股价表现与资金流向 - 11月21日盘中股价下跌2.08%至2.82元/股，成交金额9254.27万元，换手率0.91%，总市值103.24亿元 [1] - 当日主力资金净流出928.86万元，特大单资金净流出1812.45万元（买入130.22万元，卖出1942.67万元），大单资金净流入883.59万元（买入2638.19万元，卖出1754.60万元） [1] - 今年以来股价累计上涨2.55%，但短期表现疲软，近5个交易日下跌2.76%，近20日下跌3.75%，近60日下跌6.00% [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务收入构成为个人业务44.86%、公司业务40.19%、资金业务14.51%、其他0.45% [1] - 2025年1月至9月实现营业收入0.00元，归母净利润12.04亿元，同比减少10.90% [2] - A股上市后累计派发现金分红25.63亿元，近三年累计派现10.98亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为6.30万户，较上期增加1.08%，人均流通股56,351股，较上期减少1.07% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股4331.54万股，相比上期减少4937.81万股 [2] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业分类为银行-农商行Ⅱ-农商行Ⅲ [1] - 所属概念板块包括长期破净、破净股、数字货币、DeepSeek概念、低市盈率等 [1]

板块整体表现 - 11月20日农商行板块整体上涨0.95%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为青农商行，收盘价3.25元，涨幅达1.88% [1] - 板块成交活跃，青农商行成交量97.96万手，成交额3.17亿元，渝农商行成交额3.32亿元 [1] 个股价格表现 - 紫金银行上涨1.41%，收盘价2.88元，瑞丰银行上涨1.26%，收盘价5.64元 [1] - 沪农商行上涨1.12%，收盘价9.06元，张家港行上涨1.09%，收盘价4.63元 [1] - 江阴银行、无锡银行、苏农银行、渝农商行和常熟银行涨幅分别为0.83%、0.81%、0.76%、0.60%和0.42% [1] 资金流向分析 - 当日农商行板块整体呈现主力资金净流入态势，净流入金额为4189.02万元 [1] - 游资资金净流出1693.82万元，散户资金净流出2495.2万元 [1] - 紫金银行主力净流入2115.89万元，占比达11.26%，江阴银行主力净流入2085.28万元，占比10.65% [2] - 瑞丰银行主力净流入1627.94万元，占比14.29%，为板块内主力净流入占比最高的个股 [2] - 沪农商行主力净流出1869.36万元，占比-9.22%，为板块内主力净流出最多的个股 [2]

股价表现与资金流向 - 11月20日公司股价盘中上涨2.11%至2.90元/股，成交金额1.44亿元，换手率1.42%，总市值106.17亿元 [1] - 当日主力资金净流入1914.78万元，特大单资金净买入2340万元（买入3228.04万元，卖出888.60万元），大单资金净卖出425万元（买入3166.79万元，卖出3591.44万元） [1] - 公司今年以来股价上涨5.45%，但近期表现疲软，近5个交易日上涨0.69%，近20日及近60日均下跌2.68% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为个人业务44.86%、公司业务40.19%、资金业务14.51%、其他业务0.45% [1] - 2025年1-9月公司归母净利润为12.04亿元，同比减少10.90% [2] - A股上市后公司累计派现25.63亿元，近三年累计派现10.98亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日公司股东户数为6.30万，较上期增加1.08%，人均流通股56,351股，较上期减少1.07% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股4331.54万股，相比上期减少4937.81万股 [2] 行业分类与市场特征 - 公司所属申万行业为银行-农商行Ⅱ-农商行Ⅲ [1] - 公司所属概念板块包括长期破净、破净股、低市盈率、低价、数字货币等 [1]

板块整体表现 - 农商行板块在11月19日整体上涨0.46%，领先于上证指数0.18%的涨幅，深证成指当日持平[1] - 板块内个股普遍上涨，在列出的10只个股中有6只收涨，2只持平，2只下跌[1] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入671.95万元，游资资金净流入404.68万元，散户资金净流出1076.63万元[1] 领涨个股表现 - 沪农商行领涨板块，收盘价为8.96元，涨幅0.79%，成交量为18.35万手，成交额为1.65亿元[1] - 渝农商行涨幅0.60%，收盘价6.72元，成交量为37.95万手，为板块最高，成交额2.56亿元[1] - 无锡银行上涨0.49%，收盘价6.19元，成交量为12.83万手，成交额为7931.33万元[1] 个股资金流向 - 江阴银行主力资金净流入额最高，达2104.74万元，主力净占比13.58%，但散户资金净流出2296.47万元[2] - 常熟银行主力资金净流入1039.56万元，主力净占比7.09%，游资净流入381.81万元[2] - 渝农商行资金流出最为显著，主力资金净流出2245.55万元，主力净占比-8.78%，游资净流出1439.93万元[2] - 沪农商行虽股价领涨，但主力资金净流出957.33万元，而游资资金净流入1062.25万元，游资净占比6.46%[2]

板块整体表现 - 农商行板块在报告交易日整体下跌0.94%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内10只成分股全部收跌，跌幅范围从0.16%到2.34% [1] - 渝农商行领跌板块，跌幅为2.34% [1] 个股价格与成交情况 - 渝农商行跌幅最大为2.34%，成交额最高达3.69亿元，成交量最大为54.78万手 [1] - 常熟银行成交额位列第二，达2.21亿元，跌幅为0.56% [1] - 江阴银行成交量为32.31万手，跌幅为0.62% [1] - 青农商行和紫金银行成交量较高，分别为47.67万手和46.39万手，跌幅分别为0.93%和1.39% [1] - 无锡银行跌幅最小为0.16%，成交额为8035.55万元 [1] 资金流向分析 - 当日农商行板块整体主力资金净流出8451.75万元 [1] - 板块游资资金净流入4206.68万元，散户资金净流入4245.07万元 [1] - 个股方面，苏农银行、青农商行、瑞丰银行、紫金银行和无锡银行获得主力资金净流入，其中苏农银行主力净流入1160.25万元，主力净占比10.66% [2] - 渝农商行、常熟银行、江阴银行主力资金净流出显著，其中渝农商行主力净流出6080.53万元，主力净占比-16.49% [2] - 江阴银行和常熟银行游资净流入明显，分别为1700.07万元和1881.90万元，游资净占比分别为10.85%和8.50% [2]

板块整体表现 - 11月17日农商行板块整体下跌1.94%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11% [1] - 板块内10只成分股全部收跌，跌幅范围从-0.69%至-2.79% [1] - 江阴银行领跌板块，跌幅为2.79% [1] 个股市场表现 - 江阴银行跌幅最大为2.79%，收盘价4.87元，成交额2.28亿元 [1] - 沪农商行跌幅次之为2.41%，收盘价8.92元，成交额1.71亿元 [1] - 渝农商行下跌2.15%，成交额3.28亿元为板块最高 [1] - 紫金银行跌幅最小为0.69%，收盘价2.88元 [1] 板块资金流向 - 当日农商行板块主力资金净流入709.93万元，游资资金净流入6205.67万元，散户资金净流出6915.61万元 [1] - 苏农银行主力资金净流出3741.45万元，净占比-26.23%，为板块中主力净流出最高的个股 [2] - 常熟银行主力资金净流出3861.19万元，净占比-13.63%，但游资净流入4461.18万元，净占比15.74% [2] - 无锡银行主力资金净流入2035.74万元，净占比14.28%，为板块中主力净流入最高的个股 [2] - 江阴银行游资净流入1525.84万元，净占比6.69%，为板块中游资净流入最高的个股 [2]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出行业整体投资评级，但指出“预计今年底和明年初是中期分红派发高峰期，届时可能会出现部分银行标的中期分红抢筹行情，红利类投资者可以积极关注”[11] - 报告核心观点在于梳理AH上市银行的股息率排名与中期分红进度，为红利投资者提供关键时间节点和投资机会参考[1][11] 动态股息率计算方法 - 采用“滚动12月每股EPS*现金分红率/每股股价”或等价的“现金分红率/PE（TTM）”来计算动态股息率，以避免年度分红和中期分红重叠或断档问题[1] - 现金分红率统一使用“每股分红*总股本/归属于母公司普通股股东净利润”口径计算，并基于24A分红率、25H1分红率及两者取大者三种方式测算[1] - 截至2025年11月13日，A股银行中按“24A和25H1分红率大者/PE”计算的股息率最高为华夏银行（5.80%），H股银行中最高为光大银行（5.97%）[18][19] 中期分红流程与关键日期 - 上市公司中期分红可采用两种流程：常规分红流程（适用于中期和年度分红）和中期分红简易流程（仅适用于中期分红，流程更简化快捷）[2] - A股投资者需在股权登记日（即除息除权日前一交易日）收盘前买入股票，方可在除息除权日当天获得分红[3] - H股投资者需在除息除权日前一交易日收盘前买入股票，但分红派息日通常在除息除权日之后约1个月，例如建设银行H股24年中期分红，除净日为12月31日，派息日为次年1月27日[4][16] 2025年AH银行中期分红进度 - A股上市银行中，31家明确实施中期分红，9家明确不实施，光大银行和青岛银行待定；H股中11家实施，16家不实施，光大和青岛银行待定[9] - A股实施分红的银行进度分为四类：已实施（8家）、即将实施（8家，四大行派息日在12月中上旬）、待股东大会审议（9家）、待董事会公布方案（6家）[10][20] - H股实施分红的银行进度也分为四类：已实施（民生银行1家）、即将实施（5家，四大行派息日在2026年1月底）、待股东大会审议（3家）、待董事会公布方案（2家）[11][21]

农商行板块市场表现 - 11月12日农商行板块整体上涨0.34%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.36% [1] - 渝农商行领涨板块，涨幅为1.29%，收盘价7.07元，成交量为78.68万手，成交额达5.60亿元 [1] - 板块内个股多数上涨，涨幅居前的包括张家港行（0.86%）、无锡银行（0.80%）、苏农银行（0.37%）等 [1] 个股资金流向 - 当日农商行板块主力资金净流出2619.33万元，但游资资金呈现净流入状态，金额为3443.02万元 [1] - 散户资金净流出823.69万元，显示市场资金对板块存在分歧 [1] - 青农商行成交量最大，为89.62万手，成交额2.94亿元，江阴银行和常熟银行成交额也较高，分别为2.12亿元和2.41亿元 [1]

网点适老化改造 - 公司聚焦养老金融痛点难点，严格按照标准持续优化厅堂服务环境和金融功能，以提升老年客户业务办理的便捷性和舒适性 [2] - 具体改造措施包括在厅堂外设置无障碍通道和扶手，厅堂内设置爱心座椅、配备老花镜、轮椅等便民设施，并专设绿色服务通道和爱心窗口，配备敬老服务专员提供陪伴式服务 [2] - 截至9月末，公司135家营业网点全部完成适老化硬件改造，建成提供适老化服务的农村普惠金融服务点384家，并累计创建省级适老网点9家 [3] 养老金融产品与服务 - 公司积极推动金融资源向养老金融倾斜，研发契合老年客户需求的储蓄、理财和信贷产品，并为客户提供定制化养老金融规划及旅程陪伴服务 [4] - 公司构建涵盖专属存款、稳健型理财、保险、基金等全谱系产品体系，并引入保险金信托等工具以帮助客户实现财富定向传承等目标，截至9月末已为超30万名60周岁及以上客户提供财富管理服务 [4] - 公司优化老年客户评级标准，适当放宽贷款准入条件，并提供优惠定价和灵活还款方式，截至9月末，60周岁及以上线下消费贷款和按揭贷款授信客户达1909户，授信金额7.16亿元 [4] 养老金融服务延伸与活动 - 公司通过常态化专业培训提升员工适老化服务能力，并将适老设施使用、急救处置等纳入学习重点，网点负责人每月接受老年客户反馈以持续改进服务 [5] - 公司组建"小圆服务队"13支和"紫微星"志愿服务队135支，建立老年客户档案1071份，截至9月末开展便民服务1091场，上门服务844场 [6] - 公司定期开展金融知识宣讲、防诈反诈活动，并利用节假日组织文化活动，通过"金色年轮"财富俱乐部品牌组织近500场线上线下活动，围绕七个方面为银发客群提供特色权益和体验 [6]

板块整体表现 - 农商行板块在11月11日较上一交易日微涨0.01%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.39%，深证成指下跌1.03% [1] - 板块内个股表现分化，10只成分股中5只上涨，2只持平，3只下跌 [1] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出1.4亿元，但游资资金净流入6006.64万元，散户资金净流入7948.35万元 [1] 领涨个股表现 - 张家港行领涨板块，收盘价为4.66元，涨幅为1.08%，成交量为30.51万手，成交额为1.42亿元 [1] - 苏农银行涨幅为0.94%，收盘价5.36元，成交额1.07亿元 [1] - 江阴银行上涨0.80%，收盘价5.05元，成交量为39.40万手，为板块最高 [1] 个股资金流向 - 张家港行获得主力资金净流入631.01万元，主力净占比为4.46%，但游资和散户资金分别净流出167.63万元和463.37万元 [2] - 无锡银行和常熟银行分别获得主力资金净流入246.18万元和184.35万元 [2] - 渝农商行主力资金净流出规模最大，达8792.72万元，主力净占比为-31.01%，但其游资资金净流入4016.47万元 [2] - 紫金银行和青农商行主力资金净流出显著，分别为2367.20万元和2339.69万元，主力净占比分别为-20.01%和-14.81% [2]