行业现状与挑战 - 全球天然橡胶市场面临供需变化起伏不定、产业链韧性不足等挑战 [2] - 弃管弃割现象频发，割胶收入较低导致年轻人外出打工 [2] - 气象灾害影响显著，2024年超强台风"摩羯"造成海南大量橡胶树报废 [1][2] - 天然橡胶经济效益不高，亩产值仅800元～1000元，远低于槟榔(20000元～30000元/亩)等其他作物 [2] 稳产行动项目成效 - 上期所2019-2024年提供支持资金5990万元，帮助11.07万胶农规避价格风险 [2] - 累计兑付5565万元，支付1180.26万笔，挂钩产量8.53万吨 [2] - 2024年海南橡胶产量36.86万吨，同比增长5.3%，胶工回流明显 [3] - 项目采用"场外期权+二次结算"模式，实现金融工具与实体经济深度融合 [2][7] 胶农参与与反馈 - 2024年组织60场培训覆盖4000余人，胶农每月可获得约50元额外收入 [3] - 胶农代表反馈项目增强割胶动力，智慧平台登记提升信任度 [3] - 电子支付机制确保60%-70%兑付金额先行发放，保障生产积极性 [6] 技术创新与平台建设 - 开发"橡胶智慧收购平台"，国内唯一覆盖海南橡胶保险和期权项目的管理系统 [4] - 采用"App+智能采集设备"双轨模式，实现数据透明化与收入可查询 [6] - 2024年赔付2.9万胶农，通过信息化手段确保资金精准直达 [4][6] 金融模式创新 - 采用"龙头企业+场外期权"模式，构建二次兑付体系锁定销售价格 [8] - 2024年引入对数回望期权结构，在低波动率行情中平滑赔付效果 [8] - 形成"期货工具创新—产业效益提升—农户稳定种植"良性循环 [8] 企业协同与执行 - 成立专业团队管理项目，建立16个市县站点服务超2400人 [6] - 加工厂代表反馈项目稳定胶水货源，提升胶农售胶价格 [7] - 期货公司参与强化衍生品交易属性，深化与实体企业合作 [8]

海南自贸港首批跨境资金集中运营中心落地 - 海南自贸港首批跨境资金集中运营中心由海南天然橡胶产业集团股份有限公司和山东黄金集团(海南)国际贸易有限公司两家企业获得认定 [1] - 跨境资金集中运营中心是指在海南自贸港内注册并实质运营的独立法人机构 主要负责集中运营管理跨国公司成员企业境内外本外币资金 [1] - 该政策标志着海南自贸港金融领域又一核心政策落地 有助于提升企业全球资金管理能力 [1] 跨境资金集中运营中心的功能与优势 - 企业设立跨境资金集中运营中心可依托境内市场资源优势 为融资、汇兑、资产管理等提供更多元选择 降低资金成本 [2] - 通过境内集约化运作可降低管理成本和人力成本 打破跨境信息差、时间差、效率差 实现全球资金"看得见、管得住、调得动、用得好" [2] - 自贸港EF账户可以满足企业跨境资金输血需要 实现债务管理水平提升和成本下降的双利 [2] 政策影响与意义 - 首批跨境资金运营中心落地有助于推进海南金融业对外开放 助力实现跨境资金流动自由便利 [2] - 对企业配置全球资金、降低财务成本、管控风险隐患具有重要意义 [2]

新策略、公司地位与公告时间 - 公司近日通过海南自由贸易港跨境资金集中运营中心认定[1] - 公司是全球最大的集天然橡胶科研等一体化的跨国企业集团[1] - 公告发布时间为2025年5月28日[3]

行业现状与痛点 - 国内天然橡胶种植面积约1800万亩 主要分布在云南 海南和广东 年产量约90万吨 但年消费量达700多万吨 进口依存度超过80% [3] - 种植环节经济效益不足 作业条件艰苦 胶价低迷导致胶农弃管弃割甚至改种现象频发 [3] - 胶农工作强度大 需午夜割胶以防胶水变质 如广东农垦茂名垦区胶农每人开割期每晚需割数百株橡胶树 [3] 上期所"稳产行动"项目成效 - 项目累计投入专项资金1.4亿元 挂钩现货产量逾20万吨 累计兑付收益1.3亿元 平均兑付率93% 2024年部分项目兑付率超100% [7] - 采用"场外期权+二次结算"模式 期货公司协助胶企管理价格波动风险 权利金由上期所支持 行权收益通过二次结算发放给胶农 [7] - 广东农垦案例：四年累计支持2700万元 覆盖4万吨现货产量 胶农蓝建远2024年获8000元补助 家庭割胶收入达14万元 [4] - 海南案例：海胶集团组织60场培训 2024年全岛橡胶产量同比提升 台风未影响前预期产量更高 [6] 衍生品创新应用 - 华泰期货在2024年国庆期间运用牛市价差期权对冲风险 半月内实现159万元收益 赔付率达135% [8] - 项目突破传统"保险+期货"局限 价格上涨时仍保持高兑付率 体现对衍生品的灵活运用 [7] - 期货机构与胶企紧密联动 及时研判市场变化 如把握波动率窗口期优化策略 [7][8] 期货市场发展影响 - 天然橡胶期货运行超30年 2006年后市场规模全球领先 2019年推出期权和20号胶期货 2023年上市合成橡胶期货期权 形成完整产品体系 [9] - 上游企业和贸易商期货工具使用率达100% 下游轮胎厂开始接受远期合约期货保值 [9] - "上海胶"定价能力显著提升 20号胶期货成为国际化品种 境外生产商贸易商均参考中国价格交易 广垦橡胶20号胶贸易已100%采用上海价格 [10] - 广垦橡胶自2014年参与期货后建立期现结合考核体系 交割量随20号胶期货上市逐年增长 [9]

1 www.huiyelaw.com 地址：海南省海口市美兰区国兴大道 3 号互联网金融大厦 B 座 501、506 室 电话：0898-66160183、65220113 传真：0898-66160183 E－mail: haikou@huiyelaw.com 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》（以下 简称"《股东大会规则》"）、上海证券交易所业务规则以 及海南天然橡胶产业集团股份有限公司（以下简称"公司"） 《公司章程》的规定，上海汇业（海口）律师事务所（以下 简称"本所"）接受公司的委托，指派本所王雅洁律师、魏 颖律师出席公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东 大会"），并依法出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序是 否符合法律、法规、规章及规范性文件及《公司章程》的规 定，以及出席本次股东大会人员的资格、召集人资格、会议 表决程序及表决结果是否合法有效发表意见，而不对本次股 东大会所审议的议案内容以及该等议案所表述的相关事实 或数据的真实性、准确性或合法性发表意见。本次股东大会 通过网络投票系统进 ...

证券代码：601118 证券简称：海南橡胶 公告编号：2025-029 海南天然橡胶产业集团股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 654 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,800,669,506 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 65.4449 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，经半数以上董事共同推举，由董事杨宇先生主持。 会议采取现场投票和网络投票相结合的表决方式，符合《公司法》及《公司章程》 的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 公司在任董事7人，出席5人，董事王宏向、韩旭斌因公务 ...

业绩数据 - 2024年公司营业收入496.73亿元，同比增加31.80%，利润总额1.35亿元，归属于上市公司股东净利润1.03亿元[14][55] - 2024年末公司资产总额达360.70亿元，负债总额247.71亿元，净资产112.98亿元[14][56] - 2024年公司现金流量净流入21.84亿元，经营活动流入15.13亿元[57] 业务数据 - 2024年公司自产橡胶产品12.13万吨，天然橡胶加工量138万吨，橡胶销售贸易量414万吨[14] - 2024年公司划定180万亩标准化胶园，更新种植橡胶6.2万亩[14] - 2024年上海龙橡终端销量同比增长30%[16] - 2024年深加工品牌“海佑”乳胶丝市占率近25%[16] 成本与效益 - 2024年公司全年实现降本增效超4亿元[15] 荣誉与项目 - 2024年公司“双百企业”评估等级为良好[17] - 2024年智能割胶机获批海南省先进装备首台套项目资助[18] - 2024年公司向省农业农村厅申报获批2个“定向征集”项目[18] 公司治理 - 2024年董事会召开14次会议，审议74项议案[22] - 2024年董事会召集召开5次股东大会，审议16项议案[23] - 2024年董事会专门委员会召开15次会议，审议32项议案[24] - 2024年公司监事会召开4次会议，审议通过16项议案[37] 分红情况 - 2024年向全体股东每10股派发现金股利0.209元，总计分配8944万元[59] - 2024年末拟每10股派现金股利0.109元，总计分配46645762.99元[63] - 最近三个会计年度累计现金分红总额136085802.45元[65] - 上市至今公司累计分红11.33亿元（不含拟进行的2024年度现金分红）[28] 未来目标 - 2025年力争实现加工量110万吨，销售贸易量380万吨[69] 关联交易 - 2024年度日常关联交易预计金额487,914.10万元，实际发生金额159,059.65万元[75] - 2025年度日常关联交易预计金额571,148.00万元，年初至披露日累计已发生金额64,218.63万元，2024年实际发生金额159,049.28万元[78] 融资与担保 - 2025年度公司及下属企业拟申请融资余额较上年度净增加不超过60亿元[85] - 2025年度公司拟为7家子公司融资提供总额度不超14亿人民币和1.44333亿美元的担保[89] - 截至2025年4月24日，公司及控股子公司对外担保总额为433,305.47万人民币，占最近一期经审计净资产的38.35%[108] - 截至2025年4月24日，公司对控股子公司提供的担保总额为232,668.66万人民币，占最近一期经审计净资产的20.59%[108] 套期保值 - 公司及下属子公司拟开展衍生品套期保值业务交易金额在任一时点累计不超过10.5亿元人民币[110] - 2025年套期保值新增农产品、农副产品、新能源品种期货与期权交易[110] 投资计划 - 公司2025年度计划投资59.43亿元，用于生产性资产等项目投资[122]

指数表现 - 中证现代农业主题指数5月12日报997.35点 下跌0.4% 成交额75.19亿元 [1] - 近一个月下跌5.59% 近三个月上涨5.31% 年初至今上涨1.82% [1] - 基日为2010年12月31日 基点为1000点 [1] 指数构成 - 样本数量30只 覆盖农产品 种业 饲料 动物保健与育种 畜牧产品 渔业产品 农业机械等领域 [1] - 十大权重股合计占比70.59% 牧原股份(14.98%) 温氏股份(14.78%) 海大集团(12.99%)位列前三 [1] - 深交所上市公司占比74.03% 上交所占比25.97% [1] 行业分布 - 畜牧产品占比最高达39.61% 饲料次之占37.86% 两者合计77.47% [2] - 农产品占比8.40% 种业7.29% 动物保健与育种5.99% 农业机械0.84% [2] 调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 公司并购分拆等情形参照细则处理 [2] 跟踪产品 - 易方达中证现代农业主题ETF为跟踪该指数的公募基金 [2]

股权投资管理制度核心内容 - 制度旨在规范海南橡胶及子公司股权投资行为，保障投资安全并实现股东权益最大化 [1] - 股权投资定义涵盖股权收购、参股、合资联营、私募基金认购等经济行为 [1] - 控制权界定为直接或间接持股超50%，或通过协议安排能实际支配企业 [1][4] 管理架构与决策机制 - 实行公司总部与二级子公司两级管理模式，总部负责制度制定与资源统筹 [15][16] - 二级子公司需在总部指导下制定下属公司投资制度并编制年度计划 [17] - 决策机构包括总经理办公会、董事会、股东大会，党委会提供方向建议 [18][19] 部门职责分工 - 资本运营部统筹协调投资活动并制定评价体系 [20] - 战略企划部把控战略方向并组织投后管理 [21] - 财务部负责资金管理及财务事项审核 [22] - 合规法务部监督法律文件审核流程 [23] - 董事会办公室管理信息披露工作 [24] 投资流程管理 - 项目需经历立项申报、论证、决策、实施、变更、中止/终止、投后管理全流程 [27][46] - 重大投资项目需编制可行性研究报告 [32] - 投后评价需在交割后1年内完成，评估经济与社会效益 [47] 资金与廉洁管理 - 年度投资预算由二级子公司汇总后报总部审批 [48] - 实行廉洁承诺制，立项阶段需签订承诺书 [50] - 明确10类违规情形追责条款，包括虚假尽调、利益输送等 [51] 配套文件体系 - 包含5个标准化附件：立项/决策/变更申报表、决策流程表、廉洁承诺书 [19][50] - 提供项目建议书和投资报告书模板，涵盖财务分析、风险评估等要素 [27][28][29]

公司高管变动 - 海南橡胶董事会审议通过聘任李志郁先生为公司副总经理，接替黄廉宏先生职务，任期与第六届董事会同步 [1] - 李志郁曾任海南省农垦投资控股集团土地运营部副总经理、海南农垦中坤农场有限公司董事长等职，2025年5月起任职海南橡胶 [3] 公司治理制度更新 - 董事会审议通过修订《股权投资管理制度（试行）》，具体内容需参考上海证券交易所网站披露文件 [1] 董事会决策情况 - 第六届董事会第四十四次会议以7票全票通过高管调整及制度修订两项议案，符合法定程序 [1]