核心财务表现 - 2025年上半年营业收入1057.6亿元，同比下降3%，归母净利润364.8亿元，同比增长2.8% [1] - 年化加权平均净资产收益率9.77%，同比减少0.92个百分点 [1] - 营收降幅较一季度收窄0.7个百分点，盈利增速季环比提升1.1个百分点 [2] - 净利息收入同比下降1.9%，非息收入同比下降5.1%，降幅较一季度收窄9.4个百分点 [2] 收入结构分析 - 净手续费及佣金收入同比增长3.4%至169.1亿元，增速较一季度提升2.7个百分点 [6] - 托管及其他受托业务佣金同比增长25.1%，代理业务手续费增长18.8%，结算与清算手续费增长16.2% [6] - 净其他非息收入同比下降12%至176.6亿元，降幅较一季度收窄14.6个百分点 [6] - 投资收益与公允价值变动损益合计153.5亿元，同比减少38.2亿元 [6] 资产负债结构 - 生息资产同比增速7.8%，贷款同比增速3.7% [3] - 一般性贷款占总资产比例56.6%，较年初提升1.3个百分点 [3] - 信用债占债券投资比例24.7%，较年初提升3.5个百分点 [3] - 二季度对公贷款增量134亿元，零售贷款增量44亿元，票据资产压降819亿元 [3] - 绿色信贷较年初增长16.8%，制造业中长期贷款增长15.9%，民营经济贷款增长6.1% [3] 负债与成本管理 - 存款余额较年初增长10.7%，对公存款增速9.5%，零售存款增速13.8% [4] - 定期存款余额占比57.3%，较年初提升0.5个百分点 [4] - 计息负债成本率1.73%，存款成本率1.65%，较2024年分别下行29和24个基点 [5] - 上半年息差1.63%，较一季度收窄2个基点 [5] 资产质量与资本充足 - 不良贷款率1.16%，与年初持平 [6] - 对公贷款不良率1.14%，较年初下降13个基点 [6] - 零售贷款不良率1.29%，较年初上升4个基点 [6] - 拨备覆盖率207.5%，较一季度末略升0.4个百分点 [7] - 核心一级资本充足率9.49%，较一季度末提升5个基点 [7] 分红政策与资本管理 - 2025年中期分红比例提升至30.7%（2024年为30.5%） [7] - 风险加权资产增速8.3%，较一季度末下降2.5个百分点 [7]

投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 中信银行2025年上半年营收同比下降3%至1057.6亿元，归母净利润同比增长2.8%至364.8亿元，盈利增速较一季度提升1.1个百分点[4][5] - 资产结构持续优化，一般性贷款占总资产比例较年初提升1.3个百分点至56.6%，信用债占债券投资比例提升3.5个百分点至24.7%[6] - 息差较一季度收窄2bp至1.63%，但负债成本管控成效显著，存款成本率较2024年下行24bp[8][9] - 资产质量保持稳定，不良贷款率1.16%与年初持平，拨备覆盖率207.5%[10] - 中期分红比例提升至30.7%，核心一级资本充足率较一季度上升5bp至9.49%[11] 财务表现 - 净利息收入同比下降1.9%，非息收入同比下降5.1%，但降幅较一季度收窄9.4个百分点[5] - 手续费及佣金收入同比增长3.4%至169.1亿元，托管、代理及结算业务手续费分别增长25.1%、18.8%和16.2%[9] - 信用减值损失同比少提48.3亿元，减值损失占营业收入比例为28%[10] - 年化加权平均净资产收益率9.77%，同比下降0.92个百分点[4] 业务结构 - 贷款同比增长3.7%，其中对公重点领域贷款高增：绿色信贷、制造业中长期、民营经济、战略性新兴产业和普惠小微贷款分别较年初增长16.8%、15.9%、6.1%、5.6%和5.1%[6] - 零售贷款结构分化，个人住房抵押贷款增加392亿元，信用卡和消费贷款分别减少296亿和222亿元[6] - 存款较年初增长10.7%，定期存款占比57.3%较年初提升0.5个百分点，存款成本率1.65%[7][8] 资本与分红 - 风险加权资产增速较一季度下降2.5个百分点至8.3%[11] - 2025年中期分红比例升至30.7%（2024年为30.5%）[11] - 维持2025-2027年EPS预测1.25/1.29/1.33元，对应PB估值0.6/0.56/0.52倍[11] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为2159.27/2219.82/2298.42亿元，增速1.1%/2.8%/3.5%[12] - 预计归母净利润分别为696.97/717.59/741.16亿元，增速1.6%/3.0%/3.3%[12] - 预计ROE逐步降至9.81%/9.40%/9.05%[12]

财务表现 - 上半年营业收入1057.62亿元同比下降2.99% [1] - 归属于上市公司股东的净利润364.78亿元同比增长2.78% [1] - 基本每股收益0.62元 [1] - 二季度净利润同比增长4.11%较一季度提升2.45个百分点 [1] - 二季度营业收入同比下降2.28%降幅较一季度收窄1.44个百分点 [1] 业务结构 - 利息净收入712.01亿元同比下降1.94% [1] - 非利息净收入345.61亿元同比下降5.08% [1] 资产负债 - 资产总额98584.66亿元较上年末增长3.42% [1] - 贷款及垫款总额58019.00亿元较上年末增长1.43% [1] - 客户存款总额61069.07亿元较上年末增加3286.76亿元增长5.69% [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金股息1.88元人民币（含税） [1]

核心观点 - 公司摒弃规模情结 专注于效益和质量并重的增长 通过资产负债 客户群体 业务布局等多方面结构性调整实现目标 [2] 息差管理 - 净息差从2024年1.77%收缩至2025年上半年1.63% 但超过行业均值21个基点 在股份制银行中位居前列 [4] - 主动压缩低收益票据资产 一季度压降1400亿元 二季度再压降800亿元 带动市场化资产年化收益率改善1.5个基点 [5] - 付息负债成本率1.67% 在股份制银行中排第二低 通过严控结构性 长期限 定价较高的资源性存款实现 [6] - 未来继续优化资产负债结构 保持票据贴现规模低位 深化交易结算银行建设 稳住活期存款规模 严控资源性存款 [6] 资产质量 - 不良贷款余额671.34亿元 比上年末增加6.49亿元 不良贷款率1.16%与上年末持平 拨备覆盖率207.53% [7] - 从已核销资产中清收回61.9亿元 2021年以来每年清收金额均超百亿元 最高达161亿元 [7] - 应对零售不良上升 加大低风险产品投放 住房按揭贷款增量保持可比同业第一 占零售贷款比例47% 85%分布在一二线和人口净流入城市 [8] - 优化客户结构 消费贷高评分客户占比58%增10个百分点 经营性信用贷款高评分客户占比44%增9个百分点 信用卡新发卡优质客群占比82%增10个百分点 [8] - 升级风控手段 采取差异化风控策略 加快模型迭代优化 提高客户准入标准 [9] 轻资产转型 - 非息收入345.61亿元同比下降5.1% 但除信用卡外各大类产品手续费收入均正增长 手续费及佣金净收入169.06亿元同比增长3.4% [10] - 财富管理业务零售AUM连续4年保持同业第二 理财规模突破2.1万亿元 实现理财收入32亿元同比增长37% 代理业务收入31亿元同比增长19% [11] - 企业债务融资工具承销支数和规模继续位列市场第一 债券承销净收入10亿元同比增长19% 银承保函和信用证业务收入19.5亿元同比增长13% [11] - 托管规模突破17.2万亿元位列全市场第六 托管和其他托管收入19亿元同比增长10% [12] - 信用卡收入53.3亿元同比下降14% 主要受全市场交易量萎缩影响 [12] - 财富管理AUM增量创历史同期新高 财富管理手续费及佣金收入同比增长10.3% 增速创四年新高 [12] 客户与资产结构 - 对公客户134万户较上年末增6.2万户 零售客户1.5亿户较上年末增333万户 贵宾客户增7.5万户 私行客户增0.8万户增量创历史同期新高 [13] - 收益较高的一般性贷款较上年末增长5.8% 占总资产比重提升1.3个百分点至56.6% 信用债占比较上年末提升3.5个百分点至24.7% [13] - 对公信贷聚焦制造业 上半年制造业贷款增量912亿元比去年同期多增660亿元 [14] - 聚焦五篇大文章 科技企业贷款余额6606亿元 绿色贷款余额6767亿元 普惠型小微企业贷款余额6306亿元 数字经济核心产业贷款余额2293亿元 养老产业贷款增幅26.5% [14] - 聚焦特色场景 围绕资本市场领域投放530亿元同比增长65% 跨境人民币贷款余额突破700亿元 供应链融资累计规模6561亿元同比增长41.23% [14] - 新发生人民币一般对公贷款定价3.35% 对公贷款增量2968亿元创历史同期新高 人民币一般对公贷款不良率1.01%较去年水平继续下降 [14]

核心财务表现 - 2025年上半年归属于股东的净利润364.78亿元 同比增长2.78% [3] - 营业收入1057.62亿元 同比下降2.99% 其中利息净收入712.01亿元同比下降1.94% 非利息净收入345.61亿元同比下降5.08% [3] - 二季度净利润同比增长4.11% 较一季度增幅提升2.45个百分点 营业收入同比下降2.28% 降幅较一季度收窄1.44个百分点 [3] 息差与资产负债结构 - 净息差1.63% 同比下降0.14个百分点 净利差1.60% 同比下降0.11个百分点 [1][3] - 生息资产收益率3.33% 同比下降0.50个百分点 付息负债成本率1.73% 同比下降0.39个百分点 [3] - 资产价格低位运行导致资产收益率下行 但反内卷政策与存贷对称降息推动负债成本压降 息差有望逐步趋稳 [1][4] 零售业务发展 - 零售管理资产余额4.99万亿元 较上年末增长6.52% 零售银行业务营业净收入381.07亿元 同比下降8.43% [5] - 居民资产配置呈现三大变化：低风险资金向理财保险迁移 中高风险客户转向低回撤策略 需求向多元配置升级 [5] - 零售理财产品余额1.45万亿元 较上年末增长4.11% 通过投研能力强化与头部机构合作提升客户体验 [6] 反内卷战略实施 - 摒弃规模情结 不以风险下沉换取短期利润增长 强调有质量增长 [1][3] - 反内卷政策规范行业秩序 有利于存贷款和中间业务高质量发展 [7][8] - 相关行业信贷资产占比约12% 风险敞口可控 对新兴行业采取有进有退策略 支持龙头企业 有序退出尾部客户 [8] 产业支持方向 - 重点支持具备自主研发能力与国产替代突破的高端制造企业 加大资源倾斜 [9] - 逐步退出缺乏核心竞争力、停留在低端制造环节的企业 [9] - 通过代发业务、资本市场场景实现批量获客 依托境内外融合经营模式升级高端客户服务 [6]

投资评级 - 推荐（维持）评级，A股目标价9.84元，H股目标价8.50港元 [2][6] 核心观点 - 中信银行1H25实现量价质均衡发展，息差环比降幅收窄，营收和净利润增速环比改善，资产质量总体稳定 [2][6] - 非息收入低基数贡献下营收降幅收窄，缩减开支和拨备少提反哺利润推动归母净利润增速环比上升1.12pct至2.78% [6] - 规模增速有所放缓但结构优化，零售贷款在按揭贷款支撑下维持正增长，负债端通过发债和定期存款缓解成本压力 [6] - 单季净息差环比降幅收窄至3bp（Q1为-10bp），资产端收益率降幅收窄，负债成本率降幅亦收窄 [6] - 资产质量保持稳定，不良率环比持平于1.16%，对公贷款不良率改善，零售贷款不良率略有上升但前瞻指标缓解 [6] - 中信集团金融全牌照赋能下业务有向上发展空间，维持盈利预测，预计25-27年归母净利润增速1.5%/3.0%/5.0% [6] 财务表现 - 1H25营业收入1057.6亿元，同比-2.99%，营业利润466亿元，同比+6.67%，归母净利润364.8亿元，同比+2.78% [2] - 2Q25单季营收同比-2.28%，增速环比+1.4pct，中收同比+6.2%，其他非息收入同比+3.9%，净利息收入同比-5.64% [6] - 1H25业务及管理费用同比-4.5%，拨备覆盖率环比+0.4pct至207.5% [6] - 预测2025-2027年营收增速0.6%/4.1%/5.7%，归母净利润增速1.5%/3.0%/5.0% [6][8] - 预测2025-2027年每股盈利1.23/1.26/1.33元，市盈率6.54/6.35/6.04倍，市净率0.61/0.57/0.53倍 [8][13] 业务规模与结构 - 1H25生息资产同比+7.7%，贷款同比+3.7%，增速分别环比-0.5pct/-1.4pct [6] - 一般公司贷款同比+10.5%，零售贷款同比+0.9%，票据贴现同比-35.0% [6] - 零售贷款中按揭贷款同比+8.3%，信用卡同比-9.0%，消费贷同比-7.3%，个人经营贷同比+0.4% [6] - 1H25计息负债同比+9.0%，存款同比+10.7%，应付债券同比+17.6% [6] - 定期存款同比+20.6%，活期存款同比-0.3%，个人存款同比+13.8%，公司存款同比+9.7% [6] 息差与定价 - 1H25净息差1.63%，环比下降2bp，测算2Q25单季净息差1.58%，环比下降3bp（Q1下降10bp） [6] - 生息资产收益率环比-10bp至3.21%（Q1降幅-25bp），对公贷款收益率较年初-47bp至3.65%，零售贷款收益率较年初-54bp至4.33% [6] - 计息负债成本率环比-8bp至1.66%（Q1降幅-15bp），存款成本率较年初-24bp至1.65%，对公活期存款利率较年初-37bp至0.68% [6] - 预测2025-2027年净息差1.51%/1.45%/1.43%，生息资产收益率3.26%/3.18%/3.13%，存款付息率1.79%/1.73%/1.68% [9][13] 资产质量 - 1H25不良率1.16%，环比持平，2Q25单季不良净生成率1.07%，环比+5bp [6] - 关注率环比-3bp至1.65%，逾期率较年初-30bp至1.49% [6] - 对公贷款不良率-12bp至1.14%，零售贷款不良率+3bp至1.29% [6] - 按揭贷款不良率+1bp至0.5%，信用卡不良率+22bp至2.73%，消费贷不良率+30bp至2.44% [6] - 预测2025-2027年不良率1.14%/1.14%/1.12%，拨备覆盖率208.20%/205.02%/206.34% [11][13] 资本与分红 - 1H25中期分红占归母净利润28.7%，维持较高水平 [6] - 预测2025-2027年每股股利0.36/0.37/0.39元，ROAE 9.85%/9.48%/9.28% [13] - 预测2025-2027年核心资本充足率9.44%/9.59%/9.72%，资本充足率12.89%/12.84%/12.80% [12]

公司业绩表现 - 新华传媒上半年净利润3234.74万元，同比增长9.29%，营业收入6.31亿元，同比增长2.45% [1] - 中国银河上半年净利润64.88亿元，同比增长47.86%，营业收入137.47亿元，同比增长37.71%，拟每10股派发现金股利1.25元 [2] - 莱克电气上半年净利润4.28亿元，同比下降29.01%，营业收入47.81亿元，同比增长0.65% [3] - 宏辉果蔬上半年净利润692.43万元，同比下降44.82%，营业收入4.7亿元，同比增长7.86% [4] - 公牛集团上半年净利润20.6亿元，同比下降8%，营业收入81.68亿元，同比下降2.6% [5] - 南山铝业上半年净利润26.25亿元，同比增长19.95%，营业收入172.74亿元，同比增长10.25%，拟每10股派发现金红利0.4元 [5][6] - 水井坊上半年净利润1.05亿元，同比下降56.52%，营业收入14.98亿元，同比下降12.84% [7] - 珠江啤酒上半年净利润6.12亿元，同比增长22.51%，营业收入31.98亿元，同比增长7.09% [8][9] - 保隆科技上半年净利润1.35亿元，同比下降9.15%，营业收入39.5亿元，同比增长24.06%，拟每股派发现金红利0.32元 [10][11] - 金帝股份上半年净利润7593.26万元，同比增长32.86%，营业收入8.35亿元，同比增长40.57%，拟每股派发现金红利0.05元 [12][13] - 中视传媒上半年净利润1998.11万元，同比扭亏为盈，营业收入2.29亿元，同比下降10.75% [14][15] - 博拓生物上半年净利润1240.24万元，同比下降82.82%，营业收入2.03亿元，同比下降23.91% [16][17] - 财通证券上半年净利润10.83亿元，同比增长16.85%，营业收入29.59亿元，同比下降2.19% [18][19] - 伊利股份上半年净利润72亿元，同比下降4.39%，营业收入617.77亿元，同比增长3.49% [19][20] - 春光科技上半年净利润737.87万元，同比增长83.73%，营业收入2.51亿元，同比增长39.6% [20][21] - 中国海防上半年净利润9457.39万元，同比增长25.48%，营业收入13.85亿元，同比增长19.64% [21][22] - 中核钛白上半年净利润2.59亿元，同比下降14.83%，营业收入37.7亿元，同比增长19.66% [22][23][24] - 华胜天成上半年净利润1.4亿元，同比扭亏为盈，营业收入22.62亿元，同比增长5.11% [25][26] - 神州细胞上半年净亏损3377.11万元，营业收入9.72亿元，同比减少25.5% [26][27] - 美湖股份上半年净利润1.01亿元，同比增长10.26%，营业收入10.75亿元，同比增长10.74% [27][28] - 迈瑞医疗上半年净利润50.6亿元，同比下降32.96%，营业收入167.43亿元，同比下降18.45%，拟每10股派发现金红利13.1元 [31] - 三只松鼠上半年净利润1.38亿元，同比下降52.22%，营业收入54.78亿元，同比增长7.94% [31][32] - 五粮液上半年净利润194.92亿元，同比增长2.28%，营业收入527.71亿元，同比增长4.19% [32][33] - 中信银行上半年净利润36.78亿元，同比增长2.78%，营业收入1057.62亿元，同比下降2.99% [33][34] - 三元股份上半年净利润1.83亿元，同比增长43.33%，营业收入33.31亿元，同比下降13.77% [34][35] - 伊力特上半年净利润1.63亿元，同比下降17.82%，营业收入10.7亿元，同比下降19.51% [35] - 富临精工上半年净利润1.74亿元，同比增长32.41%，营业收入58.13亿元，同比增长61.7% [35][36] - 苏农银行上半年净利润11.78亿元，同比增长5.23%，营业收入22.8亿元，同比增长0.21%，拟每10股派发现金红利0.9元 [35][36] - 山西证券上半年净利润5.24亿元，同比增长64.47%，营业收入16.41亿元，同比增长17.22%，拟每10股派发现金红利0.5元 [37][38] - 万达电影上半年净利润5.36亿元，同比增长372.55%，营业收入66.89亿元，同比增长7.57% [38][39] - 九鼎投资上半年净亏损4754.98万元，营业收入8037.21万元，同比下降55.39% [38][39] - 永太科技上半年净利润5880.02万元，同比增长56.17%，营业收入26.09亿元，同比增长21.97% [39][40] - 汉得信息上半年净利润8500.67万元，同比增长1.9%，营业收入15.75亿元，同比增长3.54% [40][41] - 福田汽车上半年净利润7.77亿元，同比增长87.57%，营业收入303.71亿元，同比增长26.71% [41][42] - 京东方A上半年净利润32.47亿元，同比增长42.15%，营业收入1102.78亿元，同比增长8.45% [42][43] - 中集集团上半年净利润12.78亿元，同比增长47.63%，营业收入760.9亿元，同比下降3.82% [43][44] - 新和成上半年净利润36.03亿元，同比增长63.46%，营业收入111.01亿元，同比增长12.76%，拟每10股派发现金红利2元 [45][46] - 中航成飞上半年净利润9.13亿元，同比下降68.33%，营业收入207.02亿元，同比下降38.99% [46][47] - 东软集团上半年净利润5627.04万元，同比下降42.75%，营业收入46.89亿元，同比增长9.08% [47][48] - 楚江新材上半年净利润2.51亿元，同比增长48.83%，营业收入288.03亿元，同比增长16.05% [48][49] - 神剑股份上半年净利润2359.71万元，同比增长31.87%，营业收入11.55亿元，同比增长3.14% [50][51][52] 公司业务动态 - 吉峰科技拟向浦东发展银行成都分行申请不超过1.7亿元综合授信额度，期限一年，用于集团代开银行承兑汇票及补充子公司日常营运资金 [28][29] - 锐奇股份收到上海市财政局发放的2024年度高新技术成果转化专项扶持资金229.8万元，计入当期其他收益 [29][30][31] - 思泉新材向特定对象发行股票申请获深交所受理，尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册 [31] 行业分类 - 新华传媒属于传媒-出版-大众出版行业 [1] - 中国银河属于非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ行业 [2] - 莱克电气属于家用电器-小家电-清洁小家电行业 [3] - 宏辉果蔬属于农林牧渔-种植业-其他种植业行业 [4] - 公牛集团属于轻工制造-家居用品-其他家居用品行业 [5] - 南山铝业属于有色金属-工业金属-铝行业 [6] - 水井坊属于食品饮料-白酒Ⅱ-白酒Ⅲ行业 [7] - 珠江啤酒属于食品饮料-非白酒-啤酒行业 [8][9] - 保隆科技属于汽车-汽车零部件-其他汽车零部件行业 [10][11] - 金帝股份属于机械设备-通用设备-金属制品行业 [12][13] - 中视传媒属于传媒-影视院线-影视动漫制作行业 [14][15] - 博拓生物属于医药生物-医疗器械-体外诊断行业 [16][17] - 财通证券属于非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ行业 [18][19] - 伊利股份属于食品饮料-饮料乳品-乳品行业 [19][20] - 春光科技属于家用电器-家电零部件Ⅱ-家电零部件Ⅲ行业 [20][21] - 中国海防属于国防军工-航海装备Ⅱ-航海装备Ⅲ行业 [21][22] - 中核钛白属于基础化工-化学原料-钛白粉行业 [24][25] - 华胜天成属于计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ行业 [25][26] - 神州细胞属于医药生物-生物制品-其他生物制品行业 [26][27] - 美湖股份属于汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统行业 [27][28] - 吉峰科技属于商贸零售-专业连锁Ⅱ-专业连锁Ⅲ行业 [28][29] - 锐奇股份属于机械设备-通用设备-其他通用设备行业 [30][31] - 思泉新材属于电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ行业 [31] - 迈瑞医疗属于医药生物-医疗器械-医疗设备行业 [31] - 三只松鼠属于食品饮料-休闲食品-零食行业 [31][32] - 五粮液属于食品饮料-白酒Ⅱ-白酒Ⅲ行业 [32][33] - 中信银行属于银行-银行业-商业银行行业 [33][34] - 三元股份属于食品饮料-饮料乳品-乳品行业 [34][35] - 伊力特属于食品饮料-白酒Ⅱ-白酒Ⅲ行业 [35] - 富临精工属于电力设备-电池-电池化学品行业 [35][36] - 苏农银行属于银行-农商行Ⅱ-农商行Ⅲ行业 [36][37] - 山西证券属于非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ行业 [37][38] - 万达电影属于传媒-影视院线-院线行业 [38][39] - 九鼎投资属于非银金融-多元金融-资产管理行业 [38][39] - 永太科技属于基础化工-化学制品-氟化工行业 [39][40] - 汉得信息属于计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ行业 [40][41] - 福田汽车属于汽车-商用车-商用载货车行业 [41][42] - 京东方A属于电子-光学光电子-面板行业 [42][43] - 中集集团属于机械设备-通用设备-金属制品行业 [43][44] - 新和成属于基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂行业 [45][46] - 中航成飞属于国防军工-军工电子Ⅱ-军工电子Ⅲ行业 [46][47] - 东软集团属于计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ行业 [47][48] - 楚江新材属于有色金属-工业金属-铜行业 [48][49] - 神剑股份属于基础化工-塑料-合成树脂行业 [50][51][52]

核心观点 - 公司信贷结构优化 聚焦金融"五篇大文章" 绿色信贷余额突破7000亿元 较上年末增长近17% [1][2] - 公司净利润同比增长2.78% 资产质量保持稳定 不良贷款率与上年末持平 [1] - 公司制造业中长期贷款余额3485.37亿元 较上年末增长15.94% 科技企业贷款余额6606亿元 较上年末增长8% [3] 财务表现 - 上半年归属于股东净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 不良贷款率1.16% 与上年末持平 [1] - 拨备覆盖率207.53% 比上年末下降1.9个百分点 [1] 信贷结构优化 - 绿色信贷余额7014.15亿元 较上年末增加1008.5亿元 [2] - 制造业中长期贷款余额3485.37亿元 较上年末增长15.94% [3] - 科技企业贷款余额6606亿元 较上年末增长8% [3] - 普惠型小微企业贷款余额6306亿元 较上年末增加300多亿元 [3] 战略方向 - 坚持以金融"五篇大文章"为主线 加大对实体经济重点领域信贷投放 [1] - 专注效益和质量并重的增长 支持高成长性、高潜力行业 [1] - 下半年将确保信贷规模平稳微增 为2026年信贷投放奠定基础 [3] 业务举措 - 深挖绿色低碳发展机遇 支持节能降碳减污扩绿领域 [2] - 搭建绿色示范、绿色专营、碳中和网点 上线绿色低碳服务平台 [2] - 加大对优质资产项目储备 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1057.62亿元，同比下降2.99% [1] - 归属于股东净利润364.78亿元，同比增长2.78% [1] - 资产总额达98584.66亿元，较上年末保持增长 [1] - 成本收入比26.91%，同比下降0.42个百分点 [9] - 业务及管理费用284.60亿元，同比减少13.35亿元（降幅4.48%） [9] 战略方向调整 - 明确摒弃规模情结，转向效益与质量并重的增长模式 [1] - 通过开源节流双轮驱动夯实盈利基础，二季度营收降幅较一季度边际改善 [9] - 坚持不以风险下沉换取短期利润，强调增长质量 [9] 组织架构与人事变动 - 总行国际业务部更名为"国际业务部（跨境金融中心）" [3] - 金喜年就任副行长（8月4日获核准） [1] - 副行长谢志斌自2025年8月起兼任中信百信银行董事长 [1] - 曾玉芳拟任信用卡中心副总裁（原广州分行副行长） [2] - 叶华拟提任广州分行副行长（原广州分行零售银行部总经理） [2] - 张纯自2025年5月起担任总行党群工作部总经理 [2] - 王磊接任证券事务代表（原监事会办公室副主任） [3] - 单振雷就任上海分行副行长 [4] - 李韶华就任兰州分行行长 [5] - 吴畏就任乌鲁木齐分行行长助理 [6] - 喻璠就任西宁分行行长助理 [6] - 董事会审议通过不再设置监事会议案（7月通过） [1] 人力资源与薪酬 - 期末员工总数65248人，较上年末减员218人 [8] - 合同制员工64271人，派遣及聘用协议员工977人 [8] - 上半年员工成本168.2亿元，同比减少3.4亿元（降幅1.98%） [9] - 人均薪酬约25.78万元，低于去年同期的26.89万元 [9] 分支机构与业务规模 - 境内153个大中城市设立1477家营业网点（含37家一级分行营业部） [7] - 信用卡中心下设77家分支机构，员工5172人 [2] - 信用卡累计发卡1.26亿张，贷款余额4535.57亿元 [2]

业务规模与成效 - 截至2025年7月末普惠型小微企业贷款发放额达1.73亿元[1] - 累计服务小微企业122户[1] - 为存量客户办理无还本续贷2000余万元，惠及23户企业[1] 产品与服务创新 - 依托"中信e贷"标准化体系拓展线下业务[1] - 线上推广"订单e贷"等产品解决融资难题[1] - 通过核心客户授信体系为粮贸企业发放810万元普惠贷款[1] 运营机制优化 - 推行无还本续贷政策实现放款还款无缝对接[1] - 优化"线上+线下"协同机制与专项审批通道[1] - 深入园区商街精准宣导政策[1] 战略发展方向 - 持续深化普惠金融服务模式创新[1] - 构建覆盖更广、成本更低、服务更优的普惠金融生态[1] - 为地区经济高质量发展注入金融活水[1]