基金经理变动 - 中银国际证券增聘王玉玺为中银证券鸿安债券型证券投资基金基金经理[1][2] - 新任基金经理王玉玺拥有13年金融从业经验 曾在中国农业银行资金运营部和金融市场部担任交易员及高级交易员职务[1] - 该基金目前由王玉玺与余亮共同管理[2] 基金业绩表现 - 中银证券鸿安债券A/C类份额于2024年8月5日成立[1] - 截至2025年9月23日 A类份额年内收益率1.54% C类份额年内收益率1.46%[1] - 自成立以来 A类份额累计收益率1.98% C类份额累计收益率1.85%[1] - 当前A类份额累计净值1.0198元 C类份额累计净值1.0185元[1] 基金基本信息 - 基金全称中银证券鸿安债券型证券投资基金 简称为中银证券鸿安债券[2] - 基金主代码020506 由中银国际证券股份有限公司管理[2] - 此次变更为增聘基金经理类型 依据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》进行公告[2]

业绩表现 - 上半年归母净利润2.71亿元 同比增长191.21% [1] - 第二季度归母净利润1.18亿元 同比增长160.75% 环比下降23.22% [1] 子公司经营 - 江苏快达上半年营业收入5.13亿元 同比增长5.72% [1] - 江苏快达上半年净利润0.55亿元 同比增长11.06% [1] 行业状况 - 农药行业整体景气度仍处低位 [1] - 部分产品销量和价格同比提升 [1] 公司发展 - 持续进行各地新产品与新项目建设 [1] - 在氯代吡啶类除草剂、草铵膦、精草铵膦领域具有竞争力 [1] - 规模效应和技术优势支撑未来成长性 [1] 分红政策 - 拟实施中期分红每10股派现2元（含税） [1] - 上半年分红比率达59.17% [1]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.02%至86.75元/股 成交额52.31亿元 换手率2.59% 总市值达2341.99亿元 [1] 主营业务结构 - 新能源汽车及轨道交通业务占比45.18% 通用自动化类占比42.94% 智慧电梯电气类占比11.25% 其他业务占比0.64% [1] - 公司产品涵盖工业自动化核心部件及工业机器人 包括变频器、伺服系统、PLC/HMI、高性能电机等 [1] 基金持仓动态 - 中银证券创业板ETF(159821)二季度减持2300股 当前持有1.31万股 占基金净值比例3.71% 位列第三大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约5.44万元 最新规模2284.25万元 [2] 基金业绩表现 - 中银证券创业板ETF今年以来收益率46.09% 同类排名667/4220 近一年收益率104.2% 同类排名484/3814 [2] - 成立以来累计收益率16.67% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘先政任职7年240天 管理规模2.87亿元 任职最佳回报118.04% 最差回报-34.66% [3] - 基金经理张艺敏任职5年11天 管理规模2.87亿元 任职最佳回报20.6% 最差回报-40.75% [3]

核心观点 - DRAM和NAND存储市场因供需格局变化及AI基础设施建设推动 价格呈现全面上涨趋势 行业景气度持续提升 [1][2][3][4] DRAM市场行情 - DDR4和LPDDR4X价格因原厂停产旧制程产品大幅上涨 25Q4行业预计实现20%-50%季度环比涨幅 [1][3] - 南亚科25Q3合约价环比大涨70% 25Q4预计环比上涨50% 华邦电25Q3环比涨60% 25Q4再涨20% [1][3] - 华邦电25Q4合约价较25Q2低谷涨幅高达80%-90% 利基DRAM产品紧缺预计持续全年 [3][4] NAND市场动态 - 企业级存储和手机嵌入式存储价格预计上涨 25Q4企业级存储价格或实现个位数涨幅 手机存储价格小幅上扬 [2] - 国内互联网企业加大AI基础设施投入 阿里25Q2"AI+云"资本支出达386亿元 未来三年计划投入超3800亿元 百度25Q2资本开支同比增近80%至38亿元 腾讯25Q2资本开支同比增长翻倍至191亿元 [2] 细分存储市场表现 - NOR Flash市场因AI数据中心需求增加及车用市场回暖 供需趋于健康 25Q4价格有望调涨双位数百分比 或延续至2026年 [4] - 利基DRAM因海外大厂淡出导致供不应求 台股厂商旺宏/华邦电/南亚科合计营收逐月攀升 [4] - 定制化存储通过堆叠方案在端侧应用逐步规模化 具备先发优势的公司有望受益 [4] 行业投资方向 - 建议关注利基存储厂商兆易创新 普冉股份 聚辰股份 东芯股份 [5] - 模组厂开普云 江波龙 德明利 佰维存储 香农芯创及存储配套芯片厂商澜起科技 联芸科技被列为重点关注对象 [5]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.02%至193.76元/股 成交额6.39亿元 换手率2.37% 总市值276.16亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务为高性能高可靠性模拟集成电路研发销售 收入构成：信号链产品38.45% 电源管理产品34.09% 传感器产品27.11% 其他业务0.35% [1] - 公司成立于2013年5月17日 于2022年4月22日上市 注册地址位于江苏省苏州工业园区及香港湾仔 [1] 机构持仓 - 中银证券聚瑞混合A(004913)二季度持有600股 占基金净值比例0.84% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约5556元 最新规模920.49万元 今年以来收益5.37% 近一年收益13.25% 成立以来收益51.02% [2] 基金经理信息 - 基金经理吕文晔累计任职9年225天 管理资产总规模116.86亿元 任职期间最佳回报32.69% 最差回报-5.42% [3]

公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.14%至26.40元/股 成交额2.09亿元 换手率1.15% 总市值186.44亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务为异噻唑啉酮类工业杀菌剂的研发、生产和销售 工业杀菌剂收入占比54.95% 半导体业务收入占比44.36%[1] - 其他业务包括关键零部件及耗材0.23% 销售副产品0.23% 其他业务0.22%[1] 基金持仓情况 - 中银证券优选行业龙头混合A基金二季度增持8.83万股 总持股24.83万股 占基金净值比例9.67% 为第一大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约32.03万元 最新规模4050.61万元[2] 基金业绩表现 - 中银证券优选行业龙头混合A基金今年以来收益63.29% 同类排名472/8173 近一年收益91.28% 同类排名864/7996[2] - 基金成立以来亏损30.47% 成立日期2020年9月1日[2] 基金经理信息 - 基金经理宋方云累计任职时间2年276天 现任基金资产总规模5770.83万元[3] - 任职期间最佳基金回报27.04% 最差基金回报-39.29%[3]

公司股价表现 - 9月24日股价下跌5.19%至72.12元/股 成交额达2.93亿元 换手率0.88% 总市值371.72亿元 [1] 主营业务构成 - 新能源产品占比49.62% 数据中心产品占比21.01% IDC服务收入占比16.43% 智慧电能产品占比11.77% 其他业务占比1.17% [1] 机构持仓情况 - 中银证券内需增长混合A（013755）二季度持有3.17万股 占基金净值比例2.2% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约12.52万元 最新规模5112.9万元 [2] 基金业绩表现 - 今年以来收益率44.66% 同类排名1373/8173 近一年收益率57.24% 同类排名2588/7996 [2] - 成立以来亏损42.89% 基金经理任职期间最佳回报-6.97% 最差回报-10.61% [2][3]

公司股价表现 - 中银证券股价下跌4.08%至14.33元 [1] - 中银证券为证券板块当日跌幅最大的上市公司 [1] 行业板块表现 - 证券板块整体下跌1.71% [1]

股价表现 - 9月23日科兴制药股价下跌5.03%至38.50元/股 [1] - 当日成交额达1.33亿元 换手率为1.68% [1] - 公司总市值77.48亿元 [1] 公司基本情况 - 科兴生物制药股份有限公司成立于1997年8月22日 于2020年12月14日上市 [1] - 公司总部位于山东省济南市章丘区和广东省深圳市南山区 [1] - 主营业务为重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售 [1] - 医药产品收入占比97.38% 其他业务收入占比2.62% [1] 基金持仓情况 - 中银证券健康产业混合基金(002938)二季度持有科兴制药18.23万股 [2] - 该持仓占基金净值比例4.41% 为第九大重仓股 [2] - 9月23日该基金持仓浮亏约37.18万元 [2] 基金业绩表现 - 中银证券健康产业混合基金规模1.58亿元 [2] - 今年以来收益率58.86% 同类排名653/8172 [2] - 近一年收益率71.88% 同类排名1641/7995 [2] - 成立以来累计收益率166.84% [2] 基金经理信息 - 中银证券健康产业混合基金经理为李明蔚 [3] - 李明蔚累计任职时间2年215天 [3] - 现任管理基金资产总规模1.58亿元 [3] - 任职期间最佳和最差基金回报均为4.82% [3]

股价表现 - 中银证券股价下跌5.02%至14.19元/股，成交额8.44亿元，换手率2.11%，总市值394.20亿元 [1] 公司业务结构 - 公司主营业务收入构成：证券经纪业务60.05%，资产管理业务17.58%，证券自营业务8.83%，期货业务7.48%，投资银行业务4.21%，其他业务1.17%，私募股权投资业务0.69% [1] 股东持仓变动 - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）二季度减持265.08万股中银证券，持股数降至2571.71万股，占流通股比例0.93% [2] - 该ETF当日浮亏约1928.78万元 [2] 基金产品表现 - 国泰中证全指证券公司ETF最新规模297.95亿元，今年以来收益5.53%（同类排名3750/4220），近一年收益51.28%（同类排名1957/3814），成立以来收益23.4% [2] - 基金经理艾小军任职期间最佳基金回报219.18%，最差回报-46.54%，管理总规模1418.59亿元 [3]