招商局集团财务有限公司 2025 年半年度风险持续评估报告 招商局南京油运股份有限公司（以下简称"公司""本公司"）， 按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联 交易》的要求，查验了招商局集团财务有限公司（以下简称"招商局 财务公司"）《金融许可证》《营业执照》等证件资料，审阅了招商局 财务公司资产负债表、利润表、现金流量表等定期财务报告，对招商 局财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，现将有关风险 评估情况报告如下： 一、招商局财务公司基本情况 统一社会信用代码：9111000071782949XA 注册资本：人民币 50 亿元，其中招商局集团有限公司和中国外 运长航集团有限公司分别出资人民币 25.5 亿元和人民币 24.5 亿元， 分别占比 51%和 49%。 法定代表人：吴泊 公司注册地址：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼 B 栋 15 层 1501 企业类型：其他有限责任公司 招商局财务公司业务范围包括：吸收成员单位存款；办理成员单 位贷款；办理成员单位票据贴现；办理成员单位资金结算与收付；提 供成员单位委托贷款、债券承销、非融资性保函、财务顾问、信用鉴 证及 ...

证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：2025-021 招商局南京油运股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的预案 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：不低于人民币 25,000 万元，不超过人民币 40,000 万元。 ● 回购股份资金来源：公司自有资金 ● 回购股份用途：拟用于注销，以减少注册资本。 ● 回购股份价格：本次回购股份的价格不超过人民币 4.32 元/股（含 4.32 元/股）。 ● 回购股份方式：本次回购股份拟采用集中竞价交易方式。 ● 回购股份期限：自股东会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。 ● 相关股东是否存在减持计划：公司董事、高级管理人员、控股股东、实际 控制人在未来 3 个月、未来 6 个月内无减持计划，在回购期间内无增减持计划。 ● 相关风险提示： 4.若对公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生或公司董事会决定终 止本次回购方案等事项发生，则存在回购方案无法顺利实施的风险； 5.回购股份所需资金未能到位，导致回购方 ...

招商局南京油运股份有限公司 董事、高级管理人员离职管理制度 第一章 总则 第二条 本制度适用于公司全体董事（含独立董事）及高级管理 人员的辞任、任期届满离职、被解除职务以及其他导致董事、高级管 理人员实际离职等情形。 第二章 离职情形与生效条件 第三条 董事、高级管理人员辞任应当提交书面辞职报告。董事 辞任的，自公司收到通知之日辞任生效。高级管理人员辞任的，自董 事会收到辞职报告时生效。 除《规范运作》另有规定外，出现下列规定情形的，在改选出的 董事就任前，原董事仍应当按照法律法规、上海证券交易所相关规定 及《公司章程》的规定继续履行职责： （一）董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内辞任导致董 事会成员低于法定最低人数； （二）审计与风险管理委员会成员辞任导致审计与风险管理委员 会成员低于法定最低人数，或者欠缺担任召集人的会计专业人士； （三）独立董事辞任导致董事会或其专门委员会中独立董事所占 比例不符合法律法规或《公司章程》规定，或者独立董事中欠缺会计 专业人士。 - 1 - 第一条 为规范招商局南京油运股份有限公司（以下简称公司或 本公司）董事、高级管理人员离职管理，保障公司治理稳定性及股东 合法权益 ...

证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：2025-022 召开的日期时间：2025 年 9 月 9 日 9 点 30 分 召开地点：南京市中山北路 324 号油运大厦 16 楼会议室 招商局南京油运股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东会类型和届次 2025年第二次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 1 股东会召开日期：2025年9月9日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 9 月 9 日 至2025 年 9 月 9 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15- ...

证券代码：601975 证券简称：招商南油 公告编号：临 2025-020 招商局南京油运股份有限公司 第十一届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 公司于 2025 年 8 月 19 日以电子邮件的方式发出召开第十一届董事会第十二 次会议的通知，会议于 2025 年 8 月 22 日以现场开会结合网络视频的方式召开。 会议应到董事 9 人，实到董事 8 人，董事长丁磊先生因工作原因未能出席会议， 书面委托董事李增忠先生代为行使表决权，公司全体高级管理人员列席了会议。 经推举，会议由董事李增忠先生主持。本次会议的召开符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 会议表决通过了如下决议： 董事丁磊、李增忠、任登政、刘钊和戴荣辉为关联董事，没有参与此项议案 表决。 同意 4 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案业经公司董事会独立董事专门会议 2025 年第二次会议审议通过。 （三）通过《关于〈招商南油 2024 年度 ESG 报 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为人民币50.2亿元[19] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为人民币10.8亿元[19] - 营业收入为27.72亿元人民币，同比下降21.43%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为5.70亿元人民币，同比下降53.28%[20] - 营业收入同比下降21.43%，从35.28亿元降至27.72亿元[50] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降53.28%，从12.20亿元降至5.70亿元[51] - 2025年半年度营业总收入为27.72亿元人民币，同比下降21.4%[123] - 净利润为5.77亿元人民币，同比下降53.0%[124] - 2025年半年度营业收入为13.43亿元人民币，同比下降13.4%[127] - 2025年半年度净利润为3.05亿元人民币，同比下降39.8%[128] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为20.46亿元人民币，同比下降9.8%[123] - 财务费用为-2835.56万元人民币，主要由于利息收入4532.16万元人民币超过利息支出1531.02万元人民币[124] - 所得税费用同比下降38.58%，从1.76亿元降至1.08亿元[51][52] 各条业务线表现 - 公司2025年上半年成品油运输业务收入为人民币38.5亿元[19] - 公司2025年上半年原油运输业务收入为人民币9.8亿元[19] - 公司2025年上半年化工品运输业务收入为人民币1.9亿元[19] - 公司运营船舶74艘，总载重吨284.61万吨[28] - 原油运输船舶24艘，载重吨105.84万吨[29] - 成品油运输船舶35艘，载重吨166.86万吨[29] - 在建船舶10艘，总载重吨48.85万吨[29] 各地区表现 - 境外资产占总资产比例33.88%，规模达44.60亿元[56][64] - 新加坡子公司实现营业收入10.57亿元，净利润2.36亿元[59][64] - 南京油运（新加坡）有限公司总资产446,008.32万元，净资产416,978.20万元，净利润23,567.52万元[65] - 南京扬洋化工运贸有限公司总资产92,765.13万元，净资产68,961.66万元，净利润990.98万元[65] - 南京海顺海事服务有限公司总资产2,548.95万元，净资产1,280.37万元，净利润329.23万元[65] - 上海长石海运有限公司总资产61,590.59万元，净资产53,215.07万元，净利润2,291.94万元[65] 管理层讨论和指引 - 公司应对运输价格波动风险采取期租租进租出等灵活经营方式[66] - 公司加快船队运力优化和更新以应对船队结构老化风险[66] - 公司董事长张翼离任，丁磊被选举为新董事长[69] - 公司董事梅向才离任，刘钊被选举为新董事[69] - 公司半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[69] - 招商局集团承诺长期避免与公司产生同业竞争及不公平关联交易[72][73][75] - 长航集团通过无偿划转受让招商南油1,357,425,761股国有股份[76][77][78] 关联交易 - 关联交易中接受劳务实际发生额为4,472万元，占年度上限10,000万元的44.7%[80] - 关联交易采购商品实际发生额为2,030万元，占年度上限13,000万元的15.6%[81] - 关联交易提供劳务实际发生额为6,435万元，占年度上限22,000万元的29.3%[81] - 关联交易总额实际发生15,662万元，占年度上限60,565万元的25.9%[81] - 关联方招商银行提供项目贷款期末余额为2.1亿元，较期初减少1,450万元[85] - 在招商局集团财务公司存款日最高限额10亿元，期末余额2.88亿元[87] - 存款利率范围为0.05%至1.25%[87] - 贷款额度6.834亿元，贷款利率范围2.6%至未明确上限[89] - 贷款期末余额3.82亿元，较期初减少2.09亿元[89] - 招商局财务公司向公司及下属公司提供每日最高未偿还贷款余额上限为30亿元人民币[90] - 公司从招商局集团财务有限公司获得综合贷款总额30亿元人民币，实际发生额为3.82亿元人民币[92] - 公司受托管理实华南油船务有限公司51%股权，托管资产涉及金额2.28亿元人民币，月托管费用1万元人民币[93][94] 现金流量 - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为人民币15.3亿元[19] - 经营活动产生的现金流量净额为10.03亿元人民币，同比下降33.84%[20] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降33.84%，从15.16亿元降至10.03亿元[50][51] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降140.90%，从1.82亿元正流入转为0.74亿元负流出[50][52] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为10.03亿元人民币，同比下降33.8%[130] - 2025年半年度投资活动现金流量净额为-7445万元人民币，同比转负[131] - 2025年半年度筹资活动现金流量净额为-4.64亿元人民币，同比扩大32.5%[131] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降19.9%至5.98亿元（2025半年度）vs 7.47亿元（2024半年度）[133] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降12.5%至14.46亿元（2025半年度）vs 16.53亿元（2024半年度）[133] - 支付的各项税费同比下降64.7%至7161.62万元（2025半年度）vs 2.03亿元（2024半年度）[133] - 投资活动产生的现金流量净额转负为-846.61万元（2025半年度）vs 正1.08亿元（2024半年度）[134] - 筹资活动现金流出同比减少17.9%至2.22亿元（2025半年度）vs 2.70亿元（2024半年度）[134] - 期末现金及现金等价物余额同比增长12.0%至32.03亿元（2025半年度）vs 28.60亿元（2024半年度）[134] 资产和负债变动 - 货币资金同比增长10.41%，从43.91亿元增至48.48亿元[53] - 长期借款同比下降42.52%，从9.12亿元降至5.24亿元[54][55] - 货币资金增加至48.48亿元人民币，较期初增长10.4%[116] - 应收账款增至2.42亿元人民币，较期初增长4.3%[116] - 存货规模达3.42亿元人民币，较期初增长4.6%[116] - 固定资产减少至62.06亿元人民币，较期初下降3.8%[116] - 在建工程增至7484.82万元人民币，较期初增长59.8%[116] - 应付账款增至4.91亿元人民币，较期初增长40.4%[117] - 合同负债减少至115.52万元人民币，较期初下降84.4%[117] - 未分配利润增至24.00亿元人民币，较期初增长31.2%[118] - 母公司货币资金增至32.09亿元人民币，较期初增长12.8%[119] - 母公司应收账款增至1.88亿元人民币，较期初增长19.2%[119] - 总资产88.30亿元人民币，较期初86.32亿元人民币增长2.3%[120][121] - 长期股权投资保持稳定为16.70亿元人民币[120] - 固定资产27.93亿元人民币，较期初29.14亿元人民币下降4.1%[120] - 短期借款为零，长期借款3.25亿元人民币较期初5.10亿元人民币下降36.3%[120][121] - 未分配利润-12.69亿元人民币，较期初-15.74亿元人民币改善19.4%[121] - 期末现金及现金等价物余额为48.36亿元人民币，较期初增长10.6%[131] - 归属于母公司所有者权益合计同比增长5.2%至108.25亿元（2025期初）vs 113.91亿元（2025期末）[136] - 未分配利润同比增长31.2%至18.30亿元（2025期初）vs 24.02亿元（2025期末）[136] - 少数股东权益同比增长4.5%至1.53亿元（2025期初）vs 1.60亿元（2025期末）[136] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目合计405.02万元人民币[23] - 资产处置收益同比下降98.84%，从2.10亿元降至244万元[51][52] - 资产处置收益243.86万元人民币，较去年同期2.09亿元人民币大幅下降98.8%[124] - 资产处置收益同比大幅减少，2025年半年度为0元，2024年同期为7534万元[128] - 外币财务报表折算差额产生1246万元人民币损失，同比转负[125] 市场与行业环境 - 布伦特原油上半年均价70.81美元/桶，同比下跌15.12%[32] - 成品油海运量上半年同比下降4.3%[34] - 成品油运输指数（BCTI）均值683点，同比下跌31.43%[34] - MRTC7航线平均TCE为19,101美元/天，同比下降49.36%[36] - 上半年交付MR油轮36艘，LR2油轮29艘[38] - 主营炼厂平均开工负荷78.32%，同比下降0.93个百分点[39] - 山东独立炼厂开工率跌至53.87%，同比下降6.28个百分点[39] - 中国进口原油27,939万吨，同比小幅增加[41] - 原油运输指数（BDTI）均值969.26点，同比下降21.13%[41] - 内贸液体化学品海运量2,346.4万吨，同比减少2%[43] 股东和股权变动 - 控股股东长航集团累计增持公司股份82,591,922股，占总股本1.72%，增持金额258,782,758.66元人民币[107] - 长航集团期末持股1,440,017,683股，占总股本29.99%，为第一大股东[109] - 中国工商银行南京下关支行持股137,847,870股，占总股本2.87%，为第二大股东[109] - 香港中央结算有限公司报告期内减持61,517,799股，期末持股64,135,198股，占比1.34%[109] - 中国太平洋人寿传统普通保险产品减持840,700股，期末持股95,180,603股，占比1.98%[109] - 报告期末普通股股东总数164,786户[108] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[105] 船舶租赁与建造合同 - 公司租赁船舶大庆454轮予山东港航油运有限公司，租期3年，起租日2022年8月25日[102] - 公司通过新加坡子公司租赁CL XUNYANG、CL YINGDU和CL ZHAOGE三艘船舶，租期为1+1+1年模式[103] - CL XUNYANG轮起租日为2023年12月23日，CL YINGDU轮为2024年1月17日，CL ZHAOGE轮为2023年12月30日[103] - 扬洋运贸签订1艘化学品船建造合同，价格1.85亿元人民币，交船时间2025年10月[98] - 扬洋运贸另签1艘化学品船建造合同，价格2.47亿元人民币，交船时间2027年6月[98] - 南油新加坡签订4艘5万吨级MR油化船建造合同，总价1.81亿美元，2027年分批交付[98] - 招商南油签订4艘6.5万吨级油轮建造合同，总价17.78亿元人民币，2027-2028年分批交付[99] - 公司续签多项原油、成品油、化学品及液化气运输的COA合同[99] - 南油新加坡与SEARIVER MARITIME签订多艘船舶期租合同，租期8-12个月[100][101] - 招商南油与SHELL、CHEVRON等公司签订1年期船舶租赁合同，涉及多艘4.5-5万吨级油轮[101] 其他财务数据 - 公司2025年上半年基本每股收益为人民币0.22元[19] - 公司2025年上半年加权平均净资产收益率为8.75%[19] - 公司2025年6月30日总资产为人民币180.4亿元[19] - 公司2025年6月30日归属于上市公司股东的净资产为人民币125.6亿元[19] - 基本每股收益为0.1187元/股，同比下降53.12%[21] - 加权平均净资产收益率为5.13%，同比下降7.68个百分点[21] - 2025年半年度基本每股收益为0.1187元/股，同比下降53.1%[125] - 2025年半年度综合收益总额为5.65亿元人民币，同比下降54.7%[125] - 综合收益总额同比下降3.8%至5.65亿元（2025半年度）vs 5.87亿元（2024半年度）[136] - 公司实收资本（或股本）为4,801,856,148.00元[137][141] - 公司资本公积为4,052,787,937.79元[137] - 公司其他综合收益为94,409,948.58元[138] - 公司专项储备为12,122,741.58元[138] - 公司盈余公积为7,600,257.88元[137] - 公司未分配利润为1,129,484,958.64元[138] - 公司所有者权益合计为10,253,397,359.02元[138] - 公司本期综合收益总额为1,238,607,837.95元[137] - 公司专项储备本期提取27,343,391.14元[138] - 公司专项储备本期使用19,395,020.16元[138] - 实收资本（或股本）从上年期末的4,852,783,848.00元减少至本期期末的4,801,856,148.00元，减少50,927,700.00元[142] - 未分配利润从上年期末的-2,481,671,367.52元改善至本期期末的-1,975,876,655.76元，增加505,794,711.76元[142][143] - 所有者权益合计从上年期末的6,758,969,689.69元增加至本期期末的7,122,367,639.65元，增长363,397,949.96元[142][143] - 综合收益总额为505,794,711.76元[142] - 专项储备本期提取22,333,352.82元，本期使用14,535,918.77元，净增加7,797,434.05元[143] - 其他综合收益从上年期末的4,174,370.60元增加至本期期末的11,971,804.65元，增长7,797,434.05元[142][143] - 盈余公积从上年期末的102,460,386.51元减少至本期期末的3,193,890.66元，减少99,266,495.85元[142][143] - 资本公积保持稳定，为4,281,222,452.10元[142][143] 公司基本信息与会计政策 - 公司证券代码为601975，简称为招商南油[144] - 公司主要从事海上原油、成品油、化工品和气体等运输业务[145] - 重要性标准设定为单项金额超过1000万元的应收款项、信用损失准备、合同资产减值准备等财务项目[153] - 合并范围的重要变更及重要非全资子公司的判断标准为对单一公司的投资成本超过1000万元[153] - 同一控制下企业合并按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量资产和负债[156] - 非同一控制下企业合并的合并成本按付出资产、承担负债和发行权益性工具的公允价值计量[157] - 购买日企业合并产生的商誉按合并成本大于可辨认净资产公允价值份额的差额确认[157] - 合并财务报表编制以控制为基础，起始于获得子公司控制权时，终止于丧失控制权时[158] - 非同一控制合并取得的子公司自购买日起按公允价值纳入合并范围[159] - 同一控制合并取得的子公司自最终控制方控制之日起纳入合并范围[159] - 丧失子公司控制权时剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量[162] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）、流动性强、价值变动风险小的投资[164] - 外币货币性项目汇兑差额计入当期损益除非符合资本化条件或套期会计处理[165] - 外币非货币性项目以历史成本计量时按交易发生日即期汇率折算[166] - 外币非货币性项目以公允价值计量时折算差额计入当期损益或其他综合收益[166] - 境外经营资产负债表折算采用资产负债表日即极汇率[167] - 境外经营利润表项目按交易发生日即期汇率近似汇率折算[167] - 金融资产和金融负债初始确认以公允价值计量[170] - 以摊余成本计量的金融资产包括货币资金应收票据应收账款等[172] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产列示为应收款项融资或其他债权投资[172

财务表现 - 报告期实现营业收入27.72亿元 同比下降21.43% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.6亿元 同比下降53.28% [1] - 基本每股收益0.1187元 [1] 盈利能力 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.66亿元 同比下降44.92% [1]

财务表现 - 上半年营业收入27.72亿元，同比下降21.43% [1] - 归母净利润5.7亿元，同比下降53.28% [1] - 基本每股收益0.1187元 [1] 资本运作 - 拟以2.5亿元至4亿元回购股份用于注销减资 [1] - 回购价格上限为4.32元/股 [1]

公司股份回购计划 - 公司拟以集中竞价交易方式回购股份 回购总金额不低于人民币2.5亿元且不超过人民币4亿元 [1] - 回购价格上限设定为人民币4.32元/股 [1] - 回购股份将全部用于注销以减少注册资本 [1] 回购实施安排 - 回购期限为自股东会审议通过方案之日起12个月内 [1] - 回购方式为通过证券交易所集中竞价交易进行 [1]

公司股份回购计划 - 回购股份拟用于注销以减少注册资本 [1] - 回购金额不低于人民币25,000万元且不超过人民币40,000万元 [1] - 回购价格上限为人民币4.32元/股 [1]