债券发行计划 - 公司拟于2025年12月24日及25日发行“中国铁建股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第五期)” [1] - 本期债券发行规模不超过人民币45亿元 [1] - 债券分为两个品种 每张面值为100元 发行价格为100元/张 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额将全部用于生产性支出 [1] - 具体用途包括偿还债务及补充流动资金等符合法律法规要求的用途 [1]

业绩数据 - 2022 - 2025年9月，营业收入分别为15239.14万元、16630.20万元、18628.43万元、20660.70万元[17] - 2022 - 2025年9月，主营业务收入分别为11379.94万元、12459.00万元、14402.46万元、16350.37万元[17] - 2022 - 2025年9月，销售毛利率分别为74.68%、74.92%、77.31%、79.14%[17] - 2024年和2025年，预计销售费用分别为10671.71万元和7284.03万元[18] - 2022 - 2024年，息税前利润（EBIT）分别为434.69万元、453.81万元、416.33万元[17] - 2022 - 2024年，息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为642.64万元、671.35万元、656.75万元[17] - 2022 - 2025年9月，销售净利率分别为2.85%、2.85%、2.36%[17] - 2022 - 2024年，息税前利润率分别为3.96%、3.99%、3.90%[17] - 2022 - 2025年9月，主营业务收入占比分别为74.68%、74.92%、77.31%、79.14%[17] - 2024年公司营业收入为7800万元，较上一年增长3%[27] - 截至2025年9月，公司营业收入为80980.45万元[27] - 2022 - 2025年9月公司主营业务收入分别为32450.01万元、32938.70万元、30369.68万元、15187.65万元[28] - 2022 - 2025年9月公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为10963.13万元、11379.93万元、10671.71万元、7284.03万元[28] - 2022 - 2025年9月公司主营业务收入与销售商品、提供劳务收到现金的比值分别为2.96、2.89、2.85、2.09[28] - 2024年公司新签合同额为7亿元[28] - 2024年公司各类业务收入总计107亿元[28] - 2024年综合毛利率为26453.98万元，同比下降7.29%；2025年1 - 9月为12537.59万元，同比增长1.21%[30] - 2024年自有项目毛利率为23285.51万元，同比下降10.36%；2025年1 - 9月为11092.30万元，同比下降0.39%[30] - 2024年合作项目毛利率为3168.47万元，同比增长23.79%；2025年1 - 9月为1445.29万元，同比增长15.44%[30] - 2024年和2025年预计核心项目毛利率分别增长23.39%和94.52%[30] - 截至2025年9月，公司核心项目累计毛利率达15924.06万元[30] - 2022 - 2024年业务综合收入分别为820.33、824.08、510.18亿元[31] - 2022 - 2024年业务市场份额分别为834.10、749.02、695.10（单位不明）[31] - 2022 - 2024年业务市场收入分别为1295.63、1213.95、951.45亿元[31] - 2022 - 2024年业务市场单价分别为15533、16207、13688（单位不明）[31] - 2022 - 2024年业务市场数量分别为56、39、22个[31] - 2022 - 2024年业务市场价值分别为421.57、584.08、147.32亿元[31] - 2024年公司全年收入25495.80万元，支出10263.71万元[38] - 2024年公司净收入2183.10万元，同比增长11.72%[38] - 2022 - 2025年单季度收入分别为3394.35万元、2699.78万元、1897.70万元、1869.22万元[39] - 2022 - 2025年全年收入分别为7859.60万元、6241.26万元、4619.66万元、4238.45万元[39] - 2022 - 2025年全年收入/单季度收入百分比分别为43.19%、43.26%、41.08%、44.10%[39] - 2022 - 2024年全年收入/EBITDA分别为6.60、6.88、9.50[39] - 2022 - 2024年EBITDA/调整后净收入分别为4.08、4.00、3.54[39] - 2022 - 2024年FFO/全年收入分别为0.11、0.11、0.08[39] - 2023 - 2025年全年收入增长率分别为57.20%、64.71%、66.00% - 70.00%[40] - 2023 - 2025年全年收入/EBITDA分别为6.88、9.50、10.00 - 12.00[40] - 2024年公司境内营业收入同比实现增长[41] - 2024年公司绿色信贷余额为37.4亿元[42] - 2022 - 2025.9营收分别为1584.25、1669.58、1857.03、1725.63[48] - 2022 - 2025.9运营成本分别为1412.30、1558.09、2047.59、2461.64[48] - 2022 - 2025.9净利润分别为2998.19、3076.43、2861.16、3044.04[48] - 2022 - 2025.9债务总额分别为15239.14、16630.20、18628.43、20660.70[48] - 2022 - 2025.9股息率分别为10.09%、10.39%、10.27%、8.77%[48] - 2022 - 2025.9资本回报率分别为5.21%、5.46%、5.89%、5.25%[48] - 2022 - 2025.9净收入利润率分别为74.68%、74.92%、77.31%、79.14%[48] - 2022 - 2025.9债务权益比率分别为7.76X、7.66X、5.92X、4.31X[48] - 2022 - 2023 EBIT分别为434.69、453.81，利润率分别为3.96%、3.99%[48] - 2022 - 2023 EBITDA分别为642.64、671.35[48] 用户数据 - 截至2025年9月，公司累计合同负债为135.80亿元，累计合同负债中境内占比51.23%[22] - 境内客户特定商品或服务累计合同金额120.67亿元，占比87.34%，2025年9月累计合同负债2227.76亿元，2024年累计合同负债405.17亿元，2024年累计交付金额386.09亿元，交付率7.99%[22] - 境内客户定制化商品或服务累计合同金额50.87亿元，占比70.77%，2025年9月累计合同负债1581.67亿元，2024年累计合同负债284.36亿元，2024年累计交付金额359.93亿元，交付率8.46%[22] - 境内客户通用型商品或服务累计合同金额70.00亿元，占比100.00%，2025年9月累计合同负债2295.66亿元，2024年累计合同负债499.28亿元，2024年累计交付金额466.46亿元，交付率12.42%[22] - 境内单一客户累计合同金额61.62亿元，占比81.62%，2025年9月累计合同负债1049.76亿元，2024年累计合同负债186.92亿元，2024年累计交付金额953.30亿元，交付率20.39%[22] 未来展望 - 2025年行业规模将达到一定水平且公司有5%的市场份额目标[26] - 2025年公司ENR排名将达到250强，国内市场排名和区域市场排名分别提升3位和9位[27] - 2025年公司新签合同额目标为500亿元[27] - 公司预计2025年评级展望为AAAsti[43] 市场扩张和并购 - 2024年公司新增土地17亩，全年土地储备7740亩，其中自有土地2696亩[30] - 2024年公司新增项目11个，储备项目3个[30] 其他新策略 - 2024年公司加强业务管理，优化成本结构，提高运营效率[31]

债券发行信息 - 公司面向专业投资者公开发行不超300亿元公司债券于2025年12月5日获中国证监会注册生效[10] - 2025年科技创新可续期公司债券（第五期）规模不超45亿元，面值100元，按面值平价发行[10][24] - 本期债券分两个品种，品种一每3个计息年度为周期，品种二每5个计息年度为周期[10][23] - 品种一票面利率询价区间1.50%-2.50%，品种二为1.70%-2.70%[16][51] - 发行人和主承销商将于2025年12月23日确定并公告本期债券首个周期票面利率[16] - 网下询价日为2025年12月23日，发行首日为2025年12月24日[22] - 债券起息日为2025年12月25日[30] - 发行方式为簿记建档发行，由承销团以余额包销方式承销[28][29] - 本期债券可在上海证券交易所相关平台上市交易[19] - 品种一首个周期付息日期为2026 - 2028年每年12月25日，品种二为2026 - 2030年每年12月25日[31] 公司财务数据 - 2024年末净资产4225.97亿元，合并报表口径资产负债率77.31%，母公司口径17.86%[11] - 最近三个会计年度年均可分配利润249.85亿元[11] 投资者相关 - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易[12] - 每个专业机构投资者最低认购单位为10,000手（1,000万元），超过部分须为10,000手（1,000万元）整数倍[17] - 专业机构投资者逾时未划款部分按每日万分之五比例支付违约金[68] - 类型D法人或组织最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需具有2年以上投资经历[97][98] 信用评级 - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[11][35] 其他 - 本期债券无担保，采用固定利率，单利按年计息[13] - 首个重新定价周期票面利率由公司与主承销商协商确定，后续周期票面利率调整为当期基准利率加初始利差再加150个基点[24] - 初始基准利率为簿记建档日前5个交易日中债国债收益率曲线中待偿期为M年的国债收益率算术平均值[25][26] - 发行人递延支付利息需在付息日前10个交易日发布公告，付息日前12个月内发生向普通股股东分红或减少注册资本为强制付息事件[37] - 发行人因税务政策变更赎回债券，需在赎回公告时提供相关文件，并在法律法规变更后首个付息日前20个交易日公告[42][43][44] - 发行人因会计准则变更影响债券计入权益时，有权对本期债券进行赎回[45] - 本期债券在破产清算时清偿顺序劣后于发行人普通债务[34][41] - 本期债券不设定增信措施，募集资金扣除发行费用后用于生产性支出[35] - 通用质押式回购安排以相关指引确定，以本期债券上市公告披露为准[35] - 牵头主承销商是中信证券股份有限公司，联席主承销商包括国泰海通、中信建投等多家公司[72][73][74] - 申购人需确认是否为发行人关联方及资金来源情况，承诺合理报价和认购，同意按簿记结果接受配售并缴款[93][94][95] - 公司提醒投资者关注债券投资各类风险，参与认购和交易前应做好风险评估与财务安排[99][102] - 发行人和簿记管理人应制定发行应急处置预案，出现问题采取应急措施并披露情况报告上交所[103]

公司债券付息安排 - 中国铁建股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行的可续期公司债券(第四期)(品种二) 将于2025年12月30日开始支付利息 [1] - 本次付息计息期限为自2024年12月30日至2025年12月29日 [1] - 该期债券的债券简称为“21铁建Y8” [1]

债券付息安排 - 中国铁建股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第四期)(品种二)将于2025年12月30日支付利息 [1] - 本次付息计息期间为2024年12月30日至2025年12月29日 [1] - 该期债券简称为“21铁建Y8” [1] 债券核心条款 - “21铁建Y8”债券的票面利率为3.50% [1] - 每手债券面值为1000元，本次派发利息为35.00元(含税) [1]

业绩总结 - 2024年公司净利润为3119.78亿元，净利润率为10.27%[31] - 2024年公司客户贷款和其他贷款分别为2047.59亿元和658.25亿元[30] - 近四年公司利息收入分别为5542.82亿元、5994.25亿元、5908.66亿元和6533.87亿元，利息收入占比分别为36.37%、36.04%、31.72%和32.56%[30] - 2022 - 2025年6月30日公司利息收入较上年分别增长202.6451亿元（7.25%）、78.2426亿元（2.61%）、215.2643亿元（7.00%）和68.5898亿元（2.40%）[30] - 2024年公司实现营业收入30369.68万元，同比增长101.20%，净利润增长7.80%[151] - 2024年主营业务收入27249.90万元，占比89.73%，净利润增长10.39%；其他业务收入3119.78万元，占比10.27%，净利润增长23.39%[151] - 截至2024年12月31日公司总资产76835.39万元，其中主营业务资产62198.26万元，占比80.95%；其他业务资产14637.13万元，占比19.05%[151] - 2025年1 - 6月产品销售4346.00万元，占比84.45%[153] - 2025年1 - 6月技术研发服务67.43万元，占比1.31%[153] - 2025年1 - 6月品牌授权收入118.26万元，占比2.30%[153] - 2025年1 - 6月合作项目收入207.55万元，占比4.03%[153] 用户数据 - 公司预计2025年达到51万客户[150] - 中国业务核心产品有500家中国企业使用，60亿元相关业务收入[87] 未来展望 - 公司预计2025 - 2027年实现盈利目标[50] - 公司预计2025 - 2027年处于某特定阶段，相关情况为某状态[20] 新产品和新技术研发 - 公司将继续加强研发投入，推出更多创新产品和服务[27] 市场扩张和并购 - 2017年12月11日公司完成收购，收购代价为90万元[82] 其他新策略 - 公司将加强市场拓展，提高市场份额[27] - 公司将优化成本结构，提高运营效率[27] - 公司将加强风险管理，确保业务的稳定发展[27] - 公司第一轮投资规模为3亿，3个项目中选1个或投资组合项目；第二轮投资规模为5亿，5个项目中选1个或投资组合项目[50] - 公司对投资策略进行评估，考虑30个因素，综合评估，考虑市场地位、投资规模、投资回报等[50] - 公司对资产收购策略进行评估，考虑资产质量、价格等因素[50]

债券付息安排 - 中国铁建股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第四期)(品种二)将于2025年12月30日支付利息 [1] - 该期债券简称为"21铁建Y8" [1] - 本次付息计息期间为自2024年12月30日至2025年12月29日 [1] 债券关键条款 - "21铁建Y8"债券的票面利率为3.50% [1] - 每手债券面值为1000元 [1] - 每手债券本次派发的利息金额为35.00元(含税) [1]

项目概况与开通信息 - 新建广州至湛江高速铁路于22日正式开通运营 标志着粤西迈入时速350公里高铁时代 [2] - 广湛高铁全长401公里 设计时速350公里 从广州白云站到湛江北站最快92分钟可达 [2] - 项目是广东省自主投资建设技术最复杂、线路最长、投资最大的铁路项目 [2] - 线路途经广州、佛山、肇庆、云浮、阳江、茂名、湛江7市 终至湛江北站 [2] - 开通初期每日开行动车组列车最高达64列 广州白云至湛江北最快1小时32分 至茂名南最快1小时20分 [2] - 广州至湛江最快运营时间较原经江门线路压缩61分钟 [2] 工程技术亮点 - 全线桥隧比高达76.8% 地质条件复杂 [5] - 重难点控制性工程包括湛江湾海底隧道和佛山特大桥 [5] - 湛江湾海底隧道全长9640米 其中盾构段长7551米 是中国已建成独头掘进距离最长的穿海高铁盾构隧道 [5] - 项目团队历时33个月实现盾构隧道贯通 沉降控制达毫米级 列车穿越隧道仅需约3分钟 [5] 战略定位与影响 - 广湛高铁是国家“八纵八横”高速铁路网的重要组成部分 [6] - 线路连接粤港澳大湾区和海南自贸港、北部湾城市群 [6] - 项目建成后将大幅缩短粤西地区与粤港澳大湾区的时空距离 [6] - 项目极大改善粤西地区民众出行条件 为粤港澳大湾区交通运输发展注入新活力 [6]

债券本息兑付安排 - 公司2022年面向专业投资者公开发行的科技创新可续期公司债券(第二期)(品种一)将于2025年12月29日进行本息兑付 [1] - 本次兑付涵盖自2024年12月29日至2025年12月28日期间的最后一个年度利息 [1] - 本次兑付同时包含本期债券的本金 [1]

债券兑付与摘牌安排 - 中国铁建股份有限公司发行的“铁建YK03”债券将于2025年12月29日开始支付最后一个年度利息及兑付本金，并摘牌 [1] - 本期债券为2022年面向专业投资者公开发行的科技创新可续期公司债券(第二期)(品种一) [1] - 利息计息期间为2024年12月29日至2025年12月28日 [1] 债券发行与财务条款 - 债券发行总额为人民币20亿元 [1] - 债券票面利率为3.75% [1] - 每手债券兑付本金为1,000元，派发利息为37.50元(含税) [1]