南山铝业国际（港股），另有8家企业向港交所递交申请 [1] 威高血净上市表现 - 5月19日登陆上交所主板，发行价26.5元/股，募资10.9亿元，首日收盘价41.41元/股，较发行价涨56.26%，市值达170.36亿元 [2] - 国内血液净化领域龙头，产品覆盖透析器、透析管路等全流程解决方案，2024年透析器销量3874.88万支，收入18.38亿元，占总营收52.01% [3] - 2022-2024年营收复合增长率2.56%至36.04亿元，净利润复合增长率19.45%至4.49亿元，研发投入占比4.76% [3] 新恒汇业务与财务 - 6月20日登陆创业板，发行价12.8元/股，募资7.67亿元，全球智能卡封装材料市占率30% [5] - 2021-2023年营收复合增长率18.28%至7.67亿元，净利润从1亿元增至1.53亿元，2024年上半年营收4.14亿元，智能卡业务占比70.72% [6] - 实控人虞仁荣持股31.94%，为韦尔股份实控人，2024胡润百富榜财富425亿元 [6] 南山铝业国际港股上市 - 依托母公司南山铝业供应链，专注航空板材出口，首日收盘价25.25港元，较发行价26.6港元跌5.08%，但6月底累计涨28.57% [9] - 2021-2023年收入从1.73亿美元增至6.78亿美元，净利润从3971万美元增至1.74亿美元，2024年前9个月净利润2.66亿美元 [10] - 募资22.21亿港元用于印尼氧化铝产能扩建，目标400万吨年产能 [10] 山东企业港股布局 - 歌尔微电子、天岳先进等8家企业已递交港交所申请，天岳先进拟募资扩产8英寸碳化硅衬底 [10] - 酷特智能、玲珑轮胎等公布赴港计划 [11] 玉龙股份主动退市 - 5月27日摘牌，为2025年首例主动退市案例，控股股东提供13.2元/股现金选择权，需支付约73亿元 [13] - 2024年前三季度营收13亿元但现金流净额-22.71亿元，资金链危机显著 [13]

公司股价与估值 - 7月9日收盘价37 69元 下跌1 10% 滚动市盈率33 88倍 总市值155 05亿元 [1] - 行业市盈率平均51 36倍 中值37 22倍 公司排名第71位 [1] 股东结构 - 截至2025年5月19日股东户数59754户 较上次增加59736户 户均持股市值35 28万元 户均持股2 76万股 [1] 主营业务与市场地位 - 主营业务为血液净化医用制品的研发生产和销售 产品包括血液透析器 血液透析管路 血液透析机及腹膜透析液 [1] - 2022年血液透析器市场份额32 5% 行业第一 血液透析管路市场份额32 8% 行业第一 腹膜透析液市场份额3 6% 行业第五 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入8 96亿元 同比增长6 44% 净利润1 12亿元 同比增长7 91% 销售毛利率40 92% [2] 同业比较 - 公司PE(TTM)33 88倍 低于行业平均51 36倍 市净率2 72倍 低于行业平均4 49倍 [2] - 总市值155 05亿元 高于行业平均106 66亿元和中值51 36亿元 [2]

资金赎回 - 本期赎回金额为35000万元，收回本金35000万元，收益39.47万元[2][3] 资金使用 - 2025年5月27日同意用最高74000万元闲置募集资金现金管理[2] - 2025年6月3日买5000万元和11000万元结构性存款[3] - 2025年6月12日买19000万元结构性存款[3] 收益情况 - 招行结构性存款实际收益6.10万元，预期年化收益率1.0%/1.65%[3] - 浦发结构性存款实际收益16.50万元，预期年化收益率0.7%/2.0%/2.2%[4] - 威海银行结构性存款实际收益16.87万元，预期年化收益率0.3%/1.8%/2.15%[4] 资金余额 - 截至公告日，未到期现金管理余额20400万元[6] - 授权期限内现金管理最高额度55400万元，已使用20400万元，未使用53600万元[7]

公司股价与估值 - 6月24日收盘价36.39元 上涨1.45% 滚动市盈率32.72倍 总市值149.71亿元 [1] - 行业平均市盈率49.12倍 行业中值36.07倍 公司排名第71位 [1] - 市净率2.62倍 静态市盈率33.31倍 低于行业平均PE(47.18)和PB(4.49) [2] 股东结构 - 截至2025年5月19日股东户数59754户 较上次增加59736户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与市场地位 - 主营血液净化医用制品研发生产销售 产品包括血液透析器/管路/机及腹膜透析液 [1] - 国内血液透析器市场份额32.5% 排名第一 血液透析管路份额32.8% 排名第一 [1] - 腹膜透析液市场份额3.6% 排名第五 通过威高泰尔茂品牌独家销售 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收8.96亿元 同比增长6.44% 净利润1.12亿元 同比增长7.91% [2] - 销售毛利率40.92% 高于行业平均水平 [2] 同业对比 - 总市值149.71亿元 高于行业平均值104.96亿和中值49.03亿 [2] - 市盈率显著低于九安医疗(10.14)和英科医疗(9.69) 高于山东药玻(15.59) [2] - 市净率2.62倍 低于三鑫医疗(3.02)和安杰思(2.08) [2]

公司上市表现与行业地位 - 威高血净是国内血液净化领域首家登陆A股主板的龙头企业，上市首月表现被视为行业发展风向标 [1] - 公司以"长期主义"为战略锚点，通过创新驱动在血液净化赛道持续发展 [1] 研发投入与技术创新 - 公司明确表态将持续加大研发投入以保持技术优势，2022-2024年研发投入分别为1.83亿、1.55亿、1.65亿元 [2][3] - 募投项目重点布局血液净化智能化生产和新型耗材及设备研发中心，强化技术底座 [2] - 中空纤维膜技术突破外资垄断，关键性能指标逼近国际先进水平 [3] 行业需求与市场前景 - 中国血液透析患者数量逐年递增，2023年市场规模达数百亿元 [3] - 行业需求受老龄化和慢性肾病发病率上升驱动持续扩容 [3] 产品布局与产业链优势 - 产品覆盖血液透析器、管路、腹膜透析液等核心环节，进入全国超6000家医疗机构 [4] - 与泰尔茂合作推出国内首款中性腹膜透析液，降低患者腹腔刺激并延长治疗周期 [4] - 通过日机装等合资合作引入先进技术并本土化改进，推动行业技术升级 [4] 战略规划与长期发展 - 公司构建"研发投入-技术迭代-产业价值"的长期发展逻辑 [4][5] - 计划通过募投项目落地和研发成果输出持续引领行业高质量发展 [4]