证券代码：601801 证券简称：皖新传媒 公告编号：临2025-021 安徽新华传媒股份有限公司 关于使用非公开发行股票闲置募集资金 现金管理到期赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 安徽新华传媒股份有限公司（以下简称公司）于2025年1月20日召开第四届董事 会第三十四次（临时）会议、第四届监事会第二十九次（临时）会议，分别审议通过 《公司关于使用暂时闲置的非公开发行股票募集资金现金管理到期赎回并继续进行 现金管理的议案》，同意公司使用额度不超过人民币20亿元的非公开发行股票闲置募 集资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性强的保本型现金管理产品（包括但 不限于结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等），期限自该次董事会审议通 过之日起12个月内有效。在上述授权额度及有效期内，在确保不影响公司募集资金使 用和保证募集资金安全的前提下，资金可以循环滚动使用。具体内容详见公司于2025 年1月22日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《皖新传媒关于使用暂时 闲置的非公开发行股票募 ...

安徽新华传媒股份有限公司（以下简称皖新传媒、公司）已分别于2025年4月12日、 2025年4月29日披露《皖新传媒2024年年度报告》《皖新传媒2025年第一季度报告》，为 使广大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于2025年5 月16日15:30-16:30以网络互动方式召开业绩说明会，就投资者普遍关心的问题进行沟 通与交流。 二、说明会召开的时间和地点 证券代码：601801 证券代码：皖新传媒 公告编号：临 2025-020 安徽新华传媒股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 问题征集方式：投资者可于2025年5月15日（星期四）17:00前将相关问题通过 电子邮件方式发送公司邮箱：ir@wxm.com。公司将在说明会上就投资者普遍关注的问 题，在信息披露允许的范围内进行说明。 一、说明会类型 会议召开时间：2025年5月16日（星期五）15:30-16:30 会议召开方式：网络互动方式 会 ...

证券代码：601801 证券简称：皖新传媒 公告编号：临2025-019 安徽新华传媒股份有限公司 2025 年第一季度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 安徽新华传媒股份有限公司根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号行业信息披露：第十一号——新闻出版》， 现将2025年第一季度主要经营数据概况（未经审计）公告如下： 特此公告。 安徽新华传媒股份有限公司董事会 2025年4月29日 单位：万元 项目 销售码洋 营业收入 营业成本 毛利率(%) 上年同期 本期 增长率 （%） 上年同期 本期 增长率 （%） 上年同期 本期 增长率 （%） 上年同期 本期 比上年增减 教材 71,319.34 65,193.81 -8.59 71,030.55 65,189.52 -8.22 51,519.21 46,741.53 -9.27 27.47 28.30 增加 0.83 个百分点 一般图书及 音像制品 148,747.84 130,371.38 -12.35 132,575.03 114,976 ...

业绩总结 - 2024年营业收入107.49亿元，利润总额8.65亿元，归属净利润7.05亿元[12] - 2024年末总资产192.93亿元，归属净资产114.67亿元[12] - 2024年营业收入较2023年下降4.40%，归属净利润下降24.67%[76] - 2024年经营现金流净额较2023年增长51.10%[76] - 2024年末归属净资产较2023年末下降2.27%，总资产增长2.28%[76] - 2024年基本每股收益较2023年下降23.40%[77] - 教材图书营收同比减少5.17%，毛利率减少1.91个百分点[82] - 一般图书及音像制品营收同比减少3.38%，毛利率增加2.30个百分点[82] 股东分红 - 公司拟每10股派现金股利1元，共计分派1.957931237亿元[67] - 2024年已实施股份回购1.5628042898亿元，中期分红1.957931237亿元[68] - 年度现金分红总额（含回购）约占净利润的77.71%[68] - 最近三年累计现金分红占三年平均净利润比例不低于30%[69] 募投项目 - 首发募投项目原拟用募资71200万元，调整后拟用127242.93万元，累计投入107531.93万元[92] - 超募资金永久补充流动资金51042.93万元，专户余额33923.83万元[92] - 拟终止“畅网工程”项目，8091.25万元投入“皖新皖南物流园项目”[97] - “皖新皖南物流园项目”原总投资19324.20万元，调整后22046.88万元[98][105] - 拟将“皖新皖南物流园项目”达预定可使用状态时间延至2027年12月[107] 公司治理 - 2024年董事会召开11次会议，审议通过55项议案[13] - 2024年监事会召开10次会议，审议30项议案[48] - 2024年5月10日，张克文当选董事长[31] - 2024年5、6月，独立董事周泽将和周峰辞任[32] - 2024年7月5日，程敏、方卿当选独立董事[32] - 2024年12月17日，战略发展委员会调整为战略与可持续发展委员会[28] 其他事项 - 2024年公司无对外担保和控股股东非经营性资金占用[125] - 2024年4月16日和8月27日审议通过会计政策变更议案[126] - 2024年公司变更会计师事务所，聘任天健所为审计机构[130][131] - 公司制定《公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》[132]

收入和利润 - 公司2025年第一季度营业收入为27.49亿元人民币，同比下降6.14%[4] - 2025年第一季度营业总收入为27.49亿元，同比下降6.1%（2024年同期为29.29亿元）[16] - 归属于上市公司股东的净利润为3.86亿元人民币，同比增长31.63%，主要系所得税优惠政策变化所致[4][5] - 净利润为3.9亿元，同比增长30%（2024年同期为3亿元）[18] - 归属于母公司股东的净利润为3.86亿元，同比增长31.6%（2024年同期为2.93亿元）[18] - 基本每股收益为0.20元/股，同比增长33.33%，主要系净利润增长驱动[4][5] - 基本每股收益为0.20元/股，同比增长33.3%（2024年同期为0.15元/股）[19] 成本和费用 - 营业总成本为23.48亿元，同比下降2.1%（2024年同期为23.98亿元）[18] - 研发费用为347万元，同比下降13.6%（2024年同期为402万元）[18] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-5142.85万元人民币，同比下降108.37%，主要系本期集中支付未结算货款所致[4][5] - 销售商品、提供劳务收到的现金从2024年第一季度的19.82亿元下降至2025年第一季度的19.40亿元，同比下降2.13%[21] - 收到的税费返还从2024年第一季度的13.31万元大幅增长至2025年第一季度的1.25亿元，同比增长935倍[22] - 经营活动现金流入小计从2024年第一季度的20.70亿元微增至2025年第一季度的21.21亿元，增长2.44%[22] - 购买商品、接受劳务支付的现金从2024年第一季度的9.88亿元激增至2025年第一季度的17.04亿元，同比增长72.5%[22] - 经营活动产生的现金流量净额从2024年第一季度的6.15亿元转为2025年第一季度的-5142.85万元[22] - 投资活动产生的现金流量净额从2024年第一季度的-12.09亿元扩大至2025年第一季度的-20.81亿元[22] - 投资支付的现金从2024年第一季度的23.20亿元增加至2025年第一季度的29.90亿元，增长28.88%[22] - 筹资活动产生的现金流量净额从2024年第一季度的-3.04亿元改善至2025年第一季度的-1.43亿元[24] - 现金及现金等价物净增加额从2024年第一季度的-8.99亿元扩大至2025年第一季度的-22.76亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额从2024年第一季度的28.90亿元下降至2025年第一季度的24.14亿元，减少16.5%[24] 资产和负债 - 总资产达199.36亿元人民币，较上年度末增长3.33%[4] - 资产总计为199.36亿元，同比增长3.3%（2024年同期为192.93亿元）[12] - 负债合计为79.29亿元，同比增长3.4%（2024年同期为76.68亿元）[13] - 短期借款为19.12亿元，同比下降6%（2024年同期为20.34亿元）[12] - 应付账款为33.69亿元，同比增长9.3%（2024年同期为30.83亿元）[12] - 货币资金从114.95亿元人民币降至93.19亿元人民币，主要反映在流动资产减少[10] - 应收账款从10.61亿元人民币大幅增至20.78亿元人民币[10] 其他财务数据 - 归属于上市公司股东的所有者权益为118.43亿元人民币，较上年度末增长3.28%[4] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动损益贡献5030.42万元人民币[8] - 第一大股东安徽新华发行集团持股比例达71.66%，持股数量为14.03亿股[7]

文章核心观点 公司2024年业绩有一定表现，成本优化、主业稳健，税收优惠延续，分红与回购回馈股东，新兴业务加速突破，预测2025 - 2027年营收和归母净利润增长，首次覆盖给予“增持”评级 [1][2] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入107.49亿元（-4.40%），利润总额8.65亿元（+2.85%），归母净利润7.05亿元（-24.67%），扣非归母净利润7.58亿元（+0.50%） [1] - 每10股派现1元（含税），不转增 [1] 主业发展情况 - 2024年一般图书及音像制品业务收入43.66亿元，占总收入40.62%，毛利率升至36.86%（+2.30 pct），带动整体毛利率提升到22.17%（+0.76 pct） [1] 政策优惠情况 - 2025年延续文化国企税收免减优惠，享受所得税免缴和图书批发、零售环节增值税免征优惠 [1] 股东回馈情况 - 2024年现金分红3.92亿元（含税），分红率55.6%，加上1.56亿元股份回购，合计5.48亿元，约占归母净利润77.71% [1] - 按4月15日收盘价计算，含回购金额/不含回购金额的股息率分别为4.2%/3.0%，高于中国10年国债收益率1.66% [1] 新兴业务发展情况 - 2024年电商业务销售码洋8.25亿元（+42.24%） [2] - 推出皖新阅读大模型，旗下美丽科学平台与科大讯飞联合研发及发布全国首个基于AI大模型的科学教育平台产品 [2] 投资预测与评级 - 预测2025 - 2027年营收分别为110.17/112.97/115.91亿元，归母净利润分别为8.62/9.65/10.68亿元，对应PE为15.1/13.5/12.2倍 [2] - 首次覆盖，给予“增持”评级 [2]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司图书发行业务受市场营销有所调整，但积极拥抱科技创新、打造智慧新业态，预测2025 - 2027年营业收入分别为110/112/113亿元，归母净利润分别为8.9/9.3/9.9亿元，对应PE分别为15/14/13x，维持“买入”评级 [13] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 2024年实现收入107.5亿元，yoy - 4.4%，归母净利润7亿元，yoy - 24.7%，扣非净利润7.6亿元，yoy + 0.5% [7] - 2024年期末拟每股分派股利0.1元，合计分红1.96亿元，半年度已每股分红0.1元，年度分红总额3.9亿元，分红率56%，加上1.6亿元股份回购后总分红金额5.5亿元，分红率77.7%，按4月14日收盘价计算，含回购金额/不含回购金额的股息率分别为4.2%/3.0% [8] - 2024年收入承压，扣非归母净利率小幅提升，收入下滑因教材品种结构调整致教材收入减少、门店图书销售减少等；扣非归母净利率提升因一般图书采购成本下降使毛利率提升，2024年一般图书销售毛利率36.9%，同比 + 2.3pct，整体毛利率22.2%，同比 + 0.8pct [11] - 分季度看，2024Q4管理费用控制效果明显，亏损幅度收窄，收入24.1亿元，yoy + 64.7%，净亏损1.1亿元，扣非净亏损1488万元，亏损幅度同比大幅收窄，因人力成本下降使管理费用同比 - 19.3% [11] - 截至2024年期末，公司在手现金115亿元（货币资金）同比增长7.7% [11] 创新业态突破情况 - 打造皖新文旅研学品牌，研学服务范围覆盖安徽省各地，营业收入同比增长92% [13] - 打造全业态电商矩阵，2024年电商业务销售码洋8.3亿元，同比 + 42.2%，以“元小鳌直播间”为核心，联动16个地市分公司构建42个特色化直播矩阵 [13] - 逐步构建“元小鳌”IP，2024年发布公司首个时尚文化类IP“元小鳌”，打造阅读、文创、研学系列产品矩阵，“元小鳌IP开发运营”入选2024年度全国出版发行业创新案例 [13] - 智慧教育构建数字生态，2024年“皖美教育平台”用户668万人，同比 + 52.5%；全年线上缴费13.2亿元，同比增长46%；线上销售1.21亿元，同比增长267%，覆盖率达86% [13] 盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|10749|10954|11152|11334| |增长率(%)|-4|2|2|2| |归母净利润（百万元）|705|885|930|990| |增长率(%)|-25|26|5|6| |摊薄每股收益（元）|0.36|0.45|0.47|0.51| |ROE(%)|6|7|8|8| |P/E|20.39|14.67|13.96|13.12| |P/B|1.25|1.10|1.07|1.05| |P/S|1.34|1.19|1.16|1.15| |EV/EBITDA|5.92|3.38|2.34|1.39| [12]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月9日14点30分在合肥召开[2] - 网络投票2025年5月9日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[2] - 审议9项议案，4、6、7、8号对中小投资者单独计票[3][5] 时间登记信息 - 股权登记日为2025年4月30日[8] - 登记时间2025年5月8日9：00 - 17：00，地点合肥[10] 其他信息 - 公司联系电话0551—62634712、62665086，邮箱ir@wxm.com[10] - 会议召集人为董事会，表决现场与网络结合[2] - 会议资料详见上交所网站，公告2025年4月12日发布[10][11]

会议安排 - 公司2025年3月31日发会议通知，4月10日召开第四届监事会第三十次会议[2] - 会议应到、实到监事均为3人，由韦薇代行主持[7] 决策事项 - 推举韦薇在监事会主席空缺期间召集和主持会议[3] - 多项议案表决通过，部分需提交股东大会审议[4][5][9][10][11][13][14][16][17][18][19] 财务相关 - 公司计提各项资产减值准备共计17377.12万元[17] - 本次会计政策变更是合理变更，不产生重大影响[18] 其他 - 确认韦薇等4位监事2024年度薪酬，部分表决时监事回避[16] - 监事会认为年报编制和审议程序合规，反映2024年状况[8] - 《公司关于2025年度日常关联交易预计的议案》获通过[12] - 《公司关于终止部分募投项目并延期的议案》获通过，待股东大会审议[19]

会议安排 - 公司2025年3月31日发第四届董事会第三十六次会议通知，4月10日召开，7位董事实到[2] 报告与预案 - 《公司2024年度董事会工作报告》等多项报告及预案表决通过，部分需提请股东大会审议[3][4][5][9] 关联交易 - 《公司关于2025年度日常关联交易预计的议案》非关联董事5票同意通过[12] 薪酬确认 - 确认董事长等2024年度薪酬，部分需提请股东大会审议[24][25] 募投项目 - 《公司关于终止部分募投项目并将剩余募集资金投入其他募投项目及延期的议案》通过，需提请审议[26] 股东大会 - 《公司关于提请召开2024年年度股东大会的议案》表决通过[27]