核心观点 - 六大国有银行集体下架5年期大额存单，导致市场出现结构性变化，中小银行策略出现分化，部分银行“接棒”成为长期限存款产品供应主力，部分银行则以特色存款作为“平替”[1] - 年利率超过2%的大额存单已成为市场稀缺资源，普遍面临“秒光”抢购或设置极高起存门槛，而银行整体存款利率呈长期下行趋势[1][5][20] - 面对长期限、高利率存款产品供给收紧的趋势，追求稳健的投资者需要主动调整资产配置策略[2][21] 国有大行引领的产品调整 - 工商银行、农业银行、中国银行等六大国有大行已全面下架5年期大额存单产品[2] - 大额存单期限结构呈现“短期化”趋势，可供选择的最高期限普遍缩短至三年[2] - 国有大行3年期大额存单利率普遍降至1.5%至1.75%[2] 中小银行的差异化市场策略 - 部分中小银行选择跟进国有大行，下架长期限产品；部分则“接棒”成为5年期大额存单的供应主力；部分银行以特色存款“迂回”满足客户需求[1] - 在国有大行撤出后，中小银行客户经理将“长期限”作为核心卖点，借势在社交平台进行营销，以锁定寻求长期稳定收益的客户[2][4] - 此次产品调整形成的市场关注度，有助于中小银行在年末“开门红”传统揽储旺季前先行锁定客户和资金[4] 高利率存款产品的稀缺性与高门槛 - 目前年利率超过2%的大额存单已极为罕见且一单难求[1] - 贵阳银行在贵阳地区的大额存单年利率可达2%以上，但均已售罄[5] - 苏商银行一款3年期、年利率2.30%的大额存单（起存20万元）已被抢购一空[6] - 众邦银行年利率为2.05%的5年期和年利率为2.00%的3年期大额存单也已售罄[7] - 海南银行一款在售的3年期大额存单，起存金额为1000万元，可执行年利率2.2%；若起存金额为100万元，则利率为2.1%[11] - 海南银行另一款1年期大额存单起存金额高达1000万元，年化利率仅为1.75%[9] 特色存款作为“平替”产品 - 面对大额存单的额度和利率约束，不少银行积极推出利率相近的“特色存款”产品作为替代[1] - 苏商银行面向“特邀新客”推出年利率为2.20%的3年期定期存款，50元起购，限额20万元，存入20万元三年利息合计为1.32万元[12] - 贵阳银行推出普通定期存款，5年期产品5万元起存，年利率可达2.10%；3年期产品年利率为2.05%[15] - 众邦银行普通定存产品50元起存，5年期年利率为1.95%，3年期年利率为1.90%[15] - 柳州银行特色存款“柳银定存1号”5年期产品，1000元起存，年利率为1.95%[16] 仍在售的长期限大额存单案例 - 泸州银行仍在发售5年期大额存单，20万元起存，年利率为1.9%[5] - 邯郸银行5年期个人大额存单20万元起存，年利率为1.85%，发行截止日期为2025年12月31日[5] - 贵阳银行在成都地区发售的3年及5年期大额存单年利率均为1.90%[5] 银行策略分化的驱动因素 - 不同类型银行在市场份额、客户基础、服务网络布局等方面存在差异，直接影响其负债管理策略的选择[1][18] - 客户对不同银行的信任程度与品牌偏好，会影响其对存款产品利率与期限的接受度，成为银行定价的重要市场约束[19] - 各家银行在流动性管理水平、资产配置结构及负债成本控制能力上存在显著差异，部分银行基于特定资产端布局或客户结构，更有能力和意愿维持长期限存款产品供给，从而形成差异化竞争策略[1][19] 行业趋势与经营背景 - 银行业整体净息差为1.42%，与二季度末持平，但比上年同期收窄11个基点[20] - 多家银行高管表示将合理控制高成本存款规模增长，同时加强对低成本存款的吸收[20] - 结合政策导向、市场环境与银行业经营现状，未来银行存款利率或呈长期下行趋势[20] - 减少长期高成本存款的负债压力，有利于银行降低长期负债成本、优化负债结构、提升风险管控能力[20] 对投资者的影响与建议 - 倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，比上季度下降1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占比18.5%，比上季度提升5.6个百分点[21] - 建议投资者建立更为理性、平和的收益预期，并构建多元化且具备流动性的资产组合[21] - 在存款安排方面，可采用阶梯式策略，确保每年都有资金到期[22] - 可以将具有储蓄或保障功能的保险产品纳入配置，作为资产组合的“安全垫”[22] - 在充分理解风险的前提下，可以适度配置银行理财产品或公募基金等专业资管产品[22]

债券发行与上市 - 中国银行迪拜分行于12月4日在纳斯达克迪拜交易所举行其3年期5亿美元SOFR浮息债券上市摇铃仪式 [1] - 该笔债券创下中资银行3年期美元债券最小发行利差纪录 [1] 市场评价与战略意义 - 纳斯达克迪拜与迪拜金融市场首席执行官表示，此次上市体现了迪拜市场的活力与韧性，并强调迪拜是中国连接全球资本市场的战略枢纽 [1] - 中国银行一直是纳斯达克迪拜的长期合作伙伴，迪拜为发行人提供透明、与国际标准接轨的交易平台 [1] - 债券发行显示国际资本市场对中国银行信用水平和融资实力的信任 [1] 资金用途与业务发展 - 本次债券的募集资金将全部用于阿联酋基础设施、能源等产业合作 [1] - 中国银行迪拜分行将继续发挥全球化网络和综合化服务优势，深化与中东地区合作，以提升中阿金融互联互通水平、推动双方经贸合作高质量发展 [1] 区域业务与历史角色 - 自2015年成立以来，中国银行迪拜分行持续深耕中东市场，积极推动阿联酋与国际资本市场互联互通 [1] - 该分行助力区域优质资产吸引国际投资者，拓展跨境投融资合作渠道，并逐步成为中资银行在中东地区发行境外可持续债券的重要主体之一 [1]

中法企业家委员会第七次会议概况 - 中法企业家委员会第七次会议召开 主题为“中法合作新篇章——聚焦行业变革前沿趋势 推动伙伴关系升级发展” [2][4] - 约200名中法两国政府 企业等各界代表出席了本次会议 [2][4] 中法企业家委员会的角色与历史 - 中法企业家委员会在两国元首关怀下于2018年1月成立 已成为中法工商界最高层级的制度化交流平台 [1][3] - 中国银行连续担任委员会第一 第二届中方主席单位 施耐德电气集团和法国巴黎银行分别担任第一 第二届法方主席单位 [2][4] - 委员会持续创新交流机制 推出“中法企业家委员会走进地方”系列活动 推动中法企业共享中国超大规模市场机遇 [2][4] 中国银行在委员会中的定位与承诺 - 中国银行董事长葛海蛟作为委员会中方主席出席会议并致辞 表示中国银行将继续落实两国元首重要共识 持续发挥委员会友谊互信平台作用 [1][3] - 中国银行行长张辉在专题研讨中发言 表示公司将全力发挥“一点接入 全球响应”的综合金融服务优势 [1][3] - 中国银行将与两国工商界共促全球绿色转型 共享广阔市场机遇 共拓产业协同潜力 助力中法务实合作取得更多积极成果 [1][3] 中法经贸合作现状与展望 - 在两国元首战略引领下 中法务实合作深入推进 经贸合作成为中法关系的“压舱石”和“推进器” [1][3] - 站在中法关系“新甲子”的开局之年 中国银行致力于推动中法全面战略伙伴关系进一步走深走实 [1][3] 中国银行重点服务领域与战略 - 中国银行将围绕绿色金融 科研创新 跨境投资等重点领域 搭建“机遇之桥”“赋能之桥”“安全之桥” [1][3] - 公司旨在为中法友谊之船行稳致远作出新的更大贡献 [1][3]

中国银行表示，近日，该行收到《国家金融监督管理总局关于中国银行变更注册资本的批复》，国家金 融监督管理总局同意该行注册资本增加约278.25亿元，由约2943.88亿元变更为约3222.12亿元。 北京商报讯（记者 宋亦桐）12月4日，中国银行发布公告指出，该行在完成向特定对象发行约278.25亿 股A股股票后，就变更注册资本事项向国家金融监督管理总局提出了申请。 ...

中国银行股份有限公司 章程 （2025 年 12 月修订） 二○二五年十二月二日 历次修订 2004 年 8 月 23 日中国银行股份有限公司创立大会通过，2004 年 11 月 17 日中国银行业监督管理委员 会予以核准； 2005 年 1 月 14 日 2005 年第一次临时股东大会修订，2005 年 3 月 17 日中国银行业监督管理委员会予 以核准； 2005 年 12 月 23 日 2005 年第六次临时股东大会修订，2006 年 3 月 8 日 2006 年第三次临时股东大会修 订，2006 年 3 月 22 日中国银行业监督管理委员会予以核准； 2006 年 3 月 28 日 2006 年第四次临时股东大会修订，2006 年 4 月 12 日中国银行业监督管理委员会予 以核准； 2005 年 11 月 22 日、2006 年 4 月 21 日股东大会授权修订，2006 年 9 月 27 日中国银行业监督管理委 员会予以核准； 2007 年 6 月 14 日 2006 年年度股东大会修订，2007 年 7 月 26 日中国银行业监督管理委员会予以核准； 2009 年 6 月 18 日 2008 年 ...

二〇二五年十二月四日 近日，本行收到《国家金融监督管理总局关于中国银行变更注册 资本的批复》（金复〔2025〕691 号），国家金融监督管理总局同意 本行注册资本增加 27,824,620,573 元人民币，由 294,387,791,241 元人 民币变更为 322,212,411,814 元人民币。本行根据批复修订了公司章程 相应条款，修订后的公司章程全文请参见上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和本行网站（www.boc.cn）。本行随后将办理注 册资本变更登记等相关手续。 特此公告 中国银行股份有限公司董事会 中国银行股份有限公司 关于变更注册资本的公告 中国银行股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 中国银行股份有限公司（简称"本行"）在完成向特定对象发行 27,824,620,573 股 A 股股票后，就变更注册资本事项向国家金融监督 管理总局提出了申请。 证券代码：601988 证券简称：中国银行 公告编号：临 2025-086 ...

12月4日金融一线消息，中国银行公告，本行在完成向特定对象发行278.25亿股A股股票后，就变更注册 资本事项向国家金融监督管理总局提出了申请。近日，本行收到《国家金融监督管理总局关于中国银行 变更注册资本的批复》，国家金融监督管理总局同意本行注册资本增加278.25亿元人民币，由2943.88亿 元人民币变更为3222.12亿元人民币。 责任编辑：王馨茹 12月4日金融一线消息，中国银行公告，本行在完成向特定对象发行278.25亿股A股股票后，就变更注册 资本事项向国家金融监督管理总局提出了申请。近日，本行收到《国家金融监督管理总局关于中国银行 变更注册资本的批复》，国家金融监督管理总局同意本行注册资本增加278.25亿元人民币，由2943.88亿 元人民币变更为3222.12亿元人民币。 证券代码:601988 证券简称:中国银行 公告编号:临 2025-086 中国银行股份有限公司 关于变更注册资本的公告 中国银行股份有限公司董事会及全体童事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 中国银行股份有限公司(简称"本行")在完成向特定对象 ...

二○二五年十二月二日 历次修订 2004 年 8 月 23 日中国银行股份有限公司创立大会通过，2004 年 11 月 17 日中国银行业监督管理委员 会予以核准； 2005 年 1 月 14 日 2005 年第一次临时股东大会修订，2005 年 3 月 17 日中国银行业监督管理委员会予 以核准； 2005 年 12 月 23 日 2005 年第六次临时股东大会修订，2006 年 3 月 8 日 2006 年第三次临时股东大会修 订，2006 年 3 月 22 日中国银行业监督管理委员会予以核准； 2006 年 3 月 28 日 2006 年第四次临时股东大会修订，2006 年 4 月 12 日中国银行业监督管理委员会予 以核准； 2005 年 11 月 22 日、2006 年 4 月 21 日股东大会授权修订，2006 年 9 月 27 日中国银行业监督管理委 员会予以核准； 2007 年 6 月 14 日 2006 年年度股东大会修订，2007 年 7 月 26 日中国银行业监督管理委员会予以核准； 2009 年 6 月 18 日 2008 年年度股东大会修订，2009 年 8 月 13 日中国银行业监 ...

中國銀行股份有限公司 董事會 中國，北京 2025年12月4日 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 中國銀行股份有限公司 BANK OF CHINA LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （「本行」） （股份代號：3988） 關於變更註冊資本的公告 本行在完成向特定對象發行27,824,620,573股A股股票後，就變更註冊資本事項向 國家金融監督管理總局提出了申請。 近日，本行收到《國家金融監督管理總局關於中國銀行變更註冊資本的批覆》（金 覆[2025]691號），國家金融監督管理總局同意本行註冊資本增加27,824,620,573元 人民幣，由294,387,791,241元人民幣變更為322,212,411,814元人民幣。本行根據 批覆修訂了公司章程相應條款，修訂後的公司章程全文請參見香港交易及結算所 有限公司網站( www.hkexnews.hk )和本行網站( www.boc.cn )。本行隨後將辦理註 ...

行业核心动态：银行负债端管理与净息差压力 - 年末岁初银行未出现大规模存款争夺战，行业在净息差压力下主动控制负债端成本 [1] - 部分中小银行已暂停发售1年期及以上定期存款产品，国有大行则集体下架5年期大额存单 [1][3] - 行业核心负债成本已明显下行，净息差收窄压力得到缓解 [2] 银行存款产品调整具体举措 - 一家中小银行手机银行仅发售7天通知存款及3个月、6个月定期存款，利率在1.25%-1.45%之间，停止了1年、2年、3年及5年期定期存款 [1][3] - 该行此前1年至5年期定期存款利率在1.65%-2%之间，目前其1个月、6个月、1年期大额存单也显示无额度 [3] - 六家国有大行大额存单期限多集中在3年及以下，起点金额20万元，利率在0.9%-1.55%之间 [3] - 国有大行仍发售1年至5年期定期存款，利率大致为0.95%-1.3% [4] - 自2024年二季度起，多家大中型银行已开始停售长期限大额存单，2025年多家银行下架了智能通知存款产品 [4] 存款利率下调历程 - 2025年5月20日，国有大行进行了自2022年9月以来的第七次主动存款利率下调 [5] - 当日，3个月、6个月、1年、2年整存整取挂牌利率均下调15个基点，分别至0.65%、0.85%、0.95%、1.05% [5] - 3年、5年期利率均下调25个基点，分别至1.25%和1.30%，活期存款利率从0.10%降至0.05% [5] 银行业净息差现状与展望 - 截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，环比二季度保持稳定，但同比收窄11个基点 [1][6] - 这是2022年初以来商业银行净息差首次出现季度环比保持不变 [6] - 2025年前三季度，股份行、农商行净息差水平相对较高，分别为1.56%、1.58%；国有大行、城商行相对较低，分别为1.31%、1.37% [7] - 自2022年初以来，国有大行净息差持续呈现环比下降态势，而其他类型银行曾短期出现环比上升 [7] - 行业观点认为净息差变化具季节性，未来商业银行净息差或将继续磨底，但预计未来两年内可能逐步触底反弹 [7] 行业应对策略与转型方向 - 为维护合理净息差，银行业推动贷款定价与业务风险更匹配，防止“内卷式”竞争 [6] - 行业通过压降高成本存款（如协议存款、结构性存款、3年期以上大额存单）来优化负债端 [4] - 随着高息存款到期，银行存款期限结构有所调整，活期及1年期以上存款占比有所下滑 [4] - 资本市场表现或影响居民风险偏好和储蓄意愿，叠加存款利率调降，有望缓解存款定期化趋势 [6] - 银行致力于强化主动资产负债管理，提升活期存款及长尾客户占比，引导整体付息率下降，并加强轻资本转型以拓展中间业务 [7] 相关风险指标数据 - 截至2025年三季度末，商业银行不良贷款率为1.52%，较上季末上升0.03个百分点 [1]