公司业绩和发展战略 - 2023年公司业绩高增长，增速排名靠前，2024年一季度在高基数基础上经营业绩仍大幅跑赢行业平均，彰显了公司的可持续发展能力[4][5] - 公司将聚焦"137N"创新发展战略，聚力建设"四型财通"，坚定信心，笃行不怠，坚持党建统领、人民为本，专业为基，进一步统筹投行、投资、财富三驾马车等全业务链资源，服务新质生产力，与更多未来产业小巨人相伴而行[6] - 公司将持续关注行业外延式发展情况，把握机遇做强做大，推动公司高质量可持续发展[6] 可转债管理 - 公司决定不向下修正"财通转债"转股价格，维护全体投资者的利益，明确投资者预期[3] - 公司正积极推动可转债成功转股，各项工作正稳步推进之中，目前公司资产流动性良好，负债结构合理，不存在兑付风险[4][5] 自营投资业务 - 2023年公司自营投资业务配置整体结构不断优化，业绩表现稳健，在市场不确定走势情况下，不断优化权益投资投研体系，坚持控风险、低仓位运行[7][8] - 在固定收益投资方面，公司继续保持优势，以扎实的信评研究为基础，做大做优债券投资规模，在夯实债券投资业务的基础上加大力度推进大类资产配置[7][8] - 公司将持续实施跨周期可持续增长策略，以"降风险、去方向、稳增长"为发展目标，优化现有业务模式和拓展新的业务类型，优化自营投资的资金配置机制[8] 行业发展趋势 - 当前证券行业面临诸多关键事件和政策的影响，市场法规变动和技术革新为行业带来了新的发展机遇和挑战，但政策端顶层设计为行业恢复性增长和格局优化奠定坚实基础[6] - 中央活跃资本市场和打造一流投行的顶层设计为资本市场高质量发展和证券行业做优做强指明了方向，在推动市场回暖、行业恢复增长的同时亦将催化行业竞争格局的优化[6] 人才发展 - 公司始终坚持"金融服务实体经济"根本宗旨，将打造一流现代投资银行作为战略目标，人才是公司宝贵的战略资源，2024年公司持续加强包括投行人员在内的"三支队伍"建设，优化人员结构，提升专业能力，延伸服务链条[1] 市值管理 - 公司一贯高度重视价值管理工作，聚焦主责主业，提升经营能力，促进公司可持续高质量发展，提高内在价值[2] - 公司注重信息披露，积极发布自愿性信披内容，主动开展业绩说明会，通过路演和反路演等形式与机构投资者加强沟通，保持与投资者的多元化充分沟通，积极传递公司特色和投资价值[2] - 公司注重投资者回报，积极响应市场关切，合理制定分红方案，回报社会和广大投资者[2]

公司业绩和发展战略 - 2023年公司业绩表现良好，增速排名靠前，2024年一季度在高基数基础上经营业绩仍大幅跑赢行业平均[4][9] - 公司将聚焦"137N"创新发展战略，聚力建设"四型财通"，坚定信心，笃行不怠，坚持党建统领、人民为本，专业为基，进一步统筹投行、投资、财富三驾马车等全业务链资源[6] - 公司将持续关注行业外延式发展情况，把握机遇做强做大，推动公司高质量可持续发展[6] 投资者回报 - 公司一贯高度重视价值管理工作，注重信息披露、投资者沟通和合理制定分红方案[2] - 公司决定不向下修正"财通转债"转股价格，维护全体投资者的利益[3] - 公司资产流动性良好，负债结构合理，不存在兑付风险[5] 自营投资业务 - 2023年公司自营投资业务配置整体结构不断优化，业绩表现稳健[7] - 公司将持续实施跨周期可持续增长策略，以"降风险、去方向、稳增长"为发展目标，优化现有业务模式和拓展新的业务类型[8] 行业发展趋势 - 当前证券行业面临诸多关键事件和政策的影响，市场法规变动和技术革新为行业带来了新的发展机遇和挑战[6] - 中央活跃资本市场和打造一流投行的顶层设计为资本市场高质量发展和证券行业做优做强指明了方向[6]

公司基本信息 - 财通证券注册资本为464373.008万元[7] 证券发行与上市 - 证券发行时间为2022年4月12日，上市时间为2022年4月25日[7] 年报披露 - 年报披露时间为2024年4月26日[7] 持续督导 - 申万宏源承销保荐督导期为2022年4月25日至2023年12月31日，期限届满[2][8] 资金使用 - 截至2023年12月31日，配股募集资金已使用完毕，无未完结事项[16]

业绩数据 - 2023年公司合并报表总资产1337.54亿元，净资产346.05亿元[14] - 2023年公司实现合并营业收入65.17亿元，较上年同期增长35.03%[14] - 2023年公司归属于母公司股东的净利润22.52亿元，同比增长48.43%[14] - 2023年手续费及佣金净收入35.58亿元，同比增长13.32%[69] - 2023年利息净收入5.39亿元，同比下降27.89%[69] - 2023年投资收入23.05亿元，同比增长165.36%[69] - 2023年营业支出38.89亿元，同比增长20.71%[69] - 2023年母公司实现营业收入44.20亿元，同比增长83.99%[76] - 2023年母公司净利润14.65亿元，同比增长241.22%[76] 市场地位与荣誉 - 公司连续第9年在证监会分类评级中实现A类A级[15] - 公司连续第6年获浙江省政府颁发的在浙金融机构支持浙江经济社会发展一等奖[15] - 公司北交所辅导和上市公司家数位居浙江第1[15] - 完成IPO发行6单，浙江市场排名第1，债券承销规模首破千亿元[17] - 成功进入证券公司“白名单”[19] - 获国际明晟指数BB评级[19] 业务成果 - 城西科创大走廊母基金总规模40亿元并正式运作[15] - 2023年公司助企直接融资1658亿元，比上年增加605亿元[15] - 公司已与浙江省内9个地市及51个县区级政府建立战略合作，“一本账”覆盖率100%[16] - 公司开展的金融助企系列活动覆盖浙商浙企超3000家[16] 公司治理 - 2023年董事会召开会议9次，审议、听取58项议案或报告[21] - 董事会召集召开1次年度股东大会和2次临时股东大会，提交18项议案或报告[21] - 调整1名独立董事，聘任4名高级管理人员[21] - 2023年外部董事共5人，占董事会成员半数以上[22] - 2023年公司监事会共召开4次会议，审议通过31项议案[39] 分红情况 - 合计发放6.96亿元现金红利，占2022年合并报表归属于母公司所有者净利润的45.88%[24] - 公司自上市以来每年现金分红比例超归属于母公司股东净利润的30%[35] - 2024年公司将积极落实一年多次分红机制[35] 未来展望 - 2024年是公司的战略攻坚年、发展提速年[31] - 2024年公司要强化党建引领，提升公司治理效能[32] - 2024年公司要强化董事会建设，提升规范运作水平[33] - 2024年监事会将围绕战略目标深化监督体系建设、提升治理能力[55] - 2024年独立董事将继续为董事会决策和风险防范提供建议[137][150] - 2024年自营权益类证券及其衍生品投资业务额度不超过2023年末净资本的80%；自营非权益类证券及其衍生品投资业务额度不超过2023年末净资本的500%[181] 关联交易 - 2023年公司采购商品/接受劳务关联交易合计金额为5,436,864.35元[152] - 关联租赁支出合计21410891.69元[156] - 自关联方取得的利息净收入合计540156.12元[157] - 自关联方取得的投资收益合计5838164.74元[158] - 应收关联方款项账面余额合计116159848.89元，坏账准备合计6160967.91元[160] - 2023年12月31日存放于关联方款项合计3.75亿元[163] - 2023年12月31日购买关联方发行的金融资产余额合计18.98亿元[167] - 2023年12月31日关联方持有集合资产管理计划及基金份额合计47.31亿元[168][169] 审计相关 - 2023年公司财务报告经毕马威华振审计并出具标准无保留意见[47] - 2024年度审计收费为118万元，较上一年增加18万元[194]

业绩总结 - 报告中未提供任何有关金融数据或观点[1] 其他 - 报告中提到了WIND，可能是一个金融数据服务提供商[2][3]

公司业绩 - 公司2023年全年实现营业收入65.2亿元，同比增长35.0%[3] - 公司2023年归母净利润22.5亿元，同比增长48.4%[3] - 公司2023年经纪业务收入占营业收入比重18.4%[4] - 公司2023年代销金融产品收入同比增长7.7%[4] - 公司2023年股债承销业务投行业务收入同比增长68.4%[4] - 公司2023年资管业务收入同比增长6.4%[5] - 公司2023年资产管理规模同比增长12.4%[5] - 公司2023年量化自营业务投资收益同比增长1056.2%[6] 未来展望 - 公司2024-26E年EPS预测分别为0.48/0.54/0.60元，BVPS分别为7.79/8.18/8.63元[7] - 风险提示：交易量持续走低，权益市场波动加剧可能导致投资收益持续下滑[8] 公司业务 - 公司2023年收入结构、各业务同比变化情况图示[10] - 公司2022-2025年盈利预测表格展示[11] 财通证券数据 - 财通证券2023年营收同比增长35.0%，净利润同比增长48.4%[14] - 财通证券2023年第四季度营收同比增长21.9%，净利润同比增长71.4%[14] - 财通证券2023年财富管理转型有效，财务产品分销收入占比高[14] - 财通证券2023年财务产品分销收入同比增长7.7%[14] - 财通证券2023年资产管理规模年末同比增长12.4%至2765亿人民币[14] - 财通证券2023年投资收益（包括公允价值）同比增长1056.2%[14] - 财通证券2024-2026年预测每股收益为0.48/0.54/0.60人民币，每股净资产为7.79/8.18/8.63人民币[15] - 财通证券2024年P/B为1.2倍，目标股价为9.35人民币[15]

公司业绩 - 公司2023年全年实现营业收入65.2亿元，同比增长35.0%[3] - 公司2023年股债承销业务表现亮眼，投行业务收入同比增长68.4%[5] - 公司2023年资管业务收入15.5亿元，同比增长6.4%，资管规模逆势上升，主动管理能力突出[7] - 公司2023年量化自营业务投资收益同比增长1056.2%，自营业务配资整体结构不断优化，业绩表现稳健[8] - 公司2023年营业收入同比增长35%，净利润同比增长48%[11] 未来展望 - 公司预计2024-26E年EPS分别为0.48/0.54/0.60元，BVPS分别为7.79/8.18/8.63元，维持“优于大市”评级[9] - 公司2024年预测营业收入为6461万元，净利润为2240万元，每股净利润为0.48元[13] - 财通证券2026年预计资产总计将达到146051百万元，较2022年增长了16.0%[14] 公司业务结构 - 公司2023年收入结构中自营占比27%，资管占比24%，经纪占比18%[12] - 公司2024年一季度各业务表现，资管业务同比增长2.0%，经纪业务同比下滑8.0%[12] 风险提示 - 交易量持续走低、权益市场波动加剧可能导致投资收益持续下滑，存在风险[10]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入65.17亿元，同比增长35.03%[1] - 公司归母净利润22.52亿元，同比增长48.43%[1] - 公司基本每股收益0.48元，同比增长41.18%[1] - 公司投行业务净收入、投资收益占比提高，经纪、资管、利息净收入占比下降[7] - 公司投行业务手续费净收入同比增长68.36%[11] - 公司主承销股权融资金额同比增长112.91%[12] - 公司投资收益（含公允价值变动）在2023年达到23.06亿元，同比增长165.67%[16] - 公司资产负债表预测显示，2023年至2025年资产总额逐年增长，2025年预计达到1533.57亿元[23] 客户和资产规模 - 公司客户数同比增长14%[10] - 公司客户资产总规模同比增长23%[10] - 公司财富客户及高净值客户数量保持增长[10] - 公司机构客户数量与资产规模取得较快增长[10] 融资和资产管理 - 公司股权融资规模、各类债券承销金额同步实现显著增长[11] - 公司股权融资规模在2016年至2023年间呈现逐年增长趋势[13] - 公司券商资管业务规模稳步增长[15] - 公司两融余额和自有资金股票质押规模均呈现小幅增长趋势[19][20] 未来展望 - 2025年预测营业收入为65.77亿元，较2022年增长36.2%[24] - 2025年预测净利润为22.64亿元，较2022年增长49.2%[24] - 2025年预测每股收益为0.48元，ROE为6.16%[24] 评级和声明 - 公司行业投资评级为强于大市，公司投资评级为买入[25][26] - 公司承诺报告准确反映研究观点，信息来源合法合规[27] - 报告提醒投资者过往业绩不代表未来表现，不构成买卖建议[29] - 公司特别声明可能持有报告提到公司的证券头寸并进行交易，投资者应考虑潜在利益冲突[33]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入65.17亿元，同比增长35.03%[1] - 公司自营业务实现收入17.57亿元，同比增长10.56倍，是公司收入的主要增长源泉[2] - 公司预计2024年-2026年分别实现营业收入70.93亿元、78.48亿元、88.22亿元，归母净利润25.00亿元、28.10亿元和32.54亿元，增长11.03%、12.38%和15.79%[7] 业务展望 - 公司打造一流现代投资银行作为“一号工程”，深耕浙江战略，强化内外部协同及资源对接[3] - 公司推动深入推进分公司综合化改革和业务机构化转型，财富管理转型稳步推进[4] 风险提示 - 公司持有的金融资产公允价值可能因金融市场向下波动风险而变小[8] - 公司业务推进不及预期风险可能影响公司的业绩表现[9] - 公司在经营过程中存在各类风险，风险发生后可能会对公司业绩产生巨大影响[10] 财务数据展示 - 公司2022年至2026年的营业收入、归母净利润、ROE、EPS等数据展示了公司的财务状况和发展趋势[11] - 报告中提到的公司资产负债表和利润表数据显示，2026年预计公司的货币资金将达到212.52亿元，营业收入将达到88.22亿元[12] - 预测显示，2026年公司的净利润率将达到36.86%，ROE将达到8.71%[12] - 公司的资产负债表显示，2026年资产总计将达到1,528.28亿元，负债总计将达到1,154.78亿元，所有者权益合计将达到373.50亿元[12]

财务数据 - 24年一季度财通证券营业收入为14.1亿元，同比下降21%[1] - 24年一季度财通证券归母净利润为4.56亿元，同比下降7.68%[1] - 24年一季度财通证券扣非归母净利润为4.21亿元，同比下降2.81%[1] - 24年一季度财通证券调整后杠杆率提升至3.45倍，同比提升0.27[1] - 24年财通证券营业收入预测：2024年为6.26亿元，2025年为6.9亿元[2] - 24年财通证券归母净利润预测：2024年为2.31亿元，2025年为2.55亿元[2] - 24年财通证券EPS预测：2024年为0.50元，2025年为0.55元[2] - 24年财通证券市净率预测：2024年为0.94，2025年为0.90[2] - 24年财通证券营业收入同比增长率为35.03%[6] - 24年财通证券归母净利润同比增长率为48.43%[6] 业务发展 - 财通证券自营投资收益在2023年实现13.75亿元，较2022年大幅提升[12] - 公司固定收益投资业务稳步发展，整体业绩领跑行业对标指数[14] - 公司金融投资资产结构中，交易性金融资产和债券占比逐年增加[17] - 公司经纪业务手续费净收入同比增长，客户数量质量双升[18] - 财通证券通过强机构综合金融服务平台建设，提供更便捷、直观、快速的数字化服务体验，券结交易贡献提升157%[19] - 财通证券2023年代销金融产品收入1.92亿元，同比增长8%，占经纪业务比重16%[19] - 财通证券资管业务实现收入15.53亿元，同比增长1%[21] - 公司公募基金管理规模达842亿元，同比增长42%，专户管理规模498亿元，同比减少4%[24] - 公司投行业务实现收入7.61亿元，同比增长68%[26] - 公司债券承销规模达1233.79亿元，同比增长79.17%，其中公司债和企业债承销规模为1025.64亿元，同比增长68.18%[29] - 公司A股IPO规模在2023年达到41亿元，市占率为1.2%[30] - 公司资本中介业务收入为9.21亿元，同比增长0.63%，融资融券利息收入下降7.3%[30] - 2023年财通证券融资融券利息收入同比增长100%，利息净收入调整后同比增长400%[31] 评级和展望 - 2024年财通证券每股净资产预计为7.79元，给予1.2倍PB估值，合理价值为9.35元/股，维持“买入”评级[32] - 财通证券股价PB（LF）为2.394X，2.049X，1.703X，1.358X，1.013X[33] - 广发证券对公司的评级包括买入、增持、持有和卖出，根据预期未来12个月内股价表现的强弱程度进行分类[38]