董事会决议概况 - 第四届董事会第三十八次会议于2025年8月27日以现场方式召开 应参会表决董事9人 实际参会董事9人（含委托出席2人） 会议召集及召开程序合法有效 [1] 经营与投资管理 - 听取2025年上半年总经理工作报告 涉及公司上半年经营状况 [1] - 听取重大投资后评价开展情况报告 涉及历史投资项目的评估 [1] - 通过2025年半年度报告及摘要 经董事会审计与风险委员会审议 [1][2] - 通过2025年上半年募集资金存放与使用情况专项报告 披露资金管理细节 [2] 财务与风险控制 - 通过中核财务有限责任公司2025年半年度风险评估报告 关联董事陈宝智、戴雄彪、高宏树、陈学营回避表决 同意票5票 [2] - 通过部分应收款项重组暨关联交易议案 关联董事陈宝智、戴雄彪、高宏树、陈学营回避表决 同意票5票 [4] 治理结构与制度修订 - 通过董事会换届选举议案 尚需提交股东会审议 [3] - 修订《董事会授权管理规定》及《专门委员会工作细则》 以适应监管要求及公司章程更新 [3] - 全面修订公司治理相关制度 包括需提交股东会审议的《独立董事工作规则》 [3][4] 人力资源与股东会议 - 通过2024年工资总额清算结果及2025年工资总额预算方案 经董事会薪酬与考核委员会审议 [4] - 通过召开2025年度第二次临时股东会议案 审议董事会换届等事项 [4][5] 提质增效行动 - 通过"提质增效重回报"行动方案评估报告 进展已在2025年半年度报告中披露 [2]

行业发展趋势 - 全球能源结构调整及"双碳"目标背景下，核电战略地位凸显，2025年4月国务院核准5个工程共10台新机组，延续了核电项目常态化审批节奏，截至2025年6月底，中国在运、在建和核准待建核电机组达112台，装机约1.25亿千瓦，规模全球第一，预计到2035年核电总装机容量将达1.5亿千瓦[3] - 核能国际合作前景可期，美国加速核能建设，欧盟预计2050年前投资约2410亿欧元提升核电装机，世界银行解除核能项目融资禁令，多国对核能态度转暖，中核集团向全球推介"华龙一号"、"玲龙一号"及高温气冷堆技术[3] - 建筑业从增量扩张转向存量提质，中央城市工作会议提出建设安全可靠的韧性城市，推进城市基础设施生命线安全工程建设，限制超高层建筑，为行业带来新机遇，基础设施行业在政策驱动下保持韧性，2025年上半年基础设施投资同比增长4.6%，电力、燃气及水生产和供应业投资增长22.8%[3] - 国际工程市场呈现增长势头，2025年上半年中国对外承包工程业务完成营业额781.2亿美元，同比增长8.1%，新签合同额达1299亿美元，同比增长12.4%，智慧城市、绿色建筑、清洁能源等领域有望迎来新一轮发展机遇[4] 公司业务概况 - 公司业务分为核电工程建设及工业与民用工程建设两大板块，是我国核电建设龙头企业，并积极拓展工业与民用建设业务[5] - 核电工程是核心业务，作为全球唯一一家40年不间断从事核电建造的企业，具备各种堆型及规格的核电建造技术与能力，国内市场份额保持领先，报告期内实现1台机组完成FCD（陆丰1号机组），1台机组正式商运（漳州1号机组），截至2025年6月30日，在建核电机组32台，已建在运核电机组65台[6] - 核电工程报告期内新签合同308.90亿元，同比增长34.67%，营业收入177.54亿元，同比增长17.71%[6] - 工业与民用工程覆盖房屋建筑、基础设施、新能源、石油化工等领域，具备完整产业链及实施能力，报告期内新签合同535.85亿元，同比下降0.21%，营业收入303.76亿元，同比下降[7] 经营业绩表现 - 报告期内营业收入534.72亿元，同比下降2.11%，营业成本482.26亿元，同比下降2.10%，利润总额14.32亿元，同比下降9.97%，归属于上市公司股东的净利润7.98亿元，同比下降16.48%[2] - 基本每股收益0.26元/股，同比下降13.33%，稀释每股收益0.25元/股，同比下降13.79%，加权平均净资产收益率3.67%，减少1.04个百分点[2] - 经营活动产生的现金流量净额-134.85亿元，投资活动产生的现金流量净额-1.88亿元，筹资活动产生的现金流量净额95.62亿元，同比增长95.93%[2][17] - 总资产2471.97亿元，同比增长9.43%，归属于上市公司股东的净资产331.86亿元，同比增长8.84%[2] 市场开发与技术创新 - 报告期内累计新签合同额844.75亿元，中标太平岭3/4号、防城港5/6号、徐圩1/2号等核岛安装工程，以及三门5/6号常规岛土建、台山3/4号核岛土建工程，核电项目累计中标金额再创新高[8] - 与法国电力签署《核电先进建造技术联合实验室共建协议》及《EPR2特别任务战略性咨询合同补充协议》，承接核能供热发电厂一期工程陆域取排水工程项目、徐闻东二海上风电项目EPC总承包等重大项目[8] - 通过科技创新赋能核电工程建设数智化转型，构建以数字孪生技术和虚拟建造技术为核心的项目管理平台，在廉江、漳州、徐圩等核电项目上线应用，中核二二、中核二三、中核华兴后台加工基地实现智能化升级改造[9] - 获得发明专利授权69项，同比增长25%，完成AI+工程建设三年行动方案编制，1项人工智能高价值场景获得中核集团立项[9] 财务与资产状况 - 货币资金184.75亿元，同比增长39.88%，主要系发行可续期公司债收到现金所致，应收账款448.61亿元，同比增长4.30%，合同资产885.27亿元，同比增长22.29%[18] - 短期借款332.14亿元，同比增长75.78%，长期借款399.75亿元，同比增长8.39%，应付账款627.25亿元，同比增长0.95%[18] - 受限资产合计342.39亿元，包括受限货币资金19.41亿元，质押借款受限的应收账款14.73亿元及长期应收款69.03亿元，抵押借款受限的无形资产229.22亿元等[19] - 研发费用12.60亿元，同比增长10.33%，公司高度重视科技创新支撑作用，在核电等重点施工领域加大研发投入[17] 公司治理与战略 - 改革深化提升行动工作台账共193项，完成185项，总体完成率95.8%，深化现代企业管理，卓越绩效贯标全面启动，中核二三、中核华兴两家双百企业连续四年获国资委考核标杆[10] - 持续构建"科技委+科研需求和管理部门+创新研究院+各级研发中心+重点实验室+创新联合体"体系，拥有多家博士后创新基地、国家级专精特新"小巨人"企业、省级专精特新企业[14] - 主动融入服务国家发展战略，优化区域布局，高质量参与共建"一带一路"，以"五统一"推动国际化经营高质量发展，业务结构多元化，延伸在核电工程建设中形成的强大能力和建设经验[15] - 建立健全市场化激励约束机制，推行全级次任期制和契约化考核，构建多维度中长期激励体系，坚定不移推进"人才强企"战略，深化人才自主培养，完善人才培养体系[16]

公司基本情况 - 公司股票代码601611 简称中国核建 在上海证券交易所上市 [1] - 公司总资产2471.97亿元 较上年度末增长9.43% [1] - 归属于上市公司股东的净资产数据未在报告中具体披露 [1] 财务表现 - 营业收入534.72亿元 较上年同期下降2.11% [1] - 利润总额14.32亿元 较上年同期下降9.97% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7.75亿元 较上年同期下降24.96% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-134.85亿元 上年同期为-129.01亿元 [1] 股东结构 - 截至报告期末股东总数为90,344户 [1] - 中国核工业集团有限公司为控股股东 持股比例56.76% 持股数量17.11亿股 [3] - 中国信达资产管理股份有限公司持股2.75% 产业投资基金有限责任公司持股1.58% [3] 债券融资 - 公司发行多期可续期公司债券 包括2023年面向专业投资者发行的科技创新可续期公司债券 规模18亿元 [4][5] - 2024年发行科技创新可续期公司债券 规模25亿元 利率区间2.15%-2.58% [6][7] - 2025年发行科技创新可续期公司债券 规模40亿元 利率2.13% [7] - 同时发行多期中期票据 包括2022年度第一期中期票据13亿元 利率2.8% [9] 偿债能力指标 - 报告期末资产负债率为81.99% 较上年末的81.59%有所上升 [10] - EBITDA利息保障倍数为3.75 较上年同期的3.11有所改善 [10]

公司基本情况 - 公司半年度报告未经审计且无利润分配预案 [1] - 公司存在存续债券并披露偿债能力指标 [1] 募集资金情况 - 公司2022年非公开发行股票募集资金总额25.09亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为24.97亿元 [2] - 募集资金专户存储管理规范，与多家银行及券商签订监管协议 [3] - 截至2025年6月30日，协议各方均按约定履行职责 [4] - 募集资金通过委托贷款方式拨付至项目公司，账户余额利息收入用于补充流动资金 [5] - 报告期内无募投项目先期投入、闲置资金现金管理、超募资金使用及节余资金使用情况 [6][7][8][9] - 募集资金使用及披露不存在问题 [10] 董事会换届选举 - 第四届董事会任期届满，提名9名董事候选人（含3名独立董事） [16] - 职工代表大会选举产生1名职工董事，与股东会选举董事共同组成第五届董事会 [17] - 新一届董事会候选人包括陈宝智、戴雄彪等高管及外部专家 [19][20][21] 关联交易 - 关联方中核科创园以评估价值9.05亿元的两处办公楼抵顶所欠子公司工程款8.49亿元 [23][24][29] - 交易标的为上海青浦区徐民路C2办公楼（19139㎡含195车位）和蟠和路F1办公楼（6720㎡含77车位） [28] - 交易定价以2025年4月30日评估值为准，采用市场法和收益法评估 [29] - 交易有利于解决债权债务问题，降低坏账风险，减少未来关联交易 [31] 董事会决议事项 - 董事会审议通过半年度报告、募集资金使用报告等多项议案 [33][35][37][38] - 通过《"提质增效重回报"行动方案评估报告》及公司治理制度修订 [38][43][45][46] - 批准部分应收款项重组关联交易，关联董事回避表决 [46] - 决定于2025年9月22日召开第二次临时股东会审议董事会换届等议案 [49][51][56] 股东会安排 - 股东会采用现场与网络投票结合方式，网络投票通过上交所系统进行 [52][53] - 审议事项包括董事会换届选举及独立董事工作规则修订等 [56][57] - 对中小投资者单独计票的议案涉及董事选举和制度修订 [57]

财务表现 - 2025年中报营业总收入534.72亿元，同比下降2.11%（减少11.55亿元），同业排名第2 [1] - 归母净利润7.98亿元，同比下降16.48%（减少1.57亿元），同业排名第2 [1] - 摊薄每股收益0.26元，同比下降13.33%（减少0.04元），同业排名第2 [3] 现金流状况 - 经营活动现金净流出134.85亿元，同比净流入减少5.84亿元，同业排名第30 [1] 资产负债结构 - 资产负债率81.99%，环比下降0.34个百分点，同比下降0.91个百分点，同业排名第25 [3] - 总资产周转率0.23次，同比下降8.76%（减少0.02次），同业排名第3 [3] - 存货周转率4.49次，同比上升9.79%（增加0.40次），同业排名第11 [3] 盈利能力指标 - 毛利率9.81%，环比上升0.87个百分点，同比微降0.02个百分点，同业排名第23 [3] - ROE为2.40%，同比下降0.96个百分点，同业排名第5 [3]

财务表现 - 上半年营业收入534.72亿元 同比下降2.11% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7.98亿元 同比下降16.48% [1] - 基本每股收益0.26元/股 [1]

公司基本信息 - 中核财务注册资本为438,582.00万元[1] - 公司组织机构有16个部门[4] 风险管理 - 董事会是风险管理最高决策机构，下设风险管理和审计委员会[4] - 高级管理层负责制定、审查和监督执行风险管理制度[5] - 风险管理部、法律合规部、审计部等各负其责[6] - 建立风险管理三道防线及分级授权管理制度[7][8] - 确立稳健谨慎风险偏好，整体风险控制在较低水平[11] 业绩数据 - 截至2025年6月30日，资产总额1055.84亿元，负债926.81亿元，权益129.03亿元[13] - 2025年上半年利润总额6.43亿元，净利润4.72亿元[13] 指标数据 - 截至2025年6月30日，资本充足率18.29%（规定值≥10%）[13] - 集团外负债总额占资本净额比例为0（规定值≤100%）[13] - 票据承兑和转贴现总额占资本净额比例10.96%（规定值≤100%）[13] - 投资占资本净额比例30.24%（规定值≤70%）[13] - 固定资产占资本净额比例1.98%（规定值≤20%）[13] 资金情况 - 截至2025年6月30日，银行存款余额176.08亿元[14] - 截至2025年6月30日，在中核财务贷款余额64.06亿元[14] 综合评估 - 公司认为中核财务运营合规，金融业务风险可控[15]

董事会提名 - 公司董事会提名吴万良为第五届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 被提名人不能直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或为前十名股东中的自然人股东及其亲属[2] - 被提名人不能在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东或前五名股东任职的人员及其亲属[3] - 被提名人最近36个月内不能受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚[3] - 被提名人最近36个月内不能受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[3] - 被提名人兼任独立董事的境内上市公司数量未超过三家[5] - 被提名人在公司连续任职未超过六年[5] 审查情况 - 被提名人已通过公司第四届董事会提名委员会资格审查[5] - 提名人已对独立董事候选人任职资格核实并确认符合要求[5] - 提名人保证声明真实、完整和准确[5]

债务情况 - 中核科创园欠付四家子公司工程款84,899.87万元[3] 抵顶交易 - 中核科创园拟以价值90502.25万元的C2、F1办公楼抵顶到期工程款[4] - 超出部分由公司承担[10] 公司信息 - 中核科创园注册资本5000万元，中核兴业持有100%股权[6] 办公楼信息 - C2办公楼高11层，面积约19139㎡，含地下车位195个；F1办公楼高5层，面积约6720㎡，含地下车位77个[7] 交易结果 - 交易已通过相关会议审议，自双方盖章生效，利于解决债权债务清收与降“两金”[10][12][13]

董事会换届 - 公司第四届董事会任期届满进行换届选举[2] - 2025年8月27日审议通过换届选举议案[2] - 提名8人为第五届董事会董事候选人，含3名独立董事[2] - 选举王伟潮为第五届董事会职工董事[3] - 第五届董事会任期三年，自股东会审议通过起算[3] 人员信息 - 陈宝智1967年生，现任董事长、党委书记[7] - 戴雄彪1975年生，现任总经理、党委副书记[7] - 高宏树1970年生，现任董事、党委副书记[7]