行业核心动态：银行负债端管理与净息差压力 - 年末岁初银行未出现大规模存款争夺战，行业在净息差压力下主动控制负债端成本 [1] - 部分中小银行已暂停发售1年期及以上定期存款产品，国有大行则集体下架5年期大额存单 [1][3] - 行业核心负债成本已明显下行，净息差收窄压力得到缓解 [2] 银行存款产品调整具体举措 - 一家中小银行手机银行仅发售7天通知存款及3个月、6个月定期存款，利率在1.25%-1.45%之间，停止了1年、2年、3年及5年期定期存款 [1][3] - 该行此前1年至5年期定期存款利率在1.65%-2%之间，目前其1个月、6个月、1年期大额存单也显示无额度 [3] - 六家国有大行大额存单期限多集中在3年及以下，起点金额20万元，利率在0.9%-1.55%之间 [3] - 国有大行仍发售1年至5年期定期存款，利率大致为0.95%-1.3% [4] - 自2024年二季度起，多家大中型银行已开始停售长期限大额存单，2025年多家银行下架了智能通知存款产品 [4] 存款利率下调历程 - 2025年5月20日，国有大行进行了自2022年9月以来的第七次主动存款利率下调 [5] - 当日，3个月、6个月、1年、2年整存整取挂牌利率均下调15个基点，分别至0.65%、0.85%、0.95%、1.05% [5] - 3年、5年期利率均下调25个基点，分别至1.25%和1.30%，活期存款利率从0.10%降至0.05% [5] 银行业净息差现状与展望 - 截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，环比二季度保持稳定，但同比收窄11个基点 [1][6] - 这是2022年初以来商业银行净息差首次出现季度环比保持不变 [6] - 2025年前三季度，股份行、农商行净息差水平相对较高，分别为1.56%、1.58%；国有大行、城商行相对较低，分别为1.31%、1.37% [7] - 自2022年初以来，国有大行净息差持续呈现环比下降态势，而其他类型银行曾短期出现环比上升 [7] - 行业观点认为净息差变化具季节性，未来商业银行净息差或将继续磨底，但预计未来两年内可能逐步触底反弹 [7] 行业应对策略与转型方向 - 为维护合理净息差，银行业推动贷款定价与业务风险更匹配，防止“内卷式”竞争 [6] - 行业通过压降高成本存款（如协议存款、结构性存款、3年期以上大额存单）来优化负债端 [4] - 随着高息存款到期，银行存款期限结构有所调整，活期及1年期以上存款占比有所下滑 [4] - 资本市场表现或影响居民风险偏好和储蓄意愿，叠加存款利率调降，有望缓解存款定期化趋势 [6] - 银行致力于强化主动资产负债管理，提升活期存款及长尾客户占比，引导整体付息率下降，并加强轻资本转型以拓展中间业务 [7] 相关风险指标数据 - 截至2025年三季度末，商业银行不良贷款率为1.52%，较上季末上升0.03个百分点 [1]