中国国际金融股份有限公司 关于江苏凤凰出版传媒股份有限公司 2024年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为江苏凤凰出版传媒股份 有限公司（以下简称"凤凰传媒"或"公司"）首次公开发行A股股票并在上海证券交易所 上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上 市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定的要求，就 公司募集资金2024年度存放与使用情况进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金的存放、使用及专户余额情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准江苏凤凰出版传 媒股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2011]1802号）核准，公司于2011 年11月21日至2011年11月22日通过网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结 合的方式首次公开发行人民币普通股（A股）50,900万股，每股发行价格为8.80元，募集 资金总额为人民币4,479,200,000.00元，扣除各项发行 ...

证券代码：601928 证券简称：凤凰传媒 编号：2025-007 江苏凤凰出版传媒股份有限公司 关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金 永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●募集资金结项项目名称：苏州凤凰书城项目、南通凤凰书城项目、扬州 凤凰书城项目、镇江凤凰书城项目、姜堰凤凰书城项目、ERP建设项目、基础教 育出版数字化建设项目、新港物流中心二期建设项目、电子商务平台建设项目、 教育类出版物省外营销渠道建设项目、职业教育教材复合出版项目、连锁经营网 点改造项目、文化数码用品连锁经营项目 ●节余募集资金用途：永久补充流动资金。 ●节余募集资金金额：截至2024年3月31日，募集资金专户共计节余募集资 金46,045.32万元（含资金利息和尚未支付的尾款及质保金）；其中募集资金收 到的净利息44,161.15万元，ERP建设项目节余941.54万元，新港物流中心二期建 设项目节余942.63万元。 一、 募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管 ...

财务表现 - 2024年营业收入136.06亿元 同比下降0.29% [1] - 归属于上市公司股东的净利润15.98亿元 同比下降45.88% [1] - 基本每股收益0.63元/股 同比下降45.68% [1] 利润分配 - 以总股本25.45亿股为基数实施利润分配 [1] - 每10股派发现金股利5元(含税) [1] - 共计派发现金股利12.72亿元 [1]

美国加征关税政策影响分析 - 美国总统特朗普签署行政令对贸易伙伴加征10%的"最低基准关税"并对某些贸易伙伴征收更高关税 [2] - 已有超过30家上市公司回应美国关税政策影响多数公司表示对美业务占比较低影响有限 [2] 食品饮料行业 - 东鹏饮料实现主要原料采购及生产基地100%国内布局PET瓶纸箱等包材供应商国产化率100% [3] - 东鹏饮料关键生产设备自主创新率近100%有效抵御外部供应链波动风险 [3] - 2024年末东鹏饮料全国终端网点近400万家持续巩固本土化竞争优势 [3] - 乐惠国际设备出口份额占50%左右超过90%出口到"一带一路"等发展中国家"对等关税"几乎无影响 [3] 钢铁行业 - 中国对美国钢材出口规模较小加征"对等关税"对我国钢材出口到美国几乎不受影响 [4] - 2025年国家发展改革委计划持续实施粗钢产量调控从供给端调节钢材产销平衡 [4] - 国内钢铁行业已提前准备政策措施控制好供给端对中长期发展影响不大 [4] 信息通信行业 - 美国对原产于中国的半导体产品已按301条款适用50%的关税税率 [5] - 2025年4月10日起中国对原产于美国的所有进口商品加征34%关税 [5] - 华勤技术美国市场销售占比有限海外业务占比50%直接销往美国产品收入占比约10% [5] - 封测环节价值在芯片价值中比重较低301条款对封测企业直接影响很小 [5] 新能源新材料行业 - 骆驼股份出口美国总体规模较小影响可控 [7] - 华懋科技2023年2024年前三季度北美业务收入占总营收1.14%1.22%占比较小 [7] - 博威合金在美国建设2GW电池片及组件项目从根本上解决加征关税问题 [7] - 博威合金越南新投3GW电池片扩产项目主要销往欧洲印度市场 [7] 农药化肥行业 - 某沪市公司2023年和2024年境外收入占比分别为2.63%和6.74%无直接向美国出口 [8] - 美国提高进口关税可能导致国内草甘膦厂家提价利好相关产品出口 [8] 出版行业 - 新华文轩凤凰传媒皖新传媒表示"对等关税"对出版行业影响极其有限 [9] - 出版行业公司主营多为国内业务基本不存在进出口业务 [9]

结构性行情与国企红利表现 - 过去四年A股呈现结构性行情，低估值、高现金流、高分红的国企红利成份股表现突出，三成个股涨幅超1倍，九成个股股价超越2021年2月水平 [2][4][5] - 国企红利成份股中，能源、港口、高速、出版、建筑装饰等行业均有翻倍个股，例如唐山港涨幅145%，皖通高速、粤高速A、山东高速涨幅均超1倍 [5] - 出版行业中凤凰传媒、长江传媒、山东出版等个股四年涨幅超1倍，凤凰传媒每股收益上升84%，山东出版每股收益上升70% [6] 个股基本面与股息率 - 唐山港在2022年股息率超10%，当前股息率4.77%，大股东拟增持2.5亿至5亿元股份 [5] - 高速公路行业个股如皖通高速、粤高速每股收益2020-2023年上升80%，山东高速上升40%，当前股息率约4% [5] - 凤凰传媒当前股息率4.71%，山东出版股息率5.77%，国企红利成份股中91只股息率保持在3%以上 [6] 投资方法论 - 择时成本高昂，投资者可能错失牛股或低卖高买，格雷厄姆指出市场预测对普通投资者无效 [8][9] - 凯恩斯投资生涯后期转向"自下而上"策略，其管理的切斯特基金18年年化回报13.2%，远超同期英国股市-0.5%的表现 [9] - 凯恩斯强调应集中投资于了解且信任的公司，而非分散投资或预测宏观经济，正确性取决于公司分析而非市场时机 [10]

传媒行业整体表现 - 2024年末申万传媒指数较年初上涨2.78%，区间最大涨幅64.25%，但跑输沪深300和上证指数，在31个行业大类中位列中下游 [3] - 板块全年走势呈现高弹性特征：2-3月受AI大模型催化最大涨幅近50%，3-9月回吐全部涨幅，9-11月政策+AI应用推动二次上涨，年末回落至起点 [5] - 前十大公司中凤凰传媒市值涨幅最高达30.99%，中南传媒涨幅47.59%，三七互娱市值下跌16.85% [6] 分众传媒 - 市值1,015.29亿元(行业唯一千亿级)，同比增长11.23%，覆盖280城电梯媒体点位307.8万台(较2022年末增14.4%) [7][13] - 2024Q1-Q3营收92.61亿(+6.76%)，净利润39.68亿(+10.16%)，但合同负债5.1亿创疫情后新低，应收账款占营收比达27.77% [6][18] - 广告市场2024年1-9月同比仅增2.3%，增速为年内最低点，与GDP趋势一致 [14] 芒果超媒 - 市值503亿(+6.71%)，核心业务芒果TV收入占比超70%，2024H1会员收入24.86亿(+26.77%)占比首超50% [19][25] - 广告收入17.21亿(-12%)持续下滑，受短视频平台分流影响，前三季度营收102.8亿(-0.8%)，净利润14.44亿(-18.2%) [6][25] 昆仑万维 - 市值473.88亿(+4.28%)，转型AI全产业链布局致研发费用率升至30%，2024Q1-Q3亏损6.27亿(同比-290.81%) [27][29][31] - 研发费用11.4亿(超2023全年)，营收38.28亿(+4%)停滞，吾股排名从1182名下滑至2705名 [29][31] 三七互娱 - 市值346.87亿(-16.85%)，2024Q1-Q3营收133.39亿(+10.76%)逆势增长，净利润18.97亿(-13.45%) [6][38] - 全球移动游戏月流水峰值超23亿，《Puzzles & Survival》等老游戏保持长青，新品储备丰富 [36] 凤凰传媒 - 市值293.68亿(+30.99%)，教材发行占江苏绝对份额，2023年净利润29.5亿(+41.8%) [41][47] - 2024Q1-Q3受图书零售市场下滑影响，净利润13.43亿(-24.27%)，出版集团经济规模全国第一 [6][43] 恺英网络 - 市值292.96亿(+21.84%)，2024Q1-Q3营收39.28亿(+29.65%)，净利润12.8亿(+18.27%)，运营平台XY.COM累计推百款游戏 [49][53] 光线传媒 - 市值276.93亿(+15.83%)，参与制作《满江红》等爆款，2024Q1-Q3营收14.42亿(+53.37%)，净利润4.61亿(+25.08%) [55][63] - 2024年全国票房425亿(-22.6%)，观影人次10.1亿(-22.3%)，仅为2019年的68%和60% [62] 中南传媒 - 市值269.58亿(+47.59%)，一般图书业务2023年达52.41亿(较2017年+150%)，2024Q1-Q3营收93.66亿(+1.72%) [66][72] 万达电影 - 市值264.58亿(-6.76%)，2024年预亏8.5-9.5亿，累计亏损超130亿，负债率47.8%，国内票房57.2亿(-24.3%) [75][81][83] 东方明珠 - 市值260.88亿(+1.6%)，2024Q1-Q3营收51.88亿(-7.47%)，净利润7.19亿(-8.58%)，业务受地域限制明显 [84][86]

会议信息 - 2024年11月22日发邮件通知召开第五届监事会第十三次会议[2] - 2024年11月26日现场召开会议[2] - 应到3名监事表决，实到3名[2] 选举结果 - 会议通过选举林海涛为第五届监事会主席的议案[2] - 林海涛任期至本届监事会任期届满[2] - 表决结果为3票同意，0票反对和弃权[2] 人员信息 - 林海涛生于1976年11月，2024年11月19日起任公司监事[5] - 2021年5月起任江苏凤凰出版传媒集团董事、副总经理[5]

会议安排 - 2024年10月25日提议召开股东大会[3] - 10月31日发出召开通知[3] - 11月19日9:30现场会议召开[4] 参会情况 - 619名股东和代理人出席[6] - 代表1,898,591,831股，占比74.6037%[6] 议案审议 - 审议通过3项议案[7] - 对中小投资者表决单独计票[8] - 议案均为普通决议事项[8] - 第3项为累计投票议案[9] 决议效力 - 本次股东大会决议合法有效[9]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为619人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为1,898,591,831股，占比74.6037%[4] - 公司在任董事11人，出席3人；在任监事3人，出席1人；副总经理兼董事会秘书出席会议[8] 议案表决情况 - 变更2024年度审计机构议案，A股同意票数1,897,187,721，比例99.9260%[7] - 为公司及董监高购买责任保险议案，A股同意票数1,896,919,821，比例99.9119%[7] 监事选举情况 - 林海涛得票数1,895,853,525，占比99.8557%；单嵩得票数1,895,211,638，占比99.8219%，二人均当选[9] 5%以下股东表决情况 - 对变更2024年度审计机构议案，同意票数44,407,463，比例96.9350%[9] - 对为公司及董监高购买责任保险议案，同意票数44,139,563，比例96.3502%[9] - 对林海涛选举议案，同意票数43,073,267，比例94.0226%[9] - 对单嵩选举议案，同意票数42,431,380，比例92.6215%[9]

股东大会 - 2024年第一次临时股东大会于11月19日上午9:30在南京召开[6] - 会议审议3项普通议案，需1/2以上表决权通过[9] 审计机构变更 - 公司拟变更2024年度审计机构为中兴华，聘期一年[14] - 2024年拟收财务报告审计费210万、内控审计费80万，低于2023年[19] 中兴华情况 - 2023年末合伙人189人，注会968人，签过证券业务报告注会489人[15] - 2023年业务收入185828.77万元，审计收入140091.34万元，证券收入32039.59万元[15] - 2023年审计上市公司124家，收费15791.12万元[16] - 2023年末计提职业风险基金11468.42万元，职业保险赔偿限额1亿[16] - 近三年受行政处罚2次等，42名从业人员受罚[16] 董监高责任险 - 公司拟为董监高责任险投保，赔偿限额不超1亿/年，费用不超50万/年[21] - 董事会提请授权管理层办理，续保等无需另行审议[22] 监事候选人 - 公司监事空缺两名，提名林海涛、单嵩为第五届监事会监事候选人[26]